REPORTE DE COYUNTURA ECONÓMICA Subdirección de Relaciones Institucionales. Departamento de Información y Análisis Económico 20 de marzo de 2018

Transcripción

1 REPORTE DE COYUNTURA ECONÓMICA Departamento de Información y Análisis Económico 20 de marzo de 2018

2 Política Internacional La relación entre México, Estados Unidos y Canadá, uno de los principales y más competitivos mercados del mundo, permanece tensa luego de la finalización de la séptima ronda de negociaciones del TLCAN. Pese a ello, se ha avanzado una parte significativa en la redefinición del tratado. Situación actual de la actualización del Tratado de Libre Comercio de América del Norte Capítulos concluidos Pequeñas y Medianas Empresas (PyMES) Medidas Anticorrupción (6 de 30) Capítulos con avance Comercio Electrónico Telecomunicaciones (6 de 30) Se prevé que la próxima Ronda de Negociaciones sea en la primera mitad de abril (dentro de 4 semanas aproximadamente) en la ciudad de Washington, D.C. Competencia Transparencia Buenas Prácticas Regulatorias Medidas Sanitarias y Fitosanitarias Anexos Energía Facilitación Comercial y Solución de Obstáculos Técnicos al Comercio Empresas Propiedad del Estado Servicios Financieros Anexos "Estamos en una serie de capítulos prácticamente al momento de cierre, con una o dos diferencias que creemos que en esta ronda intersesional, que va a durar cinco semanas, lo podamos cubrir. Ildefonso Guajardo, Secretario de Economía de México (click aquí para ver video) Tecnologías de la Información y Comunicación Eficiencia Energética Farmacéuticos Fuente: Elaborado por con información de la Secretaría de Economía y Huffpost. Químicos y Fórmulas Patentadas

3 Economía de Estados Unidos Al arranque de 2018 la situación de la economía estadounidense parece mantener un desempeño similar al del cierre del año pasado, algunas de las principales variables económicas como la tasa de desempleo y la inflación se ubicaron en niveles similares entre diciembre y enero. Cifra estimada Crecimiento real anual: 1.5% 2.3% Pronóstico de crecimiento del PIB de Estados Unidos según la OCDE: Cifra estimada *Total de la fuerza laboral: Incluye a las personas mayores de 16 años, empleadas y a las desempleadas que están buscando trabajo % Fuente: Elaborado por con información de Bureau of Economic Analysis, Bureau of Labor Statistics e International Monetary Fund y OCDE. Nota: Las cifras estimadas representan la variación promedio anual esperada al cierre del año (2018), según el FMI.

4 Mercado Cambiario y Tasa de Interés El avance en las negociaciones del TLCAN no ha ejercido presiones significativas sobre el tipo de cambio en el último mes, aunado a ello, el Banco de México no realizó nuevos ajustes a la tasa de interés en febrero. En Estados Unidos, la FED tampoco ha hecho modificaciones a su tasa de referencia. El nuevo presidente de esta institución, Jerome Powell, dijo que se debe evitar un ritmo acelerado en la economía, llevando la inflación a un 2% sobre una base sostenida. Fuente: Elaborado por con información del Banco de México, Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal y Expansión.

5 Crecimiento Económico Nacional La decisión del Banco de México sobre la tasa de interés, se sustenta en parte a lo observado en el PIB nacional al último trimestre del 2017, que permitió a la economía crecer a una tasa similar a la de los últimos años, al margen del 2%. Pronóstico de crecimiento del PIB de México según la OCDE: % Fuente: Elaborado por con información de INEGI y OCDE.

6 Crecimiento Económico Nacional Por grandes grupos de actividades, las terciarias (comercio y servicios) registraron la mayor estabilidad en crecimiento durante el 2017, además de que la mayoría de sus subsectores crecieron entre 2 y 3 por ciento. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

7 Consumo Privado Lo anterior no es un resultado extraordinario para la economía de México, y parte de esto es explicado por la contracción en el mercado interno durante el año pasado, marcada por la baja en el gasto en consumo de los hogares, que tuvo el menor crecimiento desde hace 6 años. En 2017, la demanda de productos de origen extranjero, por parte de los consumidores mexicanos, superó a la demanda de bienes nacionales. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

8 Inflación Uno de los factores que más ha afectado las decisiones de consumo de los hogares mexicanos es la inflación, que pese a su descenso en enero y febrero, todavía se ubica por encima del 5%. En febrero, la mayor proporción de la inflación registrada (0.38%) se atribuyó al aumento en los precios de energéticos y tarifas de gobierno. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

9 Confianza del Consumidor El alza en la inflación es percibida como un factor negativo por los consumidores que impacta directamente sus expectativas respecto a la economía nacional y la de ellos mismos, y los hace actuar de manera más cautelosa al momento de decidir hacer compras de largo plazo. Nota: El índice de confianza del consumidor resulta de promediar cinco índices parciales de los cuales dos hacen referencia a la situación económica actual y esperada del hogar del entrevistado, otros dos atienden a la situación económica actual y esperada del país y el quinto índice refleja qué tan propicio consideran el momento actual para la compra de bienes de consumo duradero. Fuente: Elaborado por con información de INEGI y Banco de México.

10 Sector Comercio Esta situación se acentuó durante el año pasado cuando el tipo de cambio oscilaba los $20 pesos por dólar y la inflación se disparó; el sector comercio resintió los efectos, y las ventas tanto del comercio mayorista como al por menor, cayeron en términos reales. Para febrero de 2018, según la ANTAD, las ventas minoristas continúan en contracción si se descuenta el efecto de la inflación. *Nota: Tiendas iguales: Son las ventas de las tiendas que tienen más de un año de operación, excluyendo las ventas de las nuevas tiendas (aquellas que tienen menos de un año operando) y por lo tanto son comparables contra periodos anteriores. Fuente: Elaborado por con información de INEGI y ANTAD.

11 Sector Comercio Los subsectores del comercio mayorista que más retrocedieron en el año fueron los relacionados al sector automotriz y bienes de producción (maquinaria y equipo); mientras que en el comercio minorista, la principal caída la tuvieron las ventas por medios digitales, de automóviles y combustibles. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

12 Empleo en México En cuanto al empleo, a nivel nacional al segundo mes del año en curso se han generado más puestos de trabajo comparado con el 2017 y se ha registrado la mayor tasa de crecimiento desde *Nota: Se consideran como empleos formales a aquellos trabajadores que se encuentran afiliados al IMSS. Fuente: Elaborado por con información del IMSS.

13 Empleo en Nuevo León En Nuevo León la situación del empleo es semejante a la nacional, pues la generación de nuevos puestos de trabajo en enero y febrero de 2018 ha superado a la del año pasado en el mismo periodo. *Nota: Se consideran como empleos formales a aquellos trabajadores que se encuentran afiliados al IMSS. Fuente: Elaborado por con información del IMSS.

14 Sector Comercio en Nuevo León En cuanto al sector comercio a nivel estatal, las ventas reales registraron una caída mayor que la observada a nivel nacional. Los principales factores que incidieron en este resultado fueron el alzo en variables como la inflación, el tipo de cambio y la tasa de interés. Comparación de variables relacionadas con el comercio: Diciembre 2016 Diciembre 2017 Inflación (INPC en Mty., N.L.) Tipo de cambio* (MXN/USD) Tasa de interés* 3.2% 5.6% $20.62 $ % 7.25% *Notas: i) El tipo de cambio se refiere al tipo de cambio FIX reportado por el Banco de México al último día hábil del año. ii) La tasa de interés es la tasa de interés objetivo del Banco de México. Fuente: Elaborado por con información de INEGI.

15 Panorama económico Resumen y pronósticos Encuesta de Expectativas de Citibanamex (20-feb-2018) Banco de México: Encuesta sobre las Expectativas de los Especialistas en Economía del Sector Privado (1-mar-2018) Los avances en la actualización del TLCAN entre los tres países de Norteamérica son cada vez más visibles conforme avanza el tiempo. Aunque existen otros temas que generan incertidumbre en el contexto internacional, como la iniciativa de Estados Unidos para aplicar aranceles a las importaciones de acero y aluminio o las intenciones para aplicarlos a las importaciones de autos de la Unión Europea. - Inflación General: Al cierre de 2018: 4.11% Al cierre de 2019: 3.64% - Inflación Subyacente: Al cierre de 2018: 3.66% Al cierre de 2018: 3-37% - Crecimiento del PIB: Expectativa 2018: 2.2% Expectativa 2018: 2.4% - Tipo de Cambio: Al cierre de 2018: $18.92 Al cierre de 2018: $ Tasa de Fondeo Bancario (promedio anual): Al cierre de 2018: 7.48% Al cierre de 2018: 6.77% (Cifras en porcentaje) (Cifras en porcentaje) No obstante que México ha quedado fuera de ser considerado para dichos gravámenes, el anuncio llamó la atención de los países del mundo que comercian estos productos. La confianza de los consumidores mexicanos se ha debilitado, debido a que perciben que la situación económica es peor quehace un año. Tanto a nivel nacional como en Nuevo León, el alza en la inflación, el tipo de cambio y la tasa de interés, han mermado el crecimiento de las ventas del sector comercio. En contraste, la generación de empleo formal en la entidad muestra un desempeño superior respecto al año pasado. Reporte de Coyuntura Económica