Bandesarrollo Agencia de Valores S.A.

Transcripción

1 Bandesarrollo Agencia de Valores S.A. Estados Financieros al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y por los años terminados en esas fechas (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 Estados Financieros al y por los años terminados en esas fechas (Con el Informe de los Auditores Independientes)

3 CONTENIDO 1. Informe de los Auditores Independientes 2. Balances Generales 3. Estados de Resultados 4 Estados de Flujo de Efectivo 5 M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

4 Informe de los Auditores Independientes Señores Accionistas y Directores Bandesarrollo Agencia de Valores S.A. : 1. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de Bandesarrollo Agencia de Valores S.A., al y a los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Bandesarrollo Agencia de Valores S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. 2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Bandesarrollo Agencia de Valores S.A. (Ex Sudameris Agencia de Valores S.A.) al y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. 4. Tal como se indica en nota 29 a los estados financieros, con fecha 26 de noviembre de 2007 Scotiabank Sud Americano adquirió y tomó el control del 99,49% de la participación accionaria en Banco del Desarrollo. Joaquín Lira H. KPMG Ltda. Santiago, 16 de enero de 2008

5 Balances Generales Activos M$ M$ Activo circulante: Disponible Títulos de renta fija Derechos por operaciones a futuro Impuestos por recuperar Documentos y cuentas por cobrar Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas - 20 Gastos anticipados Deudores varios 4 33 Total activo circulante Activo fijo: Equipos y mobiliario de oficina Depreciación acumulada (menos) (10.049) (6.631) Total activo fijo Otros activos- Intangibles Total activos Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 2

6 Balances Generales, Continuación Pasivos y Patrimonio M$ M$ Pasivo circulante: Obligaciones con bancos e instituciones financieras Obligaciones por operaciones a futuro Documentos y cuentas por pagar Acreedores varios Provisiones y retenciones Cuentas corrientes con personas y empresas relacionadas Total pasivo circulante Patrimonio: Capital pagado Utilidad del ejercicio Total patrimonio Total pasivos y patrimonio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 3

7 Estados de Resultados Por los años terminados el M$ M$ Ingresos operacionales: Utilidades por venta de cartera propia Ingresos por operaciones a futuro Ingresos por intereses y dividendos de cartera propia Otros ingresos operacionales Total ingresos operacionales Gastos operacionales: Comisión de servicios (397) (59) Pérdidas por menor valor de cartera propia (119) - Pérdidas por venta de cartera propia (6.255) (46.058) Gastos por operaciones a futuro ( ) ( ) Gastos financieros (10.842) (30.667) Gastos de administración y comercialización ( ) ( ) Amortizaciones y depreciaciones (6.796) (5.671) Otros gastos operacionales (15) (7.684) Total gastos operacionales ( ) ( ) Total resultado operacional Ingresos no operacionales: Otros ingresos no operacionales - 32 Total ingresos no operacionales - 32 Gastos no operacionales: Otros gastos no operacionales (2.173) - Total gastos no operacionales (2.173) - Total resultado no operacional (2.173) 32 Resultado por ajuste de moneda: Corrección monetaria (22.799) (6.469) Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta (19.893) (4.880) Utilidad del ejercicio Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 4

8 Estados de Flujo de Efectivo Por los años terminados el M$ M$ Flujo neto originado por actividades de la operación: Ingresos (egresos) neto por operación de cartera propia ( ) Ingresos (egresos) neto por operación a futuro ( ) Otros ingresos percibidos Gastos de administración y comercialización pagados ( ) ( ) Gastos financieros pagados (10.842) (30.667) Impuestos pagados (42.389) (9.611) Flujo neto originado por actividades de la operación ( ) (27.202) Flujo neto originado por actividades de financiamiento: Préstamos de personas y empresas relacionadas Flujo neto originado por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de inversión: Incorporación de activos fijos e intangibles (3.192) (11.918) Flujo neto originado por actividades de inversión (3.192) (11.918) Flujo neto total del ejercicio ( ) Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente (25.004) (328) Variación neta del efectivo y efectivo equivalente ( ) Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 5

9 Estados de Flujo de Efectivo, Continuación Por los años terminados el M$ M$ Conciliación entre el resultado neto y el flujo originado por actividades de la operación: Utilidad del ejercicio Cargos a resultado que no representan flujos de efectivos: Amortizaciones y depreciaciones Resultado por corrección monetaria Impuesto diferido (28.375) (Aumento) disminución de activos: Derechos por operaciones a futuro Cartera de inversiones ( ) Otros activos (79.345) (10.240) Aumento (disminución) de pasivos: Obligaciones por operaciones a futuro ( ) ( ) Cuentas por pagar por administración y comercialización ( ) ( ) Impuestos por pagar (24.269) Otras cuentas por pagar (5.134) Flujo neto originado por actividades de la operación ( ) (27.202) Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros. 6

10 (1) Inscripción en el Registro de la Superintendencia de Valores y Seguros Bandesarrollo Agencia de Valores S.A. (la Sociedad ) está sujeta a las normas jurídicas contenidas en la Ley N bajo la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros, y se encuentra inscrita con el N 0130 en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores que mantiene dicha Superintendencia. (2) Naturaleza de la Operación La Sociedad se constituyó como sociedad de responsabilidad limitada por escritura pública de fecha 29 de diciembre de 1988 y se transformó en sociedad anónima cerrada con fecha 5 de noviembre de La Sociedad fue constituida conforme a las normas generales relativas a filiales de bancos impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Las actividades formales se iniciaron el 27 de febrero de 1989, hecho comunicado a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras dentro del plazo estipulado para tal efecto. Por acuerdo a la Junta Extraordinaria de Directorio celebrada el 7 de julio de 2003, los Directores acordaron la transferencia de acciones al Banco del Desarrollo y su filial Bandesarrollo S.A. Asesoría Financiera por el 95% y el 5% respectivamente, la cual se realizó en el marco del contrato de aportes de activos, asunción de pasivos y suscripción y pago de acciones. Esta operación se realizó previa aprobación de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras de fecha 28 de abril de 2003, teniendo sus operaciones el propósito de desarrollar actividades de intermediación financiera como agente de valores. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 30 de junio de 2006, se determinó que la razón social de la Sociedad desde el 7 de julio de 2006 será Bandesarrollo Agencia de Valores S.A. en reemplazo de Sudameris Agencia de Valores S.A. (3) Resumen de Normas Contables Aplicadas (a) Período Contable Los estados financieros se refieren a los balances generales al 31 de diciembre de 2007 y 2006 y a los estados de resultados y de flujo de efectivo por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de cada año. (b) Bases de Preparación Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y considerando las disposiciones específicas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. En caso de existir discrepancias, primarán las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros sobre las primeras. 7

11 (3) Resumen de Normas Contables Aplicadas, Continuación (c) Corrección Monetaria Con el propósito de reflejar en los estados financieros el efecto de la variación en el poder adquisitivo de la moneda, se actualizó el capital propio financiero, los activos y pasivos no monetarios, las cuentas de resultados y los flujos de efectivo. Los saldos iniciales han sido reajustados en un 7,4% en 2007 y en un 2,1% en 2006, conforme a la variación del índice de precios al consumidor para cada ejercicio, con desfase de un mes (noviembre de cada año), que corresponde al mismo porcentaje aplicado para actualizar el capital propio financiero inicial. (d) Conversión de Activos y Pasivos en Moneda Extranjera y en Unidades de Fomento Los activos y pasivos expresados en moneda extranjera y en Unidades de Fomento, existentes al, se presentan convertidos a pesos chilenos de acuerdo a los siguientes tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio: ($ pesos chilenos) Dólar estadounidense (US$) 496,89 532,39 Unidad de Fomento (UF) , ,38 8

12 (3) Resumen de Normas Contables Aplicadas, Continuación (e) Valorización de Inversiones Títulos de renta fija: Las inversiones en este tipo de instrumentos se valorizan de acuerdo a las disposiciones contenidas en la Circular N 514 de la Superintendencia de Valores y Seguros del 13 de junio de Por lo tanto, estos valores incluyen los intereses devengados al cierre del ejercicio, según la tasa de retorno exigida a los instrumentos al momento de la inversión. Las inversiones en instrumentos cuyo plazo al vencimiento sea superior a 90 días, se valorizan al menor valor entre el costo de adquisición más reajustes e intereses calculados de acuerdo a la tasa de interna de retorno y sus correspondientes valores de mercado. Derechos y obligaciones por operaciones con pactos: Los derechos y obligaciones por compromisos de compra y venta vigentes al cierre del ejercicio, han sido valorizados de acuerdo a las disposiciones contenidas en la Circular N 514 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 13 de junio de 1985, e incluyen los intereses y reajustes devengados al cierre del ejercicio según las condiciones pactadas en dichos compromisos. Derechos y obligaciones por operaciones a futuro: Los derechos y obligaciones por compromisos de compra y venta de moneda se valorizan a la cantidad pactada a cobrar y pagar, respectivamente, convertidos al valor de la moneda al cierre del ejercicio. (f) Activo Fijo y Depreciaciones Los bienes del activo fijo se presentan valorizados al costo de adquisición más sus correspondientes revalorizaciones acumuladas al cierre del ejercicio. La depreciación ha sido calculada de acuerdo al sistema de depreciación lineal, considerando los años de vida útil estimados de los bienes. El cargo a resultados por este concepto ascendió a M$3.417 (M$3.334 en 2006). (g) Amortización de Intangibles La Sociedad ha reconocido como intangible aquellos costos significativos pagados a terceros relacionados con el desarrollo de un software, con la finalidad de administrar las operaciones de la Sociedad. Los costos capitalizados correspondientes al software se corrigen monetariamente y se amortizan linealmente en el plazo de seis años. El cargo a resultados por este concepto ascendió a M$3.379 (M$2.337 en 2006). 9

13 (3) Resumen de Normas Contables Aplicadas, Continuación (h) Indemnización por Años de Servicio La Sociedad no tiene acordado contractualmente este beneficio con su personal. (i) Provisión de Vacaciones El costo se registra como gasto en el período que los trabajadores devengan este derecho. (j) Impuesto a la Renta El impuesto a la renta se determina sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. (k) Impuestos Diferidos Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias, pérdidas tributarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y la tributaria de activos y pasivos, se registran de acuerdo con las normas impartidas en la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros y en el Boletín Técnico N 60 y complementarios del Colegio de Contadores de Chile A.G. (l) Efectivo y Efectivo Equivalente La Sociedad presenta el estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo tal como se establece en la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros. Para propósitos del estado de flujo de efectivo, se considera como efectivo y efectivo equivalente los saldos mantenidos en caja y en cuentas corrientes bancarias al cierre de cada ejercicio. (m) Reconocimiento de Ingresos La Sociedad reconoce y registra sus ingresos operacionales sobre base devengada. (n) Uso de Estimaciones La Administración de la Sociedad ha utilizado supuestos y estimaciones para la determinación de ciertos activos y pasivos y la revelación de contingencias, a fin de preparar estos estados financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados. 10

14 (4) Cambios Contables Durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2007, no existen cambios contables que afecten la comparabilidad de estos estados financieros. (5) Disponible Al 31 de diciembre 2007 no se incluye dentro de las cuentas bancarias divisas compradas ni vendidas pendientes de transferencia. Al 31 de Diciembre de 2006 la sociedad mantenía divisas compradas y vendidas pendientes de transferencia por un monto de M$ (6) Corrección Monetaria Como resultado de la aplicación de las normas de corrección monetaria mencionadas en nota 3(c), al se generaron los siguientes efectos en resultados: Corrección monetaria cargo (abono) Rubros 2007 M$ 2006 M$ (a) Operacionales: Activos circulantes ( ) (99.320) Pasivos circulantes Cuentas de resultados (8.052) (545) (Cargo) a resultados operacionales (39.252) (7.685) (b) No Operacionales: Activos circulantes (735) (67) Activos fijos (1.604) (436) Patrimonio Cuentas de resultados Abono a resultados no operacionales Cargo total (16.453) (1.216) ===== ===== De acuerdo con instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros en su Circular N 791 del 12 de abril de 1988, el efecto de la corrección monetaria se presenta clasificado en los rubros operacionales o no operacionales. 11

15 (7) Inversiones Las inversiones han sido valorizadas de acuerdo a lo indicado en nota 3(e), según el siguiente detalle: (a) Instrumentos de renta variable Al, la Sociedad no mantenía instrumentos de renta variable. (b) Instrumentos de renta fija Al, la Sociedad mantiene los siguientes instrumentos de renta fija: Instrumentos Valor Presente Menor valor Valor neto al Mayor valor Valor Mercado al Valor neto al M$ M$ M$ M$ M$ M$ De entidades financieras Totales ======= === ======= === ======= ====== (c) Inversiones en otras entidades Al, la Sociedad no mantenía inversiones en otras entidades. 12

16 (8) Derechos por Operaciones a Futuro El detalle de las operaciones a futuro, valorizadas de conformidad a lo indicado en nota 3(e), es el siguiente: a) Derechos sobre títulos por compromisos de compra Instrumentos Valor presente Menor Valor Pérdidas compromisos calzados Valor neto al Mayor valor Valor mercado al Valor neto al M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ De entidades financieras (119) Totales (119) ======= === ======= ======= === ======= ======= Derechos hasta 7 días Derechos sobre 7 días M$ M$ b) Derechos a cobrar por contratos a futuro Detalle Fecha de vencimiento del contrato Ejercicio Ejercicio actual anterior M$ M$ En moneda extranjera En moneda nacional 10/01/ En moneda nacional 11/01/ ====== ====== 13

17 (9) Derechos sobre Títulos por Contratos de Underwriting Al, la Sociedad no tiene operaciones de derechos sobre títulos por contratos de Underwriting. (10) Deudores por Intermediación Al, la Sociedad no tiene saldos por deudores por intermediación. (11) Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Al, se presentan los siguientes saldos por Obligaciones con bancos e instituciones financieras. Entidades Financieras Vencimiento Totales Monto en Tasa de Hasta Sobre Ejercicio Ejercicio ($, UF, M.E.) interés mensual 7 días 7 días actual anterior M$ M$ M$ M$ M$ Banco del Desarrollo , Banco del Desarrollo , ====== ====== ===== ====== ===== 14

18 (12) Obligaciones por Operaciones a Futuro (a) Obligaciones por compromisos de compra Instrumentos Vencimiento del compromiso Totales Hasta Sobre Ejercicio Ejercicio 7 días 7 días actual anterior M$ M$ M$ M$ De entidades financieras Totales ======= ====== ======= ======= (b) Obligaciones en títulos por compromisos de venta Al, la Sociedad no mantiene obligaciones en títulos por compromisos de venta. (c) Obligaciones por contratos a futuro Instrumentos Vencimiento del Totales compromiso Hasta Sobre Ejercicio Ejercicio 7 días 7 días Actual Anterior M$ M$ M$ M$ Obligaciones equivalentes en pesos Obligaciones equivalentes en moneda extranjera Totales ==== ===== ===== ====== 15

19 (13) Intangibles Al, el detalle de los intangibles valorizados según criterio establecido en nota 3(g), es el siguiente: M$ M$ Software Amortización (5.716) (2.337) Total Intangibles ===== ===== (14) Acreedores por Intermediación Al, la Sociedad no registra saldos por acreedores por intermediación. (15) Operaciones de Venta Corta y Préstamos de Acciones Al, no se registran operaciones de venta corta y préstamos de acciones en que la Sociedad haya participado. (16) Impuesto a la Renta Al, el detalle del impuesto a la renta es el siguiente: Concepto M$ M$ PPM por utilidades absorbidas Provisión impuesto a la renta - (33.673) Impuesto único trabajadores (124) (153) Impuesto de segunda categoría (98) (188) Impuestos diferidos Pagos provisionales mensuales Impuestos por recuperar neto ===== ===== 16

20 (17) Impuestos Diferidos BANDESARROLLO AGENCIA DE VALORES S.A. De acuerdo a lo establecido en la Circular N de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha reconocido los efectos de la aplicación del criterio establecido en el Boletín Técnico N 60 y complementarios del Colegio de Contadores de Chile A.G., sobre impuesto a la renta e impuestos diferidos M$ M$ (a) Monto de la renta líquida imponible Monto de la provisión impuesto a la renta Monto de la perdida tributaria (29.750) - Monto del Pagos Provisionales Mensuales por utilidades absorbidas (6.406) - ====== ===== (b) Saldo fondo de utilidades tributarias Créditos socios ====== ====== A continuación se presentan los impuestos diferidos originados por las siguientes diferencias temporarias: Diferencias temporarias: Activo diferido Pasivo diferido Activo diferido Pasivo diferido Corto Largo Corto Largo Corto Largo Corto Largo plazo plazo plazo plazo plazo plazo plazo plazo M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Provisión de vacaciones Provisión menor valor de mercado Rentas devengadas y no percibidas Provisión deudores incobrables Total impuestos diferidos ===== ==== == ==== === ==== === ===== Los activos por impuestos diferidos se presentan en el balance general netos de los pasivos por impuestos diferidos. El efecto del cargo a resultados del impuesto a la renta, se compone como sigue: Concepto M$ M$ Gasto tributario corriente: Provisión para impuesto a la renta del ejercicio - (33.673) Pagos provisionales mensuales por utilidades absorbidas Efecto por activos o pasivos por impuestos diferidos (26.323) Otros abonos Impuesto a la renta (19.893) (4.880) ===== ===== 17

21 (18) Acreedores Varios Al, bajo este rubro la Sociedad presenta los siguientes saldos: 2007 Vencimiento del compromiso Total Instrumentos Hasta 7 días Sobre 7 días Ejercicio 2007 M$ M$ M$ Divisas vendidas pendientes de transferencias Otros Totales ====== ======= ====== 2006 Vencimiento del compromiso Total Instrumentos Hasta 7 días Sobre 7 días Ejercicio 2006 M$ M$ M$ Divisas vendidas pendientes de transferencias Otros Totales ======= ======= ====== (19) Comisiones, Servicios y Derechos de Bolsa por Operaciones en Rueda Al, la Sociedad ha efectuado las siguientes operaciones en rueda: Comisiones por operaciones Derechos de bolsa Total ejercicio actual Total ejercicio anterior M$ M$ Compra Compra título renta fija Totales === === === 18

22 (20) Otros Ingresos Operacionales Al, la composición de este rubro es la siguiente: M$ M$ Utilidad en venta moneda extranjera Resultado monetario operacional (21) Otros Gastos Operacionales Totales ====== ====== Al, la composición de este rubro es la siguiente: M$ M$ Otros gastos operacionales (a) (15) (7.684) ===== ===== (a) Estos gastos corresponden principalmente a diferencias de cambio en operaciones en moneda extranjera. (22) Flujos Futuros de Efectivo Al, de acuerdo a la estructura de operaciones vigentes a tales fechas, no se contempla la existencia de modificaciones significativas en los flujos futuros del negocio. 19

23 (23) Contingencias y Compromisos a) Compromisos directos La Sociedad al, no mantiene compromisos directos. b) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros La Sociedad al, no ha constituido garantías reales en activos sociales a favor de obligaciones de terceros. c) Legales Al cierre del ejercicio 2007 y 2006, la Sociedad no mantiene asuntos legales vigentes. d) Custodia de valores A diciembre de 2007 y 2006, no se presenta información en la custodia de valores. e) Garantías personales Al, la Sociedad no ha otorgado garantías personales. f) Garantías por operaciones De acuerdo con el artículo N 30 de la Ley N , la Sociedad ha tomado una póliza de seguro emitida por la Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. con vencimiento el 16 de abril de El beneficiario es el Banco del Desarrollo (en representación de los acreedores beneficiarios) por un monto de Unidades de Fomento. Esta garantía es para asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones relacionadas con la intermediación de valores, en beneficio de los acreedores presentes o futuros que tenga, o llegara a tener, en razón de las operaciones de intermediación. (24) Cauciones Otorgadas por Terceros a Favor del Intermediario La Sociedad al, no mantiene cauciones otorgadas por terceros a favor del intermediario. 20

24 (25) Patrimonio Durante los años 2007 y 2006, las cuentas de patrimonio tuvieron las siguientes variaciones: Capital Resultados Utilidad del pagado acumulados ejercicio Totales M$ M$ M$ M$ Saldos al 1 de enero de 2006 (históricos) (171) Capitalización de resultados acumulados y resultado del ejercicio anterior (a) (28.813) - Revalorización capital propio (c) Utilidad del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de Actualización 7,4% Saldos al 31 de diciembre de 2006, actualizados ====== ====== ===== ====== Saldos al 1 de enero de 2007 (históricos) Capitalización de resultados acumulados y resultado del ejercicio anterior (a) (24.147) - Revalorización capital propio (c) Utilidad del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de ====== ===== ===== ====== 21

25 (25) Patrimonio, Continuación (a) (b) (c) En Junta General de Accionistas, celebrada el día 23 de abril de 2007, se acordó capitalizar las utilidades del ejercicios 2006, ascendentes a M$ (históricos). En Junta General de Accionistas, celebrada el 25 de abril de 2006, se acordó capitalizar los resultados acumulados de ejercicios anteriores ascendentes a M$(171) (históricos) y las utilidades del ejercicio 2005, ascendentes a M$ (históricos). De acuerdo a lo establecido en el Artículo N 10 de la Ley N , se ha incorporado al capital pagado, la proporción que le corresponde de la revalorización del capital propio financiero. Al 31 de diciembre de 2007, el capital suscrito y pagado asciende a M$ , representado por acciones sin valor nominal. Al, la distribución de accionistas de la Sociedad, es la siguiente: Accionistas Número de acciones % de participación Banco del Desarrollo ,00 Bandesarrollo S.A. Asesoría Financiera 50 5,00 Totales ,00 ===== ===== 22

26 (26) Transacciones con Personas y Empresas Relacionadas 2007: Al, las siguientes transacciones fueron efectuadas con entidades relacionadas. Resultado Nombre y relación R.U.T. Descripción Monto Utilidad Pérdida Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$ Sur Leasing S.A. (Ex Sudameris Leasing S.A.) Venta moneda extranjera Matriz común Banco del Desarrollo Forward compra y venta dólares ( ) Matriz Venta de instrumentos financieros con pacto ( ) Compra de instrumentos financieros y depósitos a plazo Compra moneda extranjera Arriendo oficina (2.001) - - Servicios misceláneos (7.552) - - Venta moneda extranjera Cuenta corriente Línea sobregiro (6.821) - - Asesoría jurídica (544) - - Asesoría Contable (1.130) - - Administrativa Comisión servicio sucursales (13.760) - - Servicios Varios 78 - (78) - - Totales ( ) ========= ====== ====== ====== ======= 23

27 (26) Transacciones con Personas y Empresas Relacionadas, Continuación 2006: Resultado Nombre y relación R.U.T. Descripción Monto Utilidad Pérdida Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$ Sur Leasing S.A. (Ex Sudameris Leasing S.A.) Venta moneda extranjera Matriz común Bandesarrollo Corredora de Bolsa de Productos S.A Matriz común Operaciones facturas bolsa de productos (192) - - Bandesarrollo Administradora General de Fondos S.A. Matriz común Compra moneda extranjera Banco del Desarrollo Forward compra y venta dólares ( ) Matriz Venta de instrumentos financieros con pacto (79.328) Compra instrumentos financieros con pacto Compra de instrumentos financieros y depósitos a plazo Compra moneda extranjera Arriendo oficina (2.081) 20 - Servicios misceláneos (9.312) - - Venta moneda extranjera Cuenta corriente Línea sobregiro (25.724) - - Totales ( ) ========= ====== ======= ====== ======= Todas las operaciones realizadas con personas y empresas relacionadas han sido efectuadas en condiciones de equidad para las partes, en valores y condiciones vigentes en el mercado. 24

28 (27) Sanciones Durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el, no existen sanciones que hayan afectado a la Sociedad. (28) Remuneraciones del Directorio Durante los ejercicios terminados el, la Sociedad ha reconocido un gasto por concepto de remuneraciones a los señores Directores de la Sociedad por M$ y M$11.704, respectivamente. (29) Hechos Relevantes Con fecha 26 de noviembre de 2007 Scotiabank Sud Americano adquirió y tomó el control del 99,49% de la participación accionaria en Banco del Desarrollo, Banco Matriz de la Sociedad. Asimismo, y con motivo del señalado cambio de control, con fecha 26 de noviembre de 2007, presentó su renuncia al directorio el señor Fernán Díaz Cuevas, director suplente. La renuncia fue aceptada por el directorio con fecha 27 de diciembre de 2007, fecha en la cual se acordó por unanimidad, no designar su reemplazante, lo que será realizado en la próxima Junta de Accionistas. (30) Hechos Posteriores En opinión de la administración de la sociedad, entre el 31 de diciembre de 2007 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros no han ocurrido hechos posteriores que pudieran tener un efecto significativo en las cifras en ellos presentadas, ni en la situación económica y financiera de la sociedad. Fernando Lizana Y. Juan Flores P. Contador General Gerente General 25