Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional:

Transcripción

1 Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional: Los principales Índices bursátiles del mundo terminaron mixtos durante la semana. En EE.UU., las Solicitudes de Seguro de Desempleo fueron , siendo mejor a lo esperado. La inflación al consumidor fue -0,3%, dato peor que las estimaciones y que el dato previo. En tanto, la Encuesta a los Gerentes de Compra del Sector Manufacturero continúa en terreno expansivo, sin embargo, estuvo bajo las expectativas de los analistas. Respecto a lo anunciado por la Reserva Federal de EE.UU., su política monetaria continúa con un sesgo expansivo y los analistas no esperan un aumento de las tasas antes del segundo semestre del Esto fue una positiva señal para los mercados, lo que provocó una recuperación de éstos. Por otro lado, se decidió mantener la tasa en 0,25% lo que está dentro de las expectativas. En Europa, la inflación al consumidor fue 0,3% en línea con las expectativas, siendo el valor más bajo desde fines del En Alemania, la Encuesta ZEW de Expectativas tiene un repunte significativo alcanzando los 34,9 puntos, lo que refleja una mayor confianza en la economía. En Suiza, disminuyó la tasa de interés en un -0,25%, lo que comenzaría a regir el 22 de enero próximo. Respecto a las elecciones presidenciales en Grecia, el candidato Stavros Dimas, no logró ser elegido en la primera vuelta de votación en el Parlamento, por lo que habrá segunda vuelta el 23 de diciembre. En Brasil, la Inflación aumentó un 0,79% y la tasa de desempleo subió un 4,8%. Con todo, los retornos de Francia, EE.UU. y Alemania fueron 3,23%, 3,41% y 2,00% respectivamente. En mercados emergentes y dentro de los BRICs (Brasil, Rusia, India y China) los retornos fueron mixtos: Brasil 3,44%, Rusia -0,72%, India 0,08% y China 1,46%. Rentabilidad Semanal 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% 3,88% 3,44% 3,41% 3,23% UK (FTSE) Rentabilidad Semanal Índices Accionarios (Rentabilidad Nominal en moneda local) Brasil (Bovespa) EEUU (SPX) Francia (CAC) 2,00% 1,46% Alemania (DAX) China (HSCEI) 0,20% 0,08% Chile (IPSA) India (Sensex) -0,72% Rusia (MICEX)

2 Mercado Accionario Local: El IPSA cerró la semana al alza, avanzando un 0,2% en un entorno mixto en la región. De esta manera el índice acumula una rentabilidad de 3% en lo que va del año. Mayores Alzas FORUS +9,63% SQM/B +4,96% CMPC +4,42% Mayores Bajas IPSA 0,2% RIPLEY -4,71% BANMEDICA -4,32% EMBONOR/B -4,21% Noticias de la Semana LATAM AIRLINES La compañía anunció que busca invertir en rutas regionales dentro de Brasil durante el Para esto, tiene el plan adquirir 18 aviones E-Jet2 de Embraer. SMU La empresa venderá la participación que mantiene en Montserrat a la familia Bada, actuales controladores de la cadena de supermercados. La transacción se llevará a cabo en Enero del 2015 e involucra un pago de $44,3 millones de dólares equivalentes al 40% de la empresa.

3 Tipo de Cambio: Un avance de 1,4% tuvo el dólar a nivel global en la semana terminada el 19 de diciembre. Esto sustentado principalmente por la reunión de la Fed, en la que se dieron señales de que el fin del ciclo de tasas bajas va a depender de los datos económicos. El mercado tomó las declaraciones como un anticipo de alzas hacia el segundo semestre del En la Zona Euro, el PMI compuesto registró una leve mejoría llegando a 51,7 versus el 51,1 anterior, cifra que sigue estando en terreno expansivo. En cuanto a precios, los datos de inflación de noviembre mostraron su más bajo registro desde fines del 2009 llegando a un 0,3%. El Euro retrocedió en la semana un 1,87%, cerrando en niveles de 1,223. Peso/Dólar Dec 13-Dec 14-Dec Tipos de Cambio (Cierres diarios) 15-Dec Peso/Dólar 16-Dec 17-Dec Dólar/Euro 18-Dec 19-Dec 1,26 1,25 1,24 1,23 1,22 1,21 1,2 Dólar/Euro En China, el PMI Manufacturero publicado el 15 de diciembre, registró una caída desde los 50 a 49,5 puntos. Esto se debe principalmente a un estancamiento de la producción y a un debilitamiento en órdenes domésticas. En Brasil, el dato de octubre del indicador de actividad económica mensual registró un -0,26%, muy lejos de la encuesta de los analistas que pronosticaban un aumento de 0,25%. El real durante la semana se depreció un 0,20%. En cuanto al escenario local, el peso se apreció un 1,21%, cerrando en niveles de $611,3 pesos por dólar. El Banco Central dio a conocer el Informe de Política Monetaria correspondiente a diciembre, en el cual rebajó las perspectivas de crecimiento para este año a niveles de 1,7% y para el año 2015 proyectó un rango de 2,5% - 3,5%. En cuanto a precios, indicó que los recientes registros se deben a shock puntuales y a la depreciación del peso, esperando que la inflación continué por sobre el 4% por algunos meses más, terminando en un 2,8% a fines de Dentro de las materias primas, continuaron las caídas está semana, donde el petróleo retrocedió un 2,2%, seguido por una caída de 2,1% del oro y 1,7% del cobre.

4 Renta Fija Local: Evolución Tasas Reales Chile Evolución Tasas Nominales Chile 3,50% 3,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 4,90% 4,70% 4,50% 4,30% 4,10% 3,90% 3,70% 3,50% 3,30% 19-dic 19-dic DPF UF-1 BCU-05 BCU-10 BTU-20 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida DPF $-1 BCP-05 BCP-10 Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida La publicación del IPoM (Informe de Política Monetaria) fue lo más destacado durante la pasada semana. En él, el Instituto Emisor, como suele hacer de manera trimestral, entregó su diagnóstico de la actividad económica local junto con sus proyecciones para el futuro próximo. En está ocasión destacó la visión pesimista sobre el desempeño de la economía durante el presente año, lo que se ha reflejado principalmente en una brusca caída de la inversión, acompañada por un enfriamiento del consumo. Con ello, el Banco Central fijó en 1,7% su proyección de crecimiento para el presente año, mientras que para el próximo año cambió su proyección desde un rango de 3% - 4% a un rango entre 2,5% - 3,0%. La inflación considera un efecto bajista producto de la corrección a nivel internacional del precio del petróleo. De este modo, se espera que el 2015 termine con un 2,8% de inflación, principalmente por la persistencia del componente antes mencionado. Por último, fue enfático en señalar que estima que el impulso monetario es suficiente y no ve todavía como necesarios nuevos recortes en la TPM. Las tasas de interés en pesos se movieron al alza fruto de los comentarios sobre la TPM del Banco Central. En efecto, las tasas a 5 y 10 años cerraron la semana en niveles de 3,94% y 4,36% (+11bps y +3bps respectivamente respecto de la semana previa). Las tasas en UF a los mismos plazos cerraron en 1,39% y 1,51% (-1bp y -1bp respectivamente respecto al cierre semanal previo). Los depósitos en pesos a un año terminaron pagando 0,30% en base mensual (-1bp respecto del cierre anterior), mientras que los depósitos en UF cerraron sin variación la semana, pagando 2,70% a 12 meses. 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% -0,1% -0,1% -0,2% -0,2% 0,19% 0,18% DPF $-1 Nomenclatura BCU BCP BTU DPF UF DPF $ Renta Fija Local (Retorno Semanal Estimado) BTU-20 0,11% BCU-10 0,07% BCU-05 0,05% DPF UF-1 Fuentes: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida S.A. : Bonos del Banco Central en UF. : Bonos del Banco Central en Pesos. : Bonos de la Tesorería en UF. : Depósitos a Plazo Fijo en UF. : Depósitos a Plazo Fijo en Pesos. -0,16% El número que se detalla después de la sigla, representa el plazo de vencimiento en años. BCP-10

5 Gráficos de evolución semanal índices accionarios mundiales (cierres diarios) Mercados Desarrollados Retorno USA: 3,41% Retorno UK: 3,88% Retorno Alemania: 2% Mercados Emergentes Retorno China: 1,46% Retorno Brasil: 3,44% Retorno Rusia: -0,72%

6 Impacto en los Multifondos Los fondos administrados por AFP Provida S.A. evidencian en la evolución de sus valores cuota las variaciones de los precios de los activos financieros en que invierten Fondo A (Más Riesgoso) Los Fondos con mayor porcentaje en renta variable como lo son principalmente el Fondo tipo A (Más Riesgoso), seguido por el Fondo tipo B (Riesgoso), presentan mayores repercusiones ante los movimientos de los mercados internacionales Las variaciones en los valores cuota de los Fondos durante la semana pasada fueron los siguientes: Fondo B (Riesgoso) Rentabilidad Nominal Semanal Fondo Rentabilidad A -2,03% B -1,51% C -0,93% D -0,50% E 0,05% Fuente: Superintendencia de Pensiones Fondo C (Intermedio) Rentabilidad Real últimos 12 meses Fondo D (Conservador) Diciembre de 2013 a Fondo Noviembre de 2014 A 10,13% B 9,43% C 9,66% D 8,14% E 7,01% Fuente: Superintendencia de Pensiones. Datos disponibles hasta el 10 Diciembre de Fondo E (Más Conservador) 31700

7 Multifondos ProVida AFP 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% Asset Allocation por Fondo 3,65% 15,83% 16,58% 17,74% 16,63% 5,32% 24,42% 42,90% 65,40% 63,87% 91,52% 43,78% 26,59% 14,47% 13,56% 15,39% 12,88% 5,15% 4,00% A B C D E Renta Variable Nacional Renta Variable Internacional Renta Fija Nacional Renta Fija Internacional Derivados Otros Fuente: Superintendencia de Pensiones.