FINANZAS. Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero.

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Esperanza Aranda Vargas
hace 8 años
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1 PERFIL FINANCIERO

2 FINANZAS Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero.

3 Qué busca en un proyecto productivo? MEDIDA MONETARIA (DINERO) DEL VALOR CREADO POR LA EMPRESA EN UN PERÍODO DE TIEMPO. POSIBILIDAD DE PAGAR LAS OBLIGACIONES CONTRAÍDAS. EN EL C/P : LIQUIDEZ. RENTABILIDAD SOLVENCIA

4 El perfil financiero es la valuación monetaria de cada uno de los componentes del proyecto. Mercado Técnico Sustentable.

5 COMPONENTES DEL PERFIL a. Presupuesto de inversión: diferenciar programa y de los socios/as. y desglosar la aportación del b. Cálculos técnicos. I. Memorias de cálculo de las necesidades de insumos y/o materias primas acordes a los volúmenes de producción (Indicar concepto, frecuencia, volúmenes y precio de compra, volúmenes de producción) II. Proyección de costos (de producción, administrativos, de mantenimiento). de distribución y ventas, I II III IV c. Proyección financiera mínima a cinco años: Proyección de ingresos. (Determinando volúmenes y precios) Costos Totales: fijos, variables, fijos totales y variables totales. Estado de resultados. Flujo de efectivo. d. Análisis de rentabilidad. I. Cálculo de punto de equilibrio del proyecto en porcentaje de ventas. II. Calcular la VAN (Valor Actual Neto), TIR (Tasa Interna de Retorno). y Relación Beneficio / Costo utilizando la tasa de actualización mínima del 10%. III. Esquema de Capitalización (ECA) para proyectos obligatorios.

Proyección de costos (de producción, administrativos, de mantenimiento). de distribución y ventas, I II III IV c. Proyección financiera mínima a cinco años: Proyección de ingresos.

6 PRESUPUESTOS PRE = antes de, delante de SUPUESTO (de fictus) = hecho, formado PRESUPUESTO = antes de lo hecho Es un plan de acción dirigido a cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos MONETARIOS que debe cumplirse en determinado tiempo y bajo ciertas condiciones previstas..

cumplir una meta prevista, expresada en valores y términos MONETARIOS

7 a. Presupuesto de inversión: diferenciar y desglosar la aportación del programa y de los socios/as. Es un documento en el que se muestra claramente los conceptos que se adquirirán con el recurso solicitado para un fin especifico. Recuerda Debe coincidir lo dicho en el Perfil Técnico del proyecto contra lo que se presupuesta en este documento. Diferenciar la aportación de los socios y del programa.

8 CAPITAL DE TRABAJO El capital de trabajo es la inversión de una empresa en activos a corto plazo. El capital de trabajo se define como los activos circulantes menos los pasivos circulantes. Recuerda» Mano de obra» Inventarios» Efectivo» Servicios

El capital de trabajo se define como los activos circulantes

9 b. Cálculos técnicos. I. Memorias de cálculo de las necesidades de insumos y/o materias primas. Son las anotaciones de los cálculos y consideraciones que se han hecho para llegar a un resultado final. Mercancía (insumos) Mano de Obra Pago de servicios Publicidad Recuerda... Incluir todos los costos que describiste en los perfiles anteriores.

Son las anotaciones de los cálculos y consideraciones que se han hecho para llegar a

10 II. Proyección de costos Se elabora a partir de los resultados obtenidos en las memorias de cálculo, debe incluir todos los costos relacionados con el objetivo del proyecto, debe coincidir con lo establecido en el aspecto técnico. Recuerda... Proyección mínimo a 5 años. Incluir costo de mano de obra.

objetivo del proyecto, debe coincidir con lo establecido en el aspecto

11 c. Proyección financiera mínima a cinco años:

12 I. Proyección de ingresos. Proyección de las ventas, que se esperan obtener en el proyecto, durante un periodo determinado. Solo formulado a partir del Valor de la producción (sin maquillar), considerando:» Productos» Subproductos» Precio» Volúmenes de venta Recuerda... Mismos datos que describiste en el perfil Técnico y Mercado.

13 II. Costos Totales: fijos totales y variables totales. COSTOS FIJOS: Son aquellos que no dependen de la cantidad de bienes o servicios producidos. Éstos varían con el tiempo más que con la actividad, es decir se presentarán durante un periodo de tiempo aún cuando no haya alguna actividad de producción. COSTOS VARIABLES: Aquellos que guardan una relación proporcional con los volúmenes de producción, si éstos aumentan o disminuyen, los costos variables también lo harán. Recuerda... Ya los calculaste en la memorias.

Éstos varían con el tiempo más que con la actividad, es decir se presentarán durante un periodo de tiempo aún cuando no haya

14 III. Estado de resultados. El estado de resultado o estado de pérdidas y ganancias es un documento contable que muestra detalladamente y ordenadamente la utilidad o pérdida del ejercicio. Ingresos Totales *** - Costos y Gastos Totales = Utilidad Bruta - Depreciación de activos fijos = Utilidad de operación - Obligaciones fiscales (impuestos) = Utilidad o Pérdida del Ejercicio.

detalladamente y ordenadamente la utilidad o pérdida del ejercicio.

15 IV Flujo de efectivo. Se conoce también como cash flow al estado de cuenta que refleja cuanto efectivo queda después de los gastos, los intereses y el ahorro o pago en deuda. El estado de flujo de efectivo, por lo tanto es un estado contable que presenta información sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, en un periodo determinado. Ingresos - Costos y Gastos = Flujo de efectivo.

los gastos, los intereses y el ahorro o pago en deuda.

16 Valor de Salvamento Valor estimado de una propiedad al final de su vida útil se llama valor de salvamento o valor de rescate; en otras palabras, es la cantidad que se recupera por la venta, el intercambio o descuento en la adquisición de un activo sustitutivo. Éste debe contabilizarse como un Ingreso, dentro del flujo de efectivo del equipo.

recupera por la venta, el intercambio o descuento en la adquisición de un activo

17 Valor de Salvamento Valor estimado de una propiedad al final de su vida útil se llama valor de salvamento en el caso de proyectos pecuarios considerar el valor final de las cabezas de ganado que se tienen en existencia.» Hato» Rebaño» Piara

caso de proyectos pecuarios considerar el valor final de

18 d. Análisis de rentabilidad.

19 I. Cálculo de punto de equilibrio del proyecto en porcentaje de ventas. Es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirán exactamente los costos. Pe 1 CF CV PQ Dónde: Pe= Punto de equilibrio CF= Costos Fijos CV= Costos Variables PQ=Ingresos totales PE % Pe / Vtas

las ventas cubrirán exactamente los costos.

20 I. Punto de equilibrio del proyecto en porcentaje de ventas. Qué datos necesitamos conocer? Costos fijos Costos Variables Ventas

21 II. Calcular el VAN (Valor Actual Neto) Valor monetario al día de hoy de una cantidad futura obtenida como utilidades, es decir traer a pesos de hoy la suma de varios flujos futuros, descontando la inversión inicial. Dando como resultado la utilidad al final del proyecto.» Recuerda... Considerar una tasa de actualización mínimo del 10%. VAN no muy elevada por querer impactar la rentabilidad.

22 Descontar los flujos de efectivo que haya de generar un proyecto a través de toda su vida para saber si son iguales o superan la inversión requerida a una determinada tasa. HOY - Inversión VAN Junio 2008

Dicho de otro forma es la tasa de interés que gana un proyecto obteniendo las utilidades

23 II. TIR (Tasa Interna de Retorno) Se denomina Tasa Interna de Rentabilidad (T.I.R.) a la tasa de descuento que hace que el Valor Actual Neto (V.A.N.) de una inversión sea igual a cero. (V.A.N. =0). Dicho de otro forma es la tasa de interés que gana un proyecto obteniendo las utilidades proyectadas. $ $ $ $ $ $ FLUJO DE EFECTIVO (180,000.00) 97, , , , ,682.02

24 Recuerda... Considerar el costo total del proyecto para el cálculo de la VAN y TIR Los criterios de decisión son los siguientes: Si VAN es a 0 se acepta. Si VAN es a 0 se rechaza. Si TIR es > 10% se acepta.

25 II. Relación Beneficio / Costo La relación costo beneficio toma los ingresos y egresos del estado de resultados, para determinar cuáles son los beneficios por cada peso que se sacrifica en el proyecto. Rel. = Ingresos (B) Costos (C) Recuerda... Este resultado siempre debe dar mayor a 1.

26 III. Esquema de Capitalización (ECA) para proyectos obligatorios. El Técnico (a) tendrá que especificar en la corrida financiera de la Formulación del Proyecto Productivo, la programación detallada para el ahorro y la capitalización, de aquellos Grupos que así lo hayan manifestado. Éste puede ser reflejado en el Flujo de efectivo o bien en un apartado adicional dentro de la corrida financiera, siempre y cuando se obtengan de las utilidades. Recuerda... La cantidad de ahorro debe ser la que marca las Reglas de operación 2011.

27 Recuerda... Todos los cálculos deben ir vinculados. Incluir en el presupuesto de inversión la aportación del programa y de los socios, donde los hubiera. En el presupuesto de inversión desglosar en lo posible los conceptos a adquirir. Proyectar como mínimo un periodo de cinco años. La hoja de cálculos financieros no debe estar protegida.

28 Recuerda... Verificar que sea congruente en cuanto a precio y volumen entre los perfiles. Incluir todos los costos requeridos de forma real. Diferenciar de los Costos Totales en Costos Fijos y Costos Variables. Considerar el cálculo del Valor de Rescate. Calcular el punto de equilibrio en porcentaje de ventas.

29 Recuerda... Considera un porcentaje de actualización mayor o igual al 10%. El Valor Actual Neto (VAN) debe ser mayor que cero. La relación beneficio costo debe ser mayor que uno. La TIR debe ser mayor a la tasa de actualización. Anexar cotizaciones acordes al presupuesto de inversión.

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