Evolución del Capital. Dividendos. Evolución Bursátil. Relación con Inversores

Transcripción

1 Evolución del Capital Dividendos Evolución Bursátil Relación con Inversores

2 Evolución Bursátil y 4 Comunidad Financiera Evolución del Capital La Junta General de Accionistas de Vallehermoso, S.A. aprobó el 3 de abril de 2003 la ampliación del capital social en acciones nuevas, con derechos económicos desde 1 de enero de 2003, para su canje por acciones de Grupo Sacyr, S.A. Con fecha 2 de junio de 2003 y tras hacerse efectiva la fusión entre ambas sociedades, las nuevas acciones fueron admitidas a cotización en los mercados bursátiles de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. Al 31 de diciembre de 2003 el capital social estaba compuesto por acciones de 1 euro de valor nominal cada una, de la misma clase y serie, con iguales derechos y que se encuentra totalmente suscrito y desembolsado.

3 102 INFORME ANUAL 2003 El siguiente cuadro resume los movimientos habidos en el capital social de la sociedad en los últimos tres ejercicios: EVOLUCIÓN DEL CAPITAL (Euros) Año Capital Social Nº Acciones El Consejo de Administración de la Sociedad aprobó en su reunión del 14 de diciembre de 2003 un acuerdo por el que integrará a la portuguesa Somague para reforzar sus negocios de construcción y servicios. Para ello realizará un aumento de capital con supresión del derecho de suscripción preferente por un total de nuevas accionesde 1 euro de valor nominal,que serán desembolsadas íntegramente mediante aportaciones no dinerarias consistentes en acciones de la sociedad cotizada portuguesa Somague, que se presentará para su aprobación en la Junta General de Accionistas, que se presentará para su aprobación a la Junta General de Accionistas. Igualmente se presenta para su aprobación una ampliación de capital, con la puesta en circulación de acciones de 1 euro de valor nominal equivalentes a una acción nueva por cada cuarenta (1x40) acciones previamente emitidas, totalmente liberadas para los accionistas. Tras estas dos ampliaciones, el capital social estará formado por acciones.

4 EVOLUCIÓN BURSÁTIL Y COMUNIDAD FINANCIERA 103 Dividendos Durante el ejercicio 2003 se ha procedido al pago de los siguientes dividendos: DIVIDENDOS POR TÍTULO (Euros) % 03/02 A Cuenta 0,188 0,225 0,225 Complementario 0,063 0,075 0,075 Extraordinario 0,120 TOTAL 0,250 0,300 0,420 40,0 Con fecha 31 de enero de 2003 el pago del tercer dividendo a cuenta del ejercicio 2002, por importe de 0,075 euros por acción. El 10 de abril de 2003 se satisfizo el dividendo complementario del ejercicio 2002 por importe de 0,075 euros por acción. Con fecha 14 de julio se pagó el primer dividendo a cuenta del ejercicio 2003 por importe de 0,075 euros por título. El 15 de octubre se efectúa el pago del segundo dividendo a cuenta de los resultados de 2003 por importe de 0,075 euros por acción, así como el 16 de Tramo Alta Velocidad Córdoba-Málaga

5 104 INFORME ANUAL 2003 octubre se satisfizo un dividendo a cuenta extraordinario de 0,12 euros por título, con el que el Consejo de Administración de la Sociedad pretende trasladar al accionista una participación en la creación de valor que se produjo con la operación de fusión entre Sacyr y Vallehermoso. Ya en el ejercicio 2004 se ha procedido al pago de los siguientes dividendos: Un tercer dividendo a cuenta, acordado por el Consejo de Administración de la Sociedad en su reunión del pasado 11 de diciembre de 2003, y que se pagó el 9 de enero de 2004 a razón de 0,075 euros por título. Se propone a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo complementario con cargo a los resultados del ejercicio 2003 de 0,075 euros por acción. La cifra total destinada a retribuir a los accionistas con cargo a los resultados de 2003 supondrá 102,9 millones de euros, un 123,5% superior a la de DIVIDENDOS TOTALES (Millones de euros) % 03/02 A Cuenta 28,78 34,5 55,1 Complementario 9,59 11,5 18,4 Extraordinario 29,4 TOTAL 38,37 46,0 102,9 123,5 Arquiparque. Portugal

6 EVOLUCIÓN BURSÁTIL Y COMUNIDAD FINANCIERA 105 Evolución Bursátil EVOLUCIÓN BURSÁTIL La acción a lo largo del año 2003 ha mantenido la excelente evolución registrada en años anteriores, en un ejercicio especialmente intenso en actividad, en el que se han producido operaciones de gran envergadura tales como adquisiciones de empresas, activos y la fusión habida el pasado mes de junio. Este conjunto de hechos fue recibido por el mercado con una subida anual de un 21,2% en el precio de la acción (sin considerar dividendos), lo que supone acumular una revalorización de un 71,9% en los últimos cuatro años. Esto, en marcado contraste con la caída observada en todos los índices domésticos e internacionales de renta variable en igual período. Asímismo, esta evolución ha quedado reforzada por el elevado nivel de negociación registrado en el ejercicio de millones de euros, equivalente a 1,1 veces la capitalización bursátil a 31 de diciembre pasado. Esta alta rotación ha demostrado la solidez, difusión y liquidez de la compañía en el mercado bursátil.

7 106 INFORME ANUAL 2003 Al cierre del ejercicio 2003, la capitalización bursátil de Sacyr Vallehermoso ascendía a 2.949,7 millones de euros, representando un aumento del 92,5% sobre el cierre de Esta variación fue debida a la combinación de dos hechos: La evolución positiva de la acción que registró una apreciación de un 21,2% en el ejercicio. El aumento de capital por un total de acciones realizado como consecuencia de la fusión por absorción del Grupo Sacyr, S.A. por parte de Vallehermoso, S.A.. La evolución de las acciones de Sacyr Vallehermoso en el mercado continuo ha sido la siguiente durante el año 2003: EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN DURANTE EL AÑO 2003 Número de acciones Volumen negociado (miles de euros) Días de negociación 250 Precio de cierre 2002 (euros) 9,90 Precio de cierre 2003 (euros) 12,00 Máximo (día 14/11/03) (euros) 12,28 Mínimo (día 28/01/03) (euros) 8,35 Precio medio ponderado (euros) 9,62 Volumen medio diario (nº de acciones) Líquidez (Acciones negociadas/capital) 1,41 Puente de Carlos Fdez. Casado sobre el embalse de Barrios de Luna. Aucalsa EVOLUCIÓN DEL PRECIO General Sacyr Vallehermoso Ibex Construcción

8 EVOLUCIÓN BURSÁTIL Y COMUNIDAD FINANCIERA 107 INFORMACIÓN BURSÁTIL Precio de la acción (euros) Máximo 8,79 11,59 12,28 Mínimo 5,61 6,67 8,35 Medio 7,59 8,73 9,62 Cierre del ejercicio 6,99 9,90 12,00 Volumen medio diario (nº de acciones) Volumen anual (miles de euros) Capitalización Bursátil (miles de euros) Ponderación en el IGBM (%) 0,23 0,81 0,95 Beneficio por acción (Euros/Acción) 0,96 1,34 1,36 Cash-flow por acción (Euros/Acción) 1,32 1,33 1,89 Dividendo por acción (Euros/Acción) 0,25 0,30 0,42 Precio/Valor contable (nº veces) 1,20 1,45 2,25 Pay-out (s/resultado atribuido)% 26,10 22,39 30,88 Rentabilidad por dividendo (%) 3,58 3,03 3,50 PER 7,30 7,39 8,82 P/Cash-flow 5,30 7,44 6,35 EVOLUCIÓN DEL PRECIO EN 2003 (Euros) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

9 108 INFORME ANUAL 2003 EVOLUCIÓN DE LA CONTRATACIÓN (Miles de euros) PRINCIPALES MAGNITUDES FINANCIERAS DEL GRUPO SACYR VALLEHERMOSO, EVOLUCIÓN EN LOS ÚLTIMOS 3 AÑOS. AÑOS 2001 Y DATOS PROFORMA MAGNITUDES FINANCIERAS Ventas (miles de euros) EBITDA (miles de euros) Beneficio antes de impuestos (miles de euros) Beneficio neto atribuible (miles de euros) Cash-flow neto (miles de euros) Activo (miles de euros) Fondos Propios (miles de euros) DIVIDENDOS Por acción en euros 0,3 0,3 0,4 % sobre el nominal medio 25,0 30,0 42,0 % del valor de la acción a la cotización de cierre 3,6 3,0 3,5 % sobre el valor de la acción a la cotización media del año 3,3 3,4 4,4 ENDEUDAMIENTO Deuda financiera (miles de euros) Deuda/Total Activos 0,5 0,6 0,6 RATIOS (%) RESULTADOS/FONDOS PROPIOS (ROE) Antes de impuestos 26,8 37,6 35,7 Después de impuestos 18,9 30,7 25,5 RATIO RENTABILIDAD OPERATIVA (%) Ebitda/Ventas netas 24,2 22,0 17,3

10 EVOLUCIÓN BURSÁTIL Y COMUNIDAD FINANCIERA 109 Relación con Inversores Sacyr Vallehermoso tiene marcado como objetivo prioritario la atención y contacto continuado con sus accionistas e inversores en general, proporcionando la máxima transparencia sobre la marcha de la empresa y sus planes de futuro. De este modo los inversores disponen en igualdad de condiciones de toda la información relevante, con lo que se consigue una mayor comprensión de la compañía y es pieza clave de apoyo para una mejor evolución del precio de la acción. Para ello, el Grupo a través del departamento de Relaciones Institucionales, mantiene una relación directa con analistas e inversores, así como una cuidada comunicación con el accionista minoritario. Durante el ejercicio 2003, los accionistas realizaron consultas, principalmente para pedir información sobre la celebración de la Junta General de Accionistas así como acerca de la política de dividendos, la fusión con el grupo Sacyr, la estructura y crecimiento de los negocios, las adquisiciones realizadas y los reajustes accionariales ocurridos. Dentro de la política de consolidar plenamente el uso de las tecnologías de información se mantiene un Edificio Bohemia. Asturias

11 110 INFORME ANUAL 2003 esfuerzo permanente de ampliación en el nivel de cobertura de nuestro canal en Internet, con la inclusión de todo hecho corporativo y financiero relevante relativo a la marcha de la sociedad. Esta información está accesible en la sección de información a inversores de nuestra dirección web ( de forma inmediata a su registro público. En este sentido Sacyr Vallehermoso mantiene su compromiso continuo de aumentar y asegurar la simultaneidad y transparencia en la información de sus actividades a todos sus accionistas e inversores. Las vías de comunicación empleadas por los accionistas para ponerse en contacto con Sacyr Vallehermoso han sido el teléfono, (línea de atención al accionista ), nuestra página web, con más de visitas anuales, así como el correo electrónico (relacionesinversores@gruposyv.com). Balsa de Carboneras. Almería El número de presentaciones al mercado bursátil, domésticas y foráneas en similar proporción, fueron 19, una cifra superior a la alcanzada el año anterior. Esto fue debido en buena parte al esfuerzo para comunicar el atractivo de la operación de fusión y los objetivos en la creación del nuevo grupo Sacyr Vallehermoso, al RELACIÓN CON INVERSORES AÑO Cont. Telefónico Reuniones Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

12 EVOLUCIÓN BURSÁTIL Y COMUNIDAD FINANCIERA 111 reforzar nuestro liderazgo doméstico en gran parte de nuestras áreas principales, junto con el mantenimiento de una alta rentabilidad y el crecimiento equilibrado entre todas nuestras actividades. Además, se mantuvieron más de 100 reuniones con distintos tipos de accionistas, inversores y analistas bursátiles. Esta política de comunicación tuvo su reflejo en el alto nivel de asistencia a la Junta General de 2002, celebrada el 3 de abril de 2003, Junta que aprobó la fusión, que alcanzó el 75,67% del capital total y que contó con más de un 93% de voto favorable a todos los puntos tratados en el orden del día. El conjunto de estas actuaciones y los movimientos de capital producidos nos permiten estimar para diciembre de 2003 una estructura accionarial que se sintetiza en lo siguiente: En torno al 80% del accionariado de Sacyr Vallehermoso era de carácter nacional, con un elevado nivel de accionistas relevantes pero minoritarios presentes en el Consejo, hasta un total de 11. El resto del accionariado, un 20%, era exterior, lo que supone un porcentaje algo inferior al de la media del conjunto de compañías cotizadas en España. Mantenimiento de carreteras. Audenasa La relación de titulares con participaciones significativas según los registros de la Comisión Nacional del Mercado de Valores a 31 de diciembre era como sigue: ACCIONARIADO (A 31 DE DICIEMBRE DE 2003) Luis F. del Rivero Asensio 13,4% Free Float 38,8% José M. Loureda Mantiñán 12,2% Corporación Caixa Galicia,S.A. 1,5% Francisco J. Gayo Pozo 2% Torreal, S.A. 9% Cymofag, S.L. 7% Participaciones Agrupadas, S.R.L. 6% Juan M. Sanjuán Jover 3,7% Almarfe, S.L. 6,3%