UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE GESTIÓN TRIBUTARIA SÍLABO

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1 ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE GESTIÓN TRIBUTARIA I. INFORMACIÓN GENERAL SÍLABO Asignatura : MERCADO DE VALORES Código del Curso : Carácter : Obligatorio Pre-requisito : NINGUNO Créditos : 4.0 Horas Semanales : 04 Duración : 17 semanas Profesor : José Antonio Franco Iparraguirre II. SUMILLA El curso comprende el estudio del funcionamiento de la bolsa de valores y del mercado de capitales, así como los instrumentos, operaciones y agentes que intervienen en ellos. Asimismo, el curso brinda a los participantes las herramientas necesarias para la evaluación y toma de decisiones de financiamiento en el mercado de dinero y en el mercado de capitales a través del conocimiento de sus mecanismos de operación, logrando identificar aquellos hechos relevantes que las afectan. Asimismo, desarrolla capacidades en el alumno sobre decisiones de inversión óptima en los instrumentos financieros que se negocian en dichos mercados. El presente curso comprende principalmente aspectos relacionados con el funcionamiento de la Bolsa de Valores y el Mercado de Capitales. Desarrollo de 5 unidades de aprendizaje: 1. Mercado financiero e inicio del juego de negocios por inversiones en Bolsa. 2. Intermediación financiera. Valores de renta fija y de renta variable. Mercado de Valores. 3. Bolsa de Valores de Lima. Transparencia en la información proporcionada por las empresas. Segunda revisión del juego de negocios: Inversiones en Bolsa. 4. Comportamiento de la Bolsa de Valores. Tercera revisión del juego de negocios: Inversiones en Bolsa. 5. Inversionistas institucionales. Primera y segunda parte. Incidencia y aporte de los inversionistas institucionales para el desarrollo del Mercado de Capitales en el Perú. Cuarta y última revisión del juego de negocios: Inversiones en Bolsa. III. COMPETENCIAS 1. Conocer el mecanismo de funcionamiento de la bolsa de valores y las operaciones que se realizan en ella. 2. Identificar los instrumentos que se negocian en el mercado de dinero y en el mercado de capitales. 3. Conocer el funcionamiento y propósito de las entidades que participan en el mercado de capitales: Administradoras de fondos de pensiones, fondos mutuos, fondos de inversión, empresas titulizadoras, etc. IV. ESTRATEGIAS DIDÁCTICAS Sílabo de Mercado de Valores Pág. 1

2 Se impartirán sesiones de exposición teórica-doctrinaria combinado con ejemplos. La participación es activa y permanente de los estudiantes en los análisis y controles de lectura, debates grupales y en la exposición de trabajos de investigación y el uso de exposiciones en power point y otros elementos didácticos, bajo el asesoramiento y control del profesor. Los alumnos tendrán la oportunidad de poner en práctica los conocimientos impartidos en clases, a través de los trabajos de investigación y controles de lectura que se desarrollan tomando en cuenta los horarios programados en el calendario académico del semestre. Los alumnos asistirán a clase conociendo los temas tratados y revisando la bibliografía para el control de lectura e intercambio de experiencias de aprendizaje y trabajo. V. PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS UNIDAD I. MERCADO FINANCIERO E INICIO DEL JUEGO DE NEGOCIOS POR INVERSIONES EN BOLSA - La estructura del sistema financiero nacional y el mercado financiero. - El mercado del dinero y mercado de capitales. - Mercado de futuros y derivados. - Inicio del juego de negocios referido a las inversiones en Bolsa. - Comprende la revisión de la estructura del sistema financiero del país y la estructura del Mercado de Capitales. - Incluye los análisis de los denominados mercados de dinero, de capitales y el mercado de futuros y derivados. - Comprende el inicio del juego de negocios referido a las Inversiones en Bolsa. - Valora la trascendencia del conocimiento de la estructura del Sistema financiero y del Mercado de capitales, así como los Mercados de futuros y derivados. SEMANA Estructura del sistema financiero nacional. 2. El Mercado financiero. 3. Mercado de dinero y mercado de capitales. 4. Mercado de futuros y derivados. SEMANA Inicio del juego de negocios : Inversiones en Bolsa. UNIDAD II. INTERMEDIACIÓN FINANCIERA. VALORES DE RENTA FIJA Y DE RENTA VARIABLE. MERCADO DE VALORES - La intermediación financiera. Sílabo de Mercado de Valores Pág. 2

3 - Los valores de renta fija y de renta variable. - El mercado de capitales. - Comprende la revisión del concepto técnico de intermediación financiera. - Incluye el análisis de los valores de renta fija y de renta variable. - Revisión de los alcances del Mercado de capitales en el Perú. - Analizar y revisar el concepto técnico de Intermediación financiera, valores de renta fija y variable y alcances del mercado de capitales. - Asumir responsabilidad en la realización de trabajos académicos. - Acepta integrar y sistematizar conocimientos. SEMANA Intermediación financiera directa e indirecta. 2. Ajustes de intermediación. 3. Ventajas y desventajas de la intermediación. SEMANA Activos financieros. 2. Valores de renta fija bonos. 3. Tipos de bonos. 4. Rentabilidad y duración de los bonos. 5. Valores de renta variable acciones. 6. Acciones comunes y acciones de inversión. SEMANA Bolsa de Valores de Lima. 2. Inversión en la Bolsa de Valores. 3. Beneficios de la Bolsa de Valores de Lima. UNIDAD III. BOLSA DE VALORES DE LIMA. TRANSPARENCIA EN LA INFORMACIÓN PROPORCIONADA POR LAS EMPRESAS. SEGUNDA REVISIÓN DEL JUEGO DE NEGOCIOS: INVERSIONES EN BOLSA - Los valores negociados en la Bolsa de Valores de Lima. - Las sociedades agentes de Bolsa. - Las funciones de CAVALI. - Las entidades supervisoras: Superintendencia del Mercado de Valores. - La transparencia en el Mercado de Valores: Concepto y procesos. - Revisión del juego de negocios: Inversiones en Bolsa. - Conocimiento del os procesos para la negociación de los valores en la Bolsa de Valores de Lima. - Conocimiento de las funciones y desarrollo de las Sociedades de Agentes de Bolsa. - Identificación de las funciones y objetivos de las entidades supervisoras en el Mercado de Valores. - Conocimiento del concepto y desarrollo de la denominada transparencia de información para el Mercado de Valores. Sílabo de Mercado de Valores Pág. 3

4 - Conocimiento de la segunda revisión del juego de negocios: Inversiones en Bolsa. - Demuestra interés por el conocimiento de los procesos de negociación en la Bolsa de Valores de Lima; el papel de las Sociedades Agentes de Bolsa, Cavali y las entidades Supervisoras del Mercado de Valores. SEMANA Valores que se negocian en la Bolsa de Valores de Lima. 2. Las Sociedades Agentes de Bolsa. 3. CAVALI. 4. Entidades Supervisoras del Mercado: Superintendencia del Mercado de Valores. SEMANA Concepto de transparencia. 2. Obligación de informar. 3. Información financiera a presentar. 4. Los hechos de importancia. 5. Información de Reserva. 6. Información privilegiada. 7. Deber de reserva. SEMANA 8. Examen Parcial. SEMANA Segunda revisión del juego de negocios : Inversiones en Bolsa. UNIDAD IV. COMPORTAMIENTO DE LA BOLSA DE VALORES DE LIMA. TERCERA REVISIÓN DEL JUEGO DE NEGOCIOS: INVERSIONES EN BOLSA - El comportamiento de la Bolsa de Valores de Lima. Las variables que influyen. - La tasas de interés y los flujos de capital. - Análisis económico-financiero. - Los resultados empresariales. - El análisis de inversiones. - El análisis de ratios. - Análisis fundamental y análisis técnico. - Identifica y explica el comportamiento de la Bolsa de Valores de Lima y las variables que influyen. - Comprensión del tratamiento técnico para el cálculo de las tasas de interés y los flujos de capital. - Identifica y explica el análisis económico-financiero. - Conocimiento del desarrollo y obtención de los resultados empresariales. Sílabo de Mercado de Valores Pág. 4

5 - Comprensión de los análisis de inversión, análisis de ratios y los análisis fundamentales y análisis técnico. - Desarrollo de la tercera revisión del juego de negocios : Inversiones en Bolsa. - Analiza el comportamiento técnico y legal de la Bolsa de Valores de Lima, las variables que influyen en los resultados empresariales y análisis que corresponde efectuar. - Asume responsabilidad sobre la realización de trabajos académicos. - Acepta integrar y sistematizar conocimientos. SEMANA Comportamiento de la Bolsa de Valores de Lima. 2. Las variables que influyen. 3. Tasas de interés y flujos de capital. 4. Análisis económico-financiero. SEMANA Los resultados empresariales. 2. Análisis de inversiones. 3. Análisis de ratios. 4. Análisis fundamental y análisis técnico. SEMANA Tercera revisión del Juego de Negocios : Inversiones en Bolsa. UNIDAD V. INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES: PRIMERA Y SEGUNDA PARTE. INCIDENCIA Y APORTE DE LOS INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES PARA EL DESARROLLO DEL MERCADO DE CAPITALES EN EL PERÚ. CUARTA Y ÚLTIMA REVISIÓN DEL JUEGO DE NEGOCIOS : INVERSIONES EN BOLSA - Inversionistas Institucionales: Los Fondos mutuos. - Inversionistas Institucionales: Los Fondos de inversión. - Inversionistas Institucionales: Los Fondos de pensiones. - Funcionamiento de los fondos y alternativas de inversión. - Las ventajas de los fondos. - Las Administradoras de Fondos de Pensiones AFPs. - Sistema Multifondos: Evolución de los multifondos. Beneficios. - Incidencia y aporte de los Inversionistas Institucionales para el desarrollo del Mercado de Capitales en el Perú. - Cuarta y última revisión del Juego de Negocios: Inversiones en Bolsa. - Identifica y explica el rol de los inversionistas institucionales en el Mercado de Valores peruano. - Analiza el rol de los Fondos mutuos, Fondos de inversión, Fondos de pensiones. Sílabo de Mercado de Valores Pág. 5

6 - Desarrolla las alternativas de inversión para los Fondos y sus ventajas. - Explica el Sistema Multifondo. Su evolución y beneficios. - Identifica y explica la incidencia y aporte de los Inversionistas Institucionales para el desarrollo del Mercado de Capitales en el Perú. - Desarrollo de la cuarta y última revisión del Juego de Negocios : Inversiones en Bolsa. - Analiza el rol de los denominados Inversionistas Institucionales en el Mercado de Valores del Perú. - Asume responsabilidad sobre la realización de los trabajos académicos. - Acepta integrar y sistematizar conocimientos. SEMANA Inversionistas Institucionales: Los Fondos mutuos. 2. Inversionistas Institucionales: Los Fondos de inversión. 3. Inversionistas Institucionales: Los Fondos de pensiones. 4. El funcionamiento de los Fondos. 5. Alternativas de Inversión. SEMANA Las ventajas de los Fondos. 2. Las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFPs). 3. AFPs Sistema Multifondos. 4. Evolución de los multifondos. Beneficios. SEMANA Incidencia y aporte de los Inversionistas Institucionales en el desarrollo del Mercado de capitales (trabajos grupales). SEMANA Cuarta y última revisión del Juego de Negocios. Inversiones en Bolsa. SEMANA 17. Examen Final VI. EVALUACIÓN El sistema de evaluación es un proceso que se desarrolla a lo largo del semestre académico. Evalúa preferentemente el componente procedimental y el actitudinal de las capacidades previstas en las unidades de aprendizaje Evaluación de resultados. Evalúa preferentemente el componente conceptual de las capacidades previstas y se realiza mediante la aplicación de pruebas escritas. Los exámenes parcial y final constituyen una prueba de resultados y se elabora considerando los dominios de aprendizaje e incluyen aspectos teóricos, prácticos o casuística de la asignatura. Primer Parcial = Promedio de la evaluación participativa + 2 x Examen parcial 3 3 Segundo Parcial = Promedio de la evaluación participativa + 2 x Examen final Sílabo de Mercado de Valores Pág. 6

7 3 3 Promedio Final = Primer parcial + Segundo parcial 2 El promedio de la evaluación participativa comprende: controles de lectura, desarrollo de casos prácticos, trabajos de investigación (grupales e individuales), exposiciones, asistencia a clases y otras participaciones de acuerdo a la naturaleza de la asignatura, lo cual constituye un ítem obligatorio lo que permitirá efectuar una evaluación continua. En el promedio final se consideran aprobados a los alumnos que obtengan como nota diez con 50/100 (10.50) en adelante. La asistencia a clases es obligatoria, según Artículo 57 del Estatuto de la Universidad, la inasistencia a las mismas no deber exceder al 30%para tener derecho a los promedios parciales. VII. BIBLIOGRAFÍA Castellares Rolando, Díaz Enrique,( ), El ABC del Mercado de Capitales Rocca Lilian, Vargas Julio(1988), Centro de Estudios de Mercado de Capitales y Financiero Perú Jorge Márquez Rantes (2003), Banca, Mercado de Capitales y Seguros,1ª. Edición, Editorial San Marcos Lima, Perú Lawrence J. Gitman (2003), Principios de Administración Financiera, 10ª. Edición, Pearson - Educación de México Bardella, Gianfranco (1995), Apuntes de Técnica Bancaria, 4ª. Edición, IPAE Ambrosini, David (2005), Introducción a la Banca, Universidad del Pacífico Martín Miguel (2002), Instrumentos de Renta Fija, Pearson Madrid LEYES Ley del Mercado de Valores Ley General del Sistema Financiero, de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros. Ley LINKS DE INTERES Sílabo de Mercado de Valores Pág. 7