CARTA DESCRIPTIVA Código: FO-MI-108 Versión: 3 Fecha:

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1 CARTA DESCRIPTIVA Código: FO-MI-108 Versión: 3 Fecha: PRESENTACIÓN FACULTAD: CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y CONTABLES PROGRAMA: NEGOCIOS INTERNACIONALES NOMBRE DEL CURSO: FINANZAS CORPORATIVAS PLAN DE ESTUDIOS: NI 01 PRESENCIAL VIGENTE POR CREDITOS CRÉDITOS 2 CÓDIGO DEL CURSO: N 040 NIVEL: 10 ÁREA O COMPONENTE DE FORMACIÓN: ECONOMÍA Y FINANZAS 2. JUSTIFICACIÓN DEL CURSO El desarrollo tecnológico, la globalización de los mercados y la incertidumbre económica estos tres factores, influyen directamente en la competitividad de la Organización, esto hace que es necesario que la organización ajusten su estructura, estrategias financieras y organizativas al entorno dinámico de la economía actual. El proceso de globalización económica ha puesto de manifiesto la interrelación entre las finanzas y los estados, las organizaciones, y la necesidad de conocer este nuevo entorno para adaptarse a los cambios que continuamente se producen en el área de innovación financiera, fruto de esta globalización ha sido la reforma para adaptar las Normas Internacionales de Contabilidad(NIC), su implementación exige una adecuada formación profesional y de investigaciones particulares que posibiliten su aplicación para esta puedan servir de sustento en los diagnósticos económico-financiero de las organizaciones, y que en el diseño de los procesos financieros se pueda evidenciar la mejora de la competitividad financiera en las organizaciones. El entorno en el que operan las organizaciones genera una demanda de Negociadores Internacionales con un perfil claramente diferenciado y capaces de desarrollar actividades vinculadas al ámbito financiero; de acuerdo con la sinergia de la economía global, esto se tornan determinante para que el profesional diseñe la configuración de la estructura financiera de la organización, a fin de que su uso como herramienta necesaria en la toma de decisiones financieras, en la planeación y control financiero, articulando estos elementos con la evolución de los agentes financieros, de su regulación, del manejo de los mercados de futuros, de las opciones financieras, de la cobertura y los riesgos; del control presupuestario, de la elaboración del presupuesto de caja y de capital, de la evaluación de los proyectos de inversión y el riegos asociado, estos elementos permiten que con su buen manejo la creación de valor para la organización, a su mejor competitividad, y de su desarrollo sectorial estratégico, acordes con la globalización. El ámbito de las finanzas corporativas son la toma de decisiones en la organización; que tenga una implicación financiera para su maximizar el valor en el mercado; así las principales tareas de un Gerente o Negociador Internacional es comprenden: determinar: las fuentes de capital y la política de dividendos, el costo del capital, el presupuesto de capital para inversiones reales, el financiamiento de proyectos de inversión, acorde con la misión institucional, además tener el conocimiento suficiente para tomar decisiones; relativas así se puede cubrir el riesgo inherente y cómo hacerlo, como resultado de este acertado manejo es la valorización de la

2 organización en los mercados financiero y de este proceso el crecimiento del valor de la organización será el reflejo del éxito en cada una de las tareas anteriores. 3. OBJETIVOS Y COMPETENCIAS ESENCIALES Objetivos esenciales Competencias esenciales 1. Identificar la estructura, propósitos y métodos de usa el sistema financiero. Mercado de capitales, monetario y su articulación con sistema financiero Colombiano. 2. Calcular con solvencia el costo de capital de los diferentes títulos valores y el costo de capital promedio ponderado. 3. Contextualizar e interpretar la información financiera para elegir el mejor escenario del presupuesto de capital. 4. Actuar a partir de las causas generadoras y de las metodologías pertinentes para realizar la valoración empresarial. 5. Identificar aspecto éticos, culturales y financiero s de impacto reciproco entre la organización y el entorno. Objetivos complementarios 1. Analizar y valorar las opciones que se presentan en los mercados financieros, para determinar las fuentes de capital de la organización y estimar el costo del capital representado en los títulos valores que emite le empresa, además el costo promedio ponderado del capital de las mismas. 2. Comprender las decisiones sobre presupuesto de capital al identificar sus etapas y los flujos de inversión, operación y financiación, aplicando indicadores como: periodo de recuperación, VAN; TIR, riesgo absoluto y relativo, criterios para toma de decisiones, y/o la metodología de proyectó incremental, 3. Conceptuar sobre las diferentes metodologías y supuestos para la valoración de una empresa. 1. Conoce la temática de finanzas corporativas y sus relaciones con: el mercado de dinero y de capitales, los mercados financieros, la estructura del sistema financiero Colombiano, el costo de capital, el presupuesto de capital y la valoración de empresas. 2. Comprende que la tarea del administrador financiero con el propósito de maximizar el valor de la empresa, cuando emite o compra títulos valores teniendo en cuenta las diferentes variables como: costos de suscripción, de administración acordes con las decisiones que toman los agentes financieros sobre los bonos, acciones preferentes, acciones ordinarias, emisión de nuevas acciones, entre otros 3. Define y plantea a través del raciocinio las decisiones de financiación y de inversión, para garantizar la sostenibilidad de la organización. 4. Identifica, analiza y comprende las diferentes teorías y modelos reconocidos; para la toma de decisiones (máximas, maximin, Laplace, matriz de aflicción) orientadas a la maximización del valor de la empresa, teniendo en cuenta las restricciones que impone el sistema financiero. 4. OBJETIVOS Y COMPETENCIAS COMPLEMENTARIAS Competencias complementarias 1. Presenta y selecciona la opción del mercado que se ajusta a las políticas de la organización y calcula su costo de capital promedio ponderado. 2. Establece el criterio para la toma de decisiones, aplicando los indicadores de evaluación de proyectos. 3. Determina y conceptúa sobre los métodos de valoración de empresas.

3 5. UNIDADES DE APRENDIZAJE UNIDAD 1: INTRODUCCIÓN A LAS FINANZAS CORPORATIVAS 1. Qué son las finanzas corporativas? 2. Sistema financiero Colombiano 3. Estructura del sistema financiero 4. Mercados financieros 5. Mercados primarios y mercados secundarios UNIDAD 2. TEORÍA SOBRE EL COSTO DE CAPITAL 1. Definición costo de capital 2. Determinación de la estructura de capital 3. Fuentes de capital en la empresa 4. Costo de la deuda 5. Costo método financiero 6. Costo de capital promedio ponderado (WACC). UNIDAD 3. PRESUPUESTO DE CAPITAL 1. Definición e importancia presupuesto de capital 2. Clasificación de las decisiones sobre presupuesto de capital 3. Etapas del presupuesto de capital 4. Flujo de caja de la inversión 5. Flujo de caja de operación 6. Flujo de caja de financiación 7. Práctica del presupuesto de capital 8. Valor presente neto. UNIDAD 4. VALORACIÓN DE EMPRESAS 1. Qué significa crear valor? 2. Cómo se determina el valor de una empresa? 3. Sistema de creación de valor 4. Flujo de caja y generación de valor 5. Flujo de Caja Libre 6. Método EVA 7. Método flujo de caja libre descontado 8. Métodos alternativos de valoración de empresas. 6. METODOLOGÍA Cumplir todas las obligaciones inherentes al estudiante, particularmente las derivadas de la metodología del curso. Asistir puntualmente a las asesorías establecidas en el proyecto docente. Leer los documentos sobre: a) El sistema financiero Colombiano. B) Como criticar a los demás sin ofenderlo. C) Los costos de capital. El presupuesto de capital, y la valoración de empresas. Solucionar el cuestionario sobre mercado de capitales, el monetario y el sistema financiero Colombiano propuestos para desarrollar en clase

4 Solucionar un taller de ejercicios sobre costo de capital para presentar, como también los ejercicios de clase. Solucionar un taller de ejercicios sobre presupuesto de capital, como también los ejercicios de clase como alistamiento para la prueba individual de conocimiento. Solucionar un taller de ejercicios sobre valoración de empresas como alistamiento para la prueba individual de conocimiento. 7. PROCESO DE EVALUACIÓN La evaluación es un proceso crítico, intencionado y sistemático de recolección, análisis, comprensión e interpretación de información que permite a los actores educativos valorar el estado en que se encuentra la formación integral de los estudiantes. La promoción, como el acto que permite al estudiante avanzar en su respectivo plan de estudios. Y la certificación, como el documento de decisión final del docente sobre los aprendizajes de los estudiantes, con base en la escala establecida en el reglamento estudiantil, para acreditar el nivel de formación adquirido por ellos. PEI. Pág. (84). Se aplica el reglamento estudiantil de la FUNLAM, en su artículo 84. Escala de promoción y certificación. CRITERIO EVIDENCIA VALORACION LOGRA Un problema sobre los ejes temáticos: sistema financiero, costo de capital, presupuesto de empresas. Prueba escrita de la solución del sistema financiero, costo de capital, presupuesto de empresas. X X X X No No Conceptos básicos sobre los ejes temáticos. Sistema financiero, costo de capital, presupuesto de empresas. Prueba escrita saber Pro o de opciones múltiples sistema financiero, costo de capital, presupuesto de capital y valoración de empresas. X X ALGUNOS Pocos Pocos Muy Pocos Solución de taller de Sistema financiero Presenta la solución del taller, Sistema financiero. X X X X X X Analiza y entiende los contenidos de las lecturas propuestas Prueba escrita sobre contenido de las lecturas X X X X X X Propone conceptos novedosos de acuerdo con los ejes temáticos del curso Expone y reflexiona conceptos o teorías novedosas en aula de clase de acuerdo con los ejes temáticos X No No No No No Asistencia y participación activa en clase Verificación de asistencia y participación X X X X X Poca 4,5-5,0 4,0-4,5 3,5-3,9 3,0-3,4 2,5-2,9 2,0-2,4 8. BIBLIOGRAFÍA Y CIBERGRAFÍA BÁSICA (TEXTOS Y CAPÍTULOS DE TEXTOS) VAN HORNE, James. Administración Financiera. Editorial Prentice Hall. 9ª edición LAWRENCE J. Gitman. Principios de Administración Financiera 8ª edición. Edición abreviada HINESTROZA Palacio, Santo A. Finanzas II-Corporativas. Guía Didáctica y Módulo. FUNLAM ARTÍCULOS DE REVISTAS INDEXADAS

5 10. BIBLIOGRAFÍA EN IDIOMAS EXTRANJEROS BREALEY, Richard A. and Stewart, C. Principles of Corporate Finance. Editorial Mc Graw Hill. COPELAND, Tom and Koller Tim, Jack. Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies. 11. BIBLIOGRAFÍA Y CIBERGRAFÍA COMPLEMENTARIA BREALEY, R. y Myers, S. (1992). Principios de finanzas corporativas. 3a. ed. Caracas: McGraw-Hill. ELABORADA POR: FECHA DE ELABORACIÓN: Noviembre 2013