Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Primer trimestre 2008

Transcripción

1 Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Primer trimestre 2008

2 Banco Hipotecario lo invita a participar de su conferencia telefónica correspondiente al Primer Trimestre 2008 Jueves, 15 de mayo de 2008, 12hs, hora de Buenos Aires Para poder participar, le rogamos comunicarse al: USA: (800) Internacional: (480) PIN # Preferiblemente 10 minutos antes del comienzo de la conferencia. La conferencia será dirigida en idioma inglés. 2

3 U Contactos: Marcelo Icikson Tomás Godino Gerencia de Mercado de Capitales Tel. (54-11) /5798 Fax (54-11) Buenos Aires, Argentina Gabriel Saidon Gerente de Área de Finanzas Tel. (54-11) /5212 Fax (54-11) /5113 Buenos Aires, Argentina Banco Hipotecario SA informa sus resultados del primer trimestre de 2008 Aspectos sobresalientes Resumen ejecutivo El resultado neto del primer trimestre fue $ 26,6 millones. Deduciendo la pérdida neta de $ 24,2 millones por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción, el resultado neto hubiera sido $ 50,8 millones. Los resultados por intermediación financiera continuaron su tendencia positiva, los intereses por préstamos al sector privado crecieron un 6% respecto al trimestre anterior y un 57% en comparación al mismo trimestre del Los ingresos netos por servicios del trimestre fueron 14,5% superior al trimestre anterior y 86,3% superior al mismo trimestre del ejercicio anterior. La actividad crediticia creció 5,0% en el trimestre y 36,8% en el año. El ratio de patrimonio neto sobre activos fue de 25%. Banco Hipotecario continúa expandiendo su red comercial. El Banco inauguró 4 nuevas sucursales durante el trimestre, totalizando a la fecha 93 puntos de contactos (39 sucursales y 54 oficinas comerciales). Banco Hipotecario es décimo en términos de activos, cuarto en financiamiento a familias y tercero en patrimonio neto en el sistema financiero local. 3

4 Buenos Aires, 9 de mayo de 2008 Los resultados del primer trimestre fueron $ 26,6 millones. Deduciendo la pérdida neta de $ 24,2 millones por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción, el resultado neto hubiera sido $ 50,8 millones. Los resultados por intermediación financiera continuaron su tendencia positiva, con mejores márgenes financieros, mayores ingresos por préstamos y servicios, y una expansión del negocio de intermediación. Trimestre finalizado (en miles de pesos) 31/03/ /12/ /03/2007 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Intereses por préstamos del sector público Operaciones de cobertura Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros (90.388) (90.855) (82.259) Intereses por depósitos (35.437) (24.393) (9.653) Intereses por otros pasivos (10.502) (18.050) (11.391) Operaciones de cobertura (40.527) - - Ajuste de activos del sector público (5.188) (1.888) (1.245) Impuestos (6.121) (5.366) (5.062) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad (36.469) (26.396) (13.397) Ingresos netos por servicios Gastos administrativos (88.268) (89.701) (62.724) Utilidades diversas netas (26.867) Resultado neto El resultado neto ajustado aumentó un 92,3% y 16,8% en relación al último trimestre y al mismo trimestre del ejercicio anterior, respectivamente. Este aumento es resultado del crecimiento en los márgenes financieros, volúmenes de préstamos, servicios e ingresos operativos (el resultado neto ajustado es el resultado neto menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción). Trimestre finalizado (en miles de pesos) 31/03/ /12/ /03/2007 Ingresos financieros ajustados 1 253, , ,790 Egresos financieros ajustados 2 (147,636) (140,552) (109,610) Margen financiero neto ajustado 3 105,478 79,629 88,180 Cargo por incobrabilidad (36,469) (26,396) (13,397) Ingresos netos por servicios 45,155 39,423 24,240 Gastos administrativos (88,268) (89,701) (62,724) Utilidades diversas netas ajustadas 4 24,864 23,442 7,207 Resultado neto ajustado 5 50,760 26,397 43, Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 2. Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 3. Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 4. Utilidades diversas netas ajustadas son utilidades diversas netas menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. 5. Resultado neto ajustado son resultados netos menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. Margen financiero ajustado El margen financiero ajustado de $ 105,5 millones fue 32,5% y 19,7% superior a los $ 79,6 millones y $ 88,2 millones registrados en el último trimestre y en igual período del ejercicio 2007, respectivamente. 88,2 79,6 105,5 4 1T07 4T07 1T08 Margen financiero ajustado es margen financiero menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción.

5 Los ingresos financieros ajustados de $ 253,1 millones reflejan el crecimiento sostenido del Banco en la generación de ingresos trimestre a trimestre como consecuencia de mayores volúmenes de originación y por el incremento en el monto promedio de los préstamos. Ingresos financieros ajustados & egresos financieros ajustados 197,8 109,6 220,2 253,1 140,6 147,6 1T07 4T07 1T08 Ingresos financieros ajustados Egresos financieros ajustados -Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. -Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por derivados relacionados al precio de mercado de nuestra acción. Los resultados por intermediación financiera (intereses de préstamos al sector privado e ingresos netos por servicios) tuvieron un fuerte incremento durante el año, principalmente por el crecimiento de la cartera de préstamos, mayores rendimientos y más servicios proporcionados a nuestros clientes. Los ingresos por intereses de préstamos al sector privado se incrementaron 6% en el trimestre, y fueron 57% superiores al mismo trimestre del ejercicio anterior. Adicionalmente la estructura de estos ingresos ha cambiado, teniendo una mayor participación los intereses por préstamos no hipotecarios (representando un 55% sobre el total de intereses de préstamos al sector privado en el último trimestre del ejercicio anterior, a un 62% actual). 92,6 Intereses por Préstamos al Sector Privado 99,2 55% 56% 113,6 59% 137,6 145,4 60% 62% 45% 44% 41% 40% 38% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Intereses por préstamos hipotecarios Intereses por préstamos no hipotecarios Los ingresos netos por servicios continúan creciendo a un ritmo sostenido impulsados por el crecimiento de nuestra cartera de clientes. Los ingresos por servicios netos fueron 14,5% superiores al trimestre anterior y 86,3% a igual trimestre del ejercicio anterior. El índice de cobertura de ingresos por servicios netos sobre gastos administrativos muestra una consistente mejora, solventando la parte creciente de los gastos de administración, los cuales incluyen costos adelantados asociados a la originación y adquisición de clientes ($32,5 millones en el trimestre). El índice de cobertura se incrementó de 38,6% en 1T07 a 51,2% en 1T08. Ingresos por servicios netos sobre gastos de administración (como porcentaje) 51,2% 47,6% 43,9% 38,6% 36,1% 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 5

6 La actividad crediticia continuó creciendo, acumulando un incremento de 36,8% en el último año y 5,0% en el trimestre. Crecimiento de Préstamos al Sector Privado (1) (1) +36,8% Préstamos al Sector Privado al Hipotecas Personales Tarjetas de Crédito Otros Préstamos al Sector Privado al (1) Total de préstamos al sector privado, neto de previsiones e incluyendo el saldo de las securitizaciones realizadas. El aumento sostenido de los préstamos al sector privado refleja una estructura de cartera de préstamos diversificada, con un 53% de préstamos hipotecarios y el 47% restante constituido principalmente por préstamos personales, tarjetas de crédito y préstamos corporativos. Esta combinación resulta en un mayor rendimiento y una menor vida promedio de la cartera. El rendimiento actual de nuestra cartera de préstamos en pesos es de 21.3%, un incremento de 142 p.p. respecto al trimestre anterior y 378 p.p. mayor al rendimiento de la cartera al cierre del ejercicio anterior. Diversificación de Préstamos al Sector Privado 3.853, , , , ,4 90% 77% 59% 55% 53% T08 Hipotecas Personales Tarjeta de Crédito Adelantos Otros Esta cartera de préstamos se compone en un 85% de préstamos para el consumo y vivienda y un 15% de préstamos comerciales, lo cual representa una cartera de clientes diversificada, poco apalancada y con elevado grado de garantías (el 53% de nuestra exposición a los préstamos del sector privado está garantizado y la relación entre el capital del préstamo y los activos que lo respaldan promedia el 50%). Composición de la Cartera de Préstamos Préstamos al sector privado no financiero Consumo y vivienda 85,0% Comercial 15,0% 6

7 La expansión de nuestra cartera de préstamos fue resultado de la importante y creciente oferta de productos y de la penetración de nuestro negocio de tarjetas de crédito. 305,8 Tarjetas de Crédito (saldo en millones de pesos) 112,5% 649,7 Consumo Mensual de Tarjetas de Crédito 134,6 125,1% 59,8 Mar 2007 Mar 2008 Mar 2007 Mar Cantidad de Tarjetas de Crédito ,0 Préstamos Personales (saldo en millones de pesos) 65,9% 751,9 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Mar 2007 Mar 2008 En cuanto a los pasivos continuamos con un crecimiento estable de los depósitos, 126,9% superior al 31 de marzo de 2007, fruto de una mayor penetración y del inicio de operaciones de nuestras nuevas sucursales. Evolución de Depósitos +126,9% 1.348, ,3 739,7 887, ,4 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 En cuanto a la administración de activos y pasivos, desde el tercer trimestre del ejercicio anterior nos enfocamos en reducir la exposición de activos con riesgo de mercado, incrementar la liquidez para anticipar la volatilidad de los mercados de capitales y minimizar el riesgo de refinanciación de nuestra deuda con vencimiento dentro de los próximos cinco años. Con tal fin aumentamos las inversiones en activos de renta fija y activos líquidos con vida promedio menor a 5 años, financiamos con fondos propios la cancelación parcial de nuestra deuda con vencimiento entre 2010 y 2013, y continuamos con una posición de liquidez que nos permite una intermediación financiera estable para el crecimiento planeado de nuestra cartera de préstamos. Adicionalmente hemos reducido la exposición en moneda extranjera. El 27 de febrero de 2008 finalizó la oferta de compra en efectivo de parte de nuestros bonos en U$S y EUR con vencimiento Como resultado de esta operación el Banco recibió y aceptó ofertas por un monto de capital equivalente a U$S 61,1 millones. 7

8 Procuraremos mantener la estructura balanceada de activos y pasivos que caracteriza a Banco Hipotecario (altos niveles de solvencia de 25%, y activos y pasivos calzados en plazo). Rend Plazo Rend Plazo USD EUR AR$ CER AR$ Previsiones PN ,1% 2, ,0% 3, ,8% 3, ,0% 6,0% 8,5% 3,9 3,2 0, ,3% 3, Activo Pasivo + PN Los indicadores de actividad muestran exitosos niveles de crecimiento; las distintas líneas de negocios siguieron con su expansión y la base de clientes continuó creciendo, así como nuestra red de sucursales y unidades comerciales. Durante los últimos doce meses hemos incorporado aproximadamente clientes de operaciones de crédito. 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 Sucursales Unidades comerciales Total La calidad de cartera continua estable, con préstamos en situación irregular sobre total de financiaciones de 5,3%, superior a los 4,7% del último trimestre y 4,9% de igual trimestre del ejercicio anterior. Los cargos por incobrabilidad se incrementaron 38,2% en el trimestre, como contra cara del fuerte crecimiento de la cartera de préstamos, particularmente en tarjetas de crédito y préstamos personales. Los recuperos de préstamos morosos de $ 25,9 millones fueron 41,8% mayores que en 1T07. Los préstamos en situación irregular están previsionados al 81.4% y las previsiones registradas sobre las mínimas requeridas por el BCRA alcanzaron el 140,6%. El 38,9% de los préstamos en situación irregular se encuentran garantizados con hipotecas con un LTV promedio del 50%. Préstamos en Situación Irregular (en millones de pesos y como porcentaje) 500,0 14,0% 14,0% 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 85,2 361,6 89,8 5,3% 148, Más de 180 días (eje izq.) Hasta 180 días (eje izq.) NPL como % total de préstamos (eje der.) 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 8

9 Período finalizado Ejercicio finalizado (en miles de pesos) Período finalizado 31/03/ /12/ /03/2007 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Intereses por préstamos del sector público Operaciones de cobertura Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros (90.388) ( ) (82.259) Intereses por depósitos (35.437) (57.614) (9.653) Intereses por otros pasivos (10.502) (62.383) (11.391) Operaciones de cobertura (40.527) - - Ajuste de activos del sector privado (5.188) (19.165) (1.245) Impuestos (6.121) (20.086) (5.062) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad (36.469) (82.207) (13.397) Ingresos netos por servicios Gastos administrativos (88.268) ( ) (62.724) Utilidades diversas netas (26.867) Resultado neto Por el período finalizado (en miles de pesos) 31/03/ /12/ /03/2007 Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Sector Público no Financiero Sector Financiero Sector Privado no Financiero Adelantos Hipotecarios Documentos Prendarios Personales Tarjetas Otros Intereses Previsiones ( ) ( ) ( ) Otros créditos por intermediación financiera Otros Activos Total Activo Depósitos Otras obligaciones por intermediación financiera Otros pasivos Total Pasivo Patrimonio Neto Incluye préstamos securitizados pendientes de titulización. 9

10 Rentabilidad 31/03/ /12/ /03/2007 ROAA (retorno sobre activos promedios) 1 1,0% 0,8% 3,3% ROAE (Retorno sobre Patrimonio neto promedio) 1 4,0% 3,1% 11,8% Margen financiero Neto 2,4% 2,8% 6,7% Eficiencia 2 76,3% 73,8% 33,0% Capital Total Patrimonio Neto / Total Activo 25,0% 25,0% 28,4% Ratio de Financiamiento / patrimonio neto 2,0 2,0 1,6 Liquidez Activos Líquidos / Depósitos 114,4% 148,9% 338,4% Préstamos / Depósitos 243,9% 294,4% 404,2% Calidad de Cartera Préstamos en Situación Irregular / Total Préstamos 5,3% 4,7% 4,9% Previsiones / Total de Préstamos en Situación Irregular 81,4% 88,0% 97,8% Préstamos en Situación Irregular, netos de previsiones / Patrimonio Neto 1,7% 0,9% 0,1% Los activos y pasivos en moneda extranjera contabilizados al 31 de marzo de 2008 fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el Banco Central al cierre de dicha fecha ($ 3,1653 / US$1,0); y ($ 5,00259/ EURO1,0). Todas las cifras se encuentran expresadas en miles de pesos, excepto indicación en contrario. Disclaimer Cualquier comentario que se haga en este anuncio relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en nuestros Prospectos y estados contables disponibles en nuestra Web ( / Institucional / Información Financiera y Bonos). Las palabras creemos, tal vez, posiblemente, estimamos, continuamos, anticipamos, esperamos, proyectamos y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia. Este anuncio es un análisis resumido de los resultados de Banco Hipotecario S.A. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores ( y Bolsa de Comercio de Buenos Aires ( Asimismo, el Banco Central ( puede publicar información relacionada con el Banco Hipotecario S.A. con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública. 1 Calculado sobre resultado anualizado 2 Gastos de administración (excluye pagos de indemnizaciones y gratificaciones) dividido ingresos financieros netos más ingresos por servicios netos. 10