Informe Venezuela 20 de abril de 2018

Transcripción

1 Resumen Ejecutivo Al 20 de abril de 2018, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +31 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 20 de abril de 2018 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela Global ,625% con una variación de -162,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 18 de abril de 2018 se ubicaron en millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 20 de abril de 2018 se ubicó en 1,2288 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 20 de abril en 68,38 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 70,14 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 70,36 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 397,90 yuanes o 63,36USD por barril.

2 Décima Subasta Dicom se ubicó en más de 82 mil bolívares por euro El Sistema de Divisas de Tipo de Cambio Complementario Flotante de Mercado (Dicom), se ubicó en ,0875 bolívares por euro. El Banco Central de Venezuela (BCV) publicó un comunicado con está Tasa de Cambio como resultado de la Décima Subasta convocada el pasado 18 de abril, relativa al Convenio Cambiario Nº 39 de fecha 29 de enero de Asimismo, en el portal web oficial del BCV se publicó el listado de las personas naturales y jurídicas adjudicadas en esta Décima Subasta. En ese sentido, está pautado según la convocatoria realizada el pasado miércoles, que la adjudicación de las divisas se hará efectiva el próximo lunes 23 de abril de 2018 en las cuentas bancarias registradas por el usuario. En comparación con la novena subasta, cuando la tasa quedó en ,90 bolívares, se registró un incremento de bolívares por euro. El ente emisor reiteró que toda persona natural o jurídica interesada en comprar o vender moneda extranjera, de manera legal, confiable y transparente, puede colocar sus posturas de oferta y de demanda de divisas a través del portal AVN Indicadores EMBI ,435 Bono Global ,90 Petróleo Venezolano 63,36 US$ Petróleo Venezolano 21,72% TAM ,50 / ,15 USD Dólar 1,2288 EUR/USD

3 Mercados Emergentes Concepto 20-abr abr-18 Variación Diaria 23-mar-18 Variación 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 66937, , , , ,50 PRECIOS PETROLEO Cesta Venezolana USD/b 63,36 61,08 2,28 59,89 3,47 Cesta Venezolana CNY/b 397,90 383,98 13,92 379,09 18,81 Cesta OPEP USD/b 70,36 69,39 0,97 66,40 3,96 West Texas Intermediate USD/b 68,38 68,47-0,09 65,83 2,55 Brent USD/b 70,14 70,14 0,00 65,71 4,43 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales ,125% 182,38 181,60 77,50 182,50-12,50 Colombia Globales ,375% 129,50 129,50 0,00 135,13-562,50 México Globales ,50% 188,00 188,00 0,00 186,00 200,29 Venezuela Global ,625% 37,82 39,44-162,50 39,13-131,30 Venezuela Global ,00% 37,97 38,11-14,19 37,50 46,50 Venezuela USD ,750% 29,89 29,96-7,49 28,75 113,20 Venezuela USD ,00% 29,64 29,82-18,00 28,89 74,50 Venezuela USD ,75% 33,36 33,38-1,70 33,10 25,99 Venezuela USD ,00% 29,92 30,05-13,50 29,17 75,00 Venezuela USD ,250% 29,92 30,03-10,99 29,17 74,70 Venezuela Global ,65% 29,65 29,82-16,70 29,50 14,50 Venezuela Global ,75% 32,83 33,00-17,19 32,63 20,00 Venezuela Global ,25% 32,44 32,49-4,99 31,30 113,70 Venezuela USD ,25% 29,92 30,03-10,69 29,14 77,99 Venezuela Global ,95% 32,76 33,04-28,00 32,94-17,70 Venezuela Global ,375% 34,39 34,75-35,99 33,49 90,50 Venezuela Global ,00% 31,52 31,51 1,50 30,10 142,20 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2020-8,50% 86,58 86,54 4,69 66, ,30 PDVSA2021-9,00% 32,34 32,55-21,60 32,84-50,60 PDVSA2022-6,00% 24,75 24,41 34,80 23,66 109,40 PDVSA ,75% 33,24 33,38-14,00 32,85 39,50 PDVSA2024-6,00% 26,72 26,98-25,10 40, ,70 PDVSA2026-6,00% 26,60 26,83-23,69 26,14 45,60 PDVSA2027-5,375% 27,72 27,94-21,99 27,03 68,19 PDVSA2035-9,75% 29,97 30,12-14,59 30,39-41,39 PDVSA2037-5,50% 27,52 27,71-19,30 30,10-257,90 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 18/04/ /04/2018 Diaria 22/03/ semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 9.809, ,00-15, ,00 369,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 9.812, ,00-15, ,00 369,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , , , ,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 13/04/ /04/2018 Semanal (pbs) 16/03/ semanas Tasa Activa Promedio 21,72 21,60 11,99 21,71 0,99 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,60-9,99 14,50 0,00 Spread de Tasas 7,22 7,00 21,99 7,21 0,99 INFLACION (%) 31-dic nov.-16 Mensual 15,10 11,57 Acumulada en el Año 274,36 225,25 Fuente: Bloomberg, BCV.

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela 0,71% Colombia -1,16% Brasil 0,00% Argentina 0,76% México 1,11% Perú -1,69% Embi+ 0,30% pbs Variación Vene 31 Variación EMBI 7 0,17% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 20 de abril de 2018 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+0,71%); Colombia 170 (-1,16%); Brasil 242 (0,00%); Argentina 400 (+0,76%); México 182 (+1,11%); Perú 116 (-1,69%); y el EMBI+ 334 (+0,30%).

5 Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 20 de abril de 2018 cerró en puntos básicos presentando una variación de +7 con respecto al cierre de la jornada anterior.

6 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 75,00 70,00 65,00 60,00 70,14 69,39 68,47 63,36 55,00 50,00 45,00 40,00 35,00 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 20 de abril en 68,38 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 70,14 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 70,36 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 397,90 yuanes o 63,36USD por barril.

7 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9, ,0 7,0 6, ,0 4, ,0 Reservas BCV: Reservas FEM: 3 Total Reservas: Fuente: BCV al día 18/4/2018

8 Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21, ,50 8 7, ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV (13/4/2018)

9 Rendimiento Bono Externo Variación 20-abr abr mar-18 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales ,125% 3,04 3,09-0,05 3,04 0,00 Brasil Brady C ,16 0,18-0,02 0,24-0,07 Colombia Globales ,375% 5,18 5,18 0,00 4,76 0,41 México Globales ,50% 3,24 3,24 0,00 3,37-0,12 Venezuela Global ,625% 555,20 507,19 48,00 433,03 122,17 Venezuela Global ,00% 268,93 260,29 8,64 229,65 39,29 Venezuela USD ,750% 112,37 111,04 1,33 118,52-6,15 Venezuela USD % 64,81 64,15 0,66 63,99 0,81 Venezuela USD ,75% 49,64 49,42 0,22 48,63 1,00 Venezuela USD ,00% 45,46 45,17 0,29 45,38 0,08 Venezuela USD ,250% 35,05 34,88 0,17 38,56-3,51 Venezuela Global ,65% 32,67 35,41-2,74 35,09-2,43 Venezuela Global ,75% 35,33 39,81-4,48 39,46-4,13 Venezuela Global ,25% 30,33 30,22 0,11 30,74-0,41 Venezuela USD ,25% 34,42 34,11 0,31 34,49-0,06 Venezuela Global ,95% 34,67 34,36 0,31 33,83 0,84 Venezuela Global ,375% 26,95 26,75 0,21 27,19-0,23 Venezuela Global ,00% 23,40 23,31 0,09 27,07-3,67 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2020-8,50% 17,75 17,67 0,08 21,77-4,02 PDVSA2021-9,00% 60,12 59,34 0,77 57,24 2,88 PDVSA2022-6,00% 53,98 54,38-0,40 54,42-0,44 PDVSA ,75% 53,86 53,42 0,44 52,64 1,21 PDVSA2024-6,00% 40,79 40,29 0,49 40,26 0,52 PDVSA2026-6,00% 33,64 33,26 0,38 33,48 0,16 PDVSA2027-5,375% 27,81 27,48 0,33 32,13-4,32 PDVSA2035-9,75% 38,74 38,38 0,36 37,03 1,71 PDVSA2037-5,50% 21,66 21,48 0,18 23,89-2,23 Fuente: Bloomberg.

10 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 590,00 540,00 490,00 440,00 390,00 555,20 507,19 20/04/ /04/ ,00 290,00 268,93 260,29 240,00 190,00 140,00 90,00 40,00-10,00 112,37 111,04 45,17 34,67 26,75 34,88 35,41 39,81 30,22 34,11 34,36 26,95 23,31 64,15 64,81 49,42 49,64 45,46 35,05 32,67 35,33 30,33 34,42 23, Años Fuente: Bloomberg