Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2008

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1 Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2008

2 Banco Hipotecario lo invita a participar de su conferencia telefónica correspondiente al Cuarto Trimestre 2008 Viernes, 13 de febrero de 2009, 13hs, hora de Buenos Aires Para poder participar, le rogamos comunicarse al: USA: (800) Internacional: (480) PIN # Preferiblemente 10 minutos antes del comienzo de la conferencia. La conferencia será dirigida en idioma inglés. 2

3 U Contactos: Luis Carlei Tomás Godino Gerencia de Mercado de Capitales Tel. (54-11) / 5661 Fax (54-11) Buenos Aires, Argentina plcarlei@hipotecario.com.ar tgodino@hipotecario.com.ar Gabriel Saidon Gerente de Área de Finanzas Tel. (54-11) /5212 Fax (54-11) /5113 Buenos Aires, Argentina gsaidon@hipotecario.com.ar Banco Hipotecario SA informa sus resultados del cuarto trimestre de 2008 Aspectos sobresalientes Resumen ejecutivo Los resultados del ejercicio fueron $ (23,0) millones, comparado con $ 80,8 millones del año anterior. El resultado del cuarto trimestre arrojó una ganancia de $14,7 millones, superior en $61,9 millones a los resultados del trimestre anterior con constantes mejoras en los márgenes financieros. Los resultados de nuestra actividad de crédito continuaron su tendencia positiva, los intereses por préstamos al sector privado crecieron un 7,2% en el trimestre, y un 42,0% en los últimos 12 meses, el margen financiero neto ajustado fue 16,4% superior al período anterior. La actividad crediticia creció 11,3% en el año. Los depósitos crecieron 94,4% en los últimos 12 meses. El ratio de patrimonio neto sobre activos fue de 23,0%. Banco Hipotecario es noveno en términos de activos, sexto en financiamiento a familias y tercero en patrimonio neto en el sistema financiero local. 3

4 Buenos Aires, 10 de febrero de 2009 Resultados del período de doce meses Los resultados del ejercicio fueron $ (23,0) millones, comparado con $ 80,8 millones del año anterior. El resultado del cuarto trimestre arrojó una ganancia de $14,7 millones, superior en $61,9 millones a los resultados del trimestre anterior con constantes mejoras en los márgenes financieros. Ejercicio finalizado Variación 31/12/ /12/2007 $ % Ingresos Financieros % Intereses por préstamos del sector privado % Resultados por títulos públicos y privados (53.072) -23% Intereses por préstamos del sector público (3.748) -23% Futuros de cambio N/A Diferencia de cotización de ME (14.430) -100% Operaciones de cobertura (11.558) -18% Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) 68% Intereses por pasivos financieros ( ) ( ) 128 0% Intereses por depósitos ( ) (57.614) ( ) 274% Intereses por otros pasivos (22.065) (58.124) % Futuros de cambio - (4.338) % Diferencia de cotización de ME (88.164) - (88.164) N/A Variación negativa del precio de mercado de acción BH ( ) - ( ) N/A Ajuste de activos del sector público (25.464) (19.165) (6.299) 33% Impuestos (25.291) (20.086) (5.205) 26% Margen Financiero Neto (82.194) -30% Cargo por Incobrabilidad ( ) (82.207) (87.938) 107% Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) - (25.214) N/A Ingresos netos por servicios % Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) 36% Utilidades diversas netas % Recupero de préstamos extraordinario N/A Resultado neto (23.000) ( ) -128% Las variaciones en el precio de mercado de nuestra acción generaron un impacto neto en el resultado de $ 50,8 millones, ajustado por dicho efecto, el resultado neto del ejercicio hubiera sido de $ 27,8 millones. Ejercicio finalizado Variación 31/12/ /12/2007 $ % Ingresos financieros ajustados % Egresos financieros ajustados 2 ( ) ( ) ( ) 43% Margen financiero neto ajustado % Cargo por incobrabilidad ( ) (82.207) (87.938) 107% Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) - (25.214) N/A Ingresos netos por servicios % Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) 36% Utilidades diversas netas ajustadas % Recupero de préstamos extraordinario N/A Resultado neto ajustado (60.770) -69% 1. Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 2. Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 3. Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 4. Utilidades diversas netas ajustadas son utilidades diversas netas menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 5. Resultado neto ajustado son resultados netos menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 4

5 El estado de resultados ajustado muestra continuas mejoras en los ingresos financieros, producto de mayores ingresos por intereses de préstamo, mejoras en los márgenes financieros y mejores ratios de productividad. Los ingresos provenientes de nuestra actividad principal (intereses de préstamos al sector privado e ingresos netos por servicios) tuvieron un fuerte incremento durante el año, principalmente por el crecimiento de la cartera de préstamos, mayores rendimientos y más servicios proporcionados a nuestros clientes. Los ingresos por intereses de préstamos al sector privado se incrementaron 7,2% en el trimestre, y fueron 42,0% superiores al cierre del ejercicio anterior. Adicionalmente la estructura de estos ingresos ha cambiado, teniendo una mayor participación los intereses por préstamos no hipotecarios (de un 60% del total de intereses de préstamos al sector privado un año atrás, al 72% en el actual trimestre). Intereses por préstamos al sector privado 137,5 145,4 60% 62% 42,0% 162,7 66% 182,2 195,2 68% 72% 40% 38% 34% 32% 28% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Hipotecarios No hipotecarios Los ingresos netos por servicios continúan generando resultados positivos, aumentando 68,3% en el trimestre y 73,0% en el año. El ratio de cobertura se incrementó de 43,9% en 4T07 a 60,4% en 4T08. Ingresos por servicios netos 68,2 39,4 45,2 43,9 40,5 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 La actividad crediticia creció 11,3% en el último año. Crecimiento de Préstamos al Sector Privado (63) (1) (1) ,3% Préstamos al sector privado Personales Tarjetas de Crédito Otros Hipotecas Préstamos al sector privado (1) Total de préstamos al sector privado, neto de previsiones e incluyendo el saldo de las securitizaciones realizadas. 5

6 El aumento sostenido de los préstamos al sector privado refleja una estructura de cartera de préstamos diversificada, con un 49% de préstamos hipotecarios y el 51% restante constituido principalmente por préstamos personales, tarjetas de crédito y préstamos corporativos. Esta combinación resulta en un mayor rendimiento y una menor vida promedio de la cartera. Diversificación de Préstamos al Sector Privado 3.853, , , , ,4 90% 77% 59% 55% 49% T08 Hipotecas Personales Tarjetas de Crédito Adelantos Otros Esta cartera de préstamos se compone en un 83% de préstamos para el consumo y vivienda y un 17% de préstamos comerciales, lo cual representa una cartera de clientes diversificada, poco apalancada y con elevado grado de garantías (el 49% de nuestra exposición a los préstamos del sector privado está garantizado y la relación entre el capital del préstamo y los activos que lo respaldan promedia el 50%). Composición de la Cartera de Préstamos Préstamos al sector privado no financiero Consumo y vivienda 83,0% Comercial 17,0% La expansión de nuestra cartera de préstamos fue resultado de la importante y creciente oferta de productos y de la penetración de nuestro negocio de tarjetas de crédito. Tarjetas de Crédito (saldo en millones de pesos) 940,7 553,7 69,9% 117,4 Consumo Mensual 74,4% 204,8 Dic 07 Dic 08 Dic 07 Dic 08 Cantidad de Tarjetas de Crédito Préstamos Personales (saldo en millones de pesos) 752,0 (1) 671,3 (1) 12,0% 4T07 1T08 2T T08 Dic 07 Dic 08 (1) Incluye el saldo de securitizaciones realizadas al cierre de cada período. 6

7 En cuanto a los pasivos continuamos con un crecimiento estable de los depósitos, 94,4% superior al 31 de diciembre de 2007, fruto de una mayor penetración y del inicio de operaciones de nuestras nuevas sucursales ,5 Evolución de Depósitos 1.678,3 94,4% 1.948, , ,6 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 Banco Hipotecario mantiene una estructura balanceada de activos y pasivos, con altos niveles de solvencia de 23,0%, y activos y pasivos calzados en plazo. Rend Plazo Rend Plazo USD EUR AR$ CER AR$ Previsiones PN ,4% 6,0% +6,4% 23,0% 1,4 2,6 2,3 3, ,7% 6,0% 18,6% 3,1 2,6 0, Activo PN + Pasivo La calidad de cartera continua estable, con préstamos en situación irregular sobre el total de financiaciones de 5,9%, comparado a los 5,3% del último trimestre y 4,8% ejercicio anterior. En el trimestre los cargos por incobrabilidad fueron de $ 46,1 millones y los recuperos de préstamos morosos fueron de $ 14,7 millones. Los préstamos en situación irregular están previsionados al 84,8% y las previsiones registradas sobre las mínimas requeridas por el BCRA alcanzaron el 145,2%. Aproximadamente el 28,3% de los préstamos en situación irregular se encuentran garantizados con hipotecas con un LTV promedio del 50%. 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 14,0% 85,2 361,6 Préstamos en situación irregular (en millones de pesos y como porcentaje del total de préstamos) 103,7 181, ,9% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Más de 180 días (eje izq.) Hasta 180 días (eje izq.) NPL como % total de préstamos (eje der.) 7

8 Resultados del cuarto trimestre Los resultados del trimestre fueron Ps. 14,7 millones, comparado con los $ (47,2) millones del tercer trimestre. El margen financiero neto ha mejorado, así como los ingresos netos por servicios. Trimestre Finalizado 31/12/08 30/09/08 31/12/07 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Diferencia de cotización de ME Intereses por préstamos del sector público Futuros de cambio Operaciones de cobertura Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros (82.140) (81.544) (90.855) Intereses por depósitos (79.506) (59.394) (24.393) Intereses por otros pasivos (4.908) (3.730) (15.088) Futuros de cambio - - (2.962) Diferencia de cotización de ME (90.175) (52.812) - Variación negativa del precio de mercado de acción BH (33.417) (9.243) - Ajuste de activos del sector público (6.314) (4.009) (1.888) Impuestos (6.232) (6.672) (5.366) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad (46.085) (50.604) (26.396) Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) (89.701) Utilidades diversas netas Resultado neto (47.192) Ajustado por el impacto de la variación del precio de mercado de nuestra acción, el resultado neto ajustado hubiera sido de $ 18,8 millones, comparado con $ (44,8) millones del trimestre anterior. Trimestre finalizado el 31/12/08 30/09/08 31/12/07 Ingresos financieros ajustados Egresos financieros ajustados 2 ( ) ( ) ( ) Margen financiero neto ajustado Cargo por incobrabilidad (46.085) (50.604) (26.396) Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) (89.701) Utilidades diversas netas ajustadas Resultado neto ajustado (44.768) Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 2. Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 3. Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 4. Utilidades diversas netas ajustadas son utilidades diversas netas menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 5. Resultado neto ajustado son resultados netos menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 8

9 Los ingresos financieros ajustados muestran una mejora en los ingresos recurrentes de la cartera de préstamos debido a mayores volúmenes y mayores tasas aplicadas. Ingresos financieros ajustados & Egresos financieros ajustados 368,4 79,6 Margen financiero neto ajustado 99,1 220,2 237,8 208,2 269,3 140,6 29,6 4T07 3T08 4T08 Ingresos financieros ajustados Egresos financieros ajustados - Ingresos financieros ajustados son ingresos financieros menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. - Egresos financieros ajustados son egresos financieros menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 4T07 3T08 4T08 - Margen financiero neto ajustado es margen financiero neto menos el resultado neto por variaciones en el precio de mercado de nuestra acción. 9

10 Estados de Resultados y Situación Patrimonial Por el período finalizado 31/12/08 30/09/08 31/12/07 Ingresos Financieros Intereses por préstamos del sector privado Resultados por títulos públicos y privados Intereses por préstamos del sector público Futuros de cambio Diferencia de cotización de ME Operaciones de cobertura Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por pasivos financieros ( ) ( ) ( ) Intereses por depósitos ( ) ( ) (57.614) Intereses por otros pasivos (22.065) (17.157) (58.124) Futuros de cambio - (37.854) (4.338) Diferencia de cotización de ME (88.164) - - Variación negativa del precio de mercado de acción BH ( ) (88.875) - Ajuste de activos del sector público (25.464) (19.150) (19.165) Impuestos (25.291) (19.059) (20.086) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad ( ) ( ) (82.207) Cargo por Incobrabilidad extraordinario (25.214) (25.214) - Ingresos netos por servicios Gastos administrativos ( ) ( ) ( ) Utilidades diversas netas Recupero de préstamos extraordinario Resultado neto (23.000) (37.681) Por el período finalizado 31/12/08 30/09/08 31/12/07 Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Sector Público no Financiero Sector Financiero Sector Privado no Financiero Adelantos Hipotecarios Documentos Prendarios Personales Tarjetas Otros Intereses Previsiones ( ) ( ) ( ) Otros créditos por intermediación financiera Otros Activos Total Activo Depósitos Otras obligaciones por intermediación financiera Otros pasivos Total Pasivo Patrimonio Neto Incluye préstamos securitizados pendientes de titulización. 10

11 Rentabilidad 31/12/08 30/09/08 31/12/07 ROAA (retorno sobre activos promedios) 1-0,2% -0,5% 0,8% ROAE (Retorno sobre Patrimonio neto promedio) 1-0,9% -1,9% 3,1% Margen financiero Neto 1,7% 1,5% 2,8% Eficiencia 2 102,2% 115,4% 73,8% Capital Total Patrimonio Neto / Total Activo 23,0% 24,2% 25,0% Ratio de Financiamiento / patrimonio neto 226,4% 215,4% 198,5% Liquidez Activos Líquidos / Depósitos 46,4% 51,9% 148,9% Préstamos / Depósitos 167,3% 205,7% 294,4% Calidad de Cartera Préstamos en Situación Irregular / Total Préstamos 5,9% 5,3% 4,8% Previsiones / Total de Préstamos en Situación Irregular 84,8% 89,9% 87,8% Préstamos en Situación Irregular, netos de previsiones / Patrimonio Neto 1,0% 1,0% 1,0% Los activos y pasivos en moneda extranjera contabilizados al 31 de diciembre de 2008 fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el Banco Central al cierre de dicha fecha ($3,4537 / US$1,0); y ($4,80589/ EURO1,0). Todas las cifras se encuentran expresadas en miles de pesos, excepto indicación en contrario. Disclaimer Cualquier comentario que se haga en este anuncio relacionado con hechos del futuro está sujeto a varios condicionantes y riesgos que se detallan y describen en nuestros Prospectos y estados contables disponibles en nuestra Web ( / Institucional / Información Financiera y Bonos). Las palabras creemos, tal vez, posiblemente, estimamos, continuamos, anticipamos, esperamos, proyectamos y similares mencionadas en este documento se refieren a hechos del futuro. Estos hechos incluyen: nuestros posibles resultados de operaciones futuras, estrategias de negocios, planes de financiamiento, ventajas competitivas, el sistema financiero, oportunidades de crecimiento, consecuencias de futuras regulaciones y consecuencias de la competencia. Este anuncio es un análisis resumido de los resultados de Banco Hipotecario S.A. A los efectos de su adecuada interpretación, el mismo deberá complementarse con las presentaciones que periódicamente se realizan ante la Comisión Nacional de Valores ( y Bolsa de Comercio de Buenos Aires ( Asimismo, el Banco Central ( puede publicar información relacionada con el Banco Hipotecario S.A. con fecha posterior a la fecha la cual el Banco tiene su última información pública. 1 Calculado sobre resultado anualizado 2 Gastos de administración (excluye pagos de indemnizaciones y gratificaciones) dividido ingresos financieros netos más ingresos por servicios netos. 11