Mayo Año 18. Nro. 829 Sector Laboratorios

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1 Mayo Año 18. Nro. 829 Sector Laboratorios Av. Corrientes Piso 14 Of. A. C1194AAE Ciudad de Buenos Aires. Argentina. Telefax: (54 11) / info@iesonline.com.ar /

2 Sector Laboratorios Buenos Aires, mayo de 2018 El Mercosur con Chile representan el 41% de las compras de medicamentos argentinos Crecieron un 21,8% las exportaciones de medicamentos en el primer bimestre de 2018 Se registraron ventas al exterior por 4728 toneladas mientras que en valores se alcanzó la suma de u$s,2 millones, cifra prácticamente equivalente al mismo período del año 2017 IES INFORME ECONÓMICO SEMANAL En el primer trimestre del año 2018, la producción de medicamentos presentó una merma del 8,6% en comparación con el mismo período del año anterior, por lo que se prolonga la caída en el sector. En el primer bimestre de 2018, las ventas al exterior en valores llegaron a u$s,2 millones, y se mantuvieron sin cambios en comparación con el mismo período del año anterior. En términos de cantidades, se registraron 4728 toneladas, un 21,8% superiores a las exportadas en el primer bimestre de 2017, cuando totalizaron 3882 toneladas Comercio Exterior de Productos Farmacéuticos - anual - en millones de u$s - 743, , Exportaciones Importaciones Saldo comercial Los precios de los productos farmacéuticos, según datos de la Dirección de Estadísticas y Censos de la Ciudad de Buenos Aires, presentaron una suba del 21,8% en el acumulado del primer trimestre de 2018, pero en la medición interanual, presentaron un incremento del 21,2%. Las importaciones en valores sumaron u$s 399,4 millones, un 2,1% por encima de los u$s 391,1 millones registrados en el primer bimestre de En términos de cantidades, llegaron a 4157 toneladas que, comparadas con las 4014 toneladas registradas en el mismo período del año pasado, muestran una suba del 3,6%. En el primer bimestre de 2018, el principal destino de las exportaciones fue Brasil, con el 17,5%, seguido por Uruguay y por Ecuador, con el 13,5% y el 6,1% respectivamente. Luego se encontraron los Estados Unidos (5,6%), México (5,4%) y Paraguay (5,3%). En el acumulado al mes de febrero de 2018, las principales compras al exterior provinieron de Alemania (21,8%), los (17%) y Suiza (14%) , * 2016* 2017* 2 m-16* 2 m-17* 2 m-18* Para Alejandro Ovando, Director de IES Consultores las perspectivas del sector son más estables tras la recuperación de los márgenes generados por la liberación de los precios. Asimismo, se prevé que las ventas internas de medicamentos se mantengan en niveles similares a Informe Económico Semanal Nro. 829 Registro de la Propiedad Intelectual Nº Queda hecho el depósito que marca la ley Se autoriza su reproducción parcial, siempre y cuando se mencione la fuente: IES Consultores "Nota: no se permite subir este informe a ningún portal de internet sin previa autorización de IES Consultores" 2

3 El sector de laboratorios presentó una fuerte caída en el nivel de producción durante el año 2017 que, combinada con la leve caída de las ventas internas en cantidades, implicó un ajuste de los stocks por parte de los laboratorios. El retroceso puede responder a una reducción en el consumo de los hogares debido a un menor poder adquisitivo, en particular en las clases más bajas, junto a una menor demanda del sector público. Las ventas se mantuvieron estables debido a que la industria recuperó rentabilidad ante la liberación de precios impulsada por el Gobierno. Por su parte, las exportaciones presentaron una merma en 2017, siendo las menores ventas al exterior desde el año 2012, mientras que las importaciones exhibieron una fuerte caída en volúmenes, aunque siguen por encima del año En cuanto a la producción, para el acumulado anual de 2017, presentó una caída del 6,3% en la elaboración de productos farmacéuticos, de acuerdo con la medición del EMI. El segmento tuvo un desempeño desfavorable en comparación con el sector sustancias y productos químicos, que exhibió una caída acumulada del 1% durante En el primer trimestre del año 2018, presentó una merma del 8,6% en comparación con el mismo período del año anterior, por lo que se prolonga la caída en el sector. Por su parte, las ventas de medicamentos en cantidades al mercado interno registraron 564 millones de unidades en el año 2017, con una leve caída del 0,2%. En cuanto a la facturación, las ventas fueron por $ millones, un 26,9% por encima de las registradas en La mejora responde, primordialmente, al efecto de la suba de precios, por encima de la inflación. En el acumulado anual de 2017, el consumo de medicamentos por habitante alcanzó a 13 unidades, por lo que registró una caída del 1,3% en comparación con En lo que respecta a los precios de los productos farmacéuticos, según datos de la Dirección de Estadísticas y Censos de la Ciudad de Buenos Aires, en el acumulado del primer trimestre de 2018, presentaron una suba del 21,8% con relación a igual período del año anterior, pero en la medición interanual, presentaron un incremento del 21,2%. En el acumulado de 2017, presentó una suba del 27,2% con relación al año 2016, muy similar al incremento del 27,6% del nivel general del IPC CABA. Comercio Exterior Las exportaciones medidas en cantidades, en 2017, alcanzaron a las toneladas, 1,2% por debajo de las toneladas alcanzadas en el año anterior. De esta forma, fue el menor volumen exportado desde el año En tanto, a los valores, las ventas externas totalizaron u$s 743,6 millones, lo que marca una caída del 18% con respecto a La diferencia en la evolución entre los volúmenes y los valores exportados responde a la caída del 17,7% del precio medio de exportación. En el primer bimestre de 2018, las ventas al exterior en valores llegaron a u$s,2 millones, y se mantuvieron sin cambios en comparación con los u$s,1 millones registrados en el mismo período del año anterior. En términos de cantidades, se registraron 4728 toneladas, un 21,8% superiores a las exportadas en el primer bimestre de 2017, cuando totalizaron 3882 toneladas. La diferencia entre las variaciones de cantidades y valores es explicada por una caída en el precio promedio de exportación del 17,8%. 3

4 3.000 Gráfico 1 Gráfico 2 Comercio Exterior de Productos Farmacéuticos - anual - en millones de u$s Comercio Exterior de Productos Farmacéuticos - mensual (en millones de dólares) ,0 Exportaciones Importaciones Saldo comercial Saldo comercial Exportaciones Importaciones , , * 2016* 2017* 2 m-16* 2 m-17* 2 m-18* -200 Feb-16 Abr-16 Jun-16 Ago-16 Oct-16 Dic-16 Feb-17 Abr-17 Jun-17 Ago-17 Oct-17 Dic-17 Feb-18 Fuente: IES Consultores, Investigaciones Económicas Sectoriales Con respecto a las importaciones, en 2017 alcanzaron los u$s 2381 millones, con un incremento del 10,4% frente a los u$s 2157 millones del año En cantidades, las compras al exterior exhibieron una merma del 16,1% al alcanzar, en el acumulado de 2017, las 26 mil toneladas, frente a las 31 mil toneladas de Cabe destacar que, en el año 2016, se importó el mayor volumen de la última década. La diferencia entre los aumentos en los valores importados y el descenso en las cantidades responde al incremento del 34,8% del precio medio de importación, lo que implica que se importaron productos de mayor valor. En el primer bimestre de 2018, las importaciones en valores sumaron u$s 399,4 millones, un 2,1% por encima de los u$s 391,1 millones registrados en el mismo período de En términos de cantidades, llegaron a 4157 toneladas que, comparadas con las 4014 toneladas registradas en el primer bimestre de 2017, registran una suba del 3,6%. En cuanto al precio medio de importación, registró una caída del 4,5% con relación a igual período de El saldo comercial negativo, trepó a los u$s 1637 millones en 2017, un 30,9% por encima del registrado en La suba en las compras externas en los valores es por concentrase en productos más complejos y de difícil sustitución. Destino y origen del comercio exterior En el acumulado de 2017, se encuentra en primer lugar como principal destino de las ventas al exterior, Uruguay, con el 15,9% del total en valores, seguido en segundo puesto por Brasil, con el 13,6%. Luego se ubicaron Paraguay (6,5%), Chile (5,5%), (5,5%), los (5,4%), y Ecuador (4,5%), como principales destinos. Con porcentajes menores, se ubicaron China (4,3%), México (4,2%) y Colombia (4%), con una participación conjunta del 69,4%. Es de destacar que en el año 2017, se mantuvo el mercado regional como principal receptor de los fármacos argentinos. En el primer bimestre de 2018, el principal destino de las exportaciones fue Brasil, con el 17,5%, seguido por Uruguay y por Ecuador, con el 13,5% y el 6,1% respectivamente. Luego se encontraron los (5,6%), México (5,4%) y Paraguay (5,3%). Con respecto a iguales meses de 2017, sobresalió el incremento de ventas a Brasil (59,3%), Ecuador (47,4%) y a México con el 20,7% de 4

5 incremento. Por el lado de las disminuciones se destacaron: Chile (-37%), Perú (-18,9%) y Colombia (- 18,8%). Gráfico 3 Gráfico 4 Exportaciones de Productos Farmacéuticos por País - enero a diciembre de 2017 (en % de u$s) - Exportaciones de Productos Farmacéuticos por País - enero a diciembre de 2017/2016 (var. % de los u$s) - Total -18,0% Otros 91 países -42,8% 5,4% Resto 47,6% Colombia México China -12,1% -15,1% 45,2% 5,5% Ecuador 7,0% 24,8% 41,9% Chile 5,5% Paraguay 6,5% Brasil 13,6% Uruguay 15,9% Chile Paraguay Brasil Uruguay Fuente: IES Consultores, Investigaciones Económicas Sectoriales -13,8% -4,4% -60,0% -40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% Por el lado de las importaciones, en el acumulado de 2017, medido en valores, las principales compras al exterior provinieron, en primer lugar, de Alemania, con el 20,5%, seguido por los Estados Unidos, con el 17,8 %. En tercera posición, y con una amplia distancia, se encontró Suiza (9,7%) y en el cuarto puesto, Italia (6,9%), como los principales países. Lo siguieron: (6,5%), Irlanda (5,9%), Canadá (4,4%), Brasil (4,1%), Reino Unido (3,2%), y Dinamarca (2,8%), en tanto que el resto de los países abarcaron el 18%. En el acumulado al mes de febrero de 2018, las principales compras al exterior provinieron de Alemania (21,8%), los (17%) y Suiza (14%). Lo siguen, en orden de importancia: Italia (7,8%), el Reino Unido (7%) y (5,2%). La variación de importaciones en comparación con el mismo período del año anterior muestra positivamente al Reino Unido (102%) y Suiza (24%), mientras que por el lado de las disminuciones se destacaron Canadá (46,5%) e Italia (12,1%). Gráfico 5 Gráfico 6 Importaciones de Productos Farmacéuticos por País - enero a diciembre de 2017 (en % de u$s) - ( % d USD) 6,5% Italia 6,9% Irlanda 5,9% Resto 32,5% Total Otros 48 países Dinamarca Reino Unido Brasil Canadá 0,6% 3,3% Importaciones de Productos Farmacéuticos por País - enero a diciembre de 2017/2016 (var. % de los u$s) - -16,6% -15,7% 10,4% 13,0% 13,8% 45,0% Irlanda 23,2% Suiza 9,7% Italia -5,2% 49,6% Suiza 28,6% 17,8% Alemania 20,5% Alemania Fuente: IES Consultores, Investigaciones Económicas Sectoriales 3,9% 5,9% -30,0% -20,0% -10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 5

6 Las perspectivas del sector Hacia delante, las perspectivas del sector son más estables, tras la recuperación de los márgenes generados por la liberación de los precios. Asimismo, se prevé que las ventas internas de medicamentos se mantengan en niveles similares a 2017, dado que a pesar de la pérdida de poder adquisitivo, la demanda del sector es inelástica. A mediano plazo, surgen posibilidades de inversión, si bien la industria se caracteriza por poseer investigación y desarrollo de forma intensiva, que al no desarrollarse en el país, debe importarse. Informe Económico Semanal Nro. 829 Registro de la Propiedad Intelectual Nº Queda hecho el depósito que marca la ley Se autoriza su reproducción parcial, siempre y cuando se mencione la fuente: IES Consultores "Nota: no se permite subir este informe a ningún portal de internet sin previa autorización de IES Consultores" 6