Presentación de Resultados 3T 2017

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1 Presentación de Resultados 3T 2017

2 SAFE HARBOR El presente documento consolida información para Avianca Holdings SA y sus subsidiarias, incluyendo datos financieros no auditados, indicadores de gestión operacional, indicadores financieros y proyecciones de gestión de desempeño futuro, acorde con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la compañía, sus accionistas ni sus directores. La contabilidad no auditada, la información financiera y las proyecciones presentadas en este documento están basadas en información y cálculos realizados internamente por la compañía, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las condiciones económicas, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales, eventos externos, entre otros, pueden afectar los resultados del negocio en curso y las proyecciones futuras. Avianca Holdings S.A. en adelante Avianca Holdings y sus subsidiarias advierten a los inversionistas y posibles inversionistas que las proyecciones a futuro no son garantía del desempeño y que los resultados actuales pueden diferir materialmente. Cada inversionista o posible inversionista será responsable por las decisiones de inversiones tomadas o no tomadas como resultado de su evaluación de la información aquí contenida. Avianca Holdings S.A. no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. Avianca Holdings podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de Avianca Holdings SA.

3 ACTUALIZACIÓN: HUELGA DE SINDICATO DE PILOTOS

4 Conflicto laboral será resuelto por un Tribunal de Arbitramento, según lo establece el Código Laboral colombiano Antecedentes de la huelga 1) El 15 de junio, el sindicato de pilotos "ACDAC" aprueba la lista de solicitudes que se presentarán a AVIANCA S.A. 1 2) El 8 de agosto, ACDAC presenta la lista de solicitudes a AVIANCA S.A. 1 3) Se realiza negociación directa con ACDAC entre el 23 de agosto y el 11 de septiembre SEMANA 1 Pilotos inician Huelga a pesar de las diversas propuestas presentadas por AVIANCA S.A. al sindicato, los pilotos de ACDAC toman la decisión unilateral de iniciar el cese ilegal de actividades el 20 de septiembre AVIANCA S.A. 1 demanda AVIANCA S.A. demanda al sindicato de pilotos "ACDAC" por el cese ilegal de actividades. Tribunal de Arbitramento dado el impacto negativo en la movilidad y la economía de Colombia, el gobierno nacional convoca el Tribunal de Arbitramento obligatorio, donde tres árbitros buscarán un compromiso entre el sindicato y la aerolínea El Tribunal falla a favor El Tribunal Superior de Bogotá falla a favor de AVIANCA S.A. 1, declarando como ilegal la huelga de pilotos Por apelación sindical, el proceso es llevado a la Corte Suprema de Justicia de Colombia (CSJ) Proceso presenta demoras 1) Corte Suprema de Justicia colombiana regresa el fallo del Tribunal Superior de Bogotá debido a tecnicismos 2) ACDAC presenta varios juicios en contra de la creación del Tribunal de Arbitramento buscando retrasar el proceso Sentencia pendiente de la CSJ Con la reconstrucción de la audiencia final, el proceso irá a la CSJ (Sala Laboral), la cual deberá emitir un veredicto definitivo con respecto al cese ilegal de actividades SEMANA 2 SEMANA 3 SEMANA 4 SEMANA 5 SEMANA 6 SEMANA 7 Huelga termina 1)ACDAC vota para terminar la huelga después de 51 días 2)Se reincorporan 207 pilotos a AVIANCA S.A. 1 Tribunal Lo que sigue 1)El tribunal laboral Arbitramento debería definir las El tercer arbitro acepta condiciones de trabajo su nombramiento en el futuro 2)CSJ emitirá un veredicto definitivo con respecto al cese ilegal de actividades Fuente: Información de la Compañía 1. Avianca S.A. se refiere a la entidad colombiana que opera bajo Avianca Holdings S.A.

5 El plan de contingencia busca proteger a Avianca del impacto del Cese Ilegal de Actividades Impacto de la Huelga sobre el EBIT Impacto en Ingresos Impacto en Costos 9,2% EBIT 3T17 Ingresos Pasajeros Otros Ingresos Compensaciones Combustible para JET Gastos Operativos EBIT 1 ex- ACDAC Han sido 10 días de huelga durante el 3T17. El impacto económico de la huelga oscila entre USD $2.0 - $2.5 millones de ingresos perdidos por día, mientras que los costos variables disminuyeron entre USD $1.0 - $1.5 millones por día Avianca no tiene restricciones en la venta de boletos; como tal, todas los tiquetes disponibles para la venta están siendo operados por la compañía con lo cual se reduce significativamente las compensaciones a pasajeros Avianca confirma su proyección de margen EBIT de 7% -9% a pesar del impacto de la huelga de pilotos El 20 de septiembre aprox. 700 Pilotos del sindicato de ACDAC, de un total de 1350 Pilotos de Avianca Colombia, se declararon en huelga reduciendo la capacidad de despliegue de la compañía, medida en ASK, en un 45% Avianca activó rápidamente un plan de emergencia para reducir el impacto. Las medidas tomadas han sido: Operar aeronaves de mayor capacidad; Uso más eficiente del personal; Centrarse en la operación doméstica entre ciudades pares; Operación de Aeronaves en Wetlease; Personal administrativo trabajando en los aeropuertos; Programa de ahorro administrativo Para la temporada alta del cuarto trimestre, Avianca Colombia continuará incorporando pilotos en la operación doméstica y estima que operará en un porcentaje tan cerca como sea posible a la capacidad previa a la huelga (medida en ASK) Fuente: Información de la compañía

6 Resumen Ejecutivo 3T 2017

7 D E S T A C A D O S F I N A N C I E R O Flota: Avianca incorporó en su flota el primer A321 NEO en Latinoamerica LifeMiles LTD. recauda USD$ 300 millones a través de un Term Loan B (TLB) Rutas: - Cali San Andres - Cali Bucaramanga - Cali Santa Marta - Medellín San Andres Avianca suspende vuelos a Venezuela debido a razones operacionales y de seguridad O P E R A C I O N A L US$1.2 Billones de Ingresos 1 Totales durante 3T17 Ingresos del 3T17, los más altos para un 3T, desde 2014 Margen EBIT 1 para el 3T17 fue de 11.0% +318 pb vs 3T16 EBIT de 3T17, el más alto desde 2013 Incremento continuo en yield 1 A/A El yield 1 incrementó 4.3% A/A, hasta los US 9.2, durante 3T17 Avianca firma su primer JOLCO (Japanese operating lease with a call option) El crecimiento de RPKs +4.9% sobrepasa el incremento de la capacidad (ASK) of 3.5% durante el 3T17 El Factor de Ocupación (LF) alcanzó 84.6%; +112 pbs vs. 3T16 El LF de 3T17 es el más alto en la historia de la compañía Incremento en PAX +0.1% A/A, durante el 3T17 CONOPS: incremento de la capacidad operacional de Bogotá con la reorganización del espacio aereo de Bogotá PERSPECTIVA ESTRATÉGICA Red AVH Red AvBrasil Avianca mantiene su proyección de EBIT FY 7%-9% para 2017 La Alianza Estrategica y Comercial con United Airlines continua sus negoiaciones y un term sheet será presentado para el cierre de 2017 Avianca adquiere el servicio local de asistencia en tierra SAI Servicios Aeroportuarios Integrados Fuente: Información de la Compañía 1. Cuando se indique, los datos están ajustados por los siguientes items: $ M: Ingresos Perdidos ACDAC; $ M: ACDAC, gastos operativos; $ 6.522M: Ajuste de Reservas de Aerogal, gastos operativos; $ 1.356MM: Incidente con Motores B787, gastos operativos 2. A/A: Respecto el mismo período del año anterior 3. Pb: Puntos básicos

8 RESULTADOS OPERACIONALES Y FINANCIEROS 3T 2017

9 Durante el 2017 continuamos ejecutando nuestro plan de Flota Flota Operativa Ajustada 3T17 Estatus de la Flota y Capacidad Flota jun-17 Entradas Salidas sep-17 Airbus A320 Family ATR Cessna Boeing Embraer E Airbus A Airbus A330F Airbus A300F ATR Boeing 767F Total Detalle 100/194 pax 2 68 pax 12 pax 250 pax 96 Pax 252 pax 68 tons 40 tons 48 pax 53 tons IN Airbus A321 Neo in: First A321 Neo of the two orders for 2017 Primer Aerolínea latinamericana en operar un A321 NEO; La teconología NEO permite ahorrors por encima del 20% en consumbo de jet fuel, reduce en 50% la huella acustica y reduce las emisiones de CO2 en %k toneladas por avión; Fuente: Información de la Compañía 1 La capacidad de la Familia A320 es la siguiente: A318: 100pax, A319: 120pax, A320: 150pax, A321: 194pax.

10 Segundo incremento continuo, interanual, en yield desde 2014, +0.9% alcanzando US 8.9 3T ASKs Millones 3T RPKs Millones ASK Trimestral ASK Anual ASK ex-strike RPK Trimestral RPK Anual RPK ex-strike 10,683 11, % 12,733 11,973 12, % +7.1% 37,535 37,190 35,052 8,689 9, % 10,854 9,997 10, % +11.0% 31,172 30,800 28, % +9.6% 3T14 3T15 3T16 3T17 9M16 9M17 3T14 3T15 3T16 3T17 9M16 9M17 3T Yield - US 3T Factor de Ocupación Yield Trimestral Yield Anual Yield ex-strike Factor de Ocupación Trimestral Factor de Ocupación Anual Factor de Ocupación ex-strike % % + 0.9% % 81.3% +175 pb 85.2% 83.5% 84.6% +112 pb 80.1% +294 pb 83.0% 82.8% + 0.9% +271 pb Fuente: Información de la compañía Pb: Puntos Básicos 3Q14 3T14 3T15 3Q15 3T16 3Q16 3Q17 3T17 9M16 9M17 3T14 3T15 3T16 3T17 9M16 9M17

11 Mejoras operacionales determinan el mejor margen EBIT, para un tercer trimestre, desde 2013 Sin ajustes 3T Ingresos US$ Millones 3T CASK ex Fuel - US Ingresos Carga y otros RASK US CASK , ,413 2,669 CASK Ex-fuel T14 3T15 3T16 3T17 3T EBITDAR US$ Millones 9M16 9M17-3T EBIT US$ Millones 3T14 3T15 3T16 3T17-9M16 9M17 EBITDAR EBIT Margen EBITDAR 21.6% 22.0% 19.1% 16.6% T14 3T15 3T16 3T % M % M17 Margen EBIT 9.2% 7.9% % 5.8% T14 3T15 3T16 3T % 9.0% 8.0% 7.0% % 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 6.0% 1.0% 0.0% 9M % 9M17 7.5% 7.0% 6.5% 6.0% 5.5% 5.0% Fuente: Información de la compañía 11

12 Mejoras operacionales determinan el mejor margen EBIT, para un tercer trimestre, desde 2013 Con ajustes 3T Ingresos 1 US$ Millones 3T CASK 1 ex Fuel - US Ingresos Carga y otros RASK US CASK , ,413 2,701 CASK Ex-fuel Q14 3Q15 3Q16 3Q17 3T EBITDAR 1 US$ Millones 9M16 9M17-3T EBIT 1 US$ Millones 3Q14 3Q15 3Q16 3Q17-9M16 9M17 EBITDAR EBITDAR Margin 23.5% 20.4% 21.6% 17.0% Q14 3Q15 3Q16 3Q % 22.0% 20.9% 17.0% 12.0% % 2.0% 9M % M % 21.0% 20.0% 19.0% 18.0% 17.0% 16.0% 15.0% EBIT EBIT Margin 11.0% % 7.9% 5.9% Q14 3Q15 3Q16 3Q % 10.0% 8.0% 6.5% 6.0% % 2.0% 0.0% 9M16 7.9% 265 9M17 9.0% 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Source: Company Information 1. Cuando se indique, los datos están ajustados por los siguientes items: $ M: Ingresos Perdidos ACDAC; $ M: ACDAC, gastos operativos; $ 6.522M: Ajuste de Reservas de Aerogal, gastos operativos; $ 1.356MM: Incidente con Motores B787, gastos operativos 2. Q: Trimestral 3. A: Anual 1 2

13 Avianca logra el Factor de Ocupación más alto en la historia de la compañía, para un 3T, 84.6%, +112 pb vs 3T16 Region Crecimiento RPK 3T17 Crecimiento ASK 3T17 Factor de Ocupación 3T17 Destacados 3T17 Doméstico* -3,2% -7,4% 84,8% Reducción de la capacidad en septiembre (últimos 10 días) debido a la huelga de los pilotos con un leve impacto en el tráfico Mercados Intra Domésticos 1 HM hacia Norte América 2 América Central y el Caribe 4 HM hacia Europa 7,5% 3,5% 79,0% 6,4% 4,9% 86,3% HM hacia 1,2% 3,5% 84,0% Sur América 3 11,9% 1,7% 78,5% 12,2% 16,1% 87,8% La fuerte posición competitiva en los mercados estratégicos impulsa el crecimiento de la demanda Mejora de tráfico y rendimiento por encima del crecimiento de la capacidad El crecimiento del Yield y la demanda, impulsado por la recuperación económica, apoya el aumento de la capacidad en los mercados principales Amplio crecimiento del tráfico con una mejora en el Yield, impulsada por la recuperación económica Fuerte expansión de capacidad con tráfico y crecimiento de Yield Total Crecimiento RPK 4.9% Crecimiento ASK 3.5% Factor de Ocupación 84.6% * Mercado domestico: Colombia, Perú, Ecuador 1 Intra-Mercados Locales: Colombia, Perú, Ecuador, Salvador, Costa Rica, Guatemala; 2 De nuestros Mercados Locales (HM) a Norte América incluyendo México 3 De Colombia, Perú, Ecuador y Costa Rica hacia Bolivia, Chile, Argentina, Brasil,Uruguay and Venezuela, 4 Belice, Cuba Curazao, Republica Dominicana, Panamá, Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua

14 Avianca continua consolidado su liderazgo en el mercado doméstico colombiano COLOMBIA DOMÉSTICO 1 PERÚ DOMÉSTICO Others 4.2% 1.8% 60.7% 13.2% % 3.0% Others 11.1% % 10.9% 14.2% 1 Sep Jul 2017 INTRA MERCADOS LOCALES MERCADOS LOCALES HACIA N. AMERICA MERCADOS LOCALES HACIA S. AMERICA MERCADOS LOCALES HACIA ESPAÑA % % 1 34,8% 2 24,6% Fuente: Aeronáutica Civil, MIDT *Mercado domestico: Colombia, Perú, Ecuador 1 Intra-Mercados Locales: Colombia, Perú, Ecuador, Salvador, Costa Rica, Guatemala; 2 De nuestros Mercados Locales (HM) a Norte América incluyendo México 3 De Colombia, Perú, Ecuador y Costa Rica hacia Bolivia, Chile, Argentina, Brasil,Uruguay and Venezuela, 4 Belice, Cuba Curazao, Republica Dominicana, Panamá, Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua

15 CARGA & OTROS 3T 2017

16 Avianca Holdings: más que una aerolínea Visión General del Negocio Marcas Destacados Claves 9M2017 SERVICIOS DE COURIER Y CARGA 13 aeronaves de carga complementadas por bodegas de la flota de pasajeros Deprisa es la operación de mensajería express líder en Colombia con un amplio portafolio de productos domésticos e internacionales; UPS aliado en Colombia Fuerte reconocimiento de marca y reputación en Colombia Courier 12 aeronaves de carga (1) 1,917 mm ATKs (2) 1,054 mm RTKs (2) 41.1% 11.0% - Participación de Mercado Colombia Miami NEGOCIO DE LEALTAD Uno de los programas de fidelidad más grandes de Latinoamérica. Acuerdo de 20 años, exclusividad garantizada y disponibilidad de sillas de Avianca Solido crecimiento en los Ingresos Brutos 7.5+ mm miembros tarjetas de crédito de marca compartida activas 322 Aliados Comerciales OTROS SERVICIOS Mantenimiento de aeronaves, entrenamiento de tripulación y otros servicios aeroportuarios a otros operadores Avianca adquiere el servicio local de asistencia en tierra SAI Servicios Aeroportuarios Integrados 12% YoY growth in 2015 in revenue from external clients 2,700+ hours of flight simulators commercialized Servicios relacionados con viajes a clientes, incluyendo paquetes de vacaciones todo incluido. Ventas libres de impuestos a bordo Fuente: Información de la Compañía; 1 5 Airbus 330F, 6 Airbus 300F and 2 Boeing 767F; 2 Incluye Colombia y Perú Doméstico, 3 FY 2016

17 Avianca Cargo: resultados financieros y operacionales Estado de la línea de negocio Métricas clave (Cargo y mensajería) Inicio de operación de un A330F con COA Peruano, permitiendo eficiencias y optimación de la red Desempeño altamente favorable en el tercer trimestre de 2017, +8.8% en toneladas transportadas si se compara con el mismo período del 2016 El Nuevo A330Fs reduce costos unitarios, incrementa la capacidad (hasta 40% más que la flota anterior) (1) y ofrece una mayor confiabilidad basado en su tecnología Ingresos (US$MM) (2) +28.6% ATK (MM) (3) +11.9% Revenue ex-strike RTK (MM) (3) 116 3T16 3Q % +18.5% Q17 3T17 Factor de Ocupación 564 3T16 3Q pb 631 3Q17 3T % 58.45% Participación de Mercado en Colombia (2017) (4) Participación de Mercado en Miami (2017) (5) (Participación % de Mercado por Carga Transportada) (Participación % de Mercado por Carga Transportada) 41.1% 3T16 3Q16 3Q17 3T17 3T16 3Q16 3Q17 3T % 25.2% 8.6% 8.6% 8.6% 4.9% 3.1% 13.3% 11.5% 11.0% 8.0% 6.3% 6.0% AVH Atlas Latam UPS Skylease Cargolux Others Atlas UPS AVH Amerijet American Airlines Latam Others Fuente: Compañía. (1) Sobre la base de un viaje (2) Cuando se indique, los datos están ajustados por los siguientes items: $ M: Ingresos Perdidos ACDAC; $ M: ACDAC, gastos operativos; $ 6.522M: Ajuste de Reservas de Aerogal, gastos operativos; $ 1.356MM: Incidente con Motores B787, gastos operativos (3) Incluye bellies y excluye las operaciones domésticas en Colombia. Incluye acuerdos comerciales con OceanAir Linhas Aereas, no incluidos en las estadísticas oficiales. (4) Carga Internacional - Aeronáutica Civil de Colombia (a septiembre de 2017) (5) Miami-Dade Aviation Statistics, por grupo de aerolíneas (a septiembre de 2017)

18 LIFEMILES COMPAÑÍA DE LEALTAD Los ingresos del 3T17 crecieron un 8.8% vs. 3T16 626K tarjetas de crédito de marca compartida, un incremento del 21.7% vs. 3T16 Se alcanzaron casi 7.5 millones de miembros, un incremento de 9.0% vs. 3T socios comerciales, +6.3% vs. 3T16 NUEVOS SOCIOS COMERCIALES & PREMIOS Colombia Central America El Salvador: Fuente: Source: Información Company de information la Compañía

19 PLAN DE VUELO 2017

20 3T M OUTLOOK PAX 0.1% 4.7% 4.5% 6.5% ASK 3.5% 6.1% 7.0% 9.0% LF 84.6% 82.8% 80.0% 82.0% E B I T ¹ 11.0% 7.9% EBIT 9.2% 7.1% 7.0% 9.0% Source: Company information. Fuente: Información de la Compañía 1. Cuando se indique, los datos están ajustados por los siguientes items: $ M: Ingresos Perdidos ACDAC; $ M: ACDAC, gastos operativos; $ 6.522M: Ajuste de Reservas de Aerogal, gastos operativos; $ 1.356MM: Incidente con Motores B787, gastos operativos

21 In Summary: A pesar del impacto por la huelga de pilotos, Avianca continúa en su camino hacia la expansión del margen y el crecimiento rentable al lograr: El Factor de Ocupación más fuerte en la historia de la compañía de 84,6%, +112 pb vs 3T16 Recuperación continua del Yield, +4.3% interanualmente, alcanzando los 9.2 US Ingresos totales 1 de US$ 1.2 Billones en el 3T17, siendo el resultado más fuerte para un 3T desde 2014, + 9,3% interanual Margen EBIT 1 del 9.2% para el 3T17, +318 pb vs 3T16, este es el mejor 3T EBIT desde 2013 Fuerte Saldo en Efectivo de 12,1% efectivo/ingresos UDM, al tiempo que se reduce el apalancamiento a 5.6X Deuda Neta/EBITDAR Fuente: Información de la Compañía 1. Cuando se indique, los datos están ajustados por los siguientes items: $ M: Ingresos Perdidos ACDAC; $ M: ACDAC, gastos operativos; $ 6.522M: Ajuste de Reservas de Aerogal, gastos operativos; $ 1.356MM: Incidente con Motores B787, gastos operativos 2. A/A: Respecto el mismo período del año anterior 3. Pb: Puntos básicos

22 Gracias Información de Contacto Investor Relations Office T: (57)