Junta General de Accionistas. 21 de abril de 2015

Transcripción

1 Junta General de Accionistas 21 de abril de 2015

2 Índice 01. Marco económico-financiero Panorama macroeconómico mundial Situación de la economía española Sistema financiero español 02. Ejercicio 2014 Liberbank Balance Solvencia Evolución del negocio Calidad del riesgo de crédito Resultados Evolución de la acción 03. Marca única

3 01 Marco económico-financiero

4 01.01 Panorama macroeconómico mundial

5 La economía mundial siguió creciendo a un ritmo moderado en 2014 Variación interanual 10% Tasa de crecimiento del PIB 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% Mundo EEUU BRICS Fuente: FMI (abril, 2015) Desaceleración en algunas economías emergentes. Junta General de Accionistas 5

6 Débil recuperación económica en la Zona Euro Variación intertrimestral 1,5% Tasa de crecimiento del PIB de la Eurozona 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -2,0% -2,5% -3,0% 0,3% 0,3% 0,1% 0,2% 0,9% en ,5% I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV Fuente: Eurostat Las tensiones geopolíticas aumentan la incertidumbre. Junta General de Accionistas 6

7 Escenario de tipos de interés bajos Tipos de interés de bancos centrales 5% 4% 4% 3% 3% 2% 2% 1% 1% 0% ,25% 0,05% Banco Central Europeo Reserva Federal Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad La política monetaria expansiva de los bancos centrales ha llevado los tipos a mínimos. Junta General de Accionistas 7

8 Fortalecimiento del dólar durante 2014 Tipo de cambio Euro/Dólar USA 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV E F Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad Influencia del giro a una política monetaria más restrictiva por parte de la FED. Junta General de Accionistas 8

9 Baja inflación en la mayoría de los países de la UE Inflación Diciembre 2014 Grecia España Luxemburgo Bélgica Portugal Irlanda Holanda Italia Francia Dinamarca Alemania Reino Unido Finlandia Austria -2,5% -1,1% -0,9% -0,4% -0,3% -0,3% -0,1% -0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,5% 0,6% 0,8% -3,0% -2,5% -2,0% -1,5% -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0% Fuente: Eurostat En algunos países se ha situado en valores negativos. Junta General de Accionistas 9

10 Fuerte caída del precio del petróleo $/barril 140 Precio del petróleo Brent * Marzo * Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad En la segunda mitad de 2014 se produce una caída del precio del petróleo, que lo lleva a niveles de Junta General de Accionistas 10

11 01.02 Situación de la economía española Junta General de Accionistas

12 Seis trimestres seguidos creciendo Variación intertrimestral 1,0% 0,5% Tasa de crecimiento del PIB -España 0,7% 0,5% 0,5% 0,3% 0,0% -0,5% 1,4% en ,0% -1,5% -2,0% I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV Fuente: INE Los principales organismos hanrevisado al alza sus previsiones de crecimiento para España. Junta General de Accionistas 12

13 Consumo e inversión contribuyen al crecimiento Cuadro macroeconómico Variación interanual PIB 1,4 3,0 Consumo de los hogares 2,4 3,5 Consumo de las AA.PP. 0,1 0,6 Formación bruta de capital fijo 3,4 6,6 - Bienes de equipo 12,2 8,1 - Construcción -1,5 5,1 Demanda nacional (*) 2,2 3,5 Exportaciones 4,2 5,2 Importaciones 7,6 7,3 Demanda externa (*) -0,8-0,5 * Contribución al crecimiento del PIB Fuente: INE y FUNCAS (marzo, 2015) El sector exterior deja de ser el motor de la economía. Junta General de Accionistas 13

14 La balanza por cuenta corriente reduce su superávit Miles de millones de euros 60 Balanza por cuenta corriente Renta primaria y secundaria Bienes y servicios Cuenta corriente Fuente: Banco de España El crecimiento de las importaciones provoca un aumento del déficit comercial. Junta General de Accionistas 14

15 Caída de la rentabilidad de la deuda soberana 8% Bono a 10 años 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV Italia Alemania España EEUU Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad El bono español ha llegado a situarse por debajo del estadounidense. Junta General de Accionistas 15

16 Reducción de la tasa de paro Tasa de paro (EPA) 30% 25% 24,8% 26,1% 24,4% 20% 17,9% 19,9% 21,4% 15% 11,3% 10% 5% 0% Fuente: INE En 2014 se produce el primer descenso de la tasa de paro desde el inicio de la crisis. Junta General de Accionistas 16

17 El mercado de trabajo empieza a recuperarse Diferencia interanual en miles Paro 400 Afiliados a la Seguridad Social Diferencia interanual en miles Fuente: Ministerio de Empleo y Seguridad Social Desciende el paro. Aumentan los afiliados por primera vez desde Junta General de Accionistas 17

18 El mercado inmobiliario se estabiliza miles Compraventa de vivienda Var. interanual Índice de precios de vivienda Vivienda usada Vivienda nueva Fuente: INE Repunte de la compraventa Se suaviza el ajuste del precio. Junta General de Accionistas 18

19 La deuda pública continúa aumentando % PIB 120% Deuda pública 92,1% 97,7% % PIB 2% Déficit público 100% 0% 80% -2% -4% 60% 39,4% -6% 40% -8% -5,7% 20% -10% -12% 0% Adm. Central CCAA Corp. Locales SS -14% Adm. Central CCAA Corp. Locales SS Fuente: Banco de España y Ministerio de Hacienda y Administraciones Públicas El crecimiento de la deuda parece ralentizarse. Dificultad para reducir el déficit. Junta General de Accionistas 19

20 Tendencia a la baja de la inflación Variación interanual 3,0% Índice de precios al consumo 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% General Subyacente * Marzo Fuente: INE La tasa de inflación se ha visto arrastrada por la evolución de los productos energéticos y los alimentos. Junta General de Accionistas 20

21 01.03 Sistema financiero español Junta General de Accionistas

22 Fuerte cambio del entorno competitivo Reestructuración del sistema financiero Bancos* 11 Cajas de ahorros 45 Bancos* 8 Bancos de Cajas + Cajas 7+2 Cooperativas de Crédito 81 Cooperativas de Crédito 15 * Hace referencia únicamente a Bancos que realizan negocio minorista con tamaño significativo Fuente: AFI El número de entidades se ha reducido de forma importante desde el inicio de la crisis. Junta General de Accionistas 22

23 Recuperación de los beneficios Millones de euros Beneficio antes de impuestos Fuente: Banco de España Fin del programa de asistencia financiera. Junta General de Accionistas 23

24 La rentabilidad comienza a recuperarse ROE 20% 12,5% 10% 8,0% 5,3% 1,9% 6,2% 0% -10% -8,4% -20% -30% -40% -50% -39,2% Fuente: Banco de España La recuperación no llega a los niveles previos a la crisis. Junta General de Accionistas 24

25 El desapalancamiento continúa Crédito al sector privado Miles de millones de euros Nuevas operaciones de crédito Miles de millones de euros Hogares Empresas Hogares Empresas - hasta 1 M Empresas - más de 1M Fuente: Banco de España La reducción del saldo parece que empieza a atenuarse. Las formalizaciones se recuperan, excepto en las grandes operaciones. Junta General de Accionistas 25

26 02 Ejercicio 2014 Liberbank

27 02.01 Balance

28 Desapalancamiento del balance Balance consolidado Millones de euros Variación (%) Tesorería y Entidades de Crédito ,6% Crédito a la Clientela ,4% Valores y Participaciones ,2% Activos no corrientes en venta ,5% Otros Activos ,2% TOTAL ACTIVO ,2% Depósitos Bancos Centrales y Entidades de crédito ,8% Depósitos de la Clientela del Balance Público ,1% Bonos, Pagarés y Pasivos Subordinados ,5% Otros Pasivos ,4% TOTAL PASIVO ,9% TOTAL PATRIMONIO NETO ,7% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO ,2% En 2014 continuó el desapalancamiento del balance, se devolvieron las ayudas públicas recibidas en forma de pasivos subordinados suscritos por el FROB (124 M ) y se incrementó el Patrimonio Neto en un 72%, con un resultado atribuido de 117 M. Junta General de Accionistas 28

29 02.02 Solvencia

30 Ampliación de capital culminada con éxito Ampliación de capital Millones de euros Impacto de la ampliación de capital Millones de euros Capital y reservas +43% Capital 329 Prima de emisión 246 Gastos de emisión -14 TOTAL En 2014 se llevó a cabo una ampliación de capital en dos fases: una primera para inversores cualificados que posibilitó la entrada de nuevos accionistas estratégicos una segunda con reconocimiento de derechos de suscripción preferente. 31/12/ /12/2014 Capital y reservas Incremento anual La ampliación generó 561 M de fondos propios. La 2ª y 3ª ventanas de canje de CoCos por acciones aportaron 62 M adicionales. Junta General de Accionistas 30

31 Solvencia reforzada 8,7% CET 1 Periodo transitorio 72 p.b.38 p.b. 128 p.b. 344 p.b. 76 p.b. 40 p.b. 3 p.b. 13,3% Principales ratios de capital a 31/12/2014 Periodo transitorio Periodo pleno CET1 13,26% 14,13% TIER 1 13,99% 15,53% Ratio capital 13,99% 15,53% CET1 ratio Dic 13 Generación Orgánica Conversión CoCos Ampliación Capital Menores APRs Pago CoCos FROB Nuevo criterio contable FGD Otros CET1 ratio Dic 14 Los niveles de solvencia resultaron reforzados, cumpliendo holgadamente los requerimientos de capital a 31/12/2014. Junta General de Accionistas 31

32 Comprehensive Assessment superado Stresstest CET 1 ratio 13,3% 11,9% Escenario Base 11,2% 10,2% 8,5% Comparable 1 Comparable 2 LBK (*) Comparable 3 Comparable 4 Comparable 5 Comparable 6 TOTAL (**) Comparable 7 Comparable 8 Comparable 9 Comparable 10 Comparable 11 Comparable 12 Comparable 13 Comparable 14 LBK (*) Después de incremento de capital (**) Total calculado como media simple excluyendo Liberbank Después de los incrementos de capital, Liberbank se sitúa entre las entidades más capitalizadas del país, en el escenario probable (base). Junta General de Accionistas 32

33 02.03 Evolución del negocio

34 Estabilidad de los recursos minoristas Recursos minoristas Millones de euros +1,7% A pesar del entorno de bajos tipos de interés, los recursos minoristas permanecen estables (+1,7% de variación interanual) El crecimiento ha estado concentrado en depósitos a la vista y productos fuera de balance. 31/12/ /12/2014 En balance Fuera de balance Junta General de Accionistas 34

35 Menor dependencia de los mercados de capitales Millones de euros Financiación mayorista Millones de euros Mercado de capitales ,9% Mercados de capitales Mercados monetarios (posición neta) BCE /12/ /12/2014 Bonos senior Cédulas hipotecarias Pagarés mayoristas La dependencia de los mercados de capitales se reduce notablemente. Junta General de Accionistas 35

36 Reducción del crédito en línea con el sector Inversión crediticia bruta no EPA Millones de euros ,9% Formalizaciones acumuladas Millones de euros Con criterios homogéneos de clasificación y sin refinanciaciones +38% /12/ /12/2014 Administraciones públicas Sector inmobiliario Otros sectores productivos Particulares +72% Particulares +111% 362 Pymes y autonomos -2% Resto de empresas y AAPP /12/ /12/2014 Total Se modera el ritmo de desapalancamiento del crédito A medida que se reactiva la formalización de nuevas operaciones Junta General de Accionistas 36

37 Importantes plusvalías en la cartera de renta fija Millones de euros Renta fija 974 Características de la cartera de renta fija 31/12/2014 TIR 2,31% Duración media 3,48 años Plusvalías Plusvalías cartera DPV* 731M 567M *DPV: Disponible para la venta Deuda pública SAREB Otra renta fija La cartera de renta fija acumula plusvalías por valor de 731 M. Junta General de Accionistas 37

38 Holgada liquidez Millones de euros Activos líquidos +16,2% ,3% Loan to deposit ,7% 31/12/ /12/ /12/ /12/2014 Ratios de liquidez LCR (Liquidity Coverage Ratio) 513% 424% NSFR (Net Stable Funding Ratio) 129% 125% Se mantiene una confortable situación de liquidez. Se equilibra el negocio bancario, reduciéndose la proporción del crédito que se financia con depósitos minoristas. Junta General de Accionistas 38

39 02.04 Calidad del riesgo de crédito

40 Reducción de los activos dudosos Variación de activos dudosos sin EPA Ratio de mora sin EPA 779 Millones de euros ,4% 10,6% 10,6% S2013 2S2013 1S2014 2S2014 Variación semestral de dudosos Refinanciaciones y otras reclasificaciones 8,2% 1S2013 2S2013 1S2014 2S2014 Por segundo semestre consecutivo descienden los activos dudosos y lo hacen a ritmo más intenso que en el semestre anterior. Aunque la ratio de mora se mantiene en el 10,6%, como consecuencia del descenso de la inversión crediticia. Junta General de Accionistas 40

41 Morosidad controlada y coberturas adecuadas Activos dudosos sin EPA a 31/12/2014 Dudosos (Millones de euros) Ratio Mora Ratio Cobertura EMPRESAS ,1% 53,8% Promoción y/o construcción inmobiliaria ,4% 55,3% Construcción no relacionada con promoción ,8% 93,4% Otras finalidades ,2% 49,1% PARTICULARES 901 5,9% 29,5% Garantía hipotecaria 852 5,8% 26,7% Otras garantías 49 7,4% 78,7% OTROS RIESGOS 24 1,5% TOTAL DUDOSOS NO EPA ,6% 44,5% La ratio de mora se mantiene por debajo de la media sectorial (11,8%). El nivel de cobertura se sitúa en el 44,5%, condicionada por el elevado peso de la cartera hipotecaria. Junta General de Accionistas 41

42 Ampliación de la cobertura del EPA en 2 años Millones de euros Activos cubiertos por el EPA Coberturas y disponible Millones de euros Cobertura: 52,8% Crédito Adjudicados Crédito Adjudicados Disponible La cartera EPA está formada por M de créditos e inmuebles adjudicados. Las coberturas de esta cartera ascienden a M (52,8%). Junta General de Accionistas 42

43 02.05 Resultados

44 Resultado atribuido de 117 M, con crecimiento en todos los márgenes Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Millones de euros 31/12/ /12/2013 Variación MARGEN DE INTERESES ,5% Dividendos y resultados de asociadas ,1% Comisiones netas ,2% MARGEN BASICO ,8% Resultado de operaciones financieras y dif.cambio ,4% Otros productos de explotación (neto) ,0% MARGEN BRUTO ,8% Gastos de administración ,3% Amortización ,0% MARGEN DE EXPLOTACION ANTES DE SANEAMIENTOS ,8% Perdidas por deterioro de activos y dotaciones ,7% Otras ganancias / perdidas RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Impuesto sobre beneficios RESULTADO DEL EJERCICIO RESULTADO ATRIBUIDO A LA DOMINANTE Recuperación del margen de intereses, contención de costes, elevado saneamiento del crédito y elevado volumen de ROF. Junta General de Accionistas 44

45 Recuperación del margen de intereses e incremento de las comisiones recurrentes Tantos por ciento Margen de intereses Millones de euros Comisiones netas 2,00 1,11 0,92 0,91 0,97 1,09 1,18 1,38 1,50 3, ,4% 187 1,00 2,50 0,00 2,00-1,00-2,00 2,54 2,27 2,19 2,22 2,26 2,17 2,25 2,21 1,00 1,50-3,00-4,00-5,00-6,00-7,00-1,43-1,34-1,28-1,25-1,17-0,99-0,87-0,72 0,50 0,00-0,50-1, ,00-1,50 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14-6 Tasa de Ingresos financieros Tasa de Gastos financieros Tasa de Margen comercial 31/12/ /12/2014 Comisiones recurrentes Comisiones extraordinarias Crece de forma sostenida, por la menor dependencia de los mercados de capitales y la reducción de costes de financiación minoristas. Las comisiones recurrentes crecen en términos interanuales un 4,4%. Junta General de Accionistas 45

46 Generación de ROF que compensa saneamientos del crédito en proceso de normalización ROF Saneamiento crédito Millones de euros Millones de euros /12/ /12/ /12/2014 Millones de euros Plusvalías renta fija /12/ /12/ /12/2014 Inversión crediticia no EPA Millones de euros /12/ /12/ /12/2014 Generación de ROF acompañada de un crecimiento de plusvalías latentes de la cartera /12/ /12/ /12/2014 Tendencia a la normalización de los saneamientos del crédito. Junta General de Accionistas 46

47 Importante esfuerzo en contención de costes Gastos de administración Nº de FTEs y oficinas Millones de euros -40,7% /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/ /12/2014 Nº FTE Nº oficinas FTE: Empleados equivalentes a tiempo completo Descenso progresivo de los gastos de administración, -40,7% desde Paralelo a la reducción de oficinas y empleados. Junta General de Accionistas 47

48 02.06 Evolución de la acción

49 Evolución positiva de la acción Euros por acción 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 Cotización de la acción de Liberbank Información de mercado 31/12/2014 Número de acciones en circulación Contratación media diaria (nº acciones) Contratación media diaria (euros) Cotización máxima (euros) 0,760 Cotización mínima (euros) 0,608 0,1 0 01/ / / / / / / / / / / /2014 Cotización al cierre (euros) 0,676 Capitalización al cierre (millones de euros) La cotización se incrementó un 12,9% en el ejercicio, por encima de la media de los bancos españoles. La capitalización bursátil al cierre alcanza los M. Junta General de Accionistas 49

50 03 Marca única

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