LA PROTECCIÓN INVERSIONISTA NUEVA REGULACIÓN N PARA SERVICIOS OCTUBRE 2012

Transcripción

1 LA PROTECCIÓN AL PÚBLICO P INVERSIONISTA NUEVA REGULACIÓN N PARA SERVICIOS DE INVERSIÓN N EN MÉXICOM OCTUBRE 2012

2 PROBLEMÁTICA OBSERVADA 2

3 PROBLEMÁTICA OBSERVADA 3

4 PROBLEMÁTICA OBSERVADA 4

5 PRINCIPALES ELEMENTOS DEL Definición de servicios de inversión y requisitos diferenciados: Asesorados Asesoría de inversiones Proporcionar recomendaciones, consejos o sugerencias personalizadas que induzcan a la toma de decisiones de inversión, considerando las circunstancias personales del cliente. No Asesorados Comercialización Proporcionar recomendaciones estandarizadas o generalizadas sobre valores de bajo riesgo o gubernamentales. Gestión de inversiones Administración de cuentas discrecionales (el intermediario es responsable por las decisiones tomadas). Ejecución de operaciones Recepción de instrucciones, transmisión y ejecución de órdenes en relación con valores o instrumentos financieros derivados. 5

6 PRINCIPALES ELEMENTOS DEL Asesorados Asesoría de inversiones Gestión de inversiones Evaluación de la razonabilidad: - KYP: más profundo conforme el producto sea más complejo - KYC: obtener información suficiente del cliente - Diversificación en el contexto de la cartera Justificación razonable De una o más recomendaciones, o estrategia de inversión Requisitos mínimos para su elaboración Forma parte del contrato D Marco General de actuación Estrategia de inversión Requisitos mínimos para su elaboración Forma parte del contrato Se sustituye con el prospecto de información. D 6

7 PRINCIPALES ELEMENTOS DEL No Asesorados Comercialización Señalar claramente al cliente que: No cuenta con la protección asociada a los servicios de inversión asesorados Manifestación del cliente Bajo protesta de decir verdad, que no está recibiendo asesoría de inversiones D Ejecución de operaciones Solicitar confirmación de la instrucción El cliente debe reiterar la instrucción que desea sea ejecutada Conservación de instrucciones Contenido mínimo de Registros: valor, emisor, cantidad negociada, y fecha de instrucción. Estado que guardan las instrucciones La Entidad debe, a solicitud del cliente, informar el estatus de sus instrucciones 7

8 PRINCIPALES ELEMENTOS DEL Previo a la prestación de cualquier Servicio de inversión las Entidades financieras deberán: Explicar a los clientes las características de los servicios que ofrece la Entidad y proporcionar una Guía de Servicios de inversión: Los servicios de inversión que puede prestar la Entidad financiera Los Productos financieros que pueden ofrecer Las comisiones que cobran por los Servicios de inversión Las políticas y lineamientos para evitar Conflictos de interés Los mecanismos para la atención de quejas disponibles para los clientes Determinar el tipo de cliente al que le estarían prestando los servicios, con base en una investigación razonable de sus conocimientos y experiencia, situación y capacidad financiera, objetivos de inversión, que permita definir el perfil del cliente. 8

9 Unidad de Revisión de Servicios de Inversión Revisar los procesos de servicios Revisar los materiales de apoyo para la prestación de servicios de inversión Informar trimestralmente al consejo, y a la Comisión de sus hallazgos o inmediatamente tratándose de desviaciones relevantes Reclamaciones Obligación de llevar el registro de las reclamaciones, mantenerlo actualizado y darle seguimiento. Informe trimestral a la CNBV a fin de iniciar investigaciones en el ámbito de acción de la propia Comisión. Cálculo de Rendimientos Se establece una metodología estándar para el cálculo y presentación de rendimientos de carteras de inversión, que permita la comparabilidad. PRINCIPALES ELEMENTOS DEL Comisiones Elaborar un Documento informativo de comisiones, el cual deberá ser aprobado por la Comisión Control Interno Contar con áreas independientes para la prestación de los servicios de inversión asesorados y no asesorados. Emplear personal con las calificaciones, conocimientos y experiencia necesaria. Realizar un seguimiento y evaluación periódica de la adecuación y eficacia de sus sistemas, mecanismos de control interno y medidas establecidas. 9

10 PRINCIPALES ELEMENTOS DEL Conflictos de interés Consejo de administración de la Entidad Financiera Políticas y lineamientos para evitar la existencia de conflictos de interés No se pueden proporcionar Servicios de inversión Delimitan responsabilidades y señalan medidas correctivas La persona responsable de supervisar los Servicios de inversión, autoriza cualquier ingreso diferente de los recibidos por la prestación de Servicios de inversión Darse a conocer a los clientes previo a la contratación de los Servicios de inversión. 10

11 PRINCIPALES ELEMENTOS DEL Las Entidades deben diversificar entre sus clientes las emisiones en las que participen. Se considera que no diversificaron (y que incurren en conflicto de interés) cuando al asesorar o gestionar: Coloquen entre sus clientes más del 20% de los valores emitidos por la Entidad o personas relacionadas. Coloquen más del 40% de Valores emitidos por personas no relacionadas, en los siguientes casos: Valores ofertados donde la entidad sea líder colocador, miembro del sindicato o forme parte de la oferta; Valores ofertados en los que al menos una parte de los recursos obtenidos sean para pagar pasivos a favor de la Entidad o personas del mismo grupo; Valores respaldados por activos, cuando los activos sean de la Entidad o personas del mismo grupo o consorcio, o Valores en posición propia de la Entidad o de personas que formen parte del mismo grupo o consorcio. 11

12 LA PROTECCIÓN AL PÚBLICO P INVERSIONISTA NUEVA REGULACIÓN N PARA SERVICIOS DE INVERSIÓN N EN MÉXICOM OCTUBRE 2012