13 CONGRESO MERCADO DE ENERGÍA MAYORISTA REDES PARA LA COMPETITIVIDAD PERSPECTIVAS REGULATORIAS DE LA DISTRIBUCION ELECTRICA

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1 13 CONGRESO MERCADO DE ENERGÍA MAYORISTA REDES PARA LA COMPETITIVIDAD PERSPECTIVAS REGULATORIAS DE LA DISTRIBUCION ELECTRICA San Andrés Islas, Noviembre 2 de 2007

2 TEMARIO 1. ESQUEMA DE PRESTACIÓN DEL SERVICIO 2. EVOLUCIÓN ESQUEMA 3. PERSPECTIVAS 4. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

4 ESQUEMA PRESTACIÓN DEL SERVICIO USUARIOS ESTADO ESTADO AGENTES USUARIOS AGENTES Pilares son definitivos para la sostenibilidad del Esquema a largo plazo y la competitividad

6 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN - USUARIOS TARIFAS COBERTURA CALIDAD Y CONFIABILIDAD PROTECCION DERECHOS

7 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN - USUARIOS (TARIFAS) Fuente: CODENSA

8 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN - USUARIOS (TARIFAS) 350 G O T C D 300 $/kwh ($ Mayo 2005) Jul-95 Jul-96 Jul-97 Jul-98 Jul-99 Jul-00 Jul-01 Jul-02 Jul-03 Jul-04 Fuente: ISA, Andesco

9 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN - USUARIOS (COBERTURA) 93.6 % 81.4 %

10 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN - USUARIOS (CALIDAD Y CONFIABILIDAD) Fuente: SSPD Fuente: ISA

11 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN USUARIOS (PROTECCION DERECHOS) NORMATIVIDAD DEBIDO PROCESO RECLAMACIONES NIVEL DE SATISFACCIÓN DEL USUARIO DEFENSOR DEL CLIENTE GESTIÓN SOCIAL

12 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN - USUARIOS (PROTECCION DERECHOS) Fuente: SSPD

13 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN - ESTADO COSTO FISCAL Y SECTOR ENERGÉTICO CAUSA DEUDA EXTERNA PÚBLICA CERCANA A US$5000 MILLONES CRISIS FINANCIERA (COSTO DE US$1600 MILLONES EN 1992) LA DEUDA EXTERNA DEL SECTOR ELÉCTRICO DE MÁS DEL 30% DE LA DEUDA PÚBLICA EXTERNA A PRINCIPIOS DE LOS 90 BAJÓ AL 16% EN 1999 EL SECTOR ELÉCTRICO REPRESENTÓ EL 70% DEL DÉFICIT SE ATRAJO INVERSIÓN POR MÁS DE US$ 7000 MILLONES INVERSIÓN PÚBLICA A SECTORES MÁS NECESITADOS REGULACIÓN INDEPENDIENTE CONTROL Y VIGILANCIA FORTALECIDA

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16 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN ESTADO / AGENTES Fuente: ISA

17 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN - AGENTES Fuente: SSPD

20 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN AGENTES (DISTRIBUCIÓN) PRIMER PERIODO UTILIDAD NETA EVA ROE -1,43% -1,30% 2,37% 1,96% Fuente: Supercifras No. 6 y cálculos de ASOCODIS Indicadores de rentabilidad mostraban gran deterioro y demostraban la no viabilidad financiera

21 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN AGENTES (DISTRIBUCIÓN) SEGUNDO PERIODO Rentabilidad operativa del activo (Util Operativa / Activo) En reales y antes de impuestos 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% CD CDG CDGT -4,00% -6,00% Fuente: SIU y cálculos de la Universidad de los Andes La rentabilidad operativa del activo para las empresas CD y CDG, luego de iniciar con rentabilidades negativas lograron una rentabilidad cercana al 4% anual en reales y antes de impuestos.

22 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN AGENTES (DISTRIBUCIÓN) SEGUNDO PERIODO Re ntabilidad de l patrim onio (UNF / Patrim onio) 10,00% 5,00% 0,00% -5,00% -10,00% CD CDG CDGT -15,00% -20,00% Fuente SIU y cálculos de los consultores La rentabilidad del patrimonio ha presentado en los años 2002 al 2006 una recuperación en los tres tipos de empresas analizados, hasta llegar a una rentabilidad cercana al 5% anual.

23 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN AGENTES (DISTRIBUCIÓN) PRIMER PERIODO REGULATORIO CRITICO SEGUNDO PERIODO REGULATORIO MEJORAN INDICADORES. RENTABILIDAD BAJA. HAY DIFICULTADES, PRINCIPALMENTE EN: Acotamiento Pérdidas Gastos de AOM insuficientes Márgenes de Comercialización insuficientes Distorsiones comercialización (promedios móviles, descreme, etc) Expansión

24 EVOLUCION ESQUEMA EVOLUCIÓN CONCLUSIONES PARA LOS USUARIOS, ESTADO Y GOBIERNO HA SIDO FAVORABLE EL ESQUEMA ACTUAL PARA LOS AGENTES LA SITUACIÓN HA MEJORADO, PERO AÚN NO ESTÁN DADAS LAS CONDICIONES PARA LA SOSTENIBILIDAD DE LA DISTRIBUCIÓN A LARGO PLAZO

26 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS - USUARIOS TARIFAS EFICIENTES INCREMENTAR COBERTURA MEJORAR CALIDAD Y CONFIABILIDAD AVANZAR EN PROTECCIÓN DERECHOS

27 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS ESTADO ESTADO REGULADOR, CONTROLADOR Y VIGILANTE REGULACIÓN INDEPENDIENTE Y ESTABLE CONTROL Y VIGILANCIA FORTALECIDA

28 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS AGENTES (DISTRIBUCIÓN) DECRETOS Los lineamientos de política se consideran que contribuyen a solucionar parte de los problemas No se requiere modificación de los decretos Se espera que el desarrollo regulatorio esté acorde con los decretos y contribuya a solucionar los problemas existentes

29 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS AGENTES (DISTRIBUCIÓN) INVENTARIOS Reconocimiento totalidad de activos Acotamiento para casos excepcionales) UNIDADES CONSTRUCTIVAS Número con base en beneficios y costos Valores atendiendo la información del mercado e indexados EXPANSIÓN (COBERTURA, CALIDAD, CONFIABILIDAD) Proyectos con CM > CM del OR serán remunerados Criterios de Expansión y Eficiencia Propuesta del Gremio reglamentación Decreto 388 Confiabilidad en toda la cadena y criterios armónicos

30 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS AGENTES (DISTRIBUCIÓN) TASA DE RETORNO Metodología WACC Actualización de parámetros acorde con sustento metodológico WACC Vs. Venta de Empresas Considerar estudios (Industria y CREG) Resultados Estudio (10.48% real después de impuestos) GASTOS AOM Subremuneración (Análisis países; Real Vs Reconocido, Modelos) Estudio realizado

31 PERSPECTIVAS AGENTES (DISTRIBUCIÓN) PERDIDAS PERSPECTIVAS Reconocimiento Reducción R y Mantenimiento M Distribución de pérdidas como lo establece el decreto Senda de R y M a partir de pérdidas reales y con criterios de B-C Senda de R y M y Reconocidas acordes con las condiciones de cada mercado CALIDAD Niveles acordes con competitividad, remuneración y disposición a pagar Sanción aún cuando se compensa (?)

32 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS AGENTES (DISTRIBUCIÓN) MARGEN DE COMERCIALIZACIÓN (INTERMEDIACIÓN) Subremuneración [1.5% Vs. Referente Nacional (3.8%) e Internacional (4.52%) + Primas Riesgo] Estudio realizado AREAS DE DISTRIBUCIÓN (ADD) Garantizar los ingresos de los OR s Incentive la eficiencia de los OR s que la conforman

33 PERSPECTIVAS AGENTES (DISTRIBUCIÓN) COMERCIALIZACIÓN (VARIOS) PERSPECTIVAS Formula Tarifaria (eliminar promedio móvil y alfa, recuperación 2007, MOR y documento propuesta de la CREG, Impuestos, Taller) Comercialización (Costos F y V, Margen) Esquema de Comercialización Minorista (UNR, PUI, ZE) Impacto en G (Situación Gas y otros combustibles, C x C, MOR) Competitividad Precios Bajos - Sostenibilidad

34 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS AGENTES (DISTRIBUCIÓN) - REFLEXIÓN FINAL NIVEL DE AFECTACIÓN DE INGRESOS ANUAL VARIABLE AFECTACIÓN (Millones) OBSERVACIONES AOM PÉRDIDAS Real Reconocido (Promedio 2004 y 2005) Valoradas con G + T ACOTAMIENTO Activos Niveles 4,3 y 2 MARGEN DE INTERMEDIACIÓN Activos de Nivel 1, Calidad, Promedio Móvil, Riesgos, PUI, ZE? TOTAL ,5% del CU Vs. Promedio Ref Nal e Inter Fuente: CREG, SSPD, XM y cálculos de ASOCODIS

35 PERSPECTIVAS PERSPECTIVAS AGENTES (DISTRIBUCIÓN) - REFLEXIÓN FINAL Otras Variables (AOM, Acotamiento, Pérdidas, Margen Intermediación, Calidad, etc ) Empeora Similar Mejora 5 Baja Rentabilidad 4 Crítico-Sin Rentabilidad 6 INSOSTENIBILIDAD Disminuye 2 Media Rentabilidad- Sostenibilidad 1 Baja Rentabilidad 3 Crítico-Sin Rentabilidad Similar REMUNERACIÓN ACTIVO: Similar OTRAS VARIABLES: Similar BAJA RENTABILIDAD REMUNERACIÓN ACTIVO: Similar OTRAS VARIABLES: Mejora MEDIA RENTABILIDAD - SOSTENIBILIDAD REMUNERACIÓN ACTIVO: Similar OTRAS VARIABLES: Mayor Exigencia CRÍTICO- SIN RENTABILIDAD REMUNERACIÓN ACTIVO: Disminución OTRAS VARIABLES: Similar CRÍTICO- SIN RENTABILIDAD REMUNERACIÓN ACTIVO: Disminución OTRAS VARIABLES: Mejora BAJA RENTABILIDAD REMUNERACIÓN ACTIVO: Disminución OTRAS VARIABLES: Mayor Exigencia INSOSTENIBILIDAD Remuneración de Activos

37 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES PARA LOS USUARIOS, ESTADO Y GOBIERNO HA SIDO FAVORABLE EL ESQUEMA ACTUAL PARA LOS AGENTES LA SITUACIÓN HA MEJORADO, PERO AÚN NO ESTÁN DADAS LAS CONDICIONES PARA LA SOSTENIBILIDAD DE LA DISTRIBUCIÓN A LARGO PLAZO LA REGLAMENTACIÓN DE LOS DECRETOS DEBE HACERSE CON BASE EN LOS OBJETIVOS QUE SE PERSIGUEN SE EXPRESA QUE LAS EMPRESAS ESTÁN SOBREREMUNERADAS POR EL WACC VIGENTE, PERO LOS RESULTADOS HAY QUE ANALIZARLOS EN FORMA INTEGRAL

38 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES PARA EL PRÓXIMO PERIODO TARIFARIO SE DEBEN REALIZAR LOS AJUSTES REGULATORIOS QUE PERMITAN LA SOSTENIBILIDAD DE LA DISTRIBUCIÓN. SOLUCIONAR PROBLEMAS QUE AFECTAN LA CAPACIDAD DE GENERAR INGRESOS ANTES DE CRISIS TALLERES DE ANALISIS Y DISCUSIÓN SOBRE AJUSTES REGULATORIOS LA INFRAESTRUCTURA DE LOS SERVICIOS PÚBLICOS ES ESENCIAL PARA EL DESARROLLO DEL PAÍS. PARA QUE LAS REDES CONTRIBUYAN A LA COMPETITIVIDAD DEL PAÍS, SE REQUIERE QUE LAS EMPRESAS SEAN SOSTENIBLES A LARGO PLAZO

39 13 CONGRESO MERCADO DE ENERGÍA MAYORSTA REDES PARA LA COMPETITIVIDAD PERSPECTIVAS REGULATORIAS DISTRIBUCION ELECTRICA San Andrés Islas, Noviembre 2 de 2007