Versión: CE CRÉDITO EMPRESARIAL

Transcripción

1 Versón: CE CRÉDITO EMPRESARIAL Contendo. Consderacones del producto:.... Monto afecto a la tasa de nterés..... A. órmula de la tasa de nterés ().... B. órmula de los ntereses generados (I)..... órmulas para comsones y gastos.... A. Seguro de desgravamen.... B. Seguro vehcular C. Seguro Multresgo PYME HOGAR D. Seguro contra todo resgo o Multresgo hogar órmula para determnar la Cuota total a pagar del período Deuda amortzada Procedmento de lqudacón del monto a cancelar Procedmento de cálculo del monto de ntereses en caso de ncumplmento A. Interes Moratoro B. Interes Compensatoro Ejemplo umérco Explcatvo A. Ejercco 0: Aplcable a crédto empresaral soles B. Ejercco 0: Aplcable a crédto empresaral dólares C. Ejercco 0: Aplcable a crédto emprendedor soles emprendedor faclto soles emprendedor faclto plus soles D. Ejercco 04: Aplcable a crédto emprendedor dólares E. Ejercco 05: Aplcable a credganga y crédto automátco empresaral Ejercco 06: Aplcable a Prestafácl Ejercco 07: Aplcable a crédto empresaral vehcular

2 Versón: CE Consderacones del producto: El crédto EMPRESARIAL se otorga preferentemente para fnancamento de actvdades de mcroempresas, pequeñas y medanas empresas. Se basa en la capacdad de pago de los clentes y su hstoral credtco. Se conceden crédtos en moneda naconal y en moneda extranjera (Dólares amercanos) Las formulas del crédto empresaral son aplcables para los crédtos empresarales propamente dchos, presta fácl, vehículo empresaral, crédto comercal, crédto emprendedor, credganga, emprendedor faclto y emprendedor faclto plus. Se tene que consderar las tasas, comsones, gastos, montos mínmos y máxmos (estpulados en los tarfaros vgentes publcados en la págna web de Caja Sullana) y requstos en general de acuerdo a las característcas de cada uno de los productos y de acuerdo al contrato. Caja Sullana ha establecdo 04 días fjos para el pago de crédtos con cuotas fjas, sendo estos los días, 9, 7 y 5 de cada mes. CMAC Sullana para este producto cobra una tasa de costo efectvo anual TCEA la cual ncluye comsones, gastos e ntereses propos del crédto.. Monto afecto a la tasa de nterés. La deuda que estará afecta a la tasa de nterés es el Monto de crédto (S).. A. órmula de la tasa de nterés () Para el cálculo de la tasa de nterés se utlza la sguente formula: = (( + TEA) n 60 = tasa de ntereses generados en el perodo TEA = Tasa efectva anual n = Días transcurrdos en el perodo de lqudacón de ntereses.. B. órmula de los ntereses generados (I). Una vez que se tene para calcular los Intereses (I) se aplca la sguente fórmula: I * I = Intereses generados en el perodo = Saldo de captal en el perodo. = tasa de nterés generados en el perodo. En caso que el clente desee elegr un día de pago dstnto a los ndcados, se deberá contar con autorzacón del Gerente de Tenda y se ndcara de gual forma en la solctud del crédto.

3 Versón: CE órmulas para comsones y gastos. A. Seguro de desgravamen El Seguro de Desgravamen, paga la deuda que tene el asegurado al momento de su fallecmento, benefcando a los herederos del asegurado; ya que con este seguro, se verán lberados de la oblgacón de pago del crédto ante la Insttucón nancera. Este seguro es aplcable a los sguentes crédtos empresarales: Empresaral en soles, Emprendedor, Agropecuaro, Emprendedor faclto soles, emprendedor faclto plus soles, pesca, presta fácl, vehcular, credganga y crédto automátco empresaral. A. Seguro de desgravamen para el Prmer Perodo órmula de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prma de Seguro de desgravamen se utlza la sguente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prma de seguro desgravamen generados en el Perodo TSDA = Tasa prma de Seguro desgravamen anual n = Días transcurrdos en el perodo de lqudacón de Seguro. órmula de la prma de seguro de desgravamen (D). Una vez que se tene tasa de seguro de desgravamen (d) para calcular el pago correspondente a seguro por desgravamen (D) se debe aplcar la sguente fórmula: D * d D = Pago correspondente a prma de seguro de desgravamen = Saldo de captal en el perodo calculado. d = Tasa de prma de seguro desgravamen generados en el período B. Seguro de desgravamen para el resto de perodos órmula de la tasa de Seguro de desgravamen dara (d). Para el cálculo de la prma de Seguro de desgravamen se utlza la sguente fórmula. d = [( + TSDA) 60 ] d = tasa de prma de seguro desgravamen generados en el Perodo TSDA = Tasa prma de Seguro desgravamen anual La tasa de prma correspondente para cada perodo será se determna en funcón a los días que exsten entre fechas de pago.

4 Versón: CE órmula de la prma de seguro de desgravamen (D) para el resto de perodo. Una vez que se tene tasa de seguro de desgravamen (d) para calcular el pago correspondente a seguro por desgravamen (D) se debe aplcar la sguente fórmula: D *d *0 D = Pago correspondente a prma de seguro de desgravamen = Saldo de captal en el perodo calculado. d = Tasa de prma de seguro desgravamen dara.. B. Seguro vehcular Un seguro vehcular protege a tu auto, a los ocupantes del msmo y a terceras personas que sufran daños ante un choque o accdente de tránsto. Tambén estarás preparado para afrontar los gastos por daños a tu carro. Este seguro es aplcable para crédtos empresaral vehcular. La prma de seguro vehcular es determnada a través de la evaluacón que realza la empresa protectora (bróker) en funcón al monto del crédto. Dv = Prma de seguro vehcular n n = úmero de períodos. Dv = Pago correspondente a prma de seguro vehcular. C. Seguro Multresgo PYME HOGAR Te ofrece las mejores coberturas y benefcos para brndarte proteccón ante la ocurrenca de un mprevsto en tu Casa o Departamento, Comerco y/o Industra. Este seguro es aplcable a los sguentes crédtos empresarales: emprendedor, emprendedor faclto soles, emprendedor faclto plus soles, empresaral dólares. órmula de la tasa de Seguro Multresgo generado en el período (dv) Para el cálculo de la prma de Seguro Vehcular se utlza la sguente fórmula. dm = TSMA n dm = tasa de prma de seguro Multresgo generados en el Perodo TSMA = Tasa prma de Seguro Multresgo Pyme - Hogar anual n = úmero de períodos abarcados en un año (generalmente el período cobrado es mensual). órmula de la prma de seguro Multresgo (Dm). Una vez que se tene tasa de seguro Multresgo (dm) para calcular el pago correspondente a seguro vehcular (Dm) se debe aplcar la sguente fórmula: 4

5 Versón: CE Dm S * dm Dm = Pago correspondente a prma de seguro Multresgo. S = Monto del Crédto. dm = Tasa de prma de seguro Multresgo generados en el período. D. Seguro contra todo resgo o Multresgo hogar Garantza al asegurado la ndemnzacón en caso de ncendo de los benes determnados en la pólza o la reparacón o reposcón de las pezas averadas, ncluyendo los daños producdos en la extncón. Este seguro es aplcable al crédto emprendedor dólares. órmula de la tasa de Seguro contra todo resgo generado en el período (dr) Para el cálculo de la prma de Seguro contra todo resgo se utlza la sguente fórmula. dr = TSRA n dr = tasa de prma de seguro contra todo resgo generados en el perodo. TSRA = Tasa prma de Seguro contra todo resgo anual n = úmero de períodos abarcados en un año (generalmente el período cobrado es mensual). órmula de la prma de seguro contra todo resgo (Dr). Una vez que se tene tasa de seguro contra todo resgo (dm) para calcular el pago correspondente a seguro vehcular (Dm) se debe aplcar la sguente fórmula: Dr S * dr Dr = Pago correspondente a prma de seguro contra todo resgo. S = Monto del Crédto. dr = Tasa de prma de seguro contra todo resgo generados en el período 4. órmula para determnar la Cuota total a pagar Generalmente los crédtos suelen contratarse bajo el sstema de cuotas peródcas y constantes (método de amortzacón francés). órmula cuotas fjas peródcas Los ntereses y seguros se calculan en base a los días exactos de cada mes, como no todos los meses tenen el msmo número de días (8, 9, 0, ), para encontrar una cuota constante donde la suma de todas las amortzacones de como resultado el mporte del monto del crédto otorgado, se realza el sguente procedmento: 5

6 Versón: CE Procedmento para calcular la cuota. Se calcula el plazo del crédto en días, p echa de últma cuota fecha de desembolso de crédto. Se calcula la tasa agregada mensual TAEM = [( + TEA) 0 60 ] + [( + TSDA) 0 60 ] Donde: TEA TSDA TAEM = Tasa efectva anual = Tasa seguro desgravamen anual = Tasa agregada efectva mensual. Se calcula la tasa agregada anual Donde: TAEM TAEA TAEA = [( + TAEM) ] = Tasa agregada efectva mensual = Tasa agregada efectva anual 4. Se calcula el valor futuro del crédto (V) V = C [( + TAEA) p 60] Donde: V C TAEA p = Valor futuro del crédto = Monto del crédto = Tasa agregada efectva anual = plazo del crédto en días 5. Calculo de los factores de crédto El número de factores que exsten es gual al número de cuotas pactadas(). La fórmula para obtener cada uno de los factores es la sguente. t = ( + TAEA) A t 60 Donde t TAEA A t = actor correspondente a la cuota respectva = Tasa agregada efectva Anual = Días que faltan para el últmo día de cancelacón total del crédto en el perodo t. 6

7 Versón: CE Sumatora de los factores de crédto Una vez que se ha obtendo cada uno de los factores de crédto se procede a realzar la operacón de Sumatora Cálculo de la cuota Para calcular la cuota referencal del crédto con fechas fjas de pago se aplca la sguente fórmula. Este cálculo es referencal, para garantzar la totaldad de la extncón de la deuda, el Sstema al encontrar pequeñísmas dferencas entre lo amortzado y el monto de crédto, reprocesa por medo de teracones dstrbuyendo estas dferencas entre todas las cuotas. Donde: V = Valor futuro del crédto = actor de crédto = úmero de cuotas pactadas Cuota V Cuota a pagar cuota *( Tasa de IT) 5. del período La amortzacón se halla por smple dferenca cuota total a pagar menos mpuesto IT, menos prma de seguro e nterés calculados sobre el saldo deudor en cada perodo, construyéndose así la tabla de amortzacón Cuota a pagar IT D I Cuota a pagar IT D Cuota a pagar IT D Cuota a pagar IT D I I I Sendo: Algunas entdades, no realzan el reproceso y cobran todas las cuotas guales menos la últma que es donde hacen el reajuste. CMAC Sullana, dstrbuye unformemente para garantzar que todas las cuotas son guales, ncluda la últma. 7

8 Versón: CE = del captal correspondente al perodo IT = Impuesto correspondente. D = Prma de seguros correspondente al período. I = Intereses generados correspondentes al perodo. 6. Deuda amortzada. El comportamento de la deuda a través del tempo va dsmnuyendo cada vez que se realza una amortzacón, hasta extngurse en el perodo (perodo de la últma cuota pactada). El saldo de captal al nco es gual al Monto del crédto, al fnal del plazo pactado el saldo captal es 0. Cada amortzacón reduce en gual monto el saldo del préstamo lo que se conoce como el nuevo saldo de captal. 0 Monto de credto ( C) Sendo = Saldo de captal en el perodo. 7. Procedmento de lqudacón del monto a cancelar. El total a cancelar será la cuota total en la echa Pactada en el cronograma es: monto total a pagar = Cuota a pagar + seguros 4 8. Procedmento de cálculo del monto de ntereses en caso de ncumplmento. En caso de ncumplmento del pago de las cuotas en las fechas establecdas, se aplca una penaldad de ncumplmento que consste en aplcar sobre la cuota, la tasa de nterés moratoro, más la aplcacón del cobro de ntereses compensatoros por los días de vencmento. Defnendo Cuota m Cuota m = Interes + Amortzacon 4 El clente debe cancelar la prma de seguro contratado. Entre estos seguros encontramos el Multresgo, contra todo resgo y el vehcular. 8

9 Versón: CE Cuota m = captal de la cuota más ntereses en el perodo. Interes = ntereses en el perodo. Amortzacon = en el perodo. 8. A. Interes Moratoro órmula de la tasa moratoro (m) Tasa Moratora anual esta expresada en un año de 60 días. (TMA) Para el cálculo de la tasa moratora se consdera la tasa anuncada en los tarfaros. Se utlza la sguente formula: m = (( + TMA) n 60 ) m = tasa moratora generada TMA = Tasa Moratora anual n = úmero de días de atraso. órmula de los Intereses moratoro generado (Im). El nterés se aplca sobre la Cuota m, una vez que se tene (m), se aplca la sguente formula Im cuota m *m Im = Interés Moratoro Generado. cuota m = amortzacón más nteres en el perodo. m = tasa moratora generada 8. B. Interes Compensatoro órmula de la tasa nterés compensatoro por los días de vencmento Tasa Efectva anual esta expresada en un año de 60 días. (TEA) Para el cálculo de la tasa compensatora en el perodo moratoro se consdera la tasa efectva anual pactada para el crédto. Se utlza la sguente fórmula: c = (( + TEA) n 60 ) c = Tasa nterés compensatora por días de atraso generada TEA = Tasa Efectva anual (nteres compensatóro) n = úmero de días de atraso. órmula del Interés compensatoro por los días de vencmento. (Ic) El nterés compensatoro por los días de vencmento se aplca sobre la Cuota m, una vez que se tene (c), se aplca la sguente formula Ic cuota * m c Ic = Interés compensatoro por días de vencmento. cuota = amortzacón más ntereses en el perodo. m 9

10 Versón: CE c = tasa compensatora generada Procedmento de lqudacón del monto a cancelar con días de atraso. El total a cancelar será la cuota total en la echa Pactada en el cronograma más el nterés compensatoro Generado en los días de vencmento más los ntereses moratoros generados por los días de atraso. A este total se debe aplcar el mpuesto a las transaccones fnanceras (IT) correspondente. Total a cancelar ( cuota Ic Im)*( Tasa de mpuesto IT) 9. Ejemplo umérco Explcatvo ota: - Los cálculos realzados corresponden a condcones más usuales del producto, y el clente realza el pago de sus cuotas en las fechas establecdas en el cronograma de pagos. Para cada smulacón de crédto se deben consderar las tasas, comsones, gastos, plazos, montos mínmos expresados en los tarfaros. Es decr, se tene que tener I. en cuenta Ejemplos los requstos numércos de explcatvos cada producto. 9. A. Ejercco 0: Aplcable a crédto empresaral soles El clente éstor Urbano, empresaro de mcroempresa solcta un crédto para amplar su negoco por soles, para pagarlo en períodos mensuales. Dcho crédto se desembolsa el 0/0/07 pactándose una tasa de nterés es de 0% 5 y el clente elge como fecha de pago los 7 6 de cada mes. Se aplca seguro de desgravamen. Procedmento para calcular los ntereses (I) Pagos en fecha fja los 7 de cada mes. Datos: La fecha del desembolso del crédto fue el 0/0/07, el prmer pago se realza el día 7//07. Los días transcurrdos desde el desembolso hasta la fecha de lqudacón es (n) es de 8 días, ya sabemos que el monto del crédto (S) es de 0,000 soles. De acuerdo al contrato y los tarfaros se pacta una Tasa Efectva Anual (TEA) de 0%. Cálculo de la tasa de nterés prmer perodo (( TEA) (( 0.0) n / 60 8/ ) ) Cálculo de la tasa de nterés segundo perodo 5 De acuerdo al tarfaro vgente desde 0/08/07, en la cual se estpula que para un crédto empresaral en soles de soles, la tasa de nterés mínma es de.5% y la máxma 5.%. 6 S la fecha de pago cae sábado, domngo o ferado; la cuota se cancela el prmer día hábl sguente. 0

11 Versón: CE Consderando que el clente se ha comprometdo los 7 de cada mes, y estamos asumendo que cumple con los compromsos pactados, el día 8//07 realza su segundo pago (se consdera 8 porque el día 7//07 es domngo), los días trascurrdos (n) es la dferenca entre el día de la lqudacón de ntereses 8//07 y la fecha en que se realzó la últma lqudacón de ntereses 7//07, es decr, días. n / 60 (( TEA) ) (( 0.0) / ) Cálculo de la tasa de nterés tercer perodo. El clente regresa para cancelar su tercera cuota el día 7/0/08 entre la fecha que realzó la últma lqudacón de nterés que fue el 8//07 y la fecha que se realza la nueva lqudacón han transcurrdo 0 días. n = 0. n / 60 (( TEA) ) (( 0.0) 0/ ) Y así podemos segur calculando la tasa para el resto de perodos. Lqudacón de ntereses generados en el período. La lqudacón del nterés correspondente al prmer perodo En este caso el monto del crédto (S) es gual al saldo de captal (0), porque aún no se han realzado amortzacones. Aplcamos la fórmula I 0 * ,000* La lqudacón de nterés para el prmer perodo es de 84.4 soles. Lqudacón de ntereses correspondentes al segundo perodo. En esta caso se necesta conocer el Saldo captal () (la forma cómo se determnó explcaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/. 7,96.87 la I * S/ S/. 7,96.87* Lqudacón de ntereses correspondentes al tercer perodo. En esta caso se necesta conocer el Saldo captal () (la forma cómo se determnó la explcaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/.5,76.5 I * S/ S/.5,76.5*

12 Versón: CE Y así podríamos segur calculando para los demás perodos. Procedmento para calcular pago de Prma Seguro de desgravamen. A. Seguro de desgravamen para el Prmer Perodo Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prma de Seguro de desgravamen se utlza la sguente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prma de seguro desgravamen generados en el Perodo TSDA = Tasa prma de Seguro desgravamen anual n = Días transcurrdos en el perodo de lqudacón de Seguro 7. d = [( %) 8 60 ] d = Cálculo del pago correspondente a prma de seguro de desgravamen (D). D * d D = Pago correspondente a prma de seguro de desgravamen = Saldo de captal en el perodo calculado. d = Tasa de prma de seguro desgravamen generados en el período D = 0, D = 0. B. Seguro de desgravamen para el resto de perodos Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen dara (d). Para el cálculo de la prma de Seguro de desgravamen se utlza la sguente fórmula. d = [( + TSDA) 60 ] d = tasa de prma de seguro desgravamen generados en el Perodo TSDA = Tasa prma de Seguro desgravamen anual d = [( %) 60 ] d = La fecha del desembolso del crédto fue el 0/04/07, el prmer pago se realza el día 7//07. Los días transcurrdos desde el desembolso hasta la fecha de lqudacón es (n) es de 8 días.

13 Versón: CE Cálculo del pago correspondente a prma de seguro de desgravamen (D) para el resto de perodo. Una vez que se tene tasa de seguro de desgravamen (d) para calcular el pago correspondente a seguro por desgravamen (D) se debe aplcar la sguente fórmula: D = d 0 D = Pago correspondente a prma de seguro de desgravamen = Saldo de captal en el perodo calculado. d = Tasa de prma de seguro desgravamen dara. Prma de seguro de desgravamen para el segundo perodo. En esta caso se necesta conocer el Saldo captal () (la forma cómo se determnó la explcaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/ : D = d 0 D = D =.6 Y así podríamos segur calculando para los demás perodos. Procedmento para determnar la Cuota total a pagar. Se calcula el plazo del crédto en días Sabemos que la fecha del desembolso del crédto es el 0/0/07, luego los 7 de cada mes se realzan pagos, y el crédto es de cuotas, por lo tanto el últmo pago se realzará el 7 de Octubre del 08. p echa de ultma cuota fecha p 7 /0 / 08 0 /0 / 07 p 7 das de desembolso de credto. Se calcula la tasa agregada mensual TAEM = [( + TEA) 0 60 ] + [( + TSDA) 0 60 ] Donde: TEA TSDA TAEM = Tasa efectva anual = Tasa seguro desgravamen anual = Tasa agregada efectva mensual Se debe consderar que en el credto empresaral en soles no se aplca seguros. Por lo tanto, las tasas de seguros de desgravamen, Multresgo Pyme y contra todo resgo son 0. TAEM = [( + 0.0) 0 60 ] + [( ) 0 60 ]

14 TAEM = [ ] + [ ] TAEM = Se calcula la tasa agregada anual Versón: CE Donde: TAEM TAEA TAEA = [( + TAEM) ] = Tasa agregada efectva mensual = Tasa agregada efectva anual Cálculo del valor futuro del crédto (V) TAEA = [( ) ] TAEA = V C *( TAEA) p / 60 Donde: V C TAEA P = Valor futuro del crédto = Monto del crédto = Tasa agregada efectva anual = Plazo del crédto en días. V = 0,000 ( ) 7 60 V = Cálculo de los factores Donde TAEA A t t = ( + TAEA) At 60 = actor correspondente a la cuota respectva = Tasa agregada efectva Anual = días que restan hasta la fecha de cancelacón = expresa el período en que se está hacendo la estmacón 4

15 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 4/ 60 0/ 60 7/ 60 4/ 60 4/ 60 8/ 60 5/ 60 / 60 9/ 60 6/ 60 0/ 60 00/ Versón: CE Sumatora de los factores Cálculo de la cuota Cuota Donde: V = Valor futuro del crédto = actor de crédto = úmero de cuotas pactadas V Cuota 9, Cuota S/.,

16 Versón: CE Cuota total a pagar (SI afecto a IT) Al momento de aplcar el IT a la cuota se obtene 0.4, el segundo decmal es menor a 5, por lo tanto, se debe truncar el segundo decmal a 0 de acuerdo a la regla del cálculo. IT = CUOTA 0.005% = % = 0. Cuota a Cuota a Cuota a pagar Cuota ( TotalIT ) pagar S/., (0.) pagar S/., Procedmento de amortzacón de captal Cuota a pagar IT D I Cuota a pagar IT D Cuota a pagar IT D Cuota a pagar IT D I I I Sendo: = Cantdad destnada a amortzar perodo IT = Impuesto correspondente. D = Prma de seguros Desgravamen período I = Intereses generados perodo.... S/., S/ S/ S/.,06.0 S/., S/ S/ S/.,47.66 S/., S/ S/ S/.,9.97 S/., S/ S/ S/.,84.78 Deuda amortzada 0 Monto de credto ( C)

17 Versón: CE echa de Pago Sendo = Saldo de captal S/. 0, S/. 0, S/. 7,947.6 S/.,47.66 S/. 5,69.4 S/. 5,69.4 S/.,9.97 S/., S/.,84 S/.,84 0 Cuota InterésCuota Interés Interes Saldo Amortzacon S/.,06.0 S/. 7,947.6 Cronograma Seguro Desgravamen Seguro Multrresgo IT Cuota + IT Saldo Total Una vez que tenemos los Totales a Pagar, y con el crédto desembolsado podemos hallar la TCEA del crédto. La TCEA se calcula gualando el valor actual de todas las cuotas con el monto que efectvamente haya sdo recbdo en el prestamo. La TCEA, para el caso de productos actvos bajo el sstema de cuotas, procede bajo el supuesto de cumplmento de todas las condcones pactadas utlzando la fórmula señalada en el Anexo 0 del reglamento que se muestra a contnuacon: a = ( + t ) k Base Calculo Interés Cuota Total (Con seguro Multrresgo) 0 0/0/07 S/. 0, S/. 0, //07 S/., S/ S/ S/ S/.,06.0 S/. 0. S/ S/., S/. 7,96.80 S/. 7,96.80 S/., //07 S/., S/ S/ S/ S/.,47.66 S/..6 S/ S/., S/. 5,76. S/. 5,76. S/., /0/08 S/., S/ S/ S/ S/.,9.97 S/ S/ S/., S/.,96.6 S/.,96.6 S/., /0/08 S/., S/ S/ S/ S/.,55.67 S/. 8.6 S/ S/., S/., S/., S/., /0/08 S/., S/ S/ S/ S/., S/ S/ S/., S/. 8,58.49 S/. 8,58.49 S/., /04/08 S/., S/ S/ S/ S/., S/ S/ S/., S/. 6,.49 S/. 6,.49 S/., /05/08 S/., S/ S/ S/ S/.,59.88 S/..8 S/ S/., S/., S/., S/., /06/08 S/., S/. 0.8 S/. 0.8 S/ S/., S/. 0.8 S/ S/., S/. 0,996.0 S/. 0,996.0 S/., /07/08 S/., S/ S/ S/ S/., S/ S/ S/., S/. 8,.0 S/. 8,.0 S/., /08/08 S/., S/ S/ S/ S/.,7.89 S/. 6.6 S/ S/., S/. 5,69. S/. 5,69. S/., /09/08 S/., S/ S/ S/ S/., S/ S/ S/., S/.,84. S/.,84. S/., /0/08 S/., S/ S/ S/ S/.,84.78 S/..6 S/ S/., S/ S/ S/., a = tasa de costo efectvo anual t = tasa de costo efectvo correspondente al perodode pago de la cuota k = numero d ecuotas al año Días entre Cuotas 7

18 Versón: CE Para hallar t, se ha empleado la fórmula de la TIR y para calcular la TCEA, se ha empleado la formula descrta anterormente, obtenendo: echa de Pago Cuota 0/0/07-0, //07 S/., //07 S/., /0/08 S/., /0/08 S/., /0/08 S/., /04/08 S/., /05/08 S/., /06/08 S/., /07/08 S/., /08/08 S/., /09/08 S/., /0/08 S/., TIR.4% TCEA.0% Ejemplo: lqudacón de pago con días de atraso. El clente tene que realzar un pago de su últma cuota de crédto por, soles el día 7/0/08, suponer que el clente tendrá un contratempo y realzara el pago el día 0/0/08, pagando con un retraso de días. Defnendo Cuota m Cuota m = Interes + Amortzacon Cuota m = captal de la cuota más ntereses en el perodo. Interes = ntereses en el perodo. Amortzacon = en el perodo. La amortzacón y el nteres en el perodo son 84 y 6.85 respectvamente. Cuota m = = Cálculo de la tasa moratoro (m) La tasa anuncada en los tarfaros. Al momento de realzar el ejemplo es de 6.00 % 8, aplcamos la fórmula: m (( TMA) n / 60 ) 8 Tasa Moratora según Tarfaro del 0/0/06 8

19 Versón: CE m = Tasa Moratora generada TMA = Tasa Moratora anual n = úmero de días de atraso. m = (( +.6) 60 ) = Cálculo de los Intereses moratoro generado (Im). El nterés se aplca sobre Cuota m = 89.58, una vez que se tene (m), se aplca la sguente fórmula Im cuota m *m Im = Interés Moratoro Generado. cuota m = amortzacón más nteres en el perodo. m = tasa moratora generada Im * Cálculo de la tasa nterés compensatoro por los días de vencmento Para el cálculo de la tasa compensatora en el perodo moratoro. Se utlza la sguente fórmula: c (( TEA) n / 60 ) c = Tasa nterés compensatora por días de atraso generada. TEA = Tasa Efectva anual (Interés compensatóro) n = úmero de días de atraso. c = (( + 0.0) 60 ) = Cálculo de la tasa Interés compensatoro por los días de vencmento. (Ic) El nterés compensatoro por los días de vencmento se aplca sobre la Cuota m, una vez que se tene (c), se aplca la sguente fórmula Ic cuota * m c Ic = Interés compensatoro por días de vencmento. cuota m = amortzacón más ntereses en el perodo. c = tasa compensatora generada c =, = 7.64 Procedmento de lqudacón del monto a cancelar con días de atraso. El total a cancelar será la cuota total en la fecha pactada en el cronograma más el nterés compensatoro generado en los días de vencmento más los ntereses moratoros generados por 9

20 Versón: CE los días de atraso. A este total se debe aplcar el mpuesto a las transaccones fnanceras (IT) correspondente. Para la lqudacón se utlza la sguente fórmula. Cuota total Cuota total Cuota total a a a pagar Cuota Ic Im ( TotalIT ) pagar (, )) (0.5) pagar Ejemplo: Pagos con fechas fjas de pago y con perodo de graca En este caso, se consdera los msmos datos del ejemplo anteror en el cual la fecha de desembolso es el 0/0/07 pero el clente paga su prmera cuota el 8//07, por lo tanto, se otorgan 69 días de perodo de graca (perodo en el cual el clente no cancela cuota). Cálculo de la tasa de nterés prmer perodo (( TEA) (( 0.0) n / 60 69/ ) ) Cálculo de la tasa de nterés segundo perodo Consderando que el clente se ha comprometdo los 7 de cada mes, y estamos asumendo que cumple con los compromsos pactados, el día 7/0/08 realza su segundo pago, los días trascurrdos (n) es la dferenca entre el día de la lqudacón de ntereses 7/0/08 y la fecha en que se realzó la últma lqudacón de ntereses 8//07 es de 0 días. n / 60 (( TEA) ) (( 0.0) 0/ Lqudacón de ntereses generados en el período. ) La lqudacón del nterés correspondente al prmer perodo En este caso el monto del crédto (S) es gual al saldo de captal (0), porque aún no se han realzado amortzacones. Aplcamos la fórmula 0 * S/ ,000* La lqudacón de nterés para el prmer perodo es de S/ soles. I Lqudacón de ntereses correspondentes al segundo perodo. En esta caso se necesta conocer el Saldo captal () (la forma cómo se determnó explcaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos =S/. 8,65.69 la 0

21 I * S/ S/. 8,65.69* Procedmento para calcular pago de Prma Seguro de desgravamen. A. Seguro de desgravamen para el Prmer Perodo Versón: CE Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prma de Seguro de desgravamen se utlza la sguente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prma de seguro desgravamen generados en el Perodo TSDA = Tasa prma de Seguro desgravamen anual n = Días transcurrdos en el perodo de lqudacón de Seguro 9. d = [( %) ] d = Cálculo del pago correspondente a prma de seguro de desgravamen (D). D * d D = Pago correspondente a prma de seguro de desgravamen = Saldo de captal en el perodo calculado. d = Tasa de prma de seguro desgravamen generados en el período D = 0, D = 54.9 B. Seguro de desgravamen para el resto de perodos Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen dara (d). Para el cálculo de la prma de Seguro de desgravamen se utlza la sguente fórmula. d = [( + TSDA) 60 ] d = tasa de prma de seguro desgravamen generados en el Perodo TSDA = Tasa prma de Seguro desgravamen anual d = [( %) 60 ] d = La fecha del desembolso del crédto fue el 0/04/07, el prmer pago se realza el día 7//07. Los días transcurrdos desde el desembolso hasta la fecha de lqudacón es (n) es de 8 días.

22 Versón: CE Cálculo del pago correspondente a prma de seguro de desgravamen (D) para el resto de perodo. Una vez que se tene tasa de seguro de desgravamen (d) para calcular el pago correspondente a seguro por desgravamen (D) se debe aplcar la sguente fórmula: D = d 0 D = Pago correspondente a prma de seguro de desgravamen = Saldo de captal en el perodo calculado. d = Tasa de prma de seguro desgravamen dara. Prma de seguro de desgravamen para el segundo perodo. En esta caso se necesta conocer el Saldo captal () (la forma cómo se determnó la explcaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/ : D = d 0 D = D =.79 Y así podríamos segur calculando para los demás perodos. Cálculo del plazo del crédto en número de días p echa de ultma cuota fecha p 7 // 08 0 /0 / 07 p 40 das Cálculo de la tasa agregada mensual de desembolso de credto TAEM = [( + TEA) 0 60 ] + [( + TSDA) 0 60 ] Donde: TEA TSDA TAEM = Tasa efectva anual = Tasa seguro desgravamen anual = Tasa agregada efectva mensual TAEM = [( + 0.0) 0 60 ] + [( %) 0 60 TAEM = [ ] + [ ] TAEM = ] Cálculo de la tasa agregada anual TAEA = [( + TAEM) ] TAEA = [( ) ]

23 Versón: CE TAEA = Cálculo del valor futuro del crédto (V) Cálculo de los factores V = C ( + TAEA) p 60 V = 0,000 ( ) V = ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( 0.) / / 60 7/ 60 45/ 60 4/ 60 84/ 60 5/ 60 / 60 9/ 60 6/ 60 / Cálculo de la cuota Cuota V 40, Cuota.6659 Cuota S/.,976.4

24 Versón: CE Cuota total a pagar (SI afecto a IT) Al momento de aplcar el IT a la cuota se obtene 0.4, el segundo decmal es menor a 5, por lo tanto, el segundo decmal se debe truncar a 0 de acuerdo a la regla del cálculo. IT = CUOTA 0.005% = % = 0.4 Cuota a Cuota a Cuota a pagar Cuota ( TotalIT ) pagar,976.4 (0.) pagar S/.,976.5 Se han utlzado los msmos procedmentos para calcular la cuota, las tasas de ntereses, la amortzacón y saldos como en el caso de pagos con fechas fjas explcados anterormente y se procede a la elaboracón del cuadro de amortzacón como se muestra a contnuacón: echa de Pago Cuota InterésCuota Interés Interes Saldo Amortzacon Seguro Desgravamen Seguro Multrresgo IT Cuota + IT Saldo Total Base Calculo Interés Cuota Total (Con seguro Multrresgo) 0 0/0/07 S/. 0, S/. 0, //07 S/.,976.4 S/.,547.7 S/.,547.7 S/ S/.,74. S/ S/ S/.,976.5 S/. 8,65.69 S/. 8,65.69 S/., /0/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/.,0.87 S/..79 S/ S/.,976.5 S/. 6,04.8 S/. 6,04.8 S/., /0/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/.,54.4 S/ S/ S/.,976.5 S/.,950.9 S/.,950.9 S/., /0/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/.,46.00 S/ S/ S/.,976.5 S/.,487.9 S/.,487.9 S/., /04/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/., S/. 7. S/ S/.,976.5 S/. 9,09.9 S/. 9,09.9 S/., /05/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/., S/. 5.4 S/ S/.,976.5 S/. 6, S/. 6, S/., /06/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/., S/.. S/ S/.,976.5 S/., S/., S/., /07/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/., S/..07 S/ S/.,976.5 S/.,7.00 S/.,7.00 S/., /08/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/.,70.00 S/ S/ S/.,976.5 S/. 8,57.00 S/. 8,57.00 S/., /09/08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/.,774.6 S/ S/ S/.,976.5 S/. 5,75.7 S/. 5,75.7 S/., /0/08 S/.,976.4 S/. 7.5 S/. 7.5 S/ S/., S/ S/ S/.,976.5 S/., S/., S/., //08 S/.,976.4 S/ S/ S/ S/., S/.. S/ S/.,976.5 S/ S/ S/.,976.5 Días entre Cuotas 4

25 Versón: CE Se usa el msmo procedmento para calcular la TCEA: echa de Pago Cuota 0/0/07-0, //07 S/., /0/08 S/., /0/08 S/., /0/08 S/., /04/08 S/., /05/08 S/., /06/08 S/., /07/08 S/., /08/08 S/., /09/08 S/., /0/08 S/., //08 S/.,976.4 TIR.79% TCEA 9.5% 9. B. Ejercco 0: Aplcable a crédto empresaral dólares El clente éstor Urbano, empresaro de mcroempresa solcta un crédto para amplar su negoco por dólares, para pagarlo en períodos mensuales. Dcho crédto se desembolsa el 0/0/07 pactándose una tasa de nterés es de % 0 y el clente elge como fecha de pago los 7 de cada mes. Para este tpo de producto se aplca el seguro Multresgo. Procedmento para calcular los ntereses (I) Datos: La fecha del desembolso del crédto fue el 0/0/07, el prmer pago se realza el día 7//07. Los días transcurrdos desde el desembolso hasta la fecha de lqudacón es (n) es de 8 días. Cálculo de la tasa de nterés prmer perodo (( TEA) (( 0.) n / 60 8/ ) ) Cálculo de la tasa de nterés segundo perodo Consderando que el clente se ha comprometdo los 7 de cada mes, y estamos asumendo que cumple con los compromsos pactados, el día 8//07 realza su segundo pago (se consdera 8 porque el día 7//07 es domngo), los días trascurrdos (n) es la dferenca entre el día de la lqudacón de ntereses 8//07 y la fecha en que se realzó la últma lqudacón de ntereses 7//07, es decr, días. 0 De acuerdo al tarfaro vgente a novembre del 07, en la cual se estpula que para un crédto empresaral en dólares de dólares, la tasa de nterés mínma es de.6% y la máxma 4.6%. 5

26 Versón: CE (( TEA) (( 0.0) n / 60 / ) ) Y así podemos segur calculando la tasa para el resto de perodos. Lqudacón de ntereses generados en el período. La lqudacón del nterés correspondente al prmer perodo En este caso el monto del crédto (S) es gual al saldo de captal (0), porque aún no se han realzado amortzacones. Aplcamos la fórmula I 0 * ,000* La lqudacón de nterés para el prmer perodo es de dólares. Lqudacón de ntereses correspondentes al segundo perodo. En esta caso se necesta conocer el Saldo captal () (la forma cómo se determnó explcaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = 7,855.4 la I * 50.0 Y así podríamos segur calculando para los demás perodos. III.C. SEGURO MULTIRIESGO PYME HOGAR La tasa de este seguro es de 0.708%. 7,855.4* Cálculo de la tasa de Seguro Multresgo generado en el período (dm) Para el cálculo de la prma de Seguro Multresgo se utlza la sguente fórmula. dm = TSMA n dm = tasa de prma de seguro Multresgo generados en el Perodo TSMA = Tasa prma de Seguro Multresgo Pyme - Hogar anual n = úmero de períodos abarcados en un año (el período cobrado es mensual). dm = 0.708% De acuerdo al tarfaro vgente desde el 5//06 6

27 Versón: CE dm = Cálculo del pago correspondente a prma de seguro Multresgo (Dm). Dm S * dm Dm = Pago correspondente a prma de seguro multresgo S = Monto del Crédto. dm = Tasa de prma de seguro Multresgo generados en el período Dm = Dm = 7.7 El clente paga un seguro Multresgo de 7.7 dólares cada mes durante la duracón del préstamo, es decr, en los meses. Procedmento para determnar la Cuota total a pagar 4. Se calcula el plazo del crédto en días Sabemos que la fecha del desembolso del crédto es el 0/0/07, luego los 7 de cada mes se realzan pagos, y el crédto es de cuotas, por lo tanto el últmo pago se realzará el 7 de Octubre del 08. p echa de ultma cuota fecha p 7 /0 / 08 0 /0 / 07 p 7 das de desembolso de credto 5. Se calcula la tasa agregada mensual TAEM = [( + TEA) 0 60 ] + [( + TSDA) 0 60 ] Donde: TEA TSDA TAEM = Tasa efectva anual = Tasa seguro desgravamen anual = Tasa agregada efectva mensual Se debe consderar que en el credto empresaral en dólares se aplca seguro Multresgo pyme hogar. TAEM = [( + 0.) 0 60 ] + [( + 0) 0 60 ] 6. Se calcula la tasa agregada anual TAEM = [ ] + [0] TAEM =

28 Versón: CE Donde: TAEM TAEA TAEA = [( + TAEM) ] = Tasa agregada efectva mensual = Tasa agregada efectva anual Cálculo del valor futuro del crédto (V) TAEA = [( ) ] TAEA = 0. V C *( TAEA) p / 60 Donde: V C TAEA P = Valor futuro del crédto = Monto del crédto = Tasa agregada efectva anual = Plazo del crédto en días. V = 0,000 ( + 0.) 7 60 V = Cálculo de los factores t = ( + TAEA) A t 60 Donde t TAEA A t = actor correspondente a la cuota respectva = Tasa agregada efectva Anual = Días que faltan para el últmo día de cancelacón total del crédto en el perodo t. 8

29 ( 0.0) ( 0.0 ) ( 0.0) ( 0.0) ( 0.0) ( 0.0) ( 0.0) ( 0.0) ( 0.0) ( 0.0) ( 0.0) ( 0.0) 4/ 60 0/ 60 7/ 60 4/ 60 4/ 60 8/ 60 5/ 60 / 60 9/ 60 6/ 60 0/ 60 00/ Versón: CE Sumatora de los factores Cálculo de la cuota Cuota Donde: V = Valor futuro del crédto = actor de crédto = úmero de cuotas pactadas Cuota V Cuota,

30 Versón: CE Calculo IT (SI afecto a IT) Al momento de aplcar el IT a la cuota se obtene Monto total a pagar IT = CUOTA 0.005% = % = 0.4 cuota a pagar Cuota ( TotalIT ) cuota a pagar,807.4 (0.) cuota a pagar,807.5 Monto total a pagar = cuota + IT + seguro Multresgo Pyme Hogar Monto total a pagar = Monto total a pagar = 85. ota: El clente debe cancelar un monto total de 85. dólares durante el perodo del préstamo que ncluye la cuota a pagar más el seguro Multresgo. o obstante, para la elaboracón de la tabla de amortzacón, se separa el monto de cuota calculada en cuota (*), IT y el pago por prma de seguros. Procedmento de amortzacón de captal Cuota a pagar IT D I Cuota a pagar IT D Cuota a pagar IT D Cuota a pagar IT D I I I Sendo: = Cantdad destnada a amortzar perodo IT = Impuesto correspondente. D = Prma de seguros Desgravamen período I = Intereses generados perodo., , , ,06.4, ,759 0

31 Versón: CE Deuda amortzada 0 Monto de credto ( C) Sendo = Saldo de captal 0 0,000 0,000.00, , ,855.4,06.4 5, ,759,759 0 Cronograma Con pagos echa de Pago Cuota InterésCuota Interés Interes Saldo Amortzacon Seguro Desgravamen Seguro Multrresgo IT Cuota + IT Saldo Total Una vez que tenemos los Totales a Pagar, y con el crédto desembolsado podemos hallar la TCEA del crédto La TCEA se calcula gualando el valor actual de todas las cuotas con el monto que efectvamente haya sdo recbdo en el prestamo. La TCEA, para el caso de productos actvos bajo Base Calculo Interés Cuota Total (Con seguro Multrresgo) 0 0/0/ // // /0/ /0/ /0/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /0/ Días entre Cuotas

32 Versón: CE el sstema de cuotas, procede bajo el supuesto de cumplmento de todas las condcones pactadas utlzando la fórmula señalada en el Anexo 0 del reglamento que se muestra a contnuacon: a = ( + t ) k a = tasa de costo efectvo anual t = tasa de costo efectvo correspondente al perodode pago de la cuota k = numero d ecuotas al año Para hallar t, se ha empleado la fórmula de la TIR y para calcular la TCEA, se ha empleado la formula descrta anterormente, obtenendo: echa de Pago Monto total a pagar TIR.9% TCEA 5.84% Ejemplo: lqudacón de pago con días de atraso. El clente tene que realzar un pago de su últma cuota de crédto por, soles el día 7/0/08, suponer que el clente tendrá un contratempo y realzara el pago el día 0/0/08, pagando con un retraso de días. Defnendo Cuota m Cuota m = Interes + Amortzacon Cuota m = captal de la cuota más ntereses en el perodo. Interes = ntereses en el perodo. Amortzacon = en el perodo. La amortzacón y el nteres en el perodo son 759 y 48.0 respectvamente. Cuota m = = 807.0

33 Versón: CE Cálculo de la tasa moratoro (m) La tasa anuncada en los tarfaros. Al momento de realzar el ejemplo es de 6.00 %, aplcamos la fórmula: m (( TMA) m = Tasa Moratora generada TMA = Tasa Moratora anual n = úmero de días de atraso. m = (( +.6) 60 n / 60 ) ) = Cálculo de los Intereses moratoro generado (Im). El nterés se aplca sobre la Cuota m, una vez que se tene (m), se aplca la sguente fórmula Im cuota m *m Im = Interés moratoro Generado. cuota m = Interes mas amortzacón en el perodo. m = tasa moratora generada Im S/.,807.0* Cálculo de la tasa nterés compensatoro por los días de vencmento Para el cálculo de la tasa compensatora en el perodo moratoro. Se utlza la sguente fórmula: c (( TEA) n / 60 ) c = Tasa nterés compensatora por días de atraso generada. TEA = Tasa Efectva anual (Interés compensatóro) n = úmero de días de atraso. c = (( + 0.) 60 ) = Cálculo del Interés compensatoro por los días de vencmento. (Ic) El nterés compensatoro por los días de vencmento se aplca sobre la Cuota m, una vez que se tene (c), se aplca la sguente fórmula Ic cuota * m c Ic = Interés compensatoro por días de vencmento. Tasa Moratora según Tarfaro del 0/0/07

34 Versón: CE cuota m = amortzacón más nterés en el perodo. c = tasa compensatora generada c = S/., =.06 Procedmento de lqudacón del monto a cancelar con días de atraso. El total a cancelar será la cuota total en la fecha pactada en el cronograma más el nterés compensatoro generado en los días de vencmento más los ntereses moratoros generados por los días de atraso. A este total se debe aplcar el mpuesto a las transaccones fnanceras (IT) correspondente. Para la lqudacón se utlza la sguente fórmula. Cuota total Cuota total Cuota total a a a pagar cuota Ic Im ( TotalIT ) pagar (S/., )) (0.) pagar,97.8 Para el caso del perodo de graca, se realzan los msmos procedmentos explcados en el ejemplo anteror. 9. C. Ejercco 0: Aplcable a crédto emprendedor soles emprendedor faclto soles emprendedor faclto plus soles. El clente éstor Urbano solcta un crédto de 5,000 soles con la fnaldad de mplementar una dea de negoco, para pagarlo en períodos mensuales. Dcho crédto se desembolsa el 0/0/07 pactándose una tasa de nterés es de 54% y el clente elge como fecha de pago los 7 de cada mes. Así msmo, para este tpo de producto se aplca el seguro de desgravamen y el seguro Multresgo Pyme Hogar. Procedmento para calcular los ntereses (I) Datos: La fecha del desembolso del crédto fue el 0/0/07, el prmer pago se realza el día 7//07. Los días transcurrdos desde el desembolso hasta la fecha de lqudacón es (n) es de 8 días. Cálculo de la tasa de nterés prmer perodo (( TEA) (( 0.54) n / 60 8/ ) ) Cálculo de la tasa de nterés segundo perodo De acuerdo al tarfaro vgente desde 0/08/07. 4

35 Versón: CE El día 8//07, el clente realza su segundo pago (se consdera 8 porque el día 7//07 es domngo), los días trascurrdos (n) es la dferenca entre el día de la lqudacón de ntereses 8//07 y la fecha en que se realzó la últma lqudacón de ntereses 7//07 es de días. n / 60 (( TEA) ) (( 0.54) / ) Y así podemos segur calculando la tasa para el resto de perodos. Lqudacón de ntereses generados en el período. La lqudacón del nterés correspondente al prmer perodo En este caso el monto del crédto (S) es gual al saldo de captal (0), porque aún no se han realzado amortzacones. Aplcamos la fórmula I 0 *.6 5,000* La lqudacón de nterés para el prmer perodo es de.6 soles. Lqudacón de ntereses correspondentes al segundo perodo. En esta caso se necesta conocer el Saldo captal () (la forma cómo se determnó explcaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/. 4, la I * S/.78. S/. 4, * Y así podríamos segur calculando para los demás perodos. III.A. SEGURO DE DESGRAVAME C. Seguro de desgravamen para el Prmer Perodo Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen (d). Para el cálculo de la prma de Seguro de desgravamen se utlza la sguente fórmula. d = [( + TSDA) n 60 ] d = tasa de prma de seguro desgravamen generados en el Perodo TSDA = Tasa prma de Seguro desgravamen anual n = Días transcurrdos en el perodo de lqudacón de 5

36 Versón: CE Seguro 4. d = [( %) 8 60 ] d = Cálculo del pago correspondente a prma de seguro de desgravamen (D). D * d D = Pago correspondente a prma de seguro de desgravamen = Saldo de captal en el perodo calculado. d = Tasa de prma de seguro desgravamen generados en el período D = D = 5.04 D. Seguro de desgravamen para el resto de perodos Cálculo de la tasa de Seguro de desgravamen dara (d). Para el cálculo de la prma de Seguro de desgravamen se utlza la sguente fórmula. d = [( + TSDA) 60 ] d = tasa de prma de seguro desgravamen generados en el Perodo TSDA = Tasa prma de Seguro desgravamen anual d = [( %) 60 ] d = Cálculo del pago correspondente a prma de seguro de desgravamen (D) para el resto de perodo. Una vez que se tene tasa de seguro de desgravamen (d) para calcular el pago correspondente a seguro por desgravamen (D) se debe aplcar la sguente fórmula: D = d 0 D = Pago correspondente a prma de seguro de desgravamen = Saldo de captal en el perodo calculado. d = Tasa de prma de seguro desgravamen dara. Prma de seguro de desgravamen para el segundo perodo. En esta caso se necesta conocer el Saldo captal () (la forma cómo se determnó la explcaremos más adelante) por ahora, lo tomamos como datos = S/. 4, : D = d 0 4 La fecha del desembolso del crédto fue el 0/04/07, el prmer pago se realza el día 7//07. Los días transcurrdos desde el desembolso hasta la fecha de lqudacón es (n) es de 8 días. 6

37 D = D =.75 Y así podríamos segur calculando para los demás perodos. III.C. SEGURO MULTIRIESGO PYME HOGAR La tasa de este seguro es de 0.708% 5. Cálculo de la tasa de Seguro Multresgo generado en el período (dm) Para el cálculo de la prma de seguro Multresgo se utlza la sguente fórmula. dm = TSMA n Versón: CE dm = tasa de prma de seguro Multresgo generados en el Perodo TSMA = Tasa prma de Seguro Multresgo Pyme - Hogar anual n = úmero de períodos abarcados en un año (el período cobrado es mensual). dm = 0.708% dm = Cálculo del pago correspondente a prma de seguro Multresgo (Dm). Dm S * dm Dm = Pago correspondente a prma de seguro Multresgo S = Monto del Crédto. dm = Tasa de prma de seguro Multresgo generados en el período Dm = Dm =.95 El clente paga un seguro Multresgo de.95 dólares cada mes durante la duracón del préstamo, es decr, en los meses. Procedmento para determnar la Cuota total a pagar 7. Se calcula el plazo del crédto en días Sabemos que la fecha del desembolso del crédto es el 0/0/07, luego los 7 de cada mes se realzan pagos, y el crédto es de cuotas, por lo tanto el últmo pago se realzará el 7 de Octubre del De acuerdo al tarfaro vgente desde el 5//06 7

38 Versón: CE p echa de ultma cuota fecha p 7 /0 / 08 0 /0 / 07 p 7 das de desembolso de credto 8. Se calcula la tasa agregada mensual TAEM = [( + TEA) 0 60 ] + [( + TSDA) 0 60 ] Donde: TEA TSDA TAEM = Tasa efectva anual = Tasa seguro desgravamen anual = Tasa agregada efectva mensual TAEM = [( ) 0 60 ] + [( ) 0 60 TAEM = [ ] + [ ] TAEM = Se calcula la tasa agregada anual ] Donde: TAEM TAEA TAEA = [( + TAEM) ] = Tasa agregada efectva mensual = Tasa agregada efectva anual TAEA = [( ) ] TAEA = Cálculo del valor futuro del crédto (V) V C *( TAEA) p / 60 Donde: V C TAEA P = Valor futuro del crédto = Monto del crédto = Tasa agregada efectva anual = Plazo del crédto en días. V = 5,000 ( ) 7 60 V =