Tema 4. Ejercicios de análisis de balances. Relación 2.

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1 Tema 4. Ejercicios de análisis de balances. Relación 2. 1º. La empresa ATM.S.A. presenta los siguientes datos al cierre del ejercicio: Clientes Reservas 5000 Mobiliario Instalaciones Préstamos l.p. ent crédito Caja 3000 Mercaderías Amortización A. I material 5000 Capital Proveedores 6000 Deudas a c.p. ent crédito Resultado ejercicio? Programas informáticos 4000 Amortización A. I. intangible 2000 Debe: a- Elabora el balance de situación, y calcula el resultado. qué significado tendría un resultado negativo? b- Calcula el fondo de maniobra. qué significa? c- Calcula e interpreta los ratios de tesorería, liquidez, solvencia, endeudamiento, disponibilidad, fondo de maniobra. 2º. La empresa CASA.S.A., dedicada a la elaboración de muebles, presenta la siguiente información al final del ejercicio, en euros. Dinero en efectivo Deudas por suministro de materias primas Créditos contra clientes Deudas con Hacienda por IVA a pagar Edificio de fábrica Acciones de otra empresa adquiridas a c.p Maquinaria Saldo de cuentas bancarias a su favor Muebles en el almacén Préstamo a devolver dentro de 5 años Herramientas Préstamo a devolver dentro de 6 meses Efectos a pagar largo plazo Deudas con la seguridad social Debe: a- Elabora el balance de situación, calculando el capital social. b- Si el número de acciones es de 5.000, calcula el valor contable y razona si coincide con el valor nominal. c- Calcula e interpreta los ratios de liquidez, solvencia, endeudamiento y equilibrio financiero. 3º. Los elementos patrimoniales de una empresa, valorados en euros, son. Proveedores Clientes Deudas a l.p Mercaderías Reservas A.A.I.M Equipos informáticos Capital social? Construcciones Terrenos y Bienes Naturales Bancos Hacienda Pública, deudora Acreedores, prestaciones de servicios

2 a- Elaborar el balance de situación de la empresa y calcula el capital social. b- Calcular el fondo de maniobra y comenta el resultado. c- Qué tipo de equilibrio o desequilibrio presenta la empresa? Razónalo. 4º. La empresa Testa S.A. presenta los siguientes saldos al comienzo de un ejercicio económico en euros: Dinero efectivo 2.200, dinero en depósitos bancarios 9.000, deuda a proveedores por 4.500, deudas con bancos ha pagar en cuatro años, letras aceptadas de clientes por 3.000, existencias por 4.000, ha comprado un local por ( corresponden al terreno), de los cuales debe a la constructora que ha de pagar en ocho años. a- Determina el capital social y elabora el balance de situación. b- Calcula e interpreta el fondo de maniobra y los ratios estudiados. 5º. Una empresa presenta los siguientes datos contables: Concepto Importe Concepto Importe Banco e instituciones de crédito 1350 Caja 250 Proveedores 5000 Clientes 2000 Resultado ejercicio Instalaciones técnicas Inversiones financieras a corto P Construcciones Deudas a corto plazo entidades de crédito Deudas a largo plazo con entidades de crédito Productos acabados 5600 Deudores 3000 Otro inmovilizado material 5000 Materias primas 2220 Reservas 7000 Capital 9000 Maquinaria Amortización A I material Amortización A I intangible 2000 Patentes 2000 Concesiones administrativas, derechos de traspaso 2000 Acreedores prestaciones de servicios 4080 a. Confeccione el balance de situación ordenado por masas patrimoniales. b. Realice el análisis financiero de la empresa mediante el cálculo de seis de las principales ratios financieras y comente su situación. c. La empresa decide adquirir una nueva máquina que tiene un coste de compra de Para pagarla utilizará la mitad del disponible que tiene actualmente y, para cubrir el resto del importe, piensa recurrir a financiación ajena. Calcule el importe de la deuda necesaria e 2

3 indique, a la vista de la situación financiera de la empresa, qué tipos de instrumentos financieros podría utilizar (señale dos y explique en qué consisten). 6º. La empresa VFC, SA, presenta los datos siguientes con fecha de 31 de diciembre de 2009: Concepto Importe Concepto Importe Otros ingresos de explotación Resultado del ejercicio Equipos para procesos de información Caja Hacienda pública acreedora por conceptos fiscales Aprovisionamientos Importe neto de la cifra de negocios Mobiliario Terrenos y bienes naturales (no destinados a la actividad productiva) Bancos e instituciones de crédito Deudas a largo plazo con entidades de crédito Mobiliario Organismos de la Seguridad Social acreedores Reservas Otros gastos de explotación 400 Proveedores Capital social Clientes Amortización del inmovilizado Comerciales Aplicaciones informáticas Gastos de personal a. Confeccione el balance de situación de VFC. SA. b. Calcule el resultado de explotación. c. Valore la liquidez y solvencia de la empresa. d. Calcule la ratio de rentabilidad económica. Explique el significado 7º. La empresa Micro, SA, presenta los datos contables siguientes a 31 de diciembre de 2009: Concepto Importe Concepto Importe Productos acabados Utillaje Organismos S. Social acreedores Aprovisionamiento Ingresos financieros Proveedores Impuestos sobre beneficios Maquinaria Importe neto de la cifra de negocios Gastos financieros Hacienda pública acreedora conceptos fiscales Clientes Gastos personal Capital social Bancos e instituciones de crédito Caja 500 Terrenos y bienes naturales (no destinados a la actividad productiva) Amortización del inmovilizado Otros gastos de explotación Resultado del ejercicio Proveedores del inmovilizado a largo plazo

4 Calcular: a. Presente el balance de situación ordenado por masas patrimoniales. b. Presente la cuenta de pérdidas y ganancias. c. Calcule los ratios de disponibilidad, endeudamiento, liquidez y garantía de esta empresa. Razone el resultado. 8º. Una empresa presenta los siguientes datos: Año 2008 Año 2009 Inmovilizado Existencias Realizable Disponible Recursos propios Exigible a l.p Exigible a c.p a- Elabora los balances, y calcula los porcentajes de cada masa patrimonial. b- Calcula las variaciones absolutas y relativas de las masas. c- Analiza la evolución de la situación patrimonial. d- Representa gráficamente los balances. 9º. Desde los siguientes balances, correspondientes a las empresas ASA, ESA y USA (cifras en millones de euros): Activo ASA ESA USA Pasivo ASA ESA USA Inmovilizado Recursos propios ,4 621 Existencias Exigible a l.p ,4 80,1 Realizable Exigible a c.p. 13,5 358,2 55,8 Disponible 4, ,9 Total 493, ,9 Total 493, ,9 a- Calcula el Fondo de Maniobra y las ratios de Tesorería, Liquidez, Garantía y Endeudamiento. b- Representa gráficamente los balances. c- Interpretando los resultados, analice la situación relativa de cada una de las empresas. 4

5 10º. El balance de una empresa para dos años son: Año 2010 Año 2011 Recursos propios Existencias Disponible Exigible a l.p Inmovilizado Realizable Exigible a c.p Analiza las variaciones absolutas y relativas que ha experimentado la situación patrimonial de la empresa y represéntala gráficamente. 11º. Desde los siguientes balances, correspondientes a las empresas A, B y C (cifra en millones de euros): Activo A B C Pasivo A B C Inmovilizado Recursos propios ,8 207 Existencias Exigible a l.p ,8 26,7 Realizable Exigible a c.p. 4,5 119,4 18,6 Disponible 1,5 21 4,3 Total 164, ,3 Total 164, ,3 a- Calcule el Fondo de Maniobra y las ratios de Tesorería, Liquidez, Garantía y Endeudamiento. b- Representa gráficamente los balances. c- Interpretando los resultados, analice la situación relativa de cada una de las empresas. 12º. La empresa Sol Solet presenta los datos (expresados en euros) de la siguiente tabla, referidos a los años 2009 y 2010: Concepto Activo total Beneficio antes de intereses e impuestos Beneficio neto Importe neto de la cifra de negocios Patrimonio neto a. Calcula la rentabilidad económica de los dos años presentados. Explica su significado y comenta si la evolución ha sido positiva o negativa. b. Calcula la rentabilidad financiera de los dos años presentados. Explica si la evolución ha sido positiva o negativa. 5

6 c. Calcula la rentabilidad de las ventas de los dos años presentados. Explica si la evolución ha sido positiva o negativa. 13º. Se dispone de la siguiente información de la empresa Bondia, correspondiente a los últimos dos años de funcionamiento (las unidades monetarias se expresan en euros): Concepto Activo total Beneficio neto Importe neto de la cifra de negocios Patrimonio neto Beneficio antes de intereses e impuestos Calcule la rentabilidad económica y financiera de los dos años presentados. Explique su significado e indique si para la empresa Bondia la evolución ha sido positiva o negativa. 14º. La empresa A y la empresa B presentan los siguientes datos en los tres últimos años (las unidades monetarias se expresan en euros): Empresa A Beneficio antes de intereses e impuestos , Activo total Importe neto de la cifra de negocios Patrimonio neto Empresa B Beneficio antes de intereses e impuestos Activo total Importe neto de la cifra de negocios Patrimonio neto a. Calcule la rentabilidad económica de las dos empresas. Valore su evolución en los tres últimos años. b. Calcule la rentabilidad de las ventas de las dos empresas. Valore su evolución en los tres últimos años. c. Compare los resultados de los dos apartados anteriores y analice la evolución global de las dos empresas. 15º. Una empresa ha obtenido unos beneficios antes de intereses e impuestos de 600 um. Sus activos totales tienen un valor de 5500 um, que han sido financiados al 40% con capital propio y el resto mediante financiación ajena a un tipo del 10%. a) Calcula la rentabilidad económica y financiera de la empresa e interpreta el resultado. b) Qué indica una rentabilidad económica superior al tipo de interés de las deudas? 6

7 c) Si la empresa planea realizar nuevas inversiones por valor de 1000 um y suponiendo que la rentabilidad económica se mantenga para el próximo ejercicio y que no varíen los tipos de interés, Cómo debería financiar estas nuevas inversiones? Por qué? 16º. Una empresa presenta el siguiente balance: Activo Neto y pasivo Activo no corriente 200 Fondos propios 300 Activo corriente 300 Recursos ajenos 200 Total 500 Total 500 Además sabemos que la empresa ha obtenido 50 um de beneficio netos y el beneficio antes de deducir impuestos e intereses fue de 100. a. Calcula la rentabilidad económica y financiera de esta empresa. b. Si se conoce que las ventas han sido de 1000 um Cuál es el margen comercial de esta empresa? c. Explica las dos vías que tiene la empresa para mejorar su rentabilidad económica. 17º. La empresa GANSA presenta los siguientes gastos e ingresos correspondientes al año, en miles de euros: Compra de mercaderías 5200 Suministros de energía 800 Gastos financieros 1600 Amortización del inmovilizado 700 Gastos de personal 2000 Ventas La situación patrimonial de la empresa a 31 de diciembre en miles de euros es Activo Neto y pasivo Activo no corriente Fondos propios 7150 Activo corriente Deudas a l.p Deudas a c.p Total Total Calcula e interpreta: a. El resultado de explotación y el beneficio neto del período. b. La rentabilidad económica y financiera de la empresa. 18º. Las empresas Tascas S.A. y Mesones S.A., cuyos balances se presentan a continuación(en miles de euros), han tenido ambas un beneficio antes de intereses e impuestos de , con unos ingresos por ventas de Si los fondos ajenos tienen un tipo de interés del 10% y 7

8 sabiendo que el tipo impositivo es 30%, calcula la rentabilidad económica y financiera de ambas empresas e interpreta los resultados. Tascas S.A. --- Mesones S.A. Activo Neto y pasivo Activo Neto y pasivo Fondos propios 600 Fondos propios 400 Recursos ajenos 200 Recursos ajenos 400 Total 800 Total 800 Total 800 Total º. Una empresa dispone de unos activos por valor de , financiados al 50% mediante recursos propios, y el resto mediante financiación ajena remunerada a un tipo de interés del 6%. Sabiendo que la empresa obtuvo unos beneficios antes de intereses e impuestos de y siendo el tipo impositivo del 30%, calcula la rentabilidad económica y financiera del negocio. Si este empresario quiere ampliar sus instalaciones por valor de y suponiendo que tanto la rentabilidad como los tipos de interés se mantienen debería utilizar la financiación ajena o propia? Por qué? 20º. La empresa El Fresón Salvaje S.L. presenta la siguiente información en su balance, en euros: Deudas a corto plazo Amortización acumulada ( ) Bancos Capital Social Maquinaria Reservas Préstamos a largo plazo Construcciones Existencias Proveedores Clientes Caja Hacienda pública acreedora a. Presente el balance agrupado por masas patrimoniales. b. Calcula el fondo de maniobra y los ratios de liquidez, tesorería, garantía y endeudamiento. c. Determine la rentabilidad económica y financiera, sabiendo que el BAIT es de y el tipo de interés del préstamo a largo plazo es del 5% y el impuesto sobre sociedades es del 30%. 21º. Una empresa tiene un capital de y el resto de la financiación es ajena, remunerada a un tipo de interés del 10%. Su activo asciende a , el beneficio antes de intereses e impuestos ha sido de y la tasa impositiva del 30%. Cómo valoraría la gestión de la empresa si los accionistas pueden obtener una rentabilidad alternativa en el mercado del 40% a igual riesgo? 8

9 22º. A partir de los siguientes datos de las empresas ALSA y BALSA: ALSA BALSA FM (Fondo de Maniobra) PN (Patrimonio Neto) AC (Activo Corriente) AT (Activo Total) BAII (Resultado de Explotación o Bº antes de intereses e impuestos ) BDII (Resultado del Ejercicio o Bº después de intereses e impuestos) a. Calcule la Rentabilidad Económica y la Rentabilidad Financiera de cada una de las dos empresas e interprete los resultados. b. Calcule el Pasivo Corriente de cada una de las dos empresas. Calcule también para cada empresa el ratio de liquidez e interprete los resultados. c. De los tres ratios calculados (rentabilidad económica, rentabilidad financiera y ratio de liquidez), cuáles son ratios económicos y cuáles son ratios financieros? A partir de los resultados obtenidos para estos ratios explique cuál de las dos empresas tiene una mejor situación desde el punto de vista del análisis económico y cuál de las dos tiene una mejor situación desde el punto de vista del análisis financiero. 23º.- La empresa Pastelitos deliciosos, S.A. inicia su actividad con los siguientes elementos en euros: Terrenos Bancos Capital Maquinaria Caja 500 Préstamos. L/P Construcciones Mercaderías Reservas 500 Deudas cp ent cdto 1450 Durante el ejercicio realiza las siguientes operaciones: Compras Existencia final 0 Sueldos y salarios Ventas Intereses del préstamo 5% Amortización 10% sobre la maquinaria, 2% sobre 1as construcciones Las ventas se cobran en un 75% el resto queda pendiente de cobro y formalizado en letras. Las compras se pagan en un 60% quedando pendiente de pago el resto Impuesto de sociedades 30%. Todos los cobros y pagos se hacen por banco. Queda pendiente de pago a final de ejercicio la deuda con Hacienda Pública. 9