Estrategia de Política Fiscal

Transcripción

1 Estrategia de Política Fiscal 26 julio 2016

2 Pasivos financieros netos, déficit público y prima de riesgo (% del PIB, %) Deuda externa y estabilización macroeconómica Posición de Inversión Internacional Neta (% del PIB) * Datos Pasivos financieros : 1T2016, Déficit público: previsión Programa de Estabilidad Fuente: Banco de España y elaboración propia Fuente: EUROSTAT, Banco de España 1

3 Ocupados y afiliados (miles, 4ºTRIM/dic, y 2016T1, may16) Algunas características estructurales de nuestra economía Mejor posición para afrontar la crisis financieras que en crisis anteriores: capital humano, renta per cápita e internacionalización. Posición de inversión directa en el exterior (% PIB) Fuente: INE ESPAÑA T1/ junio Dif %var Dif %var Dif %var Ocupados , , , , , , ,6 894,4 5,2-123,4-0, ,9-12,4 Afiliados , , , , , , , ,6 8,6 530,3 3, ,9-11,1 PIB per cápita (PPC) Fuente: Eurostat Inversión Directa Extranjera (% PIB) T1 Dif PIB per cápita Dif Dif España España 39,0 49,0 51,4 48,9 53,3 53,7 53,0 4,0 Fuente: Banco de España y Banco Central Europeo (6º Manual FMI) 2

4 PIB real (% var anual) Resultado: crecimiento económico diferencial Consumo privado (% var anual) Zona euro Economías avanzadas (G7) España ,5-3,8-3, ,1 2,8 0, ,6 1,6-1, ,9 1,4-2, ,3 1,2-1, ,9 1,7 1, ,7 1,8 3,2 2016* 1,6 1,8 2,7 2017* 1,8 1,9 2,4 Capacidad o necesidad de financiación(% PIB) Fuente: INE, Programa de Estabilidad , FMI (WEO abril 2016) y Comisión Europea (Previsiones primavera 2016). Fuente: Eurostat. 3

5 Capacidad (+) o necesidad (-) de financiación vs resto del mundo, inflación y variación del PIB real (% PIB, %) Resultado: crecimiento económico sostenible PIB real y PIB nominal y Ocupados PTETC (% variación interanual) Capacidad (+) o necesidad (-) de financiación vs resto del mundo y tasa de paro (% PIB, %) Elasticidad del empleo al crecimiento económico (CN) PIB real (crecimiento promedio %) Empleo creado/destruido (promedio miles) 1T2005 a 4T2008 3,19 335,6 Fuente: INE, Programa de Estabilidad y MEYSS. 1T2009 a 4T2013-1,77-658,1 1T2014 a 4T2015 2,29 443,3 Fuente: INE (CNTR). Promedio de empleo creado: restando ultimo trimestre del periodo del último del periodo anterior y dividido entre el nº de años. 4

6 Aportación demanda nacional y sus componentes al crecimiento del PIB (pp y % de var. interanual) La aportación de la demanda interna al crecimiento económico Aportación demanda nacional y externa al crecimiento del PIB (datos trimestrales) Fuente: INE Aportaciones en pp 2016T1 PIB (% var. Anual) 3,4 Demanda Nacional 3,8 -Gasto consumo final 2,6 G. C. Final Privado 2,1 G.C. Final AAPP 0,5 -Formación Bruta Capital 1,2 FBCF Construcción 0,3 FBCF Bienes de Equipo 0,7 Resto FBC 0,2 Demanda Externa -0,4 *Último dato: PIB 2016T1 5

7 Determinantes de la contribución de la demanda externa al crecimiento económico Precio del petróleo ($/barril) Tipo de cambio ($/ ), y tipo de cambio efectivo real (índice) Petróleo Brent $ por barril (jun) 2016p 112,2 112,4 109,7 99,4 52,1 47,8 39,7 Tipo de cambio nominal $/ Tipo de cambio efectivo real (jun) 2016p 1,392 1,286 1,328 1,329 1,110 1,123 1, ,3 95,1 98,2 97,9 88,4 90,2 (may) - Fuente: Eurostat, Banco de España y Banco Central Europeo. 6

8 Costes laborales unitarios (Nivel base 100=2010) Competitividad Saldo energético y no energético (M ) CLU's (var %) Fuente: OCDE 2016 T España 4,1-1,0-2,9-0,4-0,9 0,3-0,5 33,8 0,6 Zona Euro 19 1,4 0,6 1,9 1,2 0,9 0,8 0,9 14,5 13,5 Saldo Balanza Comercial Fuente: Aduanas, Banco de España (ene-abr) Saldo no energético Saldo energético Total saldo Balanza de Pagos (% PIB) Bienes y servicios T1 Importaciones % PIB 31,7 29,1 29,1 28,7 30,1 30,6 30,4 Exportaciones % PIB 25,7 29,0 30,6 32,0 32,5 33,0 31,7 Total saldo en % PIB -6,0-0,2 1,5 3,2 2,5 2,4 1,3 7

9 Capacidad (+) o necesidad financiación (-) por sectores institucionales (% PIB) Consolidación fiscal y capacidad de financiación Esfuerzo fiscal primario (variación del saldo primario cíclicamente ajustado, % PIB potencial) Fuente: INE, IGAE Fuente: FMI, Fiscal Monitor Oct 15 (% PIB) p 2017p 2018p 2019p Cap. (+)/ Nec. (-) fin. Frente RM -3,34-2,89 0,07 2,22 1,57 2,13 2,09 2,4 2,2 2,2 2,3 8

10 Déficit de las AAPP, esfuerzo fiscal y crecimiento económico Capacidad (+) o necesidad (-) de financiación de las AAPP (%PIB) % PIB Saldo público Intereses Saldo primario PIB Potencial Saldo Saldo Esfuerzo Saldo Esfuerzo ciclicamente estructural estructural estructural estructural ajustado primario primario ,3 2,5-6,8 0,6-6,2-5,9-3, ,8 3,0-3,8-0,1-5,8-2,1 0,8 3,8 4, ,6 3,4-3,3-0,4-1,6-1,4 2,0 0,7 1, ,8 3,4-2,4-0,2-1,4-1,0 2,4 0,4 0, ,0 3,1-1,9 0,2-2,0-1,8 1,3-0,8-1,1 2016p -3,6 2,9-0,8 0,5-1,7-1,8 1,1 0,0-0,2 2017p -2,9 2,7-0,2 0,8-1,9-1,7 1,0 0,1-0,1 2018p -2,2 2,6 0,4 1,1-1,9-1,9 0,7-0,2-0,3 2019p -1,6 2,5 0,9 1,3-1,9-1,9 0,6 0,0-0,1 Fuente: IGAE, MINHAP, MINECO. No incluye el impacto one-off en déficit derivado de las operaciones de reestructuración del sistema financiero. 9

11 La política presupuestaria y el saldo de las AAPP Capacidad/necesidad financiación (% PIB) a efectos de cumplimiento del objetivo AAPP (sin ayuda financiera) Déficit 2011* Déficit 2012 Déficit 2013 Déficit 2014 Déficit 2015 Objetivo 2015 Objetivo 2016 Objetivo 2017 Objetivo 2018 Objetivo ,29-6,77-6,62-5,79-5,00-4,2-3,6-2,9-2,2-1,6 *2011 antes de practicar liquidaciones negativas de Fuente: IGAE. Principales one-off 2015 (M ) Reclasificación de APPs Hepatitis C Ejecución aval -200 Devolución de la paga extra 2012 (neto) Ingresos concesiones UMTS Tarifa plana y exención base de cotización -925 Fuente: MINHAP 10

12 Gastos de las AAPP Gasto consolidado AAPP (%) Fuente: IGAE, MINHAP. No incluye el impacto one-off en gasto derivado de las operaciones de reestructuración del sistema financiero ESPAÑA Gasto total/pib (%) 43,0 38,9 45,8 48,0 45,1 44,5 43,3 41,8 41,2 40,6 40,1 PIB nominal (% var anual) 6,2 7,2-1,0-2,6-1,1 1,0 3,8 3,7 3,7 4,0 4,4 UEM Gasto total/pib (%) 50,1 45,3 49,1 49,7 49,6 49,3 48,6 48,0 47,6 PIB nominal (% var anual) 3,5 5,3 2,6 0,3 1,0 1,8 3,0 2,8 3,1 11 Fuente: IGAE, MINHAP, Comisión Europea. Incluye el impacto one-off en gasto derivado de las operaciones de reestructuración del sistema financiero

13 La política presupuestaria y la clasificación funcional del gasto Gasto consolidado AAPP, por funciones (2007=100) 01 Serv. públicos generales 02 Defensa 03 Orden público y seguridad 04 Asuntos económicos Ayuda financiera gastos 05 Protección m.ambiente 06 Vivienda y serv. Comunitarios 07 Salud 08 Activ. Recreativas, cultura y religión Fuente: IGAE. Previsiones según Programa de Estabilidad Educación 10 Protección social Pensiones Desempleo Otras pensiones M , , , , , , , , , ,1 Gasto total Gasto total/pib (%)

14 Ingresos de las AAPP Ingresos consolidados AAPP (%) ESPAÑA Ingresos total/pib (%) 37,6 40,9 36,2 37,5 38,2 38,6 38,2 38,2 38,3 38,4 38,5 PIB nominal (% var anual) 6,2 7,2-1,0-2,6-1,1 1,0 3,8 3,7 3,7 4,0 4,4 UEM Ingresos total/pib (%) 45,8 44,7 44,9 46,1 46,6 46,8 46,6 46,1 46,0 PIB nominal (% var anual) 3,5 5,3 2,6 0,3 1,0 1,8 3,0 2,8 3,1 Fuente: IGAE, MINHAP, Comisión Europea 13

15 Ex ante Fuente: AEAT (jun) Acumulado IRPF IS Total Impacto de la reforma tributaria (M ) Impacto reforma fiscal en pp PIB 0,34 0,57 0,70 Fuente: MINHAP. Impacto acumulado. Porcentaje de crecimiento del PIB vs PIB año base. Recursos consolidados AAPP (M ) La política tributaria y la demanda interna Ex post (año completo) Acumulado IRPF IS Total Fuente: Programa de Estabilidad p 2017p 2018p 2019p Impuestos Impuestos sobre los productos Otros impuestos sobre la producción Impuestos renta y riqueza de las familias Impuestos renta y riqueza de las empresas Impuestos sobre el capital Cotizaciones sociales Ventas y otros ingresos corrientes Total recursos consolidados AAPP "Presión Fiscal" (Recursos/PIB) 40,9 36,7 34,8 36,2 36,2 37,5 38,2 38,6 38,2 38,2 38,3 38,4 38,5 Fuente: IGAE, MINHAP, Programa de Estabilidad

16 Ingresos tributarios totales (M ) Liquidación 2007 Liquidación 2011 Evolución ingresos tributarios Liquidación 2012 Liquidación 2013 Liquidación 2014 Liquidación 2015 Impuesto s/ Renta Personas Físicas ,4% Impuesto s/ Sociedades ,3% Evolución pagos a cuenta del IS: Grandes Empresas y grupos ,3% Pymes ,1% Otros Total ,9% Otros ,1% Capítulo I- Impuestos Directos ,3% Impuesto sobre el Valor Añadido ,4% Impuestos Especiales ,2% Otros ,8% Capítulo II- Impuestos Indirectos ,7% Capítulo III- Tasas y Otros ,2% Ingresos Tributarios Totales ,0% % 15/14 Fuente: AEAT. 15

17 Lucha contra el fraude Resultados lucha contra el fraude (M ) Ejercicio* 2015 Modelo 720: Declaración informativa de bienes y derechos situados en el extranjero Nº Declarantes Bienes o derechos declarados por primera vez Bienes o derechos ya declarados anteriormente Bienes o derechos declarados por extinción o revocación Valor Patrimonio Declarado (M ) Bienes o derechos declarados por primera vez 2015 Saldo vivo Fuente: AEAT Modelo 750: Declaración Tributaria especial Ejercicio* Nº Contribuyentes Resultado a Ingresar ( ) * Ejercicio la que corresponden los bienes. 16

18 Evolución de las bases imponibles Base imponible y Demanda nacional (% var. anual ) Reformas significativas impuestos : IRPF 1999, 2003,2007; 2008 IRPF, IS; 2010 IRPF, IVA; 2012 IRPF, IS, IVA; IRPF, IS IRPF IS IVA Fuente: MINECO, MINHAP 17

19 La política tributaria y el desapalancamiento Endeudamiento privado por países (% del PIB) Sociedades no financieras (M ) Endeudamiento Bruto (Stocks) (Mill. ) ESPAÑA ZONA EURO 2011T4 2015T4 Dif. M Dif. % Dif. M Dif. % Sector Privado no financiero , ,7 - Sociedades no financieras , ,3 - Hogares e ISFLSH , ,5 Capitalización bursátil IGBM ,3 Fuente: Banco Internacional de Pagos 18

20 El desapalancamiento, el BCE y la evolución del crédito Crédito nuevo. Total. (% de variación interanual) Rendimiento Obligaciones a 10 años (pp) Crédito Nuevo. Total Fuente: Banco de España (enemay) España -23,7-8,9-19,0-6,0 12,3-8,8 Zona Euro -7,0-6,7-6,0-3,5 16,5-1,2 Rentabilidad Obligaciones 10 años (jun) 5,437 5,847 4,562 2,722 1,735 1,480 Prima de riesgo (pp) 2,829 4,352 2,992 1,558 1,235 1,460 19

21 La política de financiación del Estado Deuda comercial de las AAPP (M ) Factores de crecimiento de la deuda AAPP ( % PIB) (% del PIB) Nivel de deuda de las AAPP 85,4 93,7 99,3 99,2 Variación de la deuda AAPP 15,9 8,3 5,6-0,1 Factores variación: Déficit primario 3,8 3,3 2,4 1,9 Intereses 3,0 3,4 3,4 3,1 Sector financiero 3,7 0,3 0,1 0,1 Fuente: Banco de España. Medidas de liquidez para CCAA y CCLL: M 70% han financiado políticas sociales de CCAA y EELL M pagos directos a proveedores de CCAA Liquidez a CCAA y CCLL 4,3 3,0 3,0 3,4 FADE 0,5 0,7-0,1-0,2 MEDE 1,5 0,5 0,1-0,1 Otros -2,7-3,9-2,4-4,6 Variación PIB nominal 1,8 1,0-0,9-3,7 (% PIB) p 2017p 2018p 2019p Deuda pública 99,2 99,1 99,0 97,9 96,0 Fuente: MINECO,BdE. 20

22 Reformas estructurales REFORMAS ESTRUCTURALES REFORMAS SECTOR PÚBLICO REFORMAS SECTOR FINANCIERO Reformas 2012 Mercado de Trabajo Sanidad Educación Marco Presupuestario Ley Estabilidad Presupuestaria Sector Financiero SAREB Sistema de Pensiones Mercado Único Ley Reforma Local Órganos Reguladores, CNMV Recapitalización Reformas 2013 Energía Ley Emprendedores Factura Electrónica CORA Fiscalidad Emprendedores I+D+i Ley Deuda Comercial Periodo Medio Pago Reestructuración Reformas 2014 Medidas Activas Empleo y Jóvenes Tarifa Plana S.S AIREF Nuevo Marco Legal de Desintermediación Financiera Reformas 2015 Políticas activas empleo Ley Segunda Oportunidad Reforma Tributaria Reducción cotiz. sociales Régimen de Insolvencia 21

23 Capacidad/necesidad financiación (% PIB) a efectos de cumplimiento del objetivo Déficit 2011* Déficit 2012 Déficit 2013 Déficit 2014 Déficit 2015 Objetivo 2015 Objetivo 2016 Objetivo 2017 Objetivo 2018 Objetivo 2019 Administración Central -5,76-7,92-4,77-3,67-2, ,8-1,5-1,1-0,9 Admón. Central (sin ayuda financiera) -5,43-4,25-4,48-3,57-2, ,8-1,5-1,1-0,9 Ayuda financiera -0,33-3,67-0,29-0,10-0,08 - CCAA -3,35-1,86-1,57-1,75-1, ,7-0,5-0,3 0,0 CCLL -0,40 0,32 0,55 0,57 0,44-0,0 0,0 0,0 0,0 Fondos de la Seguridad Social -0,10-0,98-1,12-1,04-1, ,1-0,9-0,8-0,7 AAPP (con ayuda financiera) -9,61-10,44-6,91-5,89-5, ,6-2,9-2,2-1,6 AAPP (sin ayuda financiera) -9,29-6,77-6,62-5,79-5,00-4,2-3,6-2,9-2,2-1,6 *2011 antes de practicar liquidaciones negativas de Fuente: IGAE, MINHAP ( One off ). La política presupuestaria y el saldo de las AAPP Principales one-off 2015 (M ) Reclasificación de APPs Hepatitis C Ejecución aval -200 Devolución de la paga extra 2012 (neto) Ingresos concesiones UMTS Tarifa plana y exención base de cotización

24 La política presupuestaria y el saldo de las AAPP Capacidad/necesidad financiación (% PIB) a efectos de cumplimiento del objetivo Admón. Central 2011 Obj Obj Obj Objetivos de Estabilidad Obj. ECOFIN Obj. PE 2015 Obj. PE ,43-4,8-4,25-3,5-4,48-3,8-3,57-3,5-2,53-2,9-1,8-1,5-1,1-0,9 CCAA -3,35-1,3-1,86-1,5-1,57-1,3-1,75-1,0-1,66-0,7-0,7-0,5-0,3 0,0 EELL -0,40-0,3 0,32-0,3 0,55 0,0 0,57 0,0 0,44 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 SS -0,10 0,4-0,98-1,0-1,12-1,4-1,04-1,0-1,26-0,6-1,1-0,9-0,8-0,7 TOTAL AAPP -9,29-6,0-6,77-6,3-6,62-6,5-5,79-5,8-5,5-5,00-4,2-3,6-2,9-2,2-1,6 Fuente: IGAE, MINHAP incorporando ajuste en subsectores por liquidaciones negativas. Cumplimiento de objetivos de estabilidad: 2011 incumplimiento no se alcanza el objetivo nominal, pero sí se produce cumplimiento por haber tomado acción efectiva (es decir, esfuerzo fiscal suficiente) acción efectiva se cumple el objetivo del consejo ECOFIN y sin ayuda financiera.2015 se incumple el objetivo 23

25 La política presupuestaria y la clasificación económica del gasto Consumo público (% var anual) Asalariados públicos (miles) Fuente: INE, MINHAP Fuente: INE, EPA I TR 2016 AAPP (MM ) f 2017f 2018f 2019f Consumo Público 191, , , , , , , , , , , , ,094 Remuneración de asalariados 107, , , , , , , , , , , , ,225 Intereses 16,892 17,256 18,348 20,248 26,315 30,922 34,669 35,291 33,122 31,963 31,323 31,167 31,011 Formación Bruta de Capital Fijo 49,467 51,496 55,142 50,662 39,649 25,901 22,795 21,834 26,476 22,609 24,207 25,241 29,028 Fuente: INE, IGAE,MINHAP 24

26 Intereses (% var. anual) La política presupuestaria y la clasificación económica del gasto Remuneración asalariados (% var. anual) Formación bruta de capital (% var. anual) Fuente: INE, CN, MINHAP 25

27 La política presupuestaria y la clasificación económica del gasto: comparación ESPAÑA Gasto AAPP (% PIB) AAPP (%PIB) p 2017p 2018p 2019p Consumo Público 17,7 18,8 20,5 20,5 20,5 19,7 19,6 19,4 19,3 18,9 18,4 17,9 17,4 Remuneración de asalariados 9,9 10,6 11,6 11,6 11,5 10,9 11,1 11,0 11,0 10,9 10,8 10,7 10,6 Consumos intermedios 5,0 5,3 5,7 5,6 5,7 5,6 5,3 5,3 5,2 4,9 4,8 4,7 4,6 Transferencias sociales en especie 2,4 2,6 2,9 2,9 2,9 2,7 2,7 2,7 2,6 2,6 2,5 2,4 2,4 Transferencias sociales monetarias 11,5 12,3 14,4 15,1 15,3 16,2 16,5 16,4 15,8 15,5 15,2 14,9 14,7 Intereses 1,6 1,5 1,7 1,9 2,5 3,0 3,4 3,4 3,1 2,9 2,7 2,6 2,5 Subvenciones 1,1 1,1 1,2 1,1 1,1 1,0 1,1 1,1 1,2 1,1 1,1 1,0 1,0 Otro gasto corriente 1,6 1,8 1,9 1,7 1,8 1,7 1,7 1,7 1,5 1,5 1,5 1,5 1,4 Formación Bruta de Capital Fijo 4,6 4,6 5,1 4,7 3,7 2,5 2,2 2,1 2,4 2,0 2,1 2,1 2,3 Gasto público sin otro gasto de capital 37,6 39,8 44,5 44,5 44,0 39,7 43,7 43,5 42,7 41,3 40,6 40,0 39,4 ZONA EURO 19 AAPP (%PIB) f 2017f 2018f 2019f Consumo Público 19,5 20,0 21,7 21,4 21,0 21,0 21,1 21,1 20,8 20,7 20,6 Remuneración de asalariados 9,9 10,1 10,9 10,7 10,5 10,4 10,4 10,3 10,2 10,1 9,9 Consumos intermedios 4,8 5,0 5,4 5,4 5,3 5,4 5,4 5,3 5,2 5,2 5,2 Transferencias sociales en especie 4,9 5,1 5,6 5,5 5,5 5,6 5,7 5,7 5,8 5,8 5,8 Transferencias sociales monetarias 15,1 15,4 17,0 17,0 16,7 17,1 17,3 17,3 17,2 17,1 17,0 Intereses 2,9 2,9 2,8 2,8 3,0 3,0 2,8 2,7 2,4 2,3 2,2 Subvenciones 1,2 1,2 1,5 1,4 1,4 1,3 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 Otro gasto corriente 2,2 2,3 2,5 2,5 2,4 2,5 2,6 2,5 2,4 2,5 2,4 Formación Bruta de Capital Fijo 3,2 3,3 3,6 3,4 3,1 2,9 2,8 2,7 2,7 2,7 2,7 Gasto público sin otro gasto de capital 44,2 45,3 49,3 48,7 47,9 48,1 48,3 48,1 47,4 47,1 46,7 Fuente: INE, IGAE,MINHAP, European Commission 26

28 Saldo de las AAPP y subsectores: ejecución gasto AAPP Capacidad (+) o necesidad (-) de financiación de las AAPP abr-15 abr-16 abr16-15 abr 16/15 abr-15 abr-16 abr16-15 M % var. %PIB var p.p Saldo AACC ,5-1,97-1,77 0,19 Saldo CCAA ,8-0,50-0,36 0,14 Saldo SS ,3 0,33 0,16-0,17 Saldo AAPP* ,7-2,13-2,20-0,06 Ingresos AAPP ,0 13,17 12,70-0,48 Gasto AAPP ,7 15,31 15,02-0,29 * Saldo de AAPP sin CCLL sin la ayuda financiera de 1,389M 1erTr erTr 1erTr 1erTr 1erTr erTr / erTr M % var. %PIB var p.p Saldo CCLL ,1 0,09 0,06-0,03 may-15 may-16 may may 16/15 may-15 may-16 may M % var. %PIB var p.p Saldo Estado ,4-2,00-1,90 0,10 Ingresos Estado ,9 7,64 7,08-0,56 Gasto Estado ,4 9,64 8,98-0,66 Saldo primario ,3 0,63 0,66 0,03 Fuente: IGAE 27

29 La política tributaria y la evolución de las bases imponibles % var interanual p BASES IMPONIBLES Rentas antes de impuestos -1, , ,0 4,4 Renta bruta de los hogares 0,4-4,4-1,3 0,3 2,8 3,3 Base imponible Sociedades consolidada -15,2 8,0 16,5 8,2-10,2 11,5 Gasto antes de IVA -4,3-3,4-6,0 3,7 3,4 2,9 Gasto final sujeto a IVA -5,8-4,5-6,1 4,9 4,9 4,4 Consumos sujetos a impuesto especial 4,0 1,7-5,6-1,9-4,0-5,4 SUMA DE BASES DE RENTA Y DE GASTO -2,7-3,2-2,2 2,3 2,0 3,7 AEAT (M ) Recaudación Tributaria % eneago2015 % enesep 2015 oct % ene % enenov 2015 dic % ene % ene2016 % enefeb 2016 % enemarzo 2016 % eneabr 2016 % enemay 2017 % enejun IVA bruto PYME 11,4 11,5 11,6 11,5 11,5-8,1 7,9 7,8 7,7 7,7 - Pagos fraccionados en IRPF de las empresas personales 12,6 12,6 12,9 12,7 12,7-6,7 14,2 14,1 14,3 13,5 13,6 Fuente: AEAT 28

30 Fuente: AEAT. Los indicadores de coyuntura de la AEAT Ventas, Empleo y Salarios de las Grandes Empresas a población constante ene-16 feb-16 mar-16 abr-16 may-16 Ventas corregidas de calendario y deflactadas Ventas totales -3,4-6,0-2,9 2,4 5,0 1,7 2,7 0,5 4,4 2,6 -Exportaciones 7,1 0,6 2,2 5,0 6,5 1,9 4,5-3,0 2,6 3,9 -Importaciones 5,9-7,8 1,5 10,0 8,5 10,4 1,2 8,6 8,2 5,3 * Ventas interiores -5,5-7,4-4,1 1,7 4,6 1,6 2,1 1,6 4,9 2,2 - Bienes y servicios de consumo -3,9-5,2-0,8 1,9 6,0 5,1 7,5 3,5 7,2 5,0 Bienes -4,0-5,0-1,5 2,1 7,1 7,2 7,7 4,8 6,8 6,7 Servicios -3,7-5,5 0,4 1,6 3,5 0,1 6,8 0,5 8,0 1,1 - Bienes y servicios de capital -15,8-19,5-21,8 1,0 4,6 1,8 0,3 1,8 3,3 1,0 Equipo y software -5,1-9,8-7,0 3,8 4,8 4,2 2,0 4,6 7,8 4,1 Construcción y promoción inmobiliaria -24,0-28,6-38,7-3,2 4,2-2,0-2,3-2,1-3,7-3,7 - Intermedios -4,3-6,3-2,7 1,7 4,3 0,7 1,2 1,2 4,5 1,7 Empleo y Salarios Perceptores de rendimientos del trabajo -0,3-3,3-2,3 1,2 3,1 3,6 3,7 3,3 3,6 2,5 Rendimiento bruto medio 1,3-0,3 0,1-0,4 0,5 0,0 1,0 0,3 1,3 1,4 29

31 Reformas sector público Control proceso presupuestario Marco Presupuestario Transparencia Ley Estabilidad Presupuestaria Regla de gasto, objetivo de deuda y de déficit para todas las AAPP. Control del riesgo de incumplimiento de las reglas a través del seguimiento del pago a proveedores. Control de la gestión de las AAPP con nuevos instrumentos (planes de ajuste y de tesorería), a cambio de la liquidez (FFPP, FLA). Control presupuestario reforzado con la mutualización de la deuda de las CCAA y las EELL. Evaluación independiente del cumplimiento de los objetivos de estabilidad (AIREF). Recuperación de los habilitados nacionales en las EELL. Publicidad mensual ejecución presupuestaria todas las AAPP. Publicidad de los Planes Económico Financieros para alcanzar los objetivos estabilidad. Institucionalización de la elaboración de las cuentas nacionales (Comité Técnico de Cuentas Nacionales). Nueva información: período de pago a proveedores planes de tesorería, personal, gasto sanitario, organismos del sector público Régimen sancionador derivado del incumplimiento de la remisión de información. Límite a las competencias de las EELL en función de la disponibilidad de financiación. Nuevo régimen de infracciones penal (reforma Código penal) y administrativo (Ley de transparencia). 30

32 Deuda por CCAA (% PIB) Mapa de deuda por CCAA Andalucía Aragón Asturias Baleares Canarias Cantabria Castilla y Castilla-La Cataluña Extremadura Vasco Rioja CCAA Galicia Madrid Murcia Navarra País La Valencia TOTAL León Mancha M %PIB 4,8 3,4 3,2 6,9 3,7 3,4 3,4 4,7 7,8 4,5 6,6 5,2 2,3 3,6 1,0 3,5 11,3 5,7 M %PIB 21,6 20,5 18,0 30,2 15,8 22,0 19,5 35,6 35,3 20,3 18,6 13,6 27,4 18,2 14,4 18,0 41,3 24,2 M p.p 16,8 17,1 14,8 23,3 12,1 18,6 16,1 30,9 27,5 15,8 12 8,4 25,1 14,6 13,4 14, ,5 Variación Fuente: Banco de España 31

33 Mapa de déficit por CCAA Déficit por CCAA (% PIB) Andalucía Aragón Asturias Baleares Canarias Cantabria Castilla y Castilla-La Cataluña Extremadura Galicia Madrid Murcia Navarra País La Valencia TOTAL León Mancha Vasco Rioja CCAA M %PIB* 0,31-0,13 0,05-1,82 0,15 0,04-0,40-0,28-0,84 0,54 0,05 0,01-0,11 1,00 1,12-1,00-1,19-0,22 M %PIB -1,13-2,13-1,53-1,52-0,54-1,38-1,33-1,67-2,70-2,64-0,57-1,36-2,52-1,28-0,69-1,13-2,51-1,66 M p.p -1,44-2,01-1,58 0,30-0,69-1,42-0,93-1,38-1,86-3,19-0,62-1,37-2,41-2,28-1,81-0,12-1,31-1,44 Variación Fuente: IGAE * Para el cálculo del %PIB se han utilizado los datos publicados por la IGAE en las cuentas regionales aplicando el PIB regional actualizado publicado por el BdE para ese año. (En 2007 el déficit de las CCAA se calculaba sobre el PIB Nacional). 32

34 PIB real por CCAA (% variaciones de volumen) Mapa de PIB real por CCAA Fuente: Banco de España Andalucía Aragón Asturias Baleares Canarias Cantabria Castilla y León Castilla-La Mancha Galicia Madrid Murcia Navarra País Vasco La Rioja Valencia TOTAL CCAA Cataluña Extremadura 2007 %var anual 3,78 4,72 3,03 3,46 3,18 2,95 3,34 5,88 3,48 4,22 4,31 4,09 4,43 3,59 3,17 4,14 3,37 3, %var anual 3,15 2,74 3,09 3,24 2,81 2,55 2,88 3,23 3,32 3,04 3,15 3,38 3,12 2,94 3,15 2,78 3,60 3,21 Variación p.p. -0,63-1,98 0,06-0,23-0,37-0,39-0,45-2,65-0,16-1,18-1,16-0,71-1,31-0,65-0,03-1,36 0,23-0,55 33

35 PIB nominal per cápita por CCAA (Euros) Mapa de PIB nominal per cápita por CCAA Andalucía Aragón Asturias Baleares Canarias Cantabria Castilla y Castilla-La Cataluña Extremadura Galicia Madrid Murcia Navarra País La Valencia TOTAL León Mancha Vasco Rioja CCAA 2007 Euros Euros Variación Euros % var -6,5-2,3-5,0-4,3-6,0-7,1-0,7-5,0-1,6 0,4-0,2 0,6-5,0-2,6 0,7 0,1-4,7-2,5 Fuente: Banco de España 34

36 Medidas de liquidez para las AAPP Total Medidas de Liquidez para CCAA y CCLL: M : M Plan Proveedores: M 2012: M 2013: M 2014: M FLA: M 2012: M 2013: M 2014: M Otras medidas: M Línea ICO 2012: M 2012: M 2013: M 2014: M 70% 70% Total medidas de liquidez destinado a financiar Políticas Sociales de CCAA y EELL M Pagos directos a Proveedores de CCAA 35

37 Medidas de liquidez para las AAPP 2015: M 3 Trimestre Extra FLA: M Fondo Financiación: M Facilidad Financiera: M Fondo Liquidez: M Fondo Social: 683 M Resto Fondo Financiación : M Facilidad Financiera: M Fondo Liquidez: M : 1T:5.834 M 2T: M 3T: M Extra FLA: M Fondo Financiación EELL: M Fondo Financiación EELL: M Otras medidas 2015: M Otras medidas 2016: M 36

38 Deuda comercial y Deuda PDE por CCAA (M ) Deuda de las CCAA ( ) DEUDA COMERCIAL (M ) DEUDA PDE (M ) Andalucía 2.346, , , , , , , ,08 Aragón 329,83 505,90 456,64 346, , , , ,02 Asturias 1,57 196,08 141,51 211, , , , ,34 Illes Balears 47,80 752,69 203,41 288, , , , ,34 Canarias 422,50 573,91 263,08 167, , , , ,08 Cantabria 18,97 86,08 139,27 157, , , , ,47 Castilla y León 14,07 274,68 473,02 390, , , , ,18 Castilla-La Mancha 886,21 946,57 317,08 219, , , , ,98 Cataluña 2.070, , , , , , , ,84 Extremadura 387,55 453,39 324,95 290, , , , ,28 Galicia 257,05 535, , , , ,09 Madrid 1.789,81 894, , , , , , ,64 Región de Murcia 689,75 761,61 223,27 324, , , , ,87 C.F. De Navarra 82,49 87, , , , ,85 País Vasco 231,69 244, , , , ,57 La Rioja 0,00 107,58 101,64 83, , , , ,64 C.Valenciana 2.114, , , , , , , ,52 TOTAL CCAA , , , , , , , ,79 Fuente: Banco de España. MINHAP. 37

39 Total Liquidez CCAA y EELL MEDIDAS DE LIQUIDEZ A LAS CCAA Y EELL AÑOS 2012, 2013, 2014, 2015 y (LAS CCAA LLEVAN IMPUTADA LA PARTE DE FONDO DE PAGO A PROVEEDORES DE LOCALES EN SU COMUNIDAD) TOTAL TOTAL LIQUIDEZ TOTAL LIQUIDEZ LIQUIDEZ TOTAL LIQUIDEZ 2015 TOTAL LIQUIDEZ 2016 TOTAL LIQUIDEZ ANDALUCIA , , , , , ,66 ARAGON 840,50 105,08 228, ,69 720, ,06 CAST. LA MANCHA 5.339, , , , , ,39 CASTILLA - LEON 1.860,33 223,54 197, ,93 213, ,86 CATALUÑA , , , , , ,43 CANARIAS 1.731, , , ,07 772, ,27 EXTREMADURA 511,26 144,62 441,84 930,63 579, ,22 GALICIA 637,16 252,25 228, ,46 851, ,87 C. VALENCIANA , , , , , ,14 ASTURIAS 734,25 696,71 159,40 745,86 457, ,24 BALEARS (ILLES) 2.084, , , , , ,78 CANTABRIA 624,61 378,31 396,00 572,88 295, ,75 MADRID 4.379,67 826,91 133, , , ,26 MURCIA 2.262, , , , , ,93 RIOJA (LA) 138,18 65,05 25,90 372,85 276,47 878,45 PAIS VASCO 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 NAVARRA 0,00 1,16 0,00 0,00 0,00 1,16 Ceuta 82,12 0,00 0,00 0,00 0,00 82,12 TOTAL en la CCAA* (distribuido) , , , , , ,58 CCAA (pendiente de distribuir) 1.088, ,14 Total en las CCAA* , , , , , ,73 EELL 1.255,4 671,50 684, , , ,04 Total liquidez CCAA y EELL , , , , , ,77 * Incluye FFPP por CCLL de cada CA. En millones de euros 38

40 Finalidad Mecanismos de Liquidez Vencimien tos 2012 AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014 AÑO 2015 AÑO 2016 Total Pago proveedo res Otros Vencimi entos 2013 Pago proveed ores Otros Vencimi entos 2014 Pago proveedor es (1)Incluye las asignaciones por hepatitis que financiaban déficit del ejercicio Los vencimientos incluyen las amortizaciones de deuda + intereses Las cantidades de pago a proveedores se refieren a importes liquidados (incorporan devoluciones). Otros Vencimi entos 2015 Pago proveed ores (1) Otros Vencimi entos 2016 Pago proveed ores Otros Vencimient os Pago proveedore s ANDALUCIA 1.660, , , , , , , , , , , , ,27 659, , , , ,94 ARAGON 0,00 654,00 229,51 0,00 12,28 108,86 0,00 73,85 166,77 551,19 897,23 261,24 178,75 406,52 135,58 729, ,88 901,95 CAST. LA MANCHA 1.252, ,70 523,87 305,14 887,63 447,73 858, ,27 300,64 511,82 769,89 846,18 648,92 286,30 209, , , ,26 CASTILLA - LEON 0, ,23 458,94 0,00 26,44 237,71 0,00 0,00 229,94 812, ,89 484,27 0,59 0,00 215,32 813, , ,19 CATALUÑA 6.147, , , , , , , , , , , , , ,01 820, , , ,96 CANARIAS 501, ,35 210,37 197,27 557,22 356,06 85,57 619,31 350,33 456,44 457,04 491,21 467,81 98,82 206, , , ,30 EXTREMADURA 0,00 349,33 197,75 0,00 37,92 127,02 0,00 335,14 122,06 314,67 412,93 261,70 150,02 288,24 143,51 464, ,56 852,04 GALICIA 0,00 196,96 515,72 0,00 23,35 266,83 0,00 0,00 259, ,08 341,94 512,09 422,20 130,24 300, ,28 692, ,18 C. VALENCIANA 5.457, , , , , , , , , , , , , ,61 912, , , ,45 ASTURIAS 27,89 553,18 180,84 96,06 358,75 245,43 0,00 0,00 172,67 324,77 206,34 239,70 273,95 72,89 110,40 722, ,17 949,05 BALEARS (ILLES) 200, ,05 427,68 490,51 762,14 437,30 498,62 904,72 398,88 635,32 546,65 567,85 473,20 264,63 339, , , ,80 CANTABRIA 20,54 493,69 119,55 47,22 233,27 102,39 57,44 240,74 101,18 195,18 225,64 163,18 199,79 76,08 68,07 520, ,42 554,38 MADRID 0, , ,32 0,00 693,31 232,86 0,00 0,00 215,22 1, ,07 591, , ,67 307, , , ,91 MURCIA 470, ,09 183,09 455,87 622,76 348,40 365, ,98 276,02 432,28 711,55 441,20 397,85 411,00 238, , , ,98 RIOJA (LA) 0,00 77,79 65,22 0,00 0,15 67,32 0,00 0,00 27,68 129,91 133,08 113,10 140,40 37,92 98,15 270,31 248,95 371,48 PAIS VASCO 0,00 0,00 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 NAVARRA 0,00 0,00 0,00 0,00 1,16 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,05 0,00 0,00 0,00 0,00 1,16 0,05 Ceuta 0,00 82,12 1,97 0,00 0,00 1,27 0,00 0,00 0,92 2,29 0,00 0,92 0,00 0,00 0,00 2,29 82,12 5,08 Melilla 0,00 0,00 1,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,40 TOTAL CCAA + EELL , , , , , , , , , , , , , , , , , ,5 Otros 39