PRESENTACIÓN CORPORATIVA

Transcripción

1 PRESENTACIÓN CORPORATIVA

2 CONTENIDO: 1. Oferta de Intercambio 2. Antecedentes 3. Fundamentos de Negocio 4. Estructura accionaria 5. Información de Resultados 6. Dinámica del mercado 2

3 OFERTA DE INTERCAMBIO NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV. 3

4 1 Mayor eficiencia en el programa de expansión internacional. Objetivos 2 3 Mayor agilidad en la apertura de negocios relacionados. Menor costo de capital al tener acceso a mas opciones de financiamiento. 4 Información individualizada a las subsidiarias. 5 Información financiera comparable a nivel mundial. NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV 4

5 Esquema de Intercambio Controladora Q El accionista entrega sus acciones de la Aseguradora 1 a 1 El accionista recibe acciones de la Controladora Accionistas NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV. 5

6 Esquema de Intercambio 1 La estructura accionaria de la Controladora Q será la misma que la de Quálitas. 2 La Controladora Q será tenedora de la totalidad de las acciones de Quálitas. 3 Se propondrá deslistar a Quálitas de la BMV, el proceso llevará tiempo indefinido. 4 Controladora Q reportará como empresa pública bajo el símbolo de QC. 6 NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV

7 Estructura Corporativa NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV. 7

8 Gobierno Corporativo El Gobierno Corporativo de la Controladora permanecerá igual al que Quálitas tiene actualmente Asamblea de Accionistas Contraloría Normativa Consejo de Administración Dirección General Comité de Auditoría Comité de Prácticas Societarias Comité de Inversiones, Finanzas y Planeación Comité de Reaseguro Comité de Comunicación y Control Comité de Administración Integral de los Riesgos Financieros 8 NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV

9 Gobierno Corporativo Transparencia en la administración Adecuada revelación a inversionistas Trato equitativo a todos los accionistas Identificación, difusión, seguimiento y, en su caso, solución de temas relevantes. NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV. 9

10 Estructura Accionaria Acciones Serie A: 1, ,000 Suscritas y votadas sólo por mexicanos 3 Acciones A + 2 Acciones B 1 CPO Total CPO s = ,000 Acciones Serie B: ,000 Suscritas y votadas también por extranjeros El capital de Controladora Q mantendría el esquema actual, que consiste en 450 millones de Certificados de Participación Ordinaria (CPO s). 10 NOTA: La transacción de la controladora está en proceso de autorización por parte de la CNBV

11 ANTECEDENTES 11

12 Quálitas es una compañía de seguros especializada en el ramo de automóviles que ocupa el primer lugar en el mercado mexicano con un 20.12% de participación al mes de diciembre Después de 18 años de operación, cuenta con más de 1.6 millones de vehículos asegurados y 183* oficinas a nivel nacional. El modelo de negocios de Quálitas se basa en la excelencia en el servicio y control de costos. *Incluye ODQ s, Oficinas en Desarrollo Quálitas. 12

13 Nacimiento de Quálitas JBL Antecedentes de nuestro Director General Apertura de la economía mexicana Desregularización Instituciones Financieras Sector de compañías multilíneas 1993 Fundación de Quálitas 13

14 Nuestra Historia Nuestro éxito se ha basado en la confianza de nuestros clientes y era póliza emitida 10 oficinas foráneas Centro operativo Cartera NY Life Operaciones ramo de casahabitación Listado BMV Negocio con instituciones financieras 3er. lugar del Mercado Concluye negocio casa-habitación 1er. lugar del mercado Q inicia presencia internacional en El Salvador Q Inicia operaciones en Costa Rica 14

15 FUNDAMENTOS DEL NEGOCIO 15

16 Fundamentos del Negocio 16

17 Modelo de Negocios Nuestro modelo de negocios emprendedor promueve el servicio y el control de costos. COQU Outstanding Service Specialization Atención a siniestros Toma de decisiones independiente. Servicio descentralizado. 572 ajustadores en nómina al mes de marzo Compensación basada en cobranza y siniestralidad. Otras compañías y productos. Comisiones en base a crecimiento en primas. 17

18 Estructura de Servicio La orientación al cliente es la base de nuestro negocio. Outstanding Service Specialization Cost Control 18

19 Nuestra Historia Gracias a el esfuerzo de nuestros colaboradores. Oficinas T * Agentes ,500 6,634 6,942 6,716 7,109 7,515 8,094 7,948 8,098 Empleados ,300 1,626 1,884 2,177 2,331 2,419 2,608 2,666 *Incluye ODQ s, Oficinas en Desarrollo Quálitas. 19

20 Aspectos Operativos Relevantes Siniestros Ajustadores Valuadores , , , , , , T12* 62, * 1T12 incluye de enero a marzo

21 Servicio de Excelencia Servicio de Excelencia La atención personalizada y la presencia local son elementos clave de nuestro servicio. 166 oficinas en México, la mayor red de servicio en el país. 3 oficinas en El Salvador 1 oficina en Costa Rica 21

22 Dinámica de Mercado Canales de Distribución utilizados en Quálitas: Tradicional Instituciones Financieras Carreteras ODQ s * Agentes individuales. Autos nuevos y usados. Instituciones financieras y compañías de autofinanciamiento. Licitación. Sin costo de adquisición. Localidades de menos de 100 mil habitantes. Sueldos. Ventas personales. Comisiones de 10%+. Seguro requerido durante el plazo del crédito (3+ años). Vigencia 1 año. Servicio especializado a flotillas. 3 grandes aseguradoras con presencia nacional. * Oficinas en Desarrollo Quálitas. 22

23 Especialización en el Seguro Automotriz La especialización constituye una sólida ventaja competitiva. Q opera en un ambiente complejo El seguro de autos aún no es obligatorio a nivel federal. No existe registro público de vehículos ni de conductores. Alta expectativa de servicio durante el siniestro y de seguimiento posterior. Falta de información en corralones y base de datos de autos robados. 23

24 Especialización en el Seguro Automotriz La especialización nos permite entender mejor las necesidades del asegurado que requiere del know-how que la especialización brinda. Directivos involucrados en el negocio. Conocimiento de un cliente con requerimientos complejos. Desarrollo de inteligencia de mercado. Soluciones innovadoras de servicio y de gestión. (TI) 24

25 Productos Especializados La especialización nos ha permitido diseñar productos a la medida del cliente, además de nuestros productos estandarizados: 25

26 Control de Costos La estructura de costos de Q se basa en 3 renglones: Índice de Adquisición = Costo de Adquisición + Prima Retenida Índice de Operación = Gastos de Operación + Prima Retenida Índice de Siniestralidad = Costo de Siniestralidad Prima Devengada Índice Combinado 26

27 Control de Costos Registro Contable Valor Agregado Costos de Adquisición Comisiones pagadas a agentes. Honorarios a instituciones financieras (UDIs). Compensación variable. Políticas de gastos razonables. Mayores honorarios en los nuevos canales de distribución Costos de Operación Gastos administrativos típicos. Corporativo reducido. Costos de Siniestralidad Todos los costos incurridos en el pago de siniestros: Valuadores Ajustadores Coordinadores de siniestros Costos de reparación Robos La especialización fortalece el know- how sobre el manejo de costos. Nuestros sistemas de información permiten análisis y controles innovadores. Formamos alianzas con armadoras a para reducir costos de reparación. 27

28 Estructura de Costos ODQ s Individuales Flotilla Instituciones Financieras Carreteras Adquisición 0 5 % % 8 12% % 0 % Operación 5 10 % 3 5 % 3 5 % 0 3 % 0 3 % Siniestralidad % % % % % Combinado % % % % % Nota: Los niveles son indicadores para entender la estructura de costos de cada negocio y pueden variar respeto a los reales. 28

29 Modelo para valuar una aseguradora Apalancamiento Ind. Combinado 95% 100% 95% 100% 95% 100% 95% 100% Rend. Inversiones 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 5% Tasa Impuestos 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% 30% ROE 38.5% 21.0% 31.5% 17.5% 24.5% 14.0% 17.5% 10.5% P/VL Pasivos 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 Capital 2,000 2,000 2,500 2,500 3,333 3,333 5,000 5,000 Activos 12,000 12,000 12,500 12,500 13,333 13,333 15,000 15,000 Primas 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 Res. Operativo Prod. Fin UAI 1, , , , Impuestos Utilidad neta Rangos 0% 10% 1 11% 20% 2 21% 30% % 100% 3 Nota: El presente cuadro muestra un modelo para valuar una aseguradora. No representa resultados reales de la Compañía. 29

30 ESTRUCTURA ACCIONARIA 30

31 Q CPO Los CPO s cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores desde Marzo del P $14.01* * Precio de cierre al 30 de marzo del

32 Q CPO: Aspectos Relevantes La liquidez en el mercado es aún un reto para nuestros CPO s. Float estimado: 33.2% Pertenece a la muestra de series accionarias elegibles para el IPC Inició operaciones con formador de mercado desde el 1 Dic

33 Razones para invertir en Quálitas Potencial de crecimiento Potencial de crecimiento del crédito automotriz La industria de seguros en México ha crecido a un ritmo estable durante los últimos años. Población con tendencia a una mejor cultura financiera Posible apertura al seguro obligatorio Expansión Internacional Barreras a la legalización de autos importados. Liderazgo a nivel nacional Quálitas ocupa el primer lugar del mercado del seguro automotriz desde el 2007 con una participación superior al 19% Una de las pocas aseguradoras independientes en el país con un conocimiento único del mercado. Productos y servicios de calidad que se diferencian del mercado. Fortaleza en niveles de rentabilidad Política prudente en administración de riesgos Enfoque en la eficiencia en costos Estrategia de inversión eficiente que fortalece la utilidad técnica Atractivo retorno sobre el capital por arriba del 20% Administración con Experiencia Directivos de alto nivel con gran experiencia en el mercado asegurador Mexicano. La administración ha trabajado conjuntamente por muchos años y ha sabido liderar a la compañía durante etapas de crisis y expansión. Alto involucramiento de los directivos en la administración de la compañía. 33

34 INFORMACIÓN DE RESULTADOS A lo largo del documento, las cifras se encuentran expresadas en millones de pesos, excepto cuando se especifique lo contario. Las cifras pueden variar por efectos de redondeo; las variaciones expresadas son con respecto al mismo periodo en

35 CIFRAS FINANCIERAS 1T12 1T11 Var.% ESTADO DE RESULTADOS Prima Emitida 3,250 2, % Prima Retenida 3,151 2, % Prima Devengada 2,852 2, % Costo de Adquisición NC Costo de Siniestralidad 1,850 1, % Resultado Técnico NC Gastos de Operación NC Resultado de Operación NC Resultado Integral de Financiam % Resultado antes de Impuestos NC Provisión para Impuestos NC Utilidad Neta NC UAIDA NC BALANCE Caja e Inversiones 7,989 6, % Activo Total 15,544 14, % Reservas Técnicas 10,101 9, % Pasivo Total 12,859 12, % Capital Contable 2,685 2, % Cifras Financieras 1T12 NC: No Comparable 35

36 Estrategia Pago a oficinas Selección de agentes Vehículos alto riesgo Código postal Medidas Estratégicas Benefician Siniestralidad y Fortalecen Estructura de Capital Periodo de gracia de 30 a 14 días Restricción de pólizas Paquete 2000 y Premium No deducible y otros cambios en pólizas 36

37 Rentabilidad ROE 50.0% ROE Proforma 46.1 % Índice de Margen de Solvencia 32.8% 37

38 Prima emitida por línea de negocio Línea de Negocios 1T12 1T11 Inc. $ Inc. % Individual 1,038 1, % Flotillas % Suma Tradicional 1,923 1, % Carreteras % Instituciones Financieras 1, % Subsidiarias % Total 3,250 2, % 38

39 Unidades Aseguradas Ramo 1T12 1T11 Inc. % Automóviles 1,138,986 1,153, % Camiones 444, , % Subtotal 1,583,674 1,591, % Motos y Turistas 108,878 66, % Unidades aseguradas 1,692,552 1,657, % TACC*: 5.3% *TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto 39

40 Venta de Unidades Nuevas ** ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 Fuentes: AMIA y ANPACT 40

41 Índice de Adquisición ** 1T12 incluye de enero a marzo

42 Índice de Siniestralidad ** 1T12 incluye de enero a marzo

43 Efecto del cambio contable por derecho sobre póliza 2012 Saldo Efecto Proforma Gastos Administrativos y Operativos -103,303,526 93,892,355-9,411,171-12,923,543 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 39,921,021 39,921,021 18,480,785 Depreciaciones y Amortizaciones 28,730,222 28,730,222 24,902,148-34,652,283 59,240,072 30,459,390 Índice de Operación -1.1% 1.9% 1.0%

44 Índice de Operación ** 1T12 incluye de enero a marzo

45 Resultado Integral de Financiamiento VAR ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 Portafolios de inversión límite 45

46 Caja e Inversiones / CPO TACC*: 22.0% *TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto 46

47 Indicadores de Rendimiento INDICADORES ROE 12m 50.0% ROE 12m Proforma 46.1% Margen UAIDA 15.7% Margen Neto 10.1% CPO en Circulación 450 Utilidad 12M 1,181 Utilidad por CPO (UPA) 12M 2.62 Apalancamiento 4.8 Vehículos Asegurados 1,692,552 Cobranza Neta 3,206 Valor en Libros 5.9 ** 1T12 incluye de enero a marzo 2012 Índice de Margen de Solvencia 32.8% Cobertura de Reservas

48 Margen de Solvencia 48

49 Dividendo $0.50 por CPO Marzo 2012 Año Div. x CPO Rend. Dividendo 2004 $0.075 NA Dividendo 2005 $ % Dividendo 2009 $ % Dividendo 2010 $ % 49

50 DINÁMICA DEL MERCADO 50

51 Mercado Global Asegurador Potencial de crecimiento en LatAm Densidad de seguros: Prima per Cápita 2010* País Negocios Total Negocio de vida Negocio no-vida México 173,3 80,8 92,5 El Salvador 89,1 30,4 58,7 Costa Rica 152,8 14,0 138,7 LatAm y El Caribe 219,1 93,5 125,6 Mercados Emergentes Países Industrializados Resto del Mundo 627,3 364,3 263,0 *Fuente: Estudio de Swiss Re Sigma World insurance in 2010 Las cifras de la tabla se encuentran en USD. Penetración del seguro automotriz Vehículos Parque veh. Asegurados Penetración (INEGI) 2010 (MERCADO) Nacional 8,350 32,

52 Participación de Mercado y Crecimiento Real Durante 18 años, Q ha incrementado notablemente su participación de mercado.* El crecimiento de Q ha superado en forma importante al del mercado.* 591% 93% Fuente: AMIS Base: 2001 = 0 52

53 Estadísticas AMIS Fuente: AMIS 53

54 Estadísticas AMIS Compañías Mercado Asegurador (Cifras en millones) Primas Emitidas % Part. de mercado 1T Crecimiento % 1 Metlife Mexico 10, % 13.8% 14.9% 2 G.N.P. 8, % 12.1% 8.2% 3 AXA Seguros 6, % 7.6% 27.1% 4 BBVA Bancomer 5, % 7.0% 15.2% 5 Inbursa 4, % 5.8% 13.6% 6 Banamex 4, % 3.3% 95.6% 7 Monterrey New York Life 3, % 5.2% 10.3% 8 Banorte Generali 3, % 3.8% 39.4% 9 Quálitas 3, % 4.5% 8.3% 10 Mapfre Tepeyac 2, % 3.6% 17.3% GENERAL (79 Comp) 75, % 100.0% 13.4% Compañías Mercado de Daños (Cifras en millones) Primas Emitidas % Part. de mercado Crecimiento 1T % 1 AXA Seguros 3, % 10.9% 39.5% 2 Quálitas 3, % 11.8% 8.3% 3 Inbursa 3, % 10.6% 16.0% 4 G.N.P. 2, % 7.9% 19.9% 5 BBVA Bancomer 2, % 8.5% 5.3% 6 Mapfre Tepeyac 2, % 6.8% 20.4% 7 Banorte Generali 1, % 4.7% 59.4% 8 Aba/Seguros 1, % 6.2% 5.5% 9 Zurich 1, % 3.6% 33.2% 10 Atlas 1, % 3.8% 23.9% GENERAL (42 Comp) 29, % 100.0% 18.7% Fuente: AMIS 54

55 Estadísticas AMIS Mercado de Seguro Automotriz (Cifras en milones) Compañías Primas Emitidas 1T % Part. de mercado Crecimiento Índice Resultado Índice % Siniestralidad Neto Combinado 1 Quálitas 3, % 8.3% 65.2% % 2 AXA Seguros 2, % 53.3% 63.9% % 3 G.N.P. 1, % 9.0% 58.4% % 4 Inbursa 1, % 12.2% 58.1% % 5 Aba/Seguros 1, % 3.1% 60.7% % GRANDES 10, % 17.7% 62.3% 1, % 6 Banorte Generali 1, % 26.9% 60.8% % 7 BBVA Bancomer 1, % -0.2% 51.9% % 8 Mapfre Tepeyac % 47.4% 65.0% % 9 Zurich % 26.3% 48.1% % 10 Atlas % 10.0% 60.6% % 11 HDI Seguros % 22.4% 66.0% % 12 ANA % 18.5% 58.1% % 13 General de Seguros % 20.4% 63.0% % 14 Afirme % 33.8% 57.0% % 15 Metropolitana % -43.3% 51.2% % MEDIANAS 4, % 16.0% 58.7% % CHICAS % -0.3% 66.7% % GENERAL (31 Comp) 16, % 16.1% 61.5% 2, % Fuente: AMIS 55

56 Contactos de Relación con Inversionistas Mariana Cornejo Monroy Relación con Inversionistas T: Alejandro Meléndez González Inversiones y Relación con Inversionistas T: amelendez@qualitas.com.mx 56

57 Advertencia Las declaraciones incluidas en este documento sobre la transacción que se pretende llevar a cabo, sobre el negocio de la Compañía o sobre los resultados y el potencial de crecimiento de Quálitas pueden constituir afirmaciones futuras basadas en las expectativas de la administración sobre las condiciones económicas y de negocio en los países donde opera Quálitas. Se recomienda a los tenedores de los CPO s Quálitas que lean cuidadosamente el Prospecto que ha elaborado la Compañía, incluyendo la sección titulada Factores de Riesgo, para tomar una decisión informada sobre el intercambio de sus CPO s por los CPO s de la Controladora. 57