Boletín Financiero. Comportamiento financiero a febrero Entorno

Transcripción

1 Entorno En México, se dio a conocer que la cartera de crédito vigente al consumo la cual creció 4.8% real anual en enero. Dicha variación está compuesta por la caída de 4.9% anual de la cartera vigente de tarjetas de crédito, mientras que el crédito vigente para la compra de bienes duraderos aumentó 4.2% real anual y el crédito vigente de otros aumentó 23.1% anual. En EUA se dio a conocer el reporte de ingreso y gasto personal correspondiente al mes de enero. El ingreso personal creció 1.0% en enero (Esperado +0.4%) y se incrementó 4.6% con respecto al mismo mes del año anterior. El gasto personal creció 0.2% (Esperado +0.4%) y aumentó 4.0% en la comparación anual. El crecimiento de diciembre fue revisado a la baja de 0.7% a 0.5%. La tendencia anual de la inflación subyacente (excluyendo alimentos y energía) medida por el índice de precios de gasto de consumo personal (PCE Core), el indicador de inflación más relevante para la Fed, permaneció en 0.8% (Esperado 0.8%). También se dio a conocer que la actividad manufacturera en la región de Chicago ganó dinamismo en febrero, el índice de Actividad de Compra de Chicago, se elevó de 68.8 en enero a 71.2 en febrero (Esperado 67.5), el nivel más alto desde julio de Una lectura por encima de 50, indica que la actividad del sector está en expansión. Por otra parte, la venta de casas disminuyeron 2.8% en enero (Esperado - 2.3%), luego de la caída de 3.2% observada en diciembre. Finalmente, en EUA, la actividad manufacturera en la región de Texas ganó dinamismo en febrero. El índice Dallas Fed Manufacturing Activity se elevó de 10.9 en enero a 17.5 en febrero (Esperado 13.0) En España se dio a conocer que la inflación se aceleró en febrero, el índice de precios al consumidor subió a 3.4% anual (Esperado 3.2%), el nivel más alto desde octubre de 2008, por el alza de los precios del petróleo. En Japón se dio a conocer que la producción industrial creció 2.4% en enero, por debajo de lo esperado (Esperado 4.0%), frente al 3.3% observado en diciembre. En términos anuales, la producción industrial creció 4.7% en enero (Esperado 6.0%), luego del incremento de 4.9% anual observado en diciembre. El índice de riesgo VIX, el cual captura la volatilidad de variables financieras, presentó una baja marginal durante el mes febrero con un máximo de debido a los conflictos en Libia, y un mínimo en el 11 de febrero. 1

2 Opciones de Inversión en Renta Fija Las opciones de renta fija, Cete y Equilibrado, acumularon rendimientos anualizados de 3.43% y 4.22% respectivamente durante febrero Donde la primera opción refleja la estabilidad de la tasa de referencia, la cual se ha mantenido en su nivel mínimo de rendimiento de 4.50% desde el mes de julio del 2009, cabe señalar que este viernes hay anuncio de política monetaria por parte del Banco de México en donde no esperamos cambios; incluso considerando el buen resultado de inflación de la primera quincena de febrero. Para el fondo Equilibrado refleja un incremento en las tasas de interés de los bonos tasa fija en promedio de 20 puntos base; observándose nuevamente los mayores ajustes en las emisiones de largo plazo. 2

3 Opciones de Inversión de Renta Variable Acciones tuvo una ganancia de 0.04%, derivado del alza de 0.10% de la BMV durante el mes de febrero, reflejando la instalación de de un ciclo con tendencia a la baja. Las opciones de Mercado Desarrollados y Global mostraron una utilidad de 2.63% y 2.46% respectivamente. Mientras que US mostró rendimientos acumulados en febrero de 2.77%. El desempeño del Dow durante este mes fue 2.81% positivo, cerrando en 12,226.3 al igual que el S&P, el cual aumentó 3.20% durante el mes, cerrando en 1, Hasta el momento han reportado 485 compañías de la muestra del S&P 500 y en promedio sus utilidades muestran un crecimiento de 33.6% (Esperado 24.3%). Excluyendo a las empresas del sector financiero las utilidades presentan un crecimiento de 18.6% (Esperado +15.7%). El 68.2% de las empresas han reportado por encima de lo esperado, el 7.4% ha reportado en línea con lo esperado y 24.4% reportó por debajo de lo esperado. 3

4 Opciones de Inversión de Cobertura en moneda El tipo de cambio presentó una tendencia negativa al final del mes afectado por la creciente tensión política en Libia, que ha llevado a los inversionistas a deshacerse de activos con mayor riesgo (entre ellos el peso), registró un -0.17% frente al usd durante el mes. El euro volvió a intentar llegar a la fuerte resistencia de 1.40 dólares por euro, pero se encuentra muy lejos al mantenerse en registrando un +0.82% durante el mes. El precio del petróleo WTI alcanzó su nivel más alto en 2 años, subió 8.6% a dólares/barril, sin embargo, buenos datos económicos en EU restaron el nerviosismo de los mercados, logrando que no se depreciara la moneda mexicana y el Índice de Confianza del Consumidor en EU creció en febrero más de lo esperado por el mercado para ubicarse en su nivel más alto en 3 años. 4

5 Rendimientos El rendimiento al cierre de febrero de 2011, así como el rendimiento acumulado y últimos doce meses para las opciones de inversión que ofrece, fue el siguiente: C-Tes1 Equilibrado1 Acciones2 Saving2 MK2 Des.2 Global2 Euros2 USA Markets2 Marzo % 5.67% 4.98% -3.40% 3.02% 3.35% -4.18% 2.36% Abril % 3.93% -1.25% -1.35% -2.94% -0.49% -2.26% 1.82% Mayo % 1.32% -1.91% 5.05% % -4.50% % -2.84% Junio % 5.90% -2.37% -0.55% -3.15% -4.52% -1.36% -5.66% Julio % 4.71% 3.56% -1.56% 10.09% 7.59% 4.51% 5.22% Agosto % 4.29% -2.30% 4.18% 0.13% -0.63% 1.70% -0.50% Septiembre % 4.87% 4.99% -4.19% 4.73% 4.87% 2.48% 3.94% Octubre % 5.44% 6.83% -2.05% 1.43% 1.41% -0.50% 1.46% Noviembre % 4.68% 3.37% 1.12% -3.92% -1.30% -4.74% 0.89% Diciembre % 2.99% 4.40% -0.91% 7.59% 5.95% 2.08% 5.20% Enero % 5.80% -4.25% -1.54% -0.54% -0.35% -0.65% 0.47% Febrero % 4.22% 0.04% -0.37% 2.63% 2.46% 0.32% 2.77% Últimos 12 meses 3.56% 4.56% 15.50% -5.17% 10.96% 12.15% -4.94% 14.55% Acumulado año 3.36% 5.06% -4.21% -1.91% 2.07% 2.10% -0.33% 3.25% 1. Rendimiento anualizado 2. Rendimiento simple N.D. Cifras no disponibles por inicio de operaciones 5

6 Composición de opciones de inversión Al cierre de febrero de 2011, la composición de cartera para cada opción de inversión fue la siguiente: 6