CONSOLIDADAS CUENTAS ANUALES

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1 CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS DEL GRUPO FINANCIERO BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2017 E INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2017, JUNTO CON EL INFORME DE AUDITORÍA INDEPENDIENTE

2 BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL Y SOCIEDADES DEPENDIENTES Memoria legal ajustada al texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital y Código de Comercio Cuentas anuales consolidadas formuladas por el Consejo de Administración de Banco Cooperativo Español, S.A. en su reunión del día 21 de marzo de

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13 Balances consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (en miles de euros) NOTA ACTIVO (*) EFECTIVO, SALDOS EN EFECTIVO EN BANCOS CENTRALES Y OTROS DEPÓSITOS A LA VISTA (**) ACTIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Derivados Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Préstamos y anticipos a) Bancos centrales b) Entidades de crédito c) Clientela Promemoria: Prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración ACTIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Préstamos y anticipos a) Bancos centrales b) Entidades de crédito c) Clientela Promemoria: Prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES PARA LA VENTA Instrumentos de patrimonio Valores representativos de deuda Promemoria: Prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración PRÉSTAMOS Y PARTIDAS A COBRAR Valores representativos de deuda Préstamos y anticipos a) Bancos centrales b) Entidades de crédito c) Clientela Promemoria: Prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración INVERSIONES MANTENIDAS HASTA EL VENCIMIENTO Promemoria: Prestados o entregados como garantía con derecho de venta o pignoración DERIVADOS CONTABILIDAD DE COBERTURAS CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS INVERSIONES EN NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS Entidades multigrupo Entidades asociadas ACTIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO ACTIVOS TANGIBLES Inmovilizado material a) De uso propio b) Cedido en arrendamiento operativo Inversiones inmobiliarias a) De las cuales: cedido en arrendamiento operativo Promemoria: adquirido en arrendamiento financiero ACTIVOS INTANGIBLES Fondo de comercio Otros activos intangibles ACTIVOS POR IMPUESTOS Activos por impuestos corrientes Activos por impuestos diferidos OTROS ACTIVOS Contratos de seguros vinculados a pensiones Existencias Resto de los otros activos ACTIVOS NO CORRIENTES Y GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA TOTAL ACTIVO Las Notas 1 a 35 descritas en la memoria consolidada y los anexos I a III adjuntos forman parte integrante del balance consolidado al 31 de diciembre de 2017 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos (**) Véase el detalle en el estado de flujos de efectivo consolidado del grupo 81

14 Balances consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (en miles de euros) NOTA PASIVO (*) PASIVOS FINANCIEROS MANTENIDOS PARA NEGOCIAR Derivados Posiciones cortas Depósitos a) Bancos centrales b) Entidades de crédito c) Clientela Valores representativos de deuda emitidos Otros pasivos financieros PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS Depósitos a) Bancos centrales b) Entidades de crédito c) Clientela Valores representativos de deuda emitidos Otros pasivos financieros Promemoria: pasivos subordinados PASIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO Depósitos a) Bancos centrales b) Entidades de crédito c) Clientela Valores representativos de deuda emitidos Otros pasivos financieros Promemoria: pasivos subordinados DERIVADOS CONTABILIDAD DE COBERTURAS CAMBIOS DEL VALOR RAZONABLE DE LOS ELEMENTOS CUBIERTOS DE UNA CARTERA CON COBERTURA DEL RIESGO DE TIPO DE INTERÉS PASIVOS AMPARADOS POR CONTRATOS DE SEGURO O REASEGURO PROVISIONES Pensiones y otras obligaciones de prestaciones definidas postempleo Otras retribuciones a los empleados a largo plazo Cuestiones procesales y litigios por impuestos pendientes Compromisos y garantías concedidos Restantes provisiones PASIVOS POR IMPUESTOS Pasivos por impuestos corrientes Pasivos por impuestos diferidos CAPITAL SOCIAL REEMBOLSABLE A LA VISTA OTROS PASIVOS PASIVOS INCLUIDOS EN GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS QUE SE HAN CLASIFICADO COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA TOTAL PASIVO Las Notas 1 a 35 descritas en la memoria consolidada y los anexos I a III adjuntos forman parte integrante del balance consolidado al 31 de diciembre de 2017 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos 82

15 Balances consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (en miles de euros) NOTA PATRIMONIO NETO (*) FONDOS PROPIOS Capital a) Capital desembolsado b) Capital no desembolsado exigido Por memoria: capital no exigido Prima de emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital a) Componente de patrimonio neto de los instrumentos financieros compuestos b) Otros instrumentos de patrimonio emitidos Otros elementos de patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas a) Reservas o pérdidas acumuladas de inversiones en negocios conjuntos y asociadas b) Otras () Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante () Dividendos a cuenta (110) (110) OTRO RESULTADO GLOBAL ACUMULADO Elementos que no se reclasificarán en resultados a) Ganancias o () pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas b) Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta c) Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de inversiones en negocios conjuntos y asociadas d) Resto de ajustes de valoración Elementos que pueden reclasificarse en resultados a) Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero (porción efectiva) b) Conversión de divisas c) Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) d) Activos financieros disponibles para la venta Instrumentos de deuda Instrumentos de patrimonio e) Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta f) Participación en otros ingresos y gastos reconocidos en inversiones de negocios conjuntos y asociadas (834) (1.030) (728) (704) INTERESES MINORITARIOS (PARTICIPACIONES NO DOMINANTES) Otro resultado global acumulado Otros elementos TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO Pro memoria GARANTÍAS CONCEDIDAS COMPROMISOS CONTINGENTES CONCEDIDOS Las Notas 1 a 36 descritas en la memoria consolidada y los anexos I a III adjuntos forman parte integrante del balance consolidado al 31 de diciembre de 2017 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos 83

16 Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (en miles de euros) NOTA (*) Ingresos por intereses (Gastos por intereses) (29.129) (21.679) MARGEN DE INTERESES Ingresos por dividendos Ingresos por comisiones (Gastos por comisiones) Ganancias o () pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas Ganancias o () pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas Ganancias o () pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas Ganancias o () pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas Diferencias de cambio (ganancia o () pérdida), netas Otros ingresos de explotación (Otros gastos de explotación) (h) (47.424) (31) (4) (10.387) (39.991) (8.008) MARGEN BRUTO (Gastos de administración) (Gastos de personal) (Otros gastos generales de administración) (Amortización) (Provisiones) o reversión de provisiones) (Deterioro) del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios de resultados) Activos financieros valorados al coste Activos financieros disponibles para la venta Préstamos y partidas a cobrar Inversiones mantenidas hasta el vencimiento y y (25.918) (16.212) (9.706) (1.710) 731 (910) (101) 297 (1.106) (24.041) (15.287) (8.754) (1.467) (739) (3.918) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN (Deterioro del valor o () reversión del deterioro del valor de inversiones en negocios conjuntos o asociadas) (Deterioro del valor o () reversión del deterioro del valor de activos no financieros) (Activo tangible s) (Activos intangibles) (Otros) Ganancias o () pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas Fondo de comercio negativo reconocido en resultados Ganancias o () pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas (1) GANANCIAS O () PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS (Gastos) o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas 19 (14.120) GANANCIAS O () PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS Ganancias o () pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas RESULTADO DEL EJERCICIO Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) Atribuible a los propietarios de la dominante BENEFICIO POR ACCIÓN (EUROS) Básico Diluido ,38 19,38 (1) ,06 25,06 Las Notas 1 a 35 descritas en la memoria consolidada y los anexos I a III adjuntos forman parte integrante de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias consolidada del ejercicio 2017 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos 84

17 ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CONSOLIDADO correspondientes a los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (en miles de euros) NOTA (*) RESULTADO DEL EJERCICIO OTRO RESULTADO GLOBAL Elementos que no se reclasificarán en resultados Ganancias o () pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones definidas Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán Elementos que pueden reclasificarse en resultados Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero [porción efectiva] Ganancias o () pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto Transferido a resultados Otras reclasificaciones Conversión de divisas Ganancias o () pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto Transferido a resultados Otras reclasificaciones Coberturas de flujos de efectivo [porción efectiva] Ganancias o () pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto Transferido a resultados Transferido al importe en libros inicial de los elementos cubiertos Otras reclasificaciones Activos financieros disponibles para la venta Ganancias o () pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto Transferido a resultados Otras reclasificaciones Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta Ganancias o () pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto Transferido a resultados Otras reclasificaciones Participación en otros ingresos y gastos reconocidos de las inversiones en negocios conjuntos y asociadas Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados 17 (152) (152) (7.364) (7.736) (1.052) (1.052) (3.068) (1.833) RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL EJERCICIO Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) Atribuible a los propietarios de la dominante (1) (1) Las Notas 1 a 36 descritas en la memoria consolidada y los anexos I y III adjuntos forman parte del Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos Consolidado al 31 de diciembre de 2017 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos 85

18 ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO correspondientes a los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital Prima de Emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Intereses minoritarios Otro resultado global acumulado Otros elementos 1. Saldo de apertura 31/12/2016(*) (110) Efectos de la corrección de errores 1.2 Efectos de los cambios en las políticas contables 2. Saldo de apertura 31/12/2016(*) (110) Resultado global total del ejercicio (1) 4. Otras variaciones del patrimonio neto (1) (44.592) 4.1 Emisión de acciones ordinarias 4.2 Emisión de acciones preferentes 4.3 Emisión de otros instrumentos de patrimonio emitidos 4.4 Conversión de deuda en patrimonio neto 4.5 Reducción del capital 4.6 Dividendos (o remuneraciones a los socios) (**) 4.7 Compra de acciones propias 4.8 Venta o cancelación de acciones propias 4.9 Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo 4.10 Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto(***) 4.11 Transferencias entre componentes del patrimonio neto 4.12 Aumento o () disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios 4.13 Pagos basados en acciones(****) 4.14 Otros aumentos o () disminuciones del patrimonio neto (8.854) (127) (1) (44.592) 5. Saldo de cierre 31/12/ (*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos (véase nota 1.4) Las Notas 1 a 36 descritas en la memoria consolidada y los anexos I a III adjuntos forman parte del Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado al 31 de diciembre de 2017 Los principales movimientos de los fondos propios se detallan en la nota 25, salvo mención de lo contrario. El estado de ingresos y gastos reconocidos consolidados junto con los estados totales de cambios en el patrimonio neto consolidados del Banco Cooperativo Español, conforman el estado de cambios en el patrimonio neto. (**) Véase nota 3. Propuesta de distribución de beneficios. (***) Incluye principalmente la distribución del resultado del ejercicio. (****) Véase nota 36. Gastos de administración. Gastos de personal TOTAL (127) (127)

19 ESTADO TOTAL DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO correspondientes a los ejercicios anuales terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 Fuentes de los cambios en el patrimonio neto Capital Prima de Emisión Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital Otros elementos del patrimonio neto Ganancias acumuladas Reservas de revalorización Otras reservas Acciones propias Resultado atribuible a los propietarios de la dominante Dividendos a cuenta Otro resultado global acumulado Intereses minoritarios Otro resultado global acumulado Otros elementos 1. Saldo de apertura 31/12/2015(*) Efectos de la corrección de errores 1.2 Efectos de los cambios en las políticas contables 2. Saldo de apertura 31/12/2015(*) Resultado global total del ejercicio (1) 4. Otras variaciones del patrimonio neto (1) (2.337) (37.359) 4.1 Emisión de acciones ordinarias 4.2 Emisión de acciones preferentes 4.3 Emisión de otros instrumentos de patrimonio emitidos 4.4 Conversión de deuda en patrimonio neto 4.5 Reducción del capital 4.6 Dividendos (o remuneraciones a los socios) (**) 4.7 Compra de acciones propias 4.8 Venta o cancelación de acciones propias 4.9 Reclasificación de instrumentos financieros del patrimonio neto al pasivo 4.10 Reclasificación de instrumentos financieros del pasivo al patrimonio neto(***) 4.11 Transferencias entre componentes del patrimonio neto 4.12 Aumento o () disminución del patrimonio neto resultante de combinaciones de negocios 4.13 Pagos basados en acciones(****) 4.14 Otros aumentos o () disminuciones del patrimonio neto (7.921) (8) (1) (2.337) (37.359) 5. Saldo de cierre 31/12/ (110) Las Notas 1 a 36 descritas en la memoria consolidada y los anexos I a III adjuntos forman parte del Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado al 31 de diciembre de 2017 TOTAL (8) (8)

20 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS para los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016 (en miles de euros) (*) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN ( ) Resultado del ejercicio Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación Amortización Otros ajustes Aumento/disminución neto de los activos de explotación Activos financieros mantenidos para negociar Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados Activos financieros disponibles para la venta Préstamos y partidas a cobrar Otros activos de explotación Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación Pasivos financieros mantenidos para negociar Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados Pasivos financieros a coste amortizado Otros pasivos de explotación Cobros/Pagos por impuesto sobre las ganancias (1.068) ( ) ( ) ( ) (4.956) ( ) (815) ( ) ( ) (14.090) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Pagos Activos tangibles Activos intangibles Inversiones en negocios conjuntos y asociadas Entidades dependientes y otras unidades de negocio Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Otros pagos relacionados con actividades de inversión Cobros Activos tangibles Activos intangibles Inversiones en negocios conjuntos y asociadas Entidades dependientes y otras unidades de negocio Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta Inversiones mantenidas hasta el vencimiento Otros cobros relacionados con actividades de inversión FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (3.792) Pagos Dividendos (**) Pasivos subordinados Amortización de instrumentos de patrimonio propio Adquisición de instrumentos de patrimonio propio (**) Otros pagos relacionados con actividades de financiación Cobros Pasivos subordinados Emisión de instrumentos de patrimonio propio Enajenación de instrumentos de patrimonio propio (**) Otros cobros relacionados con actividades de financiación (4.044) (682) (1.226) (1) (2.135) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO AUMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES ( ) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL EJERCICIO EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO PROMEMORIA (9) (9) COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL EJERCICIO Efectivo Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales Otros activos financieros Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista Total efectivo y equivalentes al final del ejercicio Del cual: en poder de entidades del grupo pero no disponible por el grupo Las Notas 1 a 35 descritas en la memoria consolidada y los anexos I a III adjuntos forman parte del Estado de Flujos de Efectivo Consolidado al 31 de diciembre de 2017 (*) Se presenta única y exclusivamente a efectos comparativos (**) Véase el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado 88

21 1. Introducción, bases de presentación, principios de consolidación y otra información a) Introducción Banco Cooperativo Español, S.A. (en adelante el Banco o la Entidad) es una entidad de derecho privado y está sujeto a la normativa y regulaciones de las entidades bancarias operantes en España. Se constituyó el 31 de julio de 1990 y para el desarrollo de su actividad dispone de dos oficinas situadas en Madrid. El Banco está integrado en el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito regulado por el Real Decreto Ley 16/2011, de 14 de octubre. Asimismo, se encuentra inscrito en el Registro Especial de Bancos y Banqueros con el número La Entidad es la sociedad dominante de un grupo de entidades financieras, cuya actividad controla directa o indirectamente, que se dedican a actividades diversas y que constituyen, junto con él, el Grupo Banco Cooperativo Español (en adelante el Grupo). El Banco representa, después de homogeneización contable, ajustes y eliminaciones de consolidación el 99,5% del Grupo al 31 de diciembre de 2017 (99,8%, a 31 de diciembre de 2016). Consecuentemente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias cuentas anuales, cuentas anuales consolidadas del Grupo. Los balances de Banco Cooperativo Español, S.A. al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y las cuentas de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado total de cambios en el patrimonio neto y el estado de flujos de efectivo correspondientes a los ejercicios terminados en dichas fechas se presentan en el Anexo I. b) Bases de Presentación de las Cuentas Anuales Consolidadas Las cuentas anuales consolidadas del Banco y sus sociedades dependientes se han preparado siguiendo lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (en adelante NIIFUE), tomando en consideración la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, de Banco de España y modificaciones posteriores. De acuerdo con las opciones establecidas en la NIC 1.81, el Grupo ha optado por presentar de manera separada, por una parte, un estado que muestra los componentes del resultado consolidado ( Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada ) y un segundo estado que, partiendo del resultado consolidado del ejercicio, muestra los componentes del otro resultado global del ejercicio que aparece denominado en estas cuentas anuales consolidadas como Estado de ingresos y gastos reconocidos consolidado, aplicando la denominación de la Circular 4/2004 de Banco de España. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo han sido formuladas por el Consejo de Administración del Banco, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio consolidado y de la situación financiera consolidada al 31 de diciembre de 2017 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo, consolidados, generados durante el ejercicio anual terminado en dicha fecha. Dichas cuentas anuales consolidadas se han preparado a partir de los registros individuales de la Entidad y de cada una de las sociedades dependientes que, junto con la Entidad, componen el Grupo. 89

22 Con fecha 24 de julio de 2014, el IASB publicó la norma NIIF 9 que contiene, entre otras, las nuevas reglas internacionales en materia de clasificación y medición contable de los instrumentos financieros. Posteriormente, el 22 de noviembre de 2016, se publicó el Reglamento UE 2016/2067 de la Comisión Europea, que traspuso la norma NIIF 9 en la Unión Europea, que será de obligado cumplimiento a partir del 1 de enero de Los principales cambios introducidos por la NIIF 9 de instrumentos financieros respecto a la norma previa (NIC 39), son la clasificación y valoración de activos financieros, el deterioro de valor de activos financieros y la contabilidad de coberturas. Desde la publicación de los primeros borradores de la norma, el Grupo ha venido analizando las implicaciones que esta nueva norma tendrá a partir del ejercicio 2018, tanto en la clasificación de las carteras como en los modelos de valoración de los instrumentos financieros y, el cálculo del deterioro de los activos financieros. Durante el ejercicio 2017, el Grupo ha llevado a cabo un proyecto de implantación de la NIIF 9 con el asesoramiento de un consultor externo y con la participación de todas las áreas afectadas: control corporativo y riesgos, finanzas, crédito, mercado de capitales y con la involucración de la alta dirección del Grupo y de auditoría interna. En dicho proyecto se han establecido las definiciones de las políticas contables y los procesos para la implantación de la norma que tiene implicaciones tanto en los estados financieros consolidados como en la operativa (admisión y seguimiento de riesgos, cambios en los sistemas, métricas de gestión, etc.) y, por último, en los modelos de presentación de los estados financieros consolidados. Los principales requerimientos de la NIIF 9 son: Clasificación y valoración de instrumentos financieros Activos financieros La NIIF 9 contiene un nuevo enfoque de clasificación y valoración de los activos financieros que refleja el modelo de negocio en el que se gestionan los activos y sus características de flujo de efectivo. La NIIF 9 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, y valorados a valor razonable con cambios en resultados. La norma elimina las categorías existentes de la NIC 39 de inversiones mantenidas hasta el vencimiento, préstamos y partidas a cobrar y disponibles para la venta. La clasificación de los instrumentos financieros en una categoría de coste amortizado o de valor razonable tiene que pasar por dos pruebas: el modelo de negocio y la evaluación del flujo de efectivo contractual, comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, SPPI). El propósito de la prueba SPPI es determinar si de acuerdo a las características contractuales del instrumento sus flujos de caja representan sólo la devolución de su principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor. 90

23 Un instrumento financiero se clasificará en la cartera de coste amortizado cuando se gestiona con un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para recibir flujos de efectivo contractuales, y cumpla la prueba del SPPI. Se clasificarán en la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global si se gestionan con un modelo de negocio cuyo objetivo combina la percepción de los flujos de efectivo contractuales y las ventas y cumpla la prueba del SPPI. Se clasificarán a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las carteras descritas anteriormente. Durante el ejercicio 2017, el Grupo ha revisado los distintos modelos de para su clasificación de acuerdo a la NIIF 9 teniendo en cuenta las particularidades y tipología de los productos. El Grupo ha definido criterios para determinar la frecuencia aceptable y los motivos de las ventas para que el instrumento pueda permanecer en la categoría de mantenidos para recibir los flujos contractuales. Independientemente de la frecuencia y la importancia de las ventas, ciertos tipos de ventas no son incompatibles con la categoría de mantenidos para recibir los flujos contractuales: como son ventas por disminución de la calidad crediticia; ventas cercanas al vencimiento de las operaciones de forma que las variaciones en los precios de mercado no tendrían un efecto significativo en los flujos de efectivo del activo financiero; ventas en respuesta a un cambio en la regulación o en la tributación; ventas en respuesta a una reestructuración interna o combinación de negocios significativa; ventas derivadas de la ejecución de un plan de crisis de liquidez cuando el evento de crisis no se espera de forma razonable. El Grupo ha segmentado la cartera de instrumentos a los efectos de efectuar la prueba SPPI diferenciando aquellos productos con contratos estándar, (todos los instrumentos tienen las mismas características contractuales) para los cuales el Grupo ha realizado la prueba SPPI mediante la revisión del contrato marco estándar. Para aquellos productos con características homogéneas, se ha procedido a evaluar su cumplimiento mediante un ejercicio de muestreo. Por último aquellos instrumentos financieros con características contractuales específicas han sido analizados de forma individualizada. De acuerdo a la NIIF 9, los derivados incluidos en los contratos en los que el subyacente es un activo financiero, nunca se segregan. En su lugar, el instrumento financiero híbrido se evalúa como un todo para su clasificación y se contabiliza a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias si no cumple los requisitos de la prueba del SPPI. Del análisis efectuado se concluye que: La mayor parte de los activos financieros clasificados como inversiones crediticias bajo NIC 39 seguirán contabilizándose a coste amortizado bajo NIIF 9. Como consecuencia del análisis de las características de los flujos contractuales de los instrumentos financieros, se reclasificará un 1,7% sobre el total del saldo a 31 de diciembre de 2017 bajo NIC 39 a valor razonable con cambio en el resultado del periodo. 91

24 En general, los instrumentos de deuda clasificados como activos financieros disponibles para la venta se contabilizarán a valor razonable con cambios en el resultado global. Como consecuencia del análisis de las características de los flujos contractuales de los instrumentos financieros, se reclasificará un 0,6% sobre el total del saldo a 31 de diciembre de 2017 bajo NIC 39 a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias. Como resultado de la definición de los modelos de negocio para la gestión de los activos, se reclasificará un 31,1% sobre el total del saldo a 31 de diciembre de 2017 bajo NIC 39 a coste amortizado. El grueso de las inversiones que el Grupo mantenía a 31 de diciembre de 2017 en instrumentos de patrimonio clasificadas como disponibles para la venta pasarán a contabilizarse a valor razonable con cambios en patrimonio neto. Pasivos financieros La NIIF 9 mantiene en gran medida los requisitos existentes en la NIC 39 para la clasificación de pasivos financieros. Por ello, salvo lo expuesto anteriormente sobre cambios en la cartera de negociación, se mantendrán la clasificación de pasivos financieros bajo la NIC 39. Sin embargo, según la NIC 39 todos los cambios en el valor razonable de los pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados se reconocen en resultados, mientras que según la NIIF 9 los cambios en el valor razonable de los pasivos financieros a los que se les aplica la opción de valor razonable generalmente se presentan de la siguiente manera: la cantidad del cambio en el valor razonable que es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito del pasivo se presenta en Otro resultado global acumulado. la cantidad restante de los cambios en el valor razonable se presenta en resultados. Deterioro de activos financieros La NIIF 9 reemplaza el modelo de "pérdidas incurridas" de la NIC 39 por un modelo de "pérdida de crédito esperada". Esto requerirá un juicio considerable sobre cómo los cambios en los factores económicos afectan a las pérdidas de crédito esperadas, que se determinará sobre una base ponderada por probabilidad. El nuevo modelo de deterioro se aplicará a los activos financieros valorados a coste amortizado; a los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado, excepto para las inversiones en instrumentos de patrimonio; y a los contratos de garantías financieras y compromisos de préstamo. La NIIF 9 diferencia entre los siguientes conceptos de pérdida esperada: Pérdida esperada a 12 meses: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de posibles eventos de incumplimiento dentro de los 12 meses posteriores a la fecha de presentación; y Pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación: son las pérdidas de crédito esperadas que resultan de todos los posibles eventos de incumplimiento durante la vida esperada del instrumento financiero. 92

25 La estimación de la pérdida esperada a lo largo de la vida de toda la operación se aplica si el riesgo de crédito de un activo financiero a la fecha de presentación ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y la medición de pérdida esperada a 12 meses se aplica si no lo ha hecho. A efectos de la implantación de la NIIF 9, el Grupo considera las siguientes definiciones: Incumplimiento: El Grupo aplicará una definición de incumplimiento para los instrumentos financieros que es consistente con la utilizada en la gestión interna del riesgo de crédito, así como con los indicadores previstos en la regulación bancaria aplicable a la fecha de entrada en vigor de la NIIF 9. Se consideran indicadores tanto cualitativos como cuantitativos. El Grupo considera que existe incumplimiento cuando se da una de las siguientes situaciones: un impago de más de 90 días; o existen dudas razonables sobre el reembolso total del instrumento. El incumplimiento de los 90 días es una presunción que puede refutarse en aquellos casos en los que la entidad considere, en base a información razonable y documentada, que es apropiado utilizar un plazo más largo. Esta definición se aplica de forma consistente en el Grupo. Activo financiero deteriorado: Un activo financiero presenta un deterioro crediticio cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto negativo sobre los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero. Constituyen evidencia de que un activo financiero presenta un deterioro crediticio los datos observables sobre los sucesos siguientes: a) dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario. b) incumplimiento de las cláusulas contractuales, tal como un impago o un suceso de mora. c) concesiones o ventajas que el prestamista, por razones económicas o contractuales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le ha otorgado a éste, que no le habría facilitado en otras circunstancias. d) probabilidad cada vez mayor de que el prestatario entre en quiebra o en otra situación de reestructuración financiera. e) desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras, o f) la compra o creación de un activo financiero con un descuento importante que refleja la pérdida crediticia sufrida. Puede que no sea posible identificar un único suceso concreto sino que, por el contrario, el efecto combinado de varios sucesos pueda haber causado que el activo financiero pase a presentar un deterioro crediticio. 93

26 La definición de activos financiero deteriorado del Grupo está alineada con la definición de incumplimiento descrita en los párrafos anteriores. Aumento significativo del riesgo de crédito: El objetivo de los requerimientos de deterioro es reconocer las pérdidas crediticias esperadas a lo largo de toda la vida para los instrumentos financieros en los que haya habido incrementos significativos del riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial considerando toda la información razonable y documentada, incluyendo información prospectiva. En todo caso, se consideran nivel 2 los instrumentos en los que concurra alguna de las siguientes circunstancias: Impago de más de 30 días Estén sometidos a una vigilancia especial por parte de las unidades de Riesgos debido a que muestras señales negativas en su calidad crediticia aunque no existen evidencias objetiva de deterioro Refinanciaciones o reestructuraciones que no muestran evidencia de deterioro Por tanto, la clasificación de los instrumentos financieros sujetos a deterioro con la nueva NIIF 9 será la siguiente: Stage1: Sin incremento significativo de deterioro: La corrección de valor por pérdidas de esos instrumentos financieros se calculará como las pérdidas crediticias esperadas en los siguientes doce meses. Stage2: Incremento significativo de deterioro: Cuando el riesgo de crédito de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la corrección de valor por pérdidas de ese instrumento financiero se calculará como la pérdida crediticia esperada durante toda la vida del activo. Stage3: Deteriorados: Cuando hay evidencia objetiva de que el activo financiero está deteriorado, éste se transferirá a esta categoría. En base a la metodología de deterioro descrita a continuación, el Grupo ha estimado que la aplicación de los requerimientos de deterioro de la NIIF 9 al 1 de enero de 2018 no dará lugar a pérdidas por deterioro adicionales. Metodología para el cálculo de las pérdidas esperadas De acuerdo a la NIIF 9, la estimación de las pérdidas esperadas debe reflejar: un importe ponderado y no sesgado, determinado mediante la evaluación de una serie de resultados posibles. El valor del dinero en el tiempo. Información razonable y soportable que esté disponible sin un esfuerzo u coste excesivo y que refleje tanto condiciones actuales como predicciones sobre condiciones futuras. El Grupo tiene previsto estimar las pérdidas esperadas tanto de forma individual como colectivamente. 94

27 El objetivo de la estimación individual del Grupo es estimar las pérdidas esperadas para riesgos significativos deteriorados o que estén en Stage 2. En estos casos, el importe de las pérdidas crediticias se calcula como la diferencia entre los cash flows esperados descontados al tipo de interés efectivo de la operación y el valor en libros del instrumento. Para la estimación colectiva de las pérdidas esperadas el Grupo tiene previsto utilizar las soluciones prácticas contenidas en el Anejo 9 de la Circular 4/2017 de Banco de España que éste ha determinado sobre la base de su conocimiento del sector bancario español y de las previsiones sobre las condiciones futuras. En el caso de los valores representativos de deuda, el Grupo supervisa los cambios en el riesgo de crédito mediante el seguimiento de las calificaciones crediticias externas publicadas. Para determinar si hay un aumento significativo en el riesgo de crédito a 1 de enero de 2018 no reflejado en las calificaciones publicadas, el Grupo también ha revisado los cambios en los rendimientos de los bonos y, cuando estaban disponibles, los precios de los CDS junto con las noticias y la información regulatoria disponibles de los emisores. Utilización de información presente, pasada y futura La NIIF 9 requiere incorporar información presente, pasada y futura tanto para la detección del incremento de riesgo significativo como para la medición de las pérdidas esperadas. A la hora de estimar las pérdidas esperadas la norma no requiere identificar todos los posibles escenarios. Sin embargo, sí se deberá considerar la probabilidad de que ocurra un evento de pérdida y la probabilidad de que no ocurra, incluso aunque la posibilidad de que ocurra una pérdida sea muy pequeña. Asimismo, cuando no exista una relación lineal entre los diferentes escenarios económicos futuros y sus pérdidas esperadas asociadas deberá utilizarse más de un escenario económico futuro para la estimación. Contabilidad de coberturas La contabilidad general de coberturas también implicará cambios, pues el enfoque de la norma es distinto al de la actual NIC 39, al tratar de alinear la contabilidad con la gestión económica del riesgo. Asimismo, la NIIF 9 permitirá aplicar contabilidad de coberturas a una mayor variedad de riesgos e instrumentos de cobertura. La norma no trata la contabilidad de las denominadas estrategias de macrocoberturas. Con objeto de evitar algún conflicto entre la contabilidad actual de macrocoberturas y el nuevo régimen general de contabilidad de coberturas, la NIIF 9 incluye una opción de política contable para seguir aplicando contabilidad de coberturas de acuerdo a NIC 39. El tratamiento de las macrocoberturas se está desarrollando como un proyecto separado de NIIF 9. Las entidades tienen la opción de seguir aplicando lo establecido por NIC 39 respecto a las coberturas contables hasta que se complete dicho proyecto. De acuerdo con el análisis efectuado, el Grupo seguirá aplicando la NIC 39 a sus coberturas contables a la fecha de implantación de la NIIF 9. Impacto estimado de la adopción de la NIIF 9 El Grupo ha evaluado el impacto estimado que tendrá en sus estados financieros consolidados la aplicación inicial de la NIIF 9. El impacto estimado de la adopción de esta norma sobre el patrimonio del Grupo al 1 de enero de 2018 se basa en las evaluaciones realizadas hasta la fecha y se resumen a continuación. Los impactos reales de la adopción de las normas a 1 de enero de 2018 pueden cambiar debido a que: 95

28 el Grupo no ha concluido las pruebas ni la evaluación de los controles de sus nuevos sistemas informáticos las nuevas políticas contables están sujetas a cambios hasta que el Grupo presente sus primeros estados financieros que incluyan el impacto definitivo a la fecha de aplicación inicial A la fecha de formulación de las presentes Cuentas Anuales consolidadas, el impacto medio estimado sobre la ratio de CET1 supondría una disminución de 20 puntos básicos y el impacto medio estimado sobre el volumen de provisiones supondría un incremento de 210 miles de euros, lo que representa un 0,56% sobre el nivel actual de provisiones. El impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidadas derivado de los cambios en Clasificación y Valoración de los instrumentos financieros no se estima que sea significativo. Las cuentas anuales consolidadas incluyen determinados ajustes y reclasificaciones para homogeneizar los criterios de contabilidad y de presentación seguidos por las sociedades componentes del Grupo, con los seguidos por la Entidad. El Consejo de Administración de la Entidad estima que las cuentas anuales consolidadas, las del Banco y las de las sociedades dependientes correspondientes al ejercicio 2017 serán aprobadas por las respectivas Juntas Generales de Accionistas sin variaciones significativas. Las cuentas anuales correspondientes al ejercicio 2016 fueron aprobadas en la Junta General de Accionistas celebrada el 22 de junio de c) Principios contables y normas de valoración Para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas se han seguido los principios contables y normas de valoración generalmente aceptados descritos en la nota Principios y Políticas Contables y Criterios de Valoración Aplicados. No existe ningún principio contable obligatorio que, siendo significativo su efecto en la elaboración de las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar. En el inicio del ejercicio de 2017 entraron en vigor las siguientes modificaciones de las NIIF y de las interpretaciones de las mismas (en adelante, CINIIF ), que no han tenido un impacto significativo en los presentes estados financieros consolidados del Grupo: NIIF 15 Ingresos procedentes de contratos con clientes (obligatoria para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018) nueva norma de reconocimiento de ingresos con clientes. Sustituye a las siguientes normas e interpretaciones vigentes actualmente: NIC 18 Ingresos de actividades ordinarias, NIC 11 Contratos de construcción, CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la construcción de inmuebles, CINIIF 18 Transferencias de activos procedentes de clientes y SIC31 Ingresos Permutas de servicios de publicidad. Bajo NIIF 15, el modelo central de reconocimiento de ingresos se estructura alrededor de los siguientes cinco pasos: identificar el contrato con el cliente, identificar las obligaciones separadas del contrato, determinar el precio de la transacción, distribuir el precio de la transacción entre las obligaciones identificadas y contabilizar los ingresos a medida que se satisfacen las obligaciones. 96

29 Modificación a la NIIF 4 Contratos de seguros aplicando la NIIF 9 Instrumentos Financieros (obligatoria para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2018). El objetivo de la modificación es dar a todas las empresas que emiten contratos de seguros la opción de reconocer en otros resultados globales, en lugar de utilidad o pérdidas, la volatilidad que podría surgir cuando se aplica la NIIF 9, para los nuevos contratos antes de la adopción de la norma de seguros y dar a las empresas cuyas actividades están relacionadas en su mayoría con seguros una exención temporal opcional de la aplicación de la NIIF 9 hasta el año Las entidades que difieran la aplicación de la NIIF 9 seguirán aplicando la norma existente de Instrumentos Financieros NIC 39. NIIF 16 Arrendamientos financieros reemplaza a las NIC 17, CINIIF (Comité Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera) 4, SIC (Standard Interpretations Committee) 15 y SIC27, y fue adoptada por la Unión Europea el 31 de octubre de 2017 mediante el Reglamento (UE) 2017/1986. La fecha de entrada en vigor es para los periodos anuales iniciados a partir del 1 de enero de La NIIF16 establece los principios para el reconocimiento, valoración, presentación y desglose de los arrendamientos, con el objetivo de garantizar que tanto arrendatario como arrendador facilitan información relevante que presenta una imagen fiel de dichas operaciones. Mejoras a la NIIF Ciclo introducen modificaciones menores a la norma NIIF 12. Finalmente, a la fecha de formulación de estas cuentas anuales consolidadas se encontraban pendientes de adopción por la Unión Europea las siguientes Normas cuyas fechas efectivas de entrada en vigor son posteriores a 31 de diciembre de 2017: Modificación a la NIIF 2 Clasificación y valoración de las transacciones con pagos basados en acciones. Las enmiendas se relacionan con las siguientes áreas: (a) La contabilidad para los efectos que las condiciones para la consolidación de la concesión tienen en las transacciones de pago basado en acciones liquidado en efectivo, (b) La clasificación de las transacciones de pago basado en acciones con características de liquidación neta para las obligaciones de retención de impuestos; y (c) La contabilidad para la modificación de los términos y condiciones del pago basado en acciones que cambian la transacción desde liquidada en efectivo a liquidada en patrimonio. Interpretación CINIIF 22 Transacciones y contraprestaciones anticipadas en moneda extranjera. Cuando una entidad recibe una contraprestación por adelantado para reconocer los ingresos asociados en la cuenta de resultados, reconoce tanto la contraprestación recibida como un pasivo no monetario (ingresos diferidos o pasivos por contratos) en el estado de situación financiera al tipo de cambio contado de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las variaciones en las tasas de cambio de la moneda extranjera. Cuando los ingresos diferidos se reconocen posteriormente en el estado de resultados como ingresos, se plantea la cuestión de si su medición debe reflejar: el importe al que se reconoció originalmente el ingreso diferido, es decir, cuando la contraprestación se recibió originalmente; o el importe de la contraprestación recibida se convierte al tipo de cambio vigente en la fecha en que el elemento no monetario se genera como ingreso en la cuenta de resultados, generando una ganancia o pérdida cambiaria que refleja la diferencia entre el importe de la contraprestación recibida traducido (i) al tipo de cambio contado vigente al momento de su recepción y (ii) al tipo de cambio contado vigente cuando se reconoce en el estado de resultados como ingreso o como coste. 97

30 Modificación NIC 40. Transferencias de inversiones inmobiliarias introducen cambios en los requisitos existentes o aportan alguna orientación complementaria sobre la aplicación de dichos requisitos. CINIIF 23 Incertidumbre sobre el tratamiento del impuesto de la renta aplica a la determinación de la ganancia o pérdida fiscal, bases tributarias, pérdidas fiscales no utilizadas, créditos fiscales no utilizados y tasas de impuestos, cuando hay incertidumbre sobre los tratamientos de los impuestos según la NIC 12. NIIF 17 Contratos de seguros nueva norma contable integral para contratos de seguros, la cual comprende el reconocimiento, medición, presentación y revelación. Modificación de la NIC 28 Inversiones en Asociadas y negocios conjuntos modificaciones en intereses de largo plazo en una asociada o negocio conjunto y NIIF 10 Estados financieros Consolidados ventas o aportaciones de activos entre un inversor y sus asociadas o negocios conjuntos. No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas, se haya dejado de aplicar en su elaboración. d) Juicios y estimaciones utilizados En las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2017 se han utilizado estimaciones realizadas por la Alta Dirección del Grupo, ratificadas posteriormente por sus Administradores, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos o compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente se refieren a: Las pérdidas por deterioro de determinados activos (Notas 7, 8 y 9). Las hipótesis utilizadas en el cálculo actuarial de los pasivos y compromisos por las retribuciones postempleo (Nota 2 n). La vida útil de los activos tangibles e intangibles (Nota 10 y 11). El valor razonable de determinados activos financieros no cotizados en mercados organizados (Notas 6 y 7). Estimaciones por el cálculo de otras provisiones (Nota 15). Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos y pasivos fiscales diferidos (Nota 19). A pesar de que las estimaciones anteriormente descritas se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2017 sobre los hechos analizados, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios de manera significativa; lo que se haría, en el caso de ser preciso, conforme a lo establecido en las NIIFUE, de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los ejercicios afectados. 98