Informe de resultados Tercer trimestre de 2005 (3T05)

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2 Informe de resultados Tercer trimestre de 2005 (3T05) Ciudad de México, D.F.; a 17 de octubre de 2005 Quálitas Compañía de Seguros, S.A. de C.V., informa sus resultados financieros y operativos correspondientes al tercer trimestre del año Resultados correspondientes al tercer trimestre de 2005 (3T05) y acumulado en el año Los resultados del 3T04 se actualizan a pesos de septiembre del Cifras financieras en millones de pesos 3T05 3T04 Var % 9M05 9M04 Var % Prima emitida % 3,048 2, % Prima devengada % 2,749 2, % Gasto de adquisición % % Costo de siniestralidad % 1,986 1, % Utilidad Técnica % % Incremento a Reservas Técnicas % % Utilidad bruta % % Gasto de operación % % Utilidad de operación % % Producto financiero % % Utilidad antes de impuestos % % Impuesto sobre la Renta % % Utilidad neta % % Inversiones y caja 2,109 1, % Cifras operativas 3T05 3T04 Var % 9M05 9M04 Var % Cobranza (millones de $) 1,225 1, % 3,595 3, % Vehículos asegurados (miles de uds) % NOTA: Las cifras contenidas en esta tabla y a lo largo del documento, están expresadas en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo al 30 de septiembre 2005, salvo que se especifique lo contrario. Las cifras pueden variar por efectos de redondeo.

3 Índices operativos Resultados del tercer Trimestre 2005 Pág 2 3T05 3T04 Var (pb)* 9M05 9M04 Var (pb)* Calculado sobre prima emitida Gasto de adquisición. 13.0% 13.1% % 13.4% - Gasto de operación 12.2% 10.6% % 10.2% 120 Calculado sobre prima devengada Costo de siniestralidad 79.1% 65.9% % 65.3% 700 Índice combinado 104.3% 89.6% % 88.9% 820 * pb = puntos base Comentarios sobre cifras financieras trimestrales En este tercer trimestre los precios han permanecido deprimidos como consecuencia de un entorno altamente competitivo, el cual ha caracterizado a la industria en los últimos trimestres. Esta situación, durante este ejercicio, afectó de manera importante los márgenes de rentabilidad de la empresa; de igual forma otro aspecto que explica los resultados del trimestre, son un incremento en gastos operacionales no recurrentes derivados del cambio y acondicionamiento de oficinas. Ante este panorama de gran competencia, la empresa esta realizando importantes esfuerzos en el control de gastos en áreas especificas, mediante la utilización de nuevas tecnologías combinadas con métodos estadísticos de control. En el pasado, nuestra empresa ha experimentado ciclos de negocios de alta competencia y en donde gracias a nuestro probado modelo de negocio hemos salido fortalecidos. El crecimiento no a cesado y nuestro posicionamiento de mercado continua fortaleciéndose, muestra de que el modelo de negocios Quálitas presenta fortaleza aún en épocas de alta competencia y en donde tradicionalmente el mercado se depura. Con base en todo esto, seguiremos trabajando en fortalecer las áreas fundamentales de nuestra empresa, reduciendo gastos y enfocándonos en mantener un sólido crecimiento, recuperando la rentabilidad que a caracterizado a Quálitas. Prima emitida La preferencia del mercado por nuestros productos cada día se consolida, ya que actualmente tenemos 821,696 vehículos asegurados, cifra superior en un 28% respecto al mes de septiembre Los vehículos asegurados se han incrementado en un 6.3% en este trimestre, obteniendo un incremento del 23% en lo que va del año. Lo anterior es notorio, por las condiciones competitivas del mercado, ya que confirma el éxito de nuestro modelo de negocio y estrategia comercial.

4 Resultados del tercer Trimestre 2005 Pág 3 En el 3T05 al prima emitida aumentó 8.7% respecto al 3T04. En la prima emitida alcanzamos la cifra de $3,048 en lo que va del año, lo cual es un incremento del 7.9% respecto al mismo periodo del El porcentaje de incremento de las primas emitidas es menor que el aumento de vehículos asegurados debido a la competitividad que el mercado ha tenido en este año, lo cual se tradujo en descuentos en las primas emitidas. En este trimestre aumentamos la tarifa de la prima de autos y estamos analizando las condiciones y tarifas de nuestros negocios especiales y flotillas. Prima devengada La prima devengada del 3T05 creció 10.7% respecto al 3T04. Gasto de adquisición El índice del costo de adquisición se mantiene en niveles del 13%. Costo de siniestralidad Comparando el 3T05 con el 3T04 hubo un aumento en el costo de la siniestralidad del 32.9% y en términos acumulados 25.8%, en gran medida por el aumento de vehículos asegurados. Esto ha repercutido en el índice de siniestralidad, ya que aumentó del 65.3% en 2004 al 72.3% a este año. El aumento en nuestras tarifas disminuirá el índice de siniestralidad paulatinamente, pero también hemos considerado tomar medidas para mejorar nuestros costos y servicio. Gastos de operación Debido al aumento en las comisiones que pagamos a las agencias distribuidoras de autos, por la venta de nuestros productos, el costo de operación ha aumentado 160 puntos base, al pasar del 10.6% en el 3T04 al 12.2% en el 3T05, y en términos acumulados 120 puntos base respecto al En este trimestre incurrimos por gastos de mudanza y remodelación en nuestras nuevas instalaciones por un monto de $4 y acumulado en el año por $18. Producto financiero Como lo explicamos en nuestro anterior informe el comité de inversiones cambió la estrategia de inversión a partir de mayo del Estos cambios se han visto reflejados en este trimestre, ya que el producto financiero del 3T05 comparado con el 3T04 aumentó un 100.6%. Del periodo de enero a septiembre el producto financiero en 2005 aumentó 21.7%. Los gastos de la Oferta Pública Inicial que alcanzaron $24, se amortizarán contra producto financiero. En este trimestre se cargaron contra producto financiero $6 y en lo que va del año hemos amortizado $18, quedando pendientes para el 4T05 $6 por amortizar.

5 Resultados del tercer Trimestre 2005 Pág 4 Impuesto sobre la renta En el 3T05 la tasa efectiva fue de 36% que compara con la de 38.5% correspondiente a mismo periodo del año de Utilidad neta 3T05 con 3T04 sufrió una disminución del 79.9% y en términos acumulados la utilidad neta es de $98, cifra 50.1% menor que en el Cobranza La cobranza en el trimestre se situó en $1,225, presentando un crecimiento de 17.2%% respecto al 3T04 derivado del incremento en ventas, estando en línea con la evolución de la empresa y del mercado en general.

6 Resultados del tercer Trimestre 2005 Pág 5 NOTA: Excepto por la información histórica aquí contenida, las declaraciones incluidas en este documento, sobre los resultados financieros y operativos anticipados del negocio de la Compañía o sobre el potencial de crecimiento de la empresa, constituyen afirmaciones futuras las cuales están basadas en expectativas de la administración sobre las condiciones económicas y de negocio en México país donde opera Quálitas. Glosario de Términos y Definiciones: Costo de Siniestralidad: significa, en su conjunto, todos los costos y gastos relacionados con la liquidación de reclamaciones derivadas de las pólizas de seguros emitidas (incluyendo remuneraciones a asegurados y proveedores de bienes y servicios requeridos para atender siniestros). Índice Combinado: significa la suma del índice de adquisición, el índice de siniestralidad y el índice de operación. Índice de Adquisición: significa el resultado de dividir el costo de adquisición entre la prima emitida por un periodo determinado. Índice de operación: significa el resultado de dividir el gasto de operación entre la prima emitida por un periodo determinado. Índice de siniestralidad: significa el resultado de dividir el costo de siniestralidad entre la prima devengada por un periodo determinado. Primas devengadas: significa la prima directa que corresponde y se registra como ingreso de una institución de seguros conforme transcurre el tiempo, en virtud de que la aseguradora asumió el riesgo respectivo durante dicho tiempo transcurrido. Primas emitidas: significa las primas correspondientes a las pólizas suscritas por una aseguradora. Contactos: CONTACTOS Quálitas: Wilfrido Castillo Sánchez Mejorada Director Corporativo de Finanzas CONTACTO EXTERNO: IR Communications Sandra Yatsko Ejecutiva de cuenta Noah Couttolenc B. Administración Financiera E: inversionistas@qualitas.com.mx E: sandra@irandpr.com T: +52 (55) T: +52 (55)

7 Resultados del tercer Trimestre 2005 Pág 6 QUALITAS COM PAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO POR EL PERIODO COMPRENDIDO DEL 1o DE JUNIO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Cifras Expresadas en Pesos Constantes) Primas JUN/SEP 2005 JUN/SEP 2004 Emitidas $ 972,636,798 $ 893,652,821 (-) Cedidas 1,320,729 De Retención 971,316, ,652,821 (-) Incremento Neto de la Reserva de Riesgos en Curso y de Fianzas en Vigor 21,618,094 36,116,797 Primas de Retención Devengadas 949,697, ,536,024 (-) Costo Neto de Adquisición Comisiones a Agentes 79,378,126 73,809,753 Compensaciones Adicionales a Agentes 24,979,235 22,993,246 Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento Tomado 0 - (-) Comisiones por Reaseguro Cedido 430,622 - Cobertura de Exceso de Pérdida 1,948,114 2,053,585 Otros 20,612,527 18,470, ,487, ,327,318 (-) Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Contractuales Siniestralidad y Otras Obligaciones Contractuales 751,154, ,995,392 Siniestralidad Recuperada del Reaseguro No Proporcional Reclamaciones 751,154, ,995,392 Utilidad (Pérdida) Técnica 72,056, ,213,314 (-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas Reserva para Riesgos Catastróficos 636, ,932 Reserva de Previsión (242,226) 2,007,096 Reserva de Contingencia 0 - Otras Reservas 0 - Utilidad (Pérdida) Bruta 71,661, ,860,287 (-) Gastos de Operación Netos Gastos Administrativos y Operativos 104,790,900 83,753,850 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 1,865,624 1,318,959 Depreciaciones y Amortizaciones 11,919,410 9,907, ,575,935 94,980,011 Utilidad (Pérdida) de la Operación -46,914,152 77,880,276 Resultado Integral de Financiamiento De Inversiones 19,173,633 34,261,060 Por Venta de Inversiones 9,799,103 5,981,327 Por Valuación de Inversiones 25,883,732 10,286,811 Por Recargo sobre Primas 15,054,937 14,686,614 Otros 3,351,127 2,083,609 Resultado Cambiario (82,727) 4,662,236 (-) Resultado por Posición Monetaria 4,644,193 37,804,271 68,535,611 34,157,386 Utilidad (Pérdida) antes de I.S.R., P.T.U. y P.R.S. 21,621, ,037,661 (-) Provisión para el Pago del Impuesto Sobre la Renta 7,774,049 43,132,635 (-) Provisión para la Participación de Utilidades al Personal Participación en el Resultado de Subsidiarias. Utilidad (Pérdida) del Ejercicio $ 13,847,410 $ 68,905,027

8 ACTIVO QUALITAS COMPAÑÍA DE SEGUROS, S.A. DE C.V. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2005 Y 2004 (Cifras Expresadas en Pesos Constantes) Resultados del tercer Trimestre 2005 Pág Inversiones Reservas Técnicas Valores y Operaciones con Productos Derivados De Riesgo en Curso Valores Vida Gubernamentales $ 1,565,566,302 $ 554,878,551 Accidentes y Enfermedades y Daños Daños $ 2,355,077,189 $ 1,940,997,078 Empresas privadas Fianzas en Vigor Tasa Conocida 315,265, ,635,390 2,355,077,189 1,940,997,078 Renta Variable 99,167, ,768,275 De Obligaciones Contractuales Extranjeros Valuacion Neta 56,258,055 29,420,325 Por Siniestros y Vencimientos 691,379, ,394,249 Deudores por Intereses Por Siniestros Ocurridos y no Reportados 39,576,076 67,432,913 (-) Estimación para Castigos Por Dividendos Sobre Pólizas 2,559,004 7,787,527 Operaciones con Productos Derivados Fondos de Seguros en Administración 440 2,036,257,016 1,107,702,541 Por Primas en Depósito 1,785,927 4,112, ,300, ,727,270 Préstamos De Previsión Sobre Pólizas Previsión 25,443,215 Con Garantía 10,226,976 Riesgos Catastróficos 43,874,647 19,219,627 Quirografarios 2,338,454 Contingencia Descuentos y Redescuentos 5,875,000 8,797,500 Especiales Cartera Vencida 43,874,647 44,662,842 Deudores por Intereses (-) Estimación para Castigos Reservas para Obligaciones Laborales al Retiro 2,944,353 1,909,766 18,440,430 8,797,500 Acreedores Agentes y Ajustadores 136,396, ,221,858 Inmobiliarias Fondos en Administración de Pérdidas 424, ,649 Acreedores por Responsabilidad de Fianzas Inmuebles 208,072, ,437,772 Diversos 91,492,429 29,632,748 Valuación Neta 217,913, ,703, ,312, ,312,255 (-) Depreciación 52,734,582 22,445,249 Reaseguradores y Reafianzadores 373,250, ,696,125 Instituciones de Seguros y Fianzas Depósitos Retenidos Otras Participaciones Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento Inversiones para Obligaciones Laborales al Retiro 4,033,440 2,151,709 Operaciones con Productos Derivados PASIVO Disponibilidad Otros Pasivos Provisiones para la Particip. de Utilidades al Personal Caja y Bancos 72,477, ,722,471 Provisiones para el Pago de Impuestos 54,970,691 33,937,548 Otras Obligaciones 244,404, ,897,957 Créditos Diferidos 64,458,005 58,034, ,833, ,869,558 Suma del Pasivo 3,729,343,173 3,091,478,769 Deudores CAPITAL Por Primas 1,715,973,269 1,425,320,698 Capital o Fondo Social Pagado Agentes y Ajustadores 51,925,337 47,460,683 Capital o Fondo Social 290,525, ,525,480 Documentos por Cobrar 44,234,579 36,323,336 (-) Capital o Fondo no Suscrito Prestamos al Personal 15,154,360 (-) Capital o Fondo no Exhibido Otros 97,901,444 97,830,204 (-) Acciones Propias Recompradas (-) Estimacion para Castigos 290,525, ,525,480 1,925,188,989 1,606,934,921 Oblig. Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital Reservas Reaseguradores y Reafianzadores Legal 70,087,745 13,682,908 Instituciones de Seguros y Fianzas 2,946,265 5,522,032 Para Adquisición de Acciones Propias Depósitos Retenidos Otras Part. de Reaseg. por Siniestros Pendientes 70,087,745 13,682,908 Part. de Reaseg. por Riesgos en Curso Superavit por Valuación Otras Participaciones Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento Subsidiarias Partic. de Reafianz. en la Reserva de Fianzas en Vigor 2,946,265 5,522,032 Efecto de Impuestos Diferidos Otros Activos Resultados de Ejercicios Anteriores 451,606, ,646,093 Mobiliario y Equipo 130,446,948 94,124,402 Activos adjudicados Resultado del Ejercicio 97,835, ,132,175 Diversos 133,825,796 81,648,957 Gastos Amortizables 30,325,228 23,831,779 Exceso o Insuficiencia en la Actualizacion del Capital Contable 75,663, ,448,379 (-) Amortización 12,130,706 10,218,633 Productos Derivados Suma del Capital 985,718, ,435, ,467, ,386,505 Suma del Activo $ 4,715,062,138 $ 3,991,913,804 Suma del Pasivo y Capital $ 4,715,062,138 $ 3,991,913,804