CARTA DEL DIRECTOR EJECUTIVO

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1 C CARTA DEL DIRECTOR EJECUTIVO INFORME SOBRE EL MERCADO DEL CAFÉ Noviembre 2009 En noviembre los precios de los Suaves Colombianos y de los Arábicas Naturales Brasileños y Otros Arábicas Naturales se mantuvieron firmes, mientras que los de los Otros Suaves descendieron ligeramente. Los precios de los Robusta siguieron sometidos a presiones a la baja debido a la llegada al mercado de la nueva cosecha de Viet Nam. El promedio mensual de la 2 a y 3 a posición en el mercado de futuros de Londres descendió, de 66,74 centavos de dólar EE UU por libra en octubre, a 62,84 centavos en noviembre. Basándose en los datos estadísticos relativos a los países exportadores, la producción total del año de cosecha 2008/09 fue de 128 millones de sacos. Mi cálculo preliminar de la producción total en el año de cosecha 2009/10 la sitúa entre 123 y 125 millones de sacos. Además de que la producción del Brasil será más reducida en 2009/10, en algunos otros países exportadores se registrarán también niveles más bajos de producción, en especial en Colombia y en la India. Por lo que se refiere a Colombia, la producción del año de cosecha 2009/10 no será tan elevada como se predijo, debido a una serie de factores entre los que figuran la reaparición de la plaga de la broca del fruto del café y la continuación del programa de rejuvenecimiento de los cafetales. Cabe señalar que la inflación ha contribuido a que aumentase el costo de producción en muchos países, debido sobre todo al costo más elevado de los fertilizantes y de la mano de obra. Las autoridades de Viet Nam han anunciado recientemente una devaluación del 5% del dong vietnamita frente al dólar estadounidense. Las exportaciones efectuadas por todos los países exportadores en octubre fueron de 6,9 millones de sacos. Eso sitúa el total acumulado para el período de enero a octubre de 2009 en 79,8 millones de sacos, lo que representa un descenso del 1,9% en comparación con los 81,4 millones de sacos del mismo período en En noviembre participé en la 23 a Conferencia Sintercafé que tuvo lugar en la zona cafetera de Guanacaste en Costa Rica, y en ella hice un resumen de los rasgos fundamentales del Acuerdo Internacional del Café de Participé también en la 17 a Conferencia de ENCAFE en Salvador (Brasil), y hablé sobre el tema del crecimiento del mercado con respecto al café de calidad. En mi intervención ofrecí un análisis detallado de las tendencias del consumo y resumí el comportamiento del mercado en la crisis económica mundial. Por último, asistí a la 49 a Asamblea General de la Organización Interafricana del Café (OIAC) en Accra (Ghana). En el discurso que pronuncié ante los delegados de los 25 países miembros de esa Organización, examiné la situación de la producción africana de café y subrayé la necesidad de elaborar programas de replantación y rehabilitación para mejorar la productividad y la calidad del café.

2 2 Carta del Director Ejecutivo noviembre 2009 Gráfico 1: Precio indicativo compuesto diario 3 noviembre diciembre US cents/lb Evolución de los precios El promedio mensual del precio indicativo compuesto de la OIC descendió un 1,17%, ya que pasó de 121,09 centavos de dólar EE UU por libra en octubre a 119,67 centavos en noviembre (Cuadro 1). No obstante, el comportamiento de los precios en la primera semana de diciembre indica una ligera recuperación 1. El Gráfico 1 muestra la evolución del precio indicativo compuesto diario de la OIC a partir del 3 de noviembre de El Gráfico 2 muestra los precios indicativos diarios de los cuatro grupos de café a partir del 3 de noviembre de Los precios de los Suaves Colombianos y de los Arábicas Naturales Brasileños y Otros Arábicas Naturales se mantuvieron firmes, mientras que los de los Otros Suaves y los de los Robustas descendieron. Ese descenso fue menos marcado en los Otros Suaves que en los Robustas. Gráfico 2: Precios indicativos de grupo 3 noviembre diciembre US cents per lo Colombian Other Brazilian Naturals Robustas 1 El 8 de diciembre de 2009 el precio indicativo fue de 125,31 centavos de dólar EE UU por libra frente a 122,19 centavos el 30 de noviembre.

3 Carta del Director Ejecutivo noviembre Cuadro 1: Precios indicativos diarios de la OIC y precios en los mercados de futuros (centavos de dólar EE UU por libra): noviembre 2009 ICO Colombian Other Brazilian New composite Naturals Robustas York* London* Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Nov Holiday Nov Nov Nov November December January February March April May June July August September October November % change between Nov-09 and Oct % change between Nov-09 and Nov % change between Nov-09 and 2008 average volatility (%) Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov * Promedio de la 2 a y 3 a posición

4 4 Carta del Director Ejecutivo noviembre 2009 La diferencia entre los Suaves Colombianos y los Otros Suaves aumentó un 10,9%, ya que pasó de 23,56 centavos de dólar EE UU por libra en octubre a 26,13 centavos en noviembre. Aumentó también la diferencia entre los Otros Suaves y los Robustas, de 81,06 centavos de dólar EE UU por libra en octubre a centavos en noviembre. El aumento en los precios de los Arábicas Naturales Brasileños y Arábicas Naturales llevó a que se redujesen las diferencias con los Suaves Colombianos y los Otros Suaves (Cuadro 2). Aumentó también la diferencia entre los Suaves Colombianos y el promedio de la 2 a y 3 a posición en el mercado de futuros de Nueva York (Gráfico 3). Cuadro 2: Diferencia entre los precios de grupo Colombian Other Colombian Brazilian Naturals Colombian Robustas Colombian New York* Other Brazilian Naturals Other Robustas Brazilian Naturals Robustas New York* London* Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov % change between Nov-09 and Oct % -2.51% 4.05% 1.74% % 2.05% 10.91% 4.67% Gráfico 3: Diferencia entre los promedios mensuales de los Suaves Colombianos y el promedio de la 2 a y 3 a posición en el mercado de futuros de Nueva York* enero noviembre US cents/lb * Promedio de la 2 a y 3 a posición

5 Carta del Director Ejecutivo noviembre Cuadro 3: Producción en determinados países exportadores Crop year % change Commencing * 2009&2008 TOTAL Africa Cameroon Côte d'ivoire Ethiopia Kenya Tanzania Uganda Others Arabicas Robustas Asia & Oceania India Indonesia Papua New Guinea Thailand Vietnam Others Arabicas Robustas Mexico & Central America Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Mexico Nicaragua Others Arabicas Robustas South America Brazil Colombia Ecuador Peru Others Arabicas Robustas TOTAL Colombian Other Brazilian Naturals Robustas Arabicas Robustas TOTAL Colombian Other Brazilian Naturals Robustas Arabicas Robustas * Cálculo estimativo En miles de sacos Factores fundamentales del mercado Los factores fundamentales del mercado están a favor de que continúe la actual firmeza de los precios. La producción total del año de cosecha 2008/09 fue de alrededor de 128 millones de sacos para una demanda total de alrededor de 130 millones de sacos. El Cuadro 3 muestra la producción mundial a partir del año de cosecha 2006/07. Las cifras del año de cosecha 2009/10 indican que la producción del Brasil descendió a 39 millones de sacos en comparación con 46 millones en el año de cosecha 2008/09. No se espera que Colombia, que en el año de cosecha anterior registró su nivel de producción más bajo desde 1973/74, vuelva a su nivel de producción normal en el año de cosecha 2009/10, dado que las cosechas de los dos primeros meses están por debajo del promedio histórico. La situación podría mejorar en el primer trimestre de La reaparición de la broca del fruto del café sigue siendo otro factor que impone límites. Cabe señalar que el programa de rejuvenecimiento de los cafetos sigue llevándose a cabo en ese país. Dada la situación en Brasil y en Colombia, la producción de Sudamérica descenderá en el año de cosecha 2009/10. La producción podría aumentar ligeramente en África, en México y América Central. Por otra parte, podría haber un ligero descenso en la producción de Asia y Oceanía. Cabe señalar que ha habido una disminución en el uso de fertilizantes en muchos países exportadores. Los datos facilitados por los países exportadores me llevan a situar mi cálculo preliminar de la producción total en el año de cosecha 2009/10 entre 123 y 125 millones de sacos. Los informes preliminares acerca del ejercicio de opciones a tenor del programa de apoyo del Gobierno a los productores del Brasil indican que en noviembre tuvo lugar la entrega de sacos a almacenes estatales. Se efectuará el pago por la cantidad entregada en las dos primeras semanas de diciembre. Las exportaciones efectuadas en octubre fueron de 6,9 millones de sacos, lo que sitúa el volumen total exportado en los diez primeros meses del año civil 2009 en 79,8 millones de sacos frente a 81,4 millones de sacos en el mismo período de 2008, lo que representa un descenso del 1,9% (Cuadro 4).

6 6 Carta del Director Ejecutivo noviembre 2009 Cuadro 4: Total de exportaciones de todas las formas de café (enero octubre 2008 y 2009) % change TOTAL Colombian Other Brazilian Naturals Robustas Arabicas Robustas Angola Benin Bolivia Brazil Burundi Cameroon Central African Republic Colombia Congo, Dem. Rep. of Congo, Rep. of Costa Rica Côte d'ivoire Cuba Dominican Republic Ecuador El Salvador Ethiopia Gabon Ghana Guatemala Guinea Haiti Honduras India Indonesia Jamaica Kenya Madagascar Malawi Mexico Nicaragua Nigeria Panama Papua New Guinea Paraguay Peru Philippines Rwanda Tanzania Thailand Togo Uganda Venezuela Vietnam Zambia Zimbabwe Other exporting countries 1/ En miles de sacos 1/ Guinea Ecuatorial, Guyana, Lao (RDP), Liberia, Sierra Leona, Sri Lanka, Timor-Leste, Trinidad y Tabago, y Yemen Los últimos datos indican que las existencias iniciales en los países exportadores para el año de cosecha 2009/10 están a niveles similares a los del año anterior. La mayor parte de las existencias se tienen en los países importadores, y se calcula que a finales de septiembre de 2009 eran de alrededor de 26 millones de sacos, lo que constituye el nivel más alto que se ha registrado nunca. A pesar de la crisis económica, el consumo mundial en estos últimos años se ha mantenido vigoroso. Se calcula que el volumen total de consumo en el año civil 2008 fue de 130 millones de sacos (Cuadro 5). El consumo mundial continuó creciendo en 2009 y creo que llegará a unos 132 millones de sacos. Cuadro 5: Consumo mundial (Años civiles ) * WORLD TOTAL Producing Countries Brazil Indonesia Mexico Ethiopia Venezuela India Colombia Philippines Vietnam Others Importing Countries European Union Germany Italy France Spain United Kingdom Netherlands Sweden Poland Finland Greece Others USA Japan Other Importing Countries Russian Federation Canada Algeria Ukraine Korea, Republic of Australia Others * Cálculo provisional En miles de sacos

7 Carta del Director Ejecutivo noviembre Los Cuadros 6 y 7 muestran el consumo por habitante en determinados países exportadores e importadores. Los datos de los precios al por menor en junio en el período de 2007 a 2009 indican un descenso en casi todos los países importadores en comparación con los niveles de junio de 2008 (Cuadro 8). Cuadro 6: Consumo por habitante en determinados países exportadores (Años civiles ) Brazil Honduras Costa Rica Venezuela Dominican Republic El Salvador Haiti Nicaragua Colombia Madagascar Ethiopia Guatemala Mexico Panama Cuba Côte d'ivoire Indonesia Philippines Vietnam Ecuador En kilogramos Cuadro 7: Consumo por habitante en determinados países importadores (Años civiles ) Algeria Australia Canada European Union Austria Belgium Bulgaria Cyprus Czech Republic Denmark Estonia Finland France Germany Greece Hungary Ireland Italy Latvia Lithuania Luxembourg Malta Netherlands Poland Portugal Romania Slovakia Slovenia Spain Sweden United Kingdom Japan Korea, Republic of Norway Russian Federation Switzerland Ukraine USA En kilogramos

8 8 Carta del Director Ejecutivo noviembre 2009 Cuadro 8: Precios al por menor del café tostado en determinados países importadores June % change European Union Austria / Belgium Bulgaria Cyprus Denmark Finland France Germany Italy Latvia Luxembourg Malta 2/ Netherlands Poland Portugal Slovakia Slovenia Spain Sweden United Kingdom 2/ Japan / Norway USA En centavos de dólar EE UU por libra 1/ Cambio en tipo de producto de café 2/ Café soluble Para concluir, cabe señalar que los altos costos de producción han contribuido a un aminoramiento de la inversión en el sector cafetero en muchos países exportadores. El continuo vigor del consumo mundial debería hacer posible que se mantengan los precios relativamente firmes en los meses venideros. No obstante, el crecimiento del consumo, que ha sido en su mayor parte atribuible al desarrollo de mercados emergentes y a aumentos en el consumo interno de los países productores de café, podría verse dificultado en el futuro por la vulnerabilidad de esas economías a la crisis económica mundial.