MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
|
|
- Óscar Cano Maidana
- hace 8 años
- Vistas:
Transcripción
1 MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario INVERSION desde 1994, es responsable de la información sobre mercado inmobiliario y fondos de inversión. Es autora de la Guía para Invertir en el Sector Inmobiliario, editada por INVERSION, y ha colaborado en la redacción de otros manuales publicados por la revista: Manual del Inversor, Manual de Fondos de Inversión, Curso Práctico de Gestión del Patrimonio y Anuario de Fondos de Inversión.
2 11 COMO ELEGIR EL FONDO O SICAV ADECUADO? Qué tipo de inversor es usted? Cuál es la diversificación de su patrimonio? Qué errores son frecuentes a la hora de elegir un fondo? Qué problemas se presentan tras una mala elección? Cuidado con los "chiringuitos".
3
4 11. COMO ELEGIR EL FONDO O SICAV ADECUADO? Qué tipo de inversor es usted? Antes de adquirir acciones o participaciones de uno u otro producto, el inversor debe hacer un examen de su situación económica, sus necesidades a corto, medio y largo plazo y del riesgo que está dispuesto a seguir en sus inversiones. En principio, todo inversor necesita mantener una cierta cantidad de dinero en un instrumento de elevada liquidez del que pueda disponer para cubrir sus necesidades a muy corto plazo. Los instrumentos que se suelen utilizar para ello suelen ser las cuentas corrientes o de ahorro. También sirven para ese propósito los fondos o subfondos monetarios o de efectivo (fondos de dinero). Los gestores de estos productos buscan proporcionar a los inversores rentas periódicas, con especial atención a la seguridad del capital y la liquidez. Estos productos invierten en activos de renta fija a muy corto plazo (normalmente de duración inferior a 12 meses). La cantidad que un inversor debe destinar a esa reserva de liquidez debe equivaler a los gastos que calcula que deberá soportar en los próximos seis meses. El dinero que acumule en esa reserva soportará un riesgo muy reducido y podrá disponer de él para hacer frente a cualquier imprevisto. Una vez que haya asegurado parte de sus ahorros, podrá empezar a diversificar con otro tipo de inversiones. Estas se harán en función de sus objetivos y circunstancias personales. En los primeros años en que se accede al mercado laboral, el inversor suele empezar a ahorrar para la compra de la vivienda y el coche. Las inversiones que se realicen estos años con el objetivo a largo plazo tienen la ventaja de que por muy 103
5 pequeñas que sean las cantidades aportadas, su revalorización a lo largo de los años será muy elevada. Los riesgos que se pueden asumir con las inversiones a largo plazo son mayores. En el momento en que las responsabilidades familiares crecen, también aumentan los gastos. El inversor debe continuar invirtiendo pequeñas cantidades de dinero con un objetivo a largo plazo para su jubilación o para pagar los estudios de sus hijos. A medida que se vaya acercando el momento de hacer efectivas esas inversiones, lo más adecuado es ir disminuyendo el riesgo. Cuando se ha alcanzado el momento de la jubilación, la principal preocupación del inversor es recibir unos ingresos estables periódicamente con los que hacer frente a sus gastos diarios. Pero el momento de su vida no será el único factor que influirá a la hora de decidir el tipo de inversión que debe realizar. Cada persona deberá evaluar los riesgos que está dispuesto a asumir y el horizonte temporal al cual realiza su inversión. Si está pensando en inversiones de poco riesgo y a menos de un año, los productos más adecuados son los fondos y subfondos de efectivo. Los fondos y subfondos de renta fija son inversiones con algo más de riesgo pensadas para periodos de tiempo entre uno y tres años. Los fondos mixtos deben contemplarse en un periodo de tres a cinco años. Son productos especialmente indicados para inversores que están dispuestos a asumir un poco de riesgo con el fin de obtener unos rendimientos superiores a los que ofrecen los fondos de renta fija. Los fondos de renta variable son para inversores que no temen arriesgar sus ahorros a corto plazo, porque saben que a largo plazo estos producen mejores resultados que los de renta fija. El horizonte temporal de estas inversiones debe ser de cinco o seis años. 104
6 Para inversores más arriesgados y que no necesitan liquidez a corto (o ya la tienen cubierta) quedan los fondos en países emergentes Cuál es la diversificación de su patrimonio? El inversor no debe elegir una única categoría de fondos. Incluso los inversores más conservadores pueden incluir entre su activos fondos especializados en mercados emergentes para lograr una cartera bien diversificada. La diversificación es posible desde inversiones superiores al millón de pesetas. Una vez elegidos los productos que van a formar parte de una cartera de inversiones, hay que decir cuál va a ser el peso de cada uno de ellos en el total de la inversión. El peso en cada producto está determinado por el perfil del inversor (conservador, medio o agresivo). A la hora de tomar la decisión final, debe tener presente una serie de elementos: A) Rentabilidades de los subfondos: suelen ser más significativos aquellos datos que se refieren a periodos largos. No obstante, para periodos largos también se debe tener presente la situación que han vivido los mercados en cada momento. No sólo hay que valorar los datos históricos, sino también la evolución en épocas recientes y, sobre todo, su comportamiento en situaciones adversas de los mercados en los que están especializados. B) Comisiones: en muchas ocasiones, una comisión mayor no es sinónimo de una mejor gestión. Por esa razón, sólo se debe elegir un fondo que cobre mayores comisiones, dentro de una misma familia, cuando ofrezca al partícipe un valor añadido. Además, si el partícipe va a realizar reem- 105
7 bolsos frecuentes debe evitar aquellos productos que cuenten con comisiones altas de suscripción y reembolso. C) Servicios de gestión y distribución: la mayoría de las sicav y fondos extranjeros comercializados en España se distribuyen a través de diferentes entidades pertenecientes a distintos grupos financieros. Infórmese bien antes de dirigirse a una u a otra y de los servicios que le ofrece cada una. Pueden existir entidades que ofrezcan un mejor asesoramiento al partícipe al tomar las decisiones de inversión. También habrá las que le permitan la suscripción o el reembolso a través de un servicio telefónico de la red de la entidad o las que no cobren comisiones de suscripción o de reembolso. Muy importante en este tipo de inversiones, en las que la gestora no suele contar con presencia oficial en el país en el que se distribuyen sus productos, es la información que ofrece de ellos el distribuidor. Esta debe ser siempre lo más inmediata posible y debe estar siempre a disposición de cualquier persona que la solicite Qué errores son frecuentes a la hora de elegir un fondo? Al suscribir participaciones o acciones de las sicav y de los fondos, existen algunos errores que se repiten con frecuencia: 1. Centrarse en las rentabilidades recientes: uno de los mayores atractivos para el inversor son las últimas rentabilidades del fondo. Hay que recordar que al adquirir un fondo no hay que guiarse por el resultado del último trimestre. En ocasiones, un fondo se ha podido colocar en los primeros puestos de una clasificación de rentabilidades porque durante ese periodo de tiempo los valores en los que invierte han tenido una evolución muy positiva. La 106
8 evolución de esos mismos valores puede cambiar su tendencia por las condiciones del mercado y el fondo puede entrar en pérdidas. Las fluctuaciones de los subfondos y sicav se suelen medir a través de la volatilidad. La volatilidad se expresa con una cifra y es mayor cuanto más se aleje de cero. Un subfondo de efectivo suele tener una volatilidad de 0,05, mientras que un producto especializado en un mercado emergente, puede tener una volatilidad superior a 5. A mayor volatilidad, mayores serán las fluctuaciones que tenga que soportar a corto plazo el fondo. Los inversores con aversión al riesgo deben optar por fondos con una volatilidad reducida. Al comprar un subfondo, se debe observar por lo menos un periodo de tres a cinco años. 2. Diversificar mal: Tener una cesta con varios subfondos no es sinónimo de una buena diversificación. Puede darse el caso que todos los productos inviertan en el mismo tipo de activos o que el peso de unos sea excesivo respecto al peso del resto de activos. Para realizar una buena diversificación, debe construir una cartera que contenga varios mercados no interrelacionados: acciones, bonos, acciones extranjeras, bienes inmuebles y metales preciosos. Y, a ser posible, invertir en diferentes divisas. 3. Tomar riesgos que no se pueden asumir: los inversores deben tener claro que si desean una mayor rentabilidad, deben estar dispuestos a asumir un riesgo mayor. Pero también deben recordar que no es rentable asumir un riesgo tan grande que implique las pérdidas, no se puedan asumir. Por muy bien que vaya un mercado, el inversor debe ponerse en el lado negativo. Eche un vistazo a la peor rentabilidad que obtuvo el fondo en un trimestre y considere si está dispuesto a soportar una situación similar. 107
9 4. No definir un objetivo de inversión: a la hora de elegir fondo, no es suficiente con que el producto haya demostrado un buen comportamiento dentro de su categoría. Tenga presente lo que desea conseguir con esa inversión (una rápida revalorización, una protección temporal del dinero...). Una vez que tenga definido su objetivo, podrá seleccionar el fondo más adecuado para cumplirlo Qué problemas se presentan tras una mala elección? Si un inversor realiza una mala elección de sicav o fondo, se puede encontrar con una serie de problemas a la hora de abandonar el producto: 1. Fiscalidad: los partícipes deben mantenerse en el producto, por lo menos, dos años y un día para beneficiarse de un tipo del 20 por ciento. De no hacerlo, tributarán a su tipo marginal. 2. Comisiones: en muchas ocasiones, el inversor debe mantenerse durante cierto tiempo en el producto para no soportar las comisiones de reembolso que se aplican durante los primeros meses de permanencia en él o para que éstas (si se mantienen durante toda la duración de la inversión, algo normal en los fondos extranjeros y sicav) no se coman una buena parte de lo ganado o disminuyan aún más el beneficio si el producto ya está en pérdidas en ese momento. 3. Minusvalías: una caída de los precios que componen la cartera de los subfondos tendría su reflejo en su valor liquidativo. Si el inversor decidiera que el producto en el que invirtió no es el adecuado, debería soportar las minusvalías. 108
10 11.5. Cuidado con los "chiringuitos" Una vez que ha decidido el mercado en el que quiere invertir, la elección de la entidad debe hacerse con detenimiento. En marzo de 1993, al amparo de la norma Segunda de la Orden de 20 de diciembre de 1990, por la que se desarrolla parcialmente el Real Decreto 1393/1999, la Comisión Nacional del Mercado de Valores publicó una circular (Circular 2/1993, de 3 de marzo) que regula la documentación y el contenido de los informes que las instituciones de inversión colectiva extranjeras comercializadas en España (sometidas a la Directiva 85/611) deben remitirla periódicamente. Si un fondo extranjero no desea inscribirse en la CNMV, no podrá difundir publicidad del producto ni ofrecerlo oficialmente. Tenga cuidado con esas entidades que dicen operar en los mercados internacionales y que no son más que "chiringuitos financieros" en busca de clientes a los que estafar. Los "chiringuitos financieros" son personas y sociedades que ofrecen servicios de inversión actuando en los límites de la legalidad o, en la mayoría de los casos, fuera de ella. No están registrados en la CNMV ni en el Banco de España. Tampoco están habilitados para prestar servicios de inversión. En cambio, utilizan engañifas para captar el dinero de la gente y efectuar extrañas inversiones que luego se desvanecen en el aire. Si usted recibe una oferta de inversión que le parece demasiado buena para ser cierta, y si además no le suena el nombre de la entidad que se la ofrece, desconfíe. Suele ser una llamada telefónica inesperada, una propuesta de inversión acompañada de un dossier de superlujo o cualquier otro medio. Siempre se trata de una oferta de alguien que, 109
11 convincente y seguro de sí mismo, le propone realizar una inversión exótica con expectativas de altas rentabilidades. En esta situación desconfíe y diríjase a los organismos supervisores en solicitud de información sobre esas personas o sociedades. No entregue ninguna cantidad sin antes haber verificado que se trata de personas o sociedades legalmente reconocidas como intermediarios financieros. 110
MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*
MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a
Más detallesMANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario
Más detallesMANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario
Más detallesMANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario
Más detallesMANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario
Más detallesMANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario
Más detallesfondos de inversión qué cómo cuándo dónde por qué y otras preguntas de int rés
fondos de inversión qué cómo cuándo dónde por qué y otras preguntas de int rés índice 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Qué es un fondo de inversión? Cuáles son los tipos de fondos de inversión? Es una buena
Más detallesMANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*
MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a
Más detallesMANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*
MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a
Más detallesDirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición
RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos
Más detallesTEMA 13. FONDOS DE INVERSIÓN
FICHERO MUESTRA Pág. 1 Fichero muestra que comprende parte del Tema 13 del libro Productos y Servicios Financieros,, y algunas de sus actividades y ejercicios propuestos. TEMA 13. FONDOS DE INVERSIÓN 13.6.
Más detallesGeneración F Único. Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro. Seguros Ahorro Pensiones
Generación F Único Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro Seguros Ahorro Pensiones Un producto a largo plazo para invertir de forma segura Ya puede invertir en los principales mercados
Más detallesManual de FONDOS de PENSIONES
Manual de FONDOS de PENSIONES Séptima edición, revisada y actualizada Con los cambios que introduce el Real Decreto 3/2000, de 23 de junio, de medidas fiscales urgentes de estímulo de ahorro familiar,
Más detallesFONDOS INVERSIÓN LIBRE.
FONDOS INVERSIÓN LIBRE. Este documento refleja la información necesaria para poder formular un juicio fundado sobre su inversión. Esta información podrá ser modificada en el futuro. Definición: Los Fondos
Más detallesAntes O1 de invertir INVERSOR MINORISTA? Su entidad le clasificará normalmente como inversor minorista. Qué tipo de cliente 1.1 es usted?
INVERSOR MINORISTA? O1 Su entidad le clasificará normalmente como inversor minorista. de invertir Qué tipo de cliente 1.1 es usted? Si usted ya es cliente de un intermediario financiero, habrá recibido
Más detallesFICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA
FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS
Más detallesPlan Creciente. Invertir con garantía es posible. Disfrutar de rentabilidad, también. Seguros Ahorro Pensiones
Plan Creciente Invertir con garantía es posible. Disfrutar de rentabilidad, también Seguros Ahorro Pensiones La solución inteligente para invertir con rentabilidad y garantía Plan Creciente está pensado
Más detallesLa elección del producto: el tipo de fondo
1234567 La elección del producto: el tipo de fondo La primera decisión que tiene que tomar un inversor es decidir si desea colocar sus ahorros en un fondo de inversión o en una sociedad de inversión. La
Más detallesQUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR?
9. QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR? 9.1. Cómo debo invertir? 9.2. Qué factores personales hay que tener en cuenta? 9.3. Qué perspectivas de rentabilidad ofrecen los distintos mercados? 9.4. Qué
Más detallesGuía de. Planes de Pensiones. > Tu futuro está en nuestros Planes
Guía de Planes de Pensiones > Tu futuro está en nuestros Planes > Pensando en usted y en lo mejor para su futuro, Caja Rural ha creado los Planes de Pensiones con los que podrá disfrutar tranquilamente
Más detallesMERCADO DE CAPITALES ERICK J. ESTRADA O. INVESTIGACIÓN EN INTERNET
MERCADO DE CAPITALES ERICK J. ESTRADA O. INVESTIGACIÓN EN INTERNET Una opción es un contrato entre dos partes (una compradora y otra vendedora), en donde el que compra la opción adquiere el derecho a ejercer
Más detallesBONUS CAP, UN EXTRA PARA SU INVERSIÓN. Asegure el precio de venta de un activo, incluso en un mercado moderadamente bajista
PRODUCTOS COTIZADOS BONUS CAP, UN EXTRA PARA SU INVERSIÓN Asegure el precio de venta de un activo, incluso en un mercado moderadamente bajista 900 20 40 60 www.sgbolsa.es Una alternativa a la inversión
Más detallesAllianz FondoVida. Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Seguros. Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.
Allianz Seguros Allianz FondoVida Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Atención al Cliente Tel. 902 300 186 www. allianz.es 656-09/15 (Producto
Más detallesPartícipes: visión sobre los fondos de
Informe Partícipes: visión sobre los fondos de inversión y sus gestores Observatorio Inverco 2012 Madrid, 25 de septiembre de 2012 ÍNDICE 01 Qué conocen los partícipes de sus fondos de inversión? 02 Qué
Más detallesGUÍA PLANES. para hacer. (de pensiones)
GUÍA para hacer PLANES (de pensiones) índice 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Qué es un plan de pensiones? Para qué sirve un plan de pensiones? Cuál es el mejor momento para contratar un plan de pensiones?
Más detallesMANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario
Más detallesLOS FONDOS DE INVERSION
7. LOS FONDOS DE INVERSION 7.1. Qué son los fondos de inversión? 7.2. Qué caracteriza a los fondos de inversión? 7.3. Qué cantidad se puede invertir en los fondos de inversión? 7.4. Qué comisiones y gastos
Más detallesPrincipales elementos a tener en cuenta en la contratación de un fondo de inversión
1234567 Principales elementos a tener en cuenta en la contratación de un fondo de inversión Además de decidir el tipo de fondo que más se ajusta a sus necesidades y a su actitud ante el riesgo, Ud. debe
Más detallesFINANZAS PARA MORTALES. Presenta
FINANZAS PARA MORTALES Presenta Tú y tu ahorro FINANZAS PARA MORTALES Se entiende por ahorro la parte de los ingresos que no se gastan. INGRESOS AHORROS GASTOS Normalmente, las personas estamos interesadas
Más detallesFUTUROS SOBRE ACCIONES
FUTUROS SOBRE ACCIONES Operaciones sencillas ENERO 2 0 0 1 www.meff.com Los Futuros sobre Acciones son instrumentos financieros mediante los cuales se puede posicionar al alza o a la baja en acciones individuales
Más detallesMANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS
MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario
Más detallesEstrategia de Inversión
Estrategia de Inversión Luego de haber escogido el mejor paraíso fiscal con las más altas calificaciones por Standard & Poor s y una empresa entre las 20 más grandes del mundo de acuerdo a Fortune Global
Más detallesLos datos fundamentales que debe conocer al invertir en fondos
Los datos fundamentales que debe conocer al invertir en fondos Existen cientos de fondos de inversión, con objetivos y niveles de riesgo distintos. El principal criterio para distinguir unos de otros es
Más detallesDos meses después, en la fecha de vencimiento del Warrant, suponemos que Telefónica ha subido y se ha revalorizado hasta los 16 euros.
1. Cómo funcionan los Warrants La inversión en Warrants puede tener como finalidad: La Inversión, o toma de posiciones basada en las expectativas que tenga el inversor acerca del comportamiento futuro
Más detallesMANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*
MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a
Más detallesLas cuatro claves para planificar nuestro ahorro de cara a la jubilación
Las cuatro claves para planificar nuestro ahorro de cara a la jubilación Raquel Antequera Directora Canal Asesor Madrid Cuando pensamos en el futuro tendemos a pensar en el trabajo o la familia, pero no
Más detallesCOMO ESTABLECER UN PLAN DE AHORRO?
4. COMO ESTABLECER UN PLAN DE AHORRO? 4.1. Qué aportaciones debo realizar? 4.2. Durante cuánto tiempo? 4.3. Qué rentabilidad ofrecen los planes de ahorro? 4.4. Qué aspectos hay que considerar para establecer
Más detallesCómo utilizar los warrants?: Principales Estrategias
Cómo utilizar los warrants?: Principales Estrategias El Warrant frente a la acción: el apalancamiento La principal diferencia entre la inversión en warrants y la inversión directa en acciones radica en
Más detallesPERFIL DE INVERSIONISTA
Al gestionar una cartera se consideran muchos factores que van a influir para la toma de la última decisión, entre ellos: el costo de oportunidad al renunciar al consumo actual, la inflación, el deterioro
Más detallesEl buen funcionamiento del Sistema Financiero es fundamental para el crecimiento de la
CONCLUSIÓN. El buen funcionamiento del Sistema Financiero es fundamental para el crecimiento de la economía de un país, ya que es el medio que permite la asignación eficiente de capital, al poner en contacto
Más detallesLa Mutualidad de la Abogacía ofrece un nuevo e innovador seguro de rentas vitalicias
Nota Informativa Madrid, 16 de marzo de 2009 La Mutualidad de la Abogacía ofrece un nuevo e innovador seguro de rentas vitalicias El nuevo producto, denominado Renta Vitalicia Remunerada permitirá participar
Más detallesOptiPlan. Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones
OptiPlan Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones Rentabilidad y garantía para vivir más tranquilo El objetivo de OptiPlan es ofrecerle lo mejor del
Más detallesPor qué interesa suscribir un plan de pensiones?
1 Por qué interesa suscribir un plan de pensiones? 1.1. Cómo se impulsó su creación? 1.2. Será suficiente la pensión de la Seguridad Social? 1.3. Se obtienen ventajas fiscales y de ahorro a largo plazo?
Más detallesA partir de 61 años 60+ OptiPlan. Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones
A partir de 61 años 60+ OptiPlan Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones Rentabilidad y garantía para vivir más tranquilo El objetivo de OptiPlan es
Más detallesFondo Santander Rendimiento A, FI
! Perfil de riesgo bajo! Un fondo para los que buscan algo más que un depósito Gestión profesional y flexible Puedes disponer de tu dinero en cualquier momento De un vistazo 03 Lo mejor 04 Cómo funciona
Más detallesAllianz Capital. Aires de libertad para su dinero. Allianz Seguros. Allianz Compañía de Seguros. Atención al Cliente Tel. 902 300 186. www. allianz.
Allianz Seguros Allianz Capital Aires de libertad para su dinero. Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Atención al Cliente Tel. 902 300 186 www. allianz.es Su Mediador en Allianz Seguros 272
Más detalles1 http://www.sencilloyrapido.com/
1 Contenido Introducción 3 Que son las encuestas pagadas por internet?. 5 Como ganar dinero con las encuestas pagadas por internet. 7 Pueden las encuestas pagadas generarte un ingreso decente?.. 9 Conclusión.
Más detallesBienvenido a la prelicencia!
Bienvenido a la prelicencia! Su experiencia de prelicencia de Primerica está a punto de empezar y lo alentamos a que conserve esta guía a la mano mientras pasa por este proceso. Miles de personas como
Más detallesAdecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes.
Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes. Comisión Nacional de Valores Dirección de Supervisión Lcdo. Ignacio Fábrega O. Director DECLARACIÓN NECESARIA Los criterios y
Más detallesTEMA 3: OPERACIONES FINANCIERAS A C. PLAZO
TEMA 3: OPERACIONES FINANCIERAS A C. PLAZO 1. El descuento comercial: remesas de efectos. 2. Cálculo de tantos efectivos. 3. Principales activos financieros a corto plazo en el mercado: Letras del Tesoro.
Más detallesSERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE FONDOS
SERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE FONDOS ÍNDICE Descripción y características del servicio Experiencia en gestión patrimonial y proceso de selección de Fondos de Inversión Ventajas fiscales Tipos de perfiles
Más detallesPreguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión
Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Agosto de 2012 Indice Aspectos Generales 1. Que es un fondo de inversión? 2. En que
Más detallesAPORTACIÓN A PLANES DE PENSIONES: VENTAJAS E INCONVENIENTES.
1 Aportaciones a Planes de Pensiones APORTACIÓN A PLANES DE PENSIONES: VENTAJAS E INCONVENIENTES. Está a punto de finalizar el año y muchos inversores se plantean la posibilidad de aportar a Planes de
Más detalles2. Cuáles son las fechas del programa Dividendo Opción de octubre de 2015? El calendario del Dividendo Opción es el siguiente
Preguntas Frecuentes 1. Qué es el Dividendo Opción de BBVA? Es una forma de retribución al accionista que le permite decidir si prefiere recibir su dividendo en efectivo, o bien en acciones de nueva emisión
Más detallesPLAN DE PENSIONES DE LA MUTUALIDAD GENERAL JUDICIAL INTEGRADO EN FONDBEX II, FONDO DE PENSIONES
PLAN DE PENSIONES DE LA MUTUALIDAD GENERAL JUDICIAL INTEGRADO EN FONDBEX II, FONDO DE PENSIONES EVOLUCIÓN DEL PLAN DE PENSIONES La rentabilidad neta acumulada del Fondo es del 6.73%. En este año: - Se
Más detallesMANUAL DE EJECUCION DE LA ESTRATEGIA Ibex35 Evolución por Josep Codina
MANUAL DE EJECUCION DE LA ESTRATEGIA Ibex35 Evolución por Josep Codina La Estrategia Ibex35 Evolución se basa en un modelo que se ha probado de forma intensiva y que cumple los objetivos que se han marcado
Más detallesPrincipales elementos a tener en cuenta en el seguimiento de las inversiones en fondos
1234567 Principales elementos a tener en cuenta en el seguimiento de las inversiones en fondos Para seguir la evolución de su fondo de inversión, Ud. cuenta con una documentación que, obligatoriamente
Más detallesCESTA DE FONDOS DE INVERSIÓN Y PENSIONES
En SANTIAGO CONSULTORES les ofrecemos diferentes formas de materializar sus inversiones financieras de modo que, en todo momento, puedan ajustarse a sus necesidades de rentabilidad, seguridad y liquidez.
Más detallesLicencia. Todos los derechos reservados. Este reporte puede ser distribuido libremente pero queda
Licencia copyright www.segurodevidaparapadres.com Todos los derechos reservados. Este reporte puede ser distribuido libremente pero queda estrictamente prohibida cualquier modificación del mismo. El contenido
Más detallesDECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES.
DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES. VOCACIÓN DE INVERSIÓN. El fondo se define como un fondo de pensiones con un perfil de inversión
Más detallesAhorra para tu futuro.
Ahorra para tu futuro. PROGRAMA El que guarda siempre tiene. Para comprarse una casa, pagar la universidad, darse unas vacaciones o tener una jubilación tranquila hay que juntar harto dinero. Lo bueno
Más detallesAlternativas de inversión en periodos de incertidumbre
Alternativas de inversión en periodos de incertidumbre Queremos comenzar este informe reafirmando nuestra idea de que solo estamos ante un recorte de las principales bolsas (en el caso de Europa más por
Más detallesMetodología avanzada en valoración financiera (61416)
Metodología avanzada en valoración financiera (61416) Profesores: José Luis Sarto jlsarto@unizar.es Laura Andreu landreu@unizar.es Blog: http://asignaturajls12-13.blogspot.com/ Metodología avanzada en
Más detallesCOMPRANDO MIS COMPAÑÍAS. Bienvenido al mundo de las acciones Indicadores
COMPRANDO MIS COMPAÑÍAS Bienvenido al mundo de las acciones Indicadores Esto es lo que aprenderás en este video: - Mercado primario y secundario de las acciones. - Tipos de acciones. - Derechos de los
Más detalles15 MEDIDAS PARA AHORRAR IMPUESTOS ANTES DE LA REFORMA FISCAL PARA EL PRÓXIMO AÑO!!!!!!!
15 MEDIDAS PARA AHORRAR IMPUESTOS ANTES DE LA REFORMA FISCAL PARA EL PRÓXIMO AÑO!!!!!!! El aluvión de cambios tributarios hace conveniente planificar con algo de tiempo la estrategia para ahorrar impuestos.
Más detallesPrincipios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN
Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?
Más detallesDECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV.
AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Fija a Largo plazo. El objetivo del Fondo,
Más detallesARQUITECTURA ABIERTA DE FONDOS DE INVERSIÓN
ARQUITECTURA ABIERTA DE FONDOS DE INVERSIÓN ARQUITECTURA ABIERTA INVERSIS BANCO VENTAJAS SLM PROCESO DE INVERSIÓN SERVICIOS SLM ARQUITECTURA ABIERTA vs BANCA TRADICIONAL La arquitectura abierta se basa
Más detallesPROSPECTO SIMPLIFICADO DE BPA FONS DOLPHIN EQUITIES USD FI
PROSPECTO SIMPLIFICADO DE BPA FONS DOLPHIN EQUITIES USD FI El prospecto simplificado contiene información clave sobre el fondo. Si desea obtener más información antes de invertir en ella, consulte el prospecto
Más detallesFONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA
FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA - Fondos Monetarios: se caracterizan por la ausencia de exposición a renta variable, riesgo de divisa y deuda subordinada. La duración media de su cartera es inferior a seis
Más detallesNormativa mercantil y fiscal que regula los instrumentos financieros
MF0979_2 Gestión operativa de tesorería Normativa mercantil y fiscal que regula los instrumentos financieros 1 Qué? Antes de comenzar cualquier procedimiento de gestión debemos conocer cuál es la normativa
Más detalles8.1.- ANÁLISIS DE LA FINANCIACIÓN DE COBROS Y PAGOS EN DIVISAS.
Tema 8: Financiación en divisas 8.1.- ANÁLISIS DE LA FINANCIACIÓN DE COBROS Y PAGOS EN DIVISAS. En todo este análisis vamos a obviar la posibilidad del exportador o importador de mantener posiciones en
Más detallesNIC 39 Valor razonable
NIC 39 Valor razonable Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros Se medirá por su valor razonable más, (si no se contabiliza al valor razonable con cambios en resultados) los costos
Más detallesINFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS NO COMPLEJOS
INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS NO COMPLEJOS INTRODUCCIÓN Este documento presenta un aproximación a las características de los instrumentos financieros considerados como no
Más detallesRenta 4 Cartera FI. Fondos de Inversión Renta 4. Fondo de Inversión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI
Renta 4 Cartera FI Fondos de Inversión Renta 4 Fondo de Inversión Renta 4 Cartera Selección Dividendo FI Indice ESTRUCTURA DEL FONDO POLITICA DE GESTION PROCESO DE GESTION ESTADISTICA / PERFORMANCE POR
Más detallesEntendiendo los ciclos naturales de los mercados financieros y cómo impactan en mi cuenta de AFORE
Entendiendo los ciclos naturales de los mercados financieros y cómo impactan en mi cuenta de AFORE Los recursos en mi cuenta de ahorro para el retiro administrados por una AFORE constituyen una inversión
Más detallesTEMA 6. LA INVERSIÓN COLECTIVA O COMO COMPARTIR LA INVERSIÓN CON OTROS: LOS FONDOS Y LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN
TEMA 6. LA INVERSIÓN COLECTIVA O COMO COMPARTIR LA INVERSIÓN CON OTROS: LOS FONDOS Y LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN 6.1 Cuáles son las características de la inversión colectiva?. 6.2 Qué tipos de inversiones
Más detallesESTUDIO DEL RENDIMIENTO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN CÓMO SE DETERMINA LA RENTABILIDAD DE UN FONDO?
ESTUDIO DEL RENDIMIENTO DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN CÓMO SE DETERMINA LA RENTABILIDAD DE UN FONDO? El precio, o valor de mercado, de cada participación oscila según la evolución de los valores que componen
Más detallesFICHERO MUESTRA Pág. 1
FICHERO MUESTRA Pág. 1 Fichero muestra que comprende parte del Tema 3 del libro Gestión Financiera, Teoría y 800 ejercicios, y algunas de sus actividades propuestas. TEMA 3 - CAPITALIZACIÓN COMPUESTA 3.15.
Más detallesEl Plan de Empresa tiene una doble función: Herramienta de Gestión. Herramienta de Planificación
Plan de Empresa 1. Qué es un Plan de Empresa? 2. Para qué sirve un Plan de Empresa? 3. Por qué elaborar un Plan de Empresa? 4. Contenido de un Plan de Empresa 5. Plan Financiero 6. Beneficios de realizar
Más detallesFONDOS MUTUOS SANTANDER SELECT UNA EXPERIENCIA ÚNICA EN LA BÚSQUEDA DE LAS MEJORES OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
FONDOS MUTUOS SANTANDER SELECT UNA EXPERIENCIA ÚNICA EN LA BÚSQUEDA DE LAS MEJORES OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN BUSCAMOS OPORTUNIDADES EN LOS MERCADOS DE TODO EL MUNDO PARA QUE USTED ACCEDA A LAS MEJORES
Más detallesMERCADOS FINANCIEROS: LOS FONDOS DE INVERSIÓN II
MERCADOS FINANCIEROS: LOS FONDOS DE INVERSIÓN II 28 febrero de 2012 Javier Marchamalo Martínez Universidad Rey Juan Carlos SABER INTERPRETAR LOS RATIOS SIGNIFICATIVOS EN LA GESTIÓN POR BENCHMARK Ratio
Más detalles1. LOS FONDOS PATRIMONIALES DE INVERSIÓN... 2
LOS FONDOS PATRIMONIALES DE INVERSIÓN ÍNDICE 1. LOS FONDOS PATRIMONIALES DE INVERSIÓN... 2 Qué son los Fondos Patrimoniales de Inversión?... 2 Quiénes son los Inversores Institucionales?... 2 Qué es una
Más detallesPioneros en la industria de fondos costarricense
Pioneros en la industria de fondos costarricense Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión. La autorización para realizar oferta pública no implica calificación sobre la bondad de
Más detallesBONOS Y OBLIGACIONES DE RENTA FIJA PRIVADA
BONOS Y OBLIGACIONES DE RENTA FIJA PRIVADA Este documento refleja la información necesaria para poder formular un juicio fundado sobre su inversión. Esta información podrá ser modificada en el futuro.
Más detallesProductos Cotizados de Apalancamiento de BNP Paribas WARRANTS
Productos Cotizados de Apalancamiento de BNP Paribas WARRANTS En los últimos tiempos los Hedge Funds se han hecho muy famosos por sus capacidades de obtener rentabilidad sea cual sea la tendencia de mercado,
Más detallesGUIA INFORMATIVA. La Inversión en Bolsa
GUIA INFORMATIVA La Inversión en Bolsa Guía Informativa La Inversión en Bolsa Esta guía está dirigida a empresas y personas que desean conocer paso a paso como invertir en bolsa, los términos básicos relacionados
Más detallesMANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*
MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a
Más detallesGuía para Invertir con Éxito en mercados inciertos
Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos Vocación por la Formación y el Conocimiento Financiero 26 de septiembre de 2013 Formación Especializada para usted y las personas de su confianza Nuestro
Más detallesProductos de Inversión Itaú Corredor de Bolsa Características - Riesgos
Productos de Inversión Itaú Corredor de Bolsa Características - Riesgos 1.- Inversión en acciones Una acción representa una porción del capital social de una sociedad anónima. Es básicamente la propiedad
Más detallesFUNDACIÓN MAPFRE 2015 QUÉ ES EL SEGURO? 11.4 Comprar un seguro
QUÉ ES EL SEGURO? 11.4 Comprar un seguro Seguros y Pensiones para Todos es una iniciativa de FUNDACIÓN MAPFRE para acercar la cultura aseguradora a la sociedad, a las personas. Los contenidos que se recogen
Más detallesE st u d i o s y. Fórmulas de seguro y previsión social Félix Domínguez Barrero Universidad de Zaragoza. capítulo VIII
Documentos E st u d i o s y Fórmulas de seguro y previsión social Félix Domínguez Barrero Universidad de Zaragoza capítulo VIII El nuevo modelo de IRPF tras la reforma de la Ley 35/2006 Capítulo VIII.
Más detallesAsesor de Inversión. Le ayudamos a seleccionar la mejor mezcla de inversiones según sus necesidades financieras.
Asesor de Inversión Le ayudamos a seleccionar la mejor mezcla de inversiones según sus necesidades financieras. 1 ASESOR DE INVERSIONES El perfil de inversión está basado en su nivel de tolerancia al riesgo,
Más detallesFONDOS DE INVERSIÓN DIVERSIFICACIÓN FLEXIBILIDAD RENTABILIDAD LA DECISIÓN QUE GENERA VALOR
FONDOS DE INVERSIÓN DIVERSIFICACIÓN FLEXIBILIDAD RENTABILIDAD LA DECISIÓN QUE GENERA VALOR LA DECISIÓN QUE GENERA VALOR FONDOS DE INVERSIÓN: DIVERSIFICACIÓN, FLEXIBILIDAD Y RENTABILIDAD. El propósito de
Más detallesMERCHBANC SICAV LUXEMBURGO
MERCHBANC SICAV LUXEMBURGO ÍNDICE Características Experiencia Distribución de los Sub-Fondos Sub-Fondos Merchbanc Sicav Luxemburgo en Euro Sub-Fondos Merchbanc Sicav Luxemburgo en USD Fiscalidad Advertencia
Más detallesPrincipios generales para invertir PLANES DE PENSIONES
Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES 03 Categorías & Riesgos de Planes de Pensiones 04 Aportaciones 05 Tipos de Aportaciones 06 Rescate & Prestaciones 07 Traspasos & Comisiones Qué es
Más detallesPrincipios generales para invertir PLANES DE PENSIONES
Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES 03 Categorías & Riesgos de Planes de Pensiones 04 05 Aportaciones Tipos de Aportaciones 06 Rescate & Prestaciones 07 Traspasos & Comisiones Qué es
Más detallesDELTA MASTER FORMACIÓN UNIVERSITARIA C/ Gral. Ampudia, 16 Teléf.: 91 533 38 42-91 535 19 32 28003 MADRID
E3 25 JUNIO 2008 PARTE SIN MATERIAL PRIMERA PREGUNTA (2 puntos) Un individuo adquiere un equipo de grabación cuyo precio al contado es de.345, que va a pagar en dos plazos: a los dos meses y a los seis
Más detallesPlan openbank. monetario. openbank.es 901 247 365. @openbank_es
Plan openbank @openbank_es Una inversión estable para el futuro Perfil de riesgo bajo! Gestionado por especialistas Ahorra en tu próxima declaración de la renta De un vistazo 03 Lo mejor 04 Cómo funciona
Más detallesCuál es la fiscalidad de los planes y fondos de pensiones?
4 Cuál es la fiscalidad de los planes y fondos de pensiones? 4.1. Cuáles son los principios generales? 4.2. Cuál es la fiscalidad del fondo de pensiones? 4.3. Cuál es la fiscalidad del promotor? 4.4. Cuál
Más detalles