Servicios de la Deuda Pública

Transcripción

1 019 Servicios de la Deuda Pública

2 019-1 SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA DEFINICION El Manual de Estadísticas de Finanzas Públicas del Fondo Monetario Internacional, define la Deuda Pública como Todos los pasivos que exigen el pago de intereses y/o de principal por parte de un deudor a un acreedor en una fecha o fechas futuras. Por consiguiente, todos los pasivos... son deuda excepto las acciones y otras participaciones de capital y los derivados financieros ; el manual también establece que constituyen pasivos todas las obligaciones de proporcionar beneficios económicos a las unidades que poseen los correspondientes derechos financieros. Por otra parte, el Manual de Clasificaciones Presupuestarias para el Sector Público de Guatemala define que los comprenden las erogaciones destinadas a atender el pago de intereses, gastos, comisiones y amortización de préstamos obtenidos, colocación de bonos, letras del tesoro o títulos en el país o en el exterior. ASPECTOS LEGALES Para el cálculo del pago de los se toman en consideración los instrumentos legales emitidos para el uso del crédito, como lo son: a) En la deuda titularizada, los Decretos del Congreso de la República de Guatemala que autorizan la emisión, negociación, colocación y amortización de Títulos Valores y sus respectivos Acuerdos Gubernativos que reglamentan las operaciones indicadas, y b) Por el lado de la deuda contractual con el exterior, los Decretos del Congreso de la República de Guatemala que aprueban la obtención del financiamiento externo y los convenios suscritos que establecen las condiciones de los préstamos. PRESUPUESTO DE LOS SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA EJERCICIO FISCAL 2005 CO DI DESCRIPCION APROBADO MODIFICADO EJECUTADO GO TOTAL: 6,161,509,828 5,589,628,700 5,310,989,957 DEUDA INTERNA 2,536,111,646 2,390,572,621 2,381,071, Intereses de la deuda interna a largo plazo 1,533,593,469 1,386,676,661 1,379,014, Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo plazo 38,800,000 38,518,100 38,339, Amortización de la deuda interna a largo plazo 963,718,177 1,659, Amortización deficiencias netas del Banco de Guatemala 963,718, ,718,177 DEUDA EXTERNA 3,625,398,182 3,199,056,079 2,929,918, Intereses de la deuda externa a largo plazo 833,719, ,906, ,581, Intereses por préstamos del sector externo 975,051, ,228, ,085, Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 74,114,686 35,072,601 16,296, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 420,418, ,950, ,556, Amortización de préstamos de organismos e instituciones regionales e internacionales 1,322,094,176 1,166,897,957 1,038,398,275

3 019-2 Al efectuar el análisis al cuadro anterior, puede señalarse lo siguiente: a) Deuda Interna: Al cierre de 2005 los intereses de la deuda bonificada fueron ejecutados en un 99.4% con respecto al presupuesto modificado. Cabe indicar que se creó el renglón de gasto 719 Amortización deficiencias netas del Banco de Guatemala, esto con el propósito de dar cumplimiento a lo que establece el artículo 9 del Decreto No del Congreso de la República Ley Orgánica del Banco de Guatemala. b) Deuda Externa: Con relación al presupuesto modificado 2005 los intereses que corresponden a Eurobonos presentaron una subejecución de Q millones (93.2% de ejecución), resultado de la variación cambiaria. CIERRE DEL SALDO DE LA DEUDA PUBLICA EXTERNA, EJERCICIO FISCAL 2005 El saldo de la Deuda Pública Externa al cierre del ejercicio fiscal 2005, que incluye el resultado neto de las operaciones de desembolsos y amortizaciones efectuadas durante el año, según la entidad financiera a quien se le adeuda, se presenta a continuación; y se toma en cuenta la colocación de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala en el exterior. SALDO DE LA DEUDA PUBLICA EXTERNA DE LA ADMINISTRACION CENTRAL (En millones de Dólares de los Estados Unidos de América) ACREEDOR Al 31 de Diciembre de 2005 Distribución Porcentual Total: 3, % Banco Interamericano de Desarrollo -BID- 1, % Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento -BIRF % Banco Centroamericano de Integración Económica -BCIE % Banco de Japón para Cooperación Internacional -JBIC % Kreditanstalt für Wiederaufbau -KfW Alemania % U.S.A. AID y PL % Banco de Exportación e Importación República de China -EXIMBANK % Compañía Francesa de Asesoría para el Comercio -COFACE % Fondo Internacional de Desarrollo Agrícola -FIDA % Fondo OPEP para el Desarrollo Internacional -OPEP % Medio Crédito Central -MCCI Italia % Agencia Canadiense para el Desarrollo Internacional -ACDI % Unión de Bancos Suizos -UBS % Eurobonos 1, % Fuente: Dirección de Crédito Público Se observa que de la deuda externa total, un 56.2% corresponde a 3 organismos multilaterales (BID, BIRF y BCIE) y un 30.8% a eurobonos. El resto de la cartera, equivalente a 13.1%, corresponde a otros acreedores.

4 019-3 SALDO DE LA DEUDA PUBLICA 2006 Al cierre del año 2006 se prevé como Saldo en Circulación una deuda de Q. 49,710.4 millones, de los cuales Q. 20,188.6 (40.6%) corresponden a la deuda interna y Q.29,521.9 millones (59.4%) a la deuda externa; lo que puede apreciarse en el cuadro siguiente: SALDO EN CIRCULACION DE LA DEUDA PUBLICA 2006 SALDO EN NEGOCIACION SALDO EN ENDEUDAMIENTO DESCRIPCION CIRCULACION AMORTIZACION Y/O CIRCULACION NETO AL DESEMBOLSOS AL / 2006 Total: 43,193,043,205 1,802,117,892 8,319,504,838 49,710,430,151 6,517,386,946 Deuda Interna 16,425,577,258 3,763,000,000 20,188,577,258 3,763,000,000 Bonos del Tesoro 16,425,577,258 3,763,000,000 20,188,577,258 3,763,000,000 Deuda Externa 2/ 26,767,465,947 1,802,117,892 4,556,504,838 29,521,852,893 2,754,386,946 Bonos del Tesoro 8,491,071,300 8,491,071,300 Préstamos 18,276,394,647 1,802,117,892 4,556,504,838 21,030,781,593 2,754,386,946 Fuente: Dirección de Crédito Público. 1/ Proyección 2/ El saldo de los eurobonos está valuado al tipo de cambio de fecha de la constitución. Los préstamos de 2006, se calculan con el tipo de cambio del de Q por EUA$1.00 (BANGUAT). El saldo en circulación proyectado de la deuda pública para el año 2006 es mayor al del año 2005 en Q. 6,517.4 millones. El saldo de la deuda interna incluye Q. 3,763.0 millones de colocación de Bonos del Tesoro realizada durante el ejercicio fiscal 2006, incluyendo la colocación efectuada para cubrir las deficiencias netas del Banco de Guatemala.

5 019-4 PRESUPUESTO DE LOS SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA EJERCICIO FISCAL 2007 El Presupuesto Asignado de los para el Ejercicio Fiscal 2007, asciende a Q.6,537.4 millones, equivalente al 16.6% del total del Proyecto de Presupuesto para dicho ejercicio fiscal, y es equivalente a 2.2% del Producto Interno Bruto -PIB- estimado por el Banco de Guatemala para el Los pagos por servicios de deuda interna ascienden a Q.2,570.7 millones y por servicios de deuda externa a Q.3,966.7 millones, que representan el 39.3% y el 60.7% respectivamente, del total de los recursos asignados a la deuda pública. Al comparar el Presupuesto Asignado de los para el Ejercicio Fiscal 2007, con el Presupuesto Aprobado 2006, se observa una disminución neta de Q millones en la asignación recomendada que se explica principalmente por la reducción en el monto de las deficiencias netas del Banco de Guatemala, que ascienden a Q millones, inferior en Q millones a la contenida en el presupuesto aprobado En el cuadro siguiente se compara el gasto a nivel de renglón del Presupuesto Aprobado 2006 y el Asignado 2007 PROGRAMACION DE LOS SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA POR RENGLON DE GASTO Y FUENTE DE FINANCIAMIENTO CO Fuente DI DESCRIPCION APROBADO ASIGNADO de GO Finan. a/ TOTAL: 6,648,486,296 6,537,361,176 DEUDA INTERNA 2,804,809,618 2,570,696, Intereses de la deuda interna a largo plazo 816,721, ,840, Intereses de la deuda interna a largo plazo 599,358, ,528, Intereses de la deuda interna a largo plazo 180,029, ,537, Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo plazo 26,198,444 52,000, Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo plazo 22,146, Comisiones y otros gastos de la deuda interna a largo plazo 834, Amortización deficiencias netas del Banco de Guatemala 1,159,520, ,789, DEUDA EXTERNA 3,843,676,678 3,966,664, Intereses de la deuda externa a largo plazo 348,291, ,855, Intereses de la deuda externa a largo plazo 10,702, Intereses de la deuda externa a largo plazo 445,000, ,756, Intereses por préstamos del sector externo 623,334, ,000, Intereses por préstamos del sector externo 459,578, ,225, Intereses por préstamos del sector externo 87,217, Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 35,922,879 50,488, Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 26,965,241 41

6 019-5 CO Fuente DI DESCRIPCION APROBADO ASIGNADO de GO Finan. 738 Comisiones y gastos por préstamos del sector externo 4,546, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 155,277, ,453, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 114,559, Amortización de préstamos de gobiernos extranjeros 21,651, Amortización de préstamos de organismos e instituciones regionales e internacionales 884,720, ,661, Amortización de préstamos de organismos e instituciones regionales e internacionales 513,897, ,223, Amortización de préstamos de organismos e instituciones regionales e internacionales 112,011, a/ Resumen Asignado 2007 por Fuentes de Financiamiento 11 Ingresos corrientes 3,356,299, Colocaciones internas 2,170,768, Préstamos externos 1,010,293,981 TOTAL: 6,537,361,176 SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA INTERNA PARA EL EJERCICIO FISCAL 2007 Los recursos asignados a los Interna tienen como propósito prever las erogaciones que debe hacer el gobierno en concepto del pago de intereses, comisiones y otros gastos generados por la colocación de Bonos del Tesoro de la República de Guatemala. En la programación de los Interna se consideraron los siguientes aspectos: a) Para el cálculo de los intereses se tomó como base el saldo estimado de la deuda al 31 de diciembre de 2006 de Q. 20,188.6 millones. b) Se consideró la variación del tipo de cambio, que afecta los servicios de las colocaciones denominadas en moneda extranjera, y de la tasa de interés de las negociaciones de bonos que se realizan. c) En lo que respecta a las comisiones, se consideró el pago que se realiza al Banco de Guatemala en su calidad de Agente Financiero del Estado, de ¼ del 1% anual sobre el valor de los bonos en circulación, al último día hábil de cada mes. d) De conformidad con la solicitud del Banco de Guatemala según oficio No. 391 del 26 de enero de 2006, se incluye el costo de la ejecución de la Política Monetaria, Cambiaria y Crediticia del año 2005, en cumplimiento a lo que establece el artículo 9 del Decreto No del Congreso de la República Ley Orgánica del Banco de Guatemala, por Q millones. e) El cupo de colocaciones internas es de Q. 2,368.0 millones. Este monto incluye las deficiencias netas a que se refiere el inciso anterior.

7 019-6 SERVICIOS DE LA DEUDA PUBLICA EXTERNA EN EL EJERCICIO FISCAL 2007 En la estimación de los Externa, se programan los pagos por amortización de principal, intereses, comisiones y otros gastos por servicios de los préstamos negociados a largo plazo en el exterior, tanto con gobiernos como con instituciones internacionales de crédito. Incluye los servicios derivados de la colocación de bonos. Para la estimación de los Externa, se tomaron en consideración los siguientes supuestos: a) Con relación a los Eurobonos, se programan en concepto de intereses Q. 1,051.6 millones. El incremento de Q millones con relación al presupuesto aprobado 2006, es el resultado de la variación cambiaria y toma en consideración el vencimiento de la primera colocación del año b) En cuanto a los intereses por préstamos, se observa una reducción de Q millones, entre el asignado 2007 y el aprobado 2006 esto derivado de la variación en el tipo de cambio y del incremento del endeudamiento neto para el presente ejercicio fiscal. c) En el presupuesto asignado 2007 los pagos por amortización presentan una disminución de Q millones respecto al aprobado 2006, como consecuencia de la variación en el tipo de cambio, así como por préstamos que se cancelarán totalmente en el d) El tipo de cambio de referencia es de Q por EUA$1.00, en contraposición al Q que se utilizó para la formulación del presupuesto PRESUPUESTO POR FINALIDAD Y FUNCION CO DI FINALIDAD APROBADO ASIGNADO GO FUNCION TOTAL: 6,648,486,296 6,537,361,176 5 DEUDA PUBLICA 3,686,848,158 4,199,233, Intereses, Comisiones y Otros Gastos 3,686,848,158 4,199,233,565 6 OTROS NO CLASIFICABLES 2,961,638,138 2,338,127, Amortización de Deuda 2,961,638,138 2,338,127,611

8 019-7 CLASIFICACION ECONOMICA DEL GASTO CONCEPTO APROBADO ASIGNADO TOTAL (A + B): 6,648,486,296 6,537,361,176 A. GASTOS CORRIENTES 3,686,848,158 4,199,233, Gastos de Consumo 116,614, ,488, Bienes y Servicios 116,614, ,488, Rentas de la Propiedad 3,570,233,345 4,096,745, Intereses Internos 1,596,109,372 1,924,906, Intereses al Exterior 1,974,123,973 2,171,838,227 B. APLICACIONES FINANCIERAS 2,961,638,138 2,338,127, Amortización de la Deuda y Disminución de Otros Pasivos 2,961,638,138 2,338,127, Amortización de Deuda Interna a Largo Plazo 1,159,520, ,789, Amortización de Deuda Externa a Largo Plazo 291,488, ,453, Amortización de Préstamos de Largo Plazo 1,510,629,459 1,407,885,050