INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES

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1 INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES Tercer Trimestre 2017

2 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 Contenido DATOS RELEVANTES... 3 I. RESUMEN DE RESULTADOS... 4 II. HECHOS RELEVANTES... 7 III. MERCADO DE CAPITALES... 9 IV. INGRESOS V. GASTOS VI. UTILIDAD OPERACIONAL VII. RESULTADOS FINANCIEROS VIII. INDICADORES FINANCIEROS IX. RESUMEN BALANCE X. RESUMEN ESTADO DE FLUJO DIRECTO ANEXO 1: ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO ANEXO 2: BALANCE GENERAL CONSOLIDADO ANEXO 3: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADO

3 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 La Bolsa de Santiago ha declarado su compromiso con el desarrollo sustentable incorporando la Sostenibilidad como pilar fundamental de su estrategia de negocios. Para lo cual ha establecido una Política de Desarrollo Sostenible y un Protocolo de Sostenibilidad, documentos que recopilan los principios de una gestión sostenible, las diferentes iniciativas en desarrollo, su estructura organizacional, para la gestión de la Sostenibilidad, y los planes de acción a realizar en el mediano y largo plazo. Santiago de Chile, 22 de noviembre de 2017 Bolsa de Santiago (nombre con que transa en bolsa: BOLSASTGO), anunció hoy los resultados financieros consolidados con su filial, CCLV, Contraparte Central S.A. al cierre del tercer trimestre del año Las cifras se presentan en millones de pesos chilenos (MM$), las cuales han sido preparadas de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés). DATOS RELEVANTES +1,0% El EBITDA acumulado a septiembre del año 2017 totalizó MM$ 7.411, presentando un aumento del 1,0% con respecto al mismo período del año anterior. 2,7% Los gastos totales acumulados a septiembre del año 2017 dismunuyeron en un 2,7% en comparación al mismo período del año ,1% La utilidad operacional acumulada a septiembre del año 2017 disminuyó en un 0,1% en comparación al mismo período del año ,8% El Margen Operacional de los primeros nueve meses del año 2017 aumentó 60 pb. con respecto al mismo período del año anterior. 3

4 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 I. RESUMEN DE RESULTADOS Cifras en millones de pesos MM$ 3T2017 3T2016 Var. % 9M2017 9M2016 Var. % Ingresos ,7% ,8% Gastos (3.440) (3.546) 3,0% (10.356) (10.643) 2,7% Utilidad Operacional ,1% ,1% EBITDA ,5% ,0% Utilidad Neta ,7% ,3% Margen Operacional 35,4% 35,9% 35,8% 35,2% Margen EBITDA 45,7% 46,1% 45,9% 44,7% Margen Neto 35,0% 83,4% 35,8% 52,0% ROA 4 3,6% 8,7% 11,0% 16,2% ROE 5 5,5% 13,3% 17,1% 24,7% INGRESOS TRIMESTRALES (MM$) GASTOS TRIMESTRALES (MM$) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 RESULTADO OPERACIONAL TRIMESTRAL (MM$) EBITDA TRIMESTRAL (MM$) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T Incluyen Ingresos por actividades ordinarias y Otros ingresos por naturaleza. 2 El término EBITDA no tiene un significado estandarizado bajo IFRS. Se calcula agregando la depreciación y la amortización a la utilidad operacional. 3 Atribuible a los propietarios de la controladora. 4 Rentabilidad del Activo (ROA): Se define como la división entre la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora y los activos totales. 5 Rentabilidad del Activo (ROE): Se define como la división entre la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora y el patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora. 4

5 58% 48% 38% 28% Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 Margen Operacional y Margen EBITDA (trimestral) 54,4% 45,9% 42,0% 46,1% 46,8% 45,2% 45,7% 44,1% 36,8% 35,9% 37,0% 35,1% 35,4% 33,0% 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 Margen Operacional Margen EBITDA Ingresos por Líneas de negocios (acumulado 2017) Servicios de Información Emisores 6% Otras* 2% Sistemas de Negociación y Consulta 32% CCLV 14% Derechos de Bolsa 13% Servicios Computacionales 25% Aporte de Ingresos por Bolsa y filial (acumulado 2017) 14% 86% 5

6 MILLONES DE PESOS (MM$) 100 % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 Utilidad neta (trimestral) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 Margen neto (trimestral) 83,4% 35,2% 36,8% 38,4% 40,3% 32,1% 35,0% 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 ROE y ROA (trimestral) 13,3% 5,5% 6,3% 8,7% 6,0% 5,9% 5,3% 5,5% 3,6% 4,1% 3,9% 3,9% 3,4% 3,6% 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 ROE ROA 6

7 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 II. HECHOS RELEVANTES La Bolsa de Santiago, cuenta con lineamientos internos que permiten conciliar la implementación de un enfoque de sostenibilidad en su estrategia de negocio. Debido a lo anterior, la Institución ha declarado sus compromisos a través de la aprobación y comunicación de su Política de Desarrollo Sostenible, que identifica los ejes relevantes que son la base de la gestión de sostenibilidad. El proceso para diseñar e incorporar la declaración de sostenibilidad a la gestión del negocio consideró un trabajo tanto interno como externo, a través de entrevistas corporativas y análisis de documentos que permitieron identificar los elementos críticos que hacen parte de la declaración de sostenibilidad. Tales elementos se analizaron, convergentemente, con la evaluación sectorial, análisis de buenas prácticas de sostenibilidad de acuerdo a estándares internacionales (ISO , Dow Jones Sustainability Index, GRI, ASX, SASB, AA100, entre otros), además de entrevistas a grupos de interés internos y externos. Bolsa de Santiago junto a S&P Dow Jones Indices informan nueva cartera de Índice de Sostenibilidad. Con el fin de promover buenas prácticas sustentables, sobre gobierno corporativo, aspectos sociales y cuidado con el medioambiente, la Bolsa de Santiago, junto a S&P Dow Jones Indices y RobecoSAM, anunciaron la nueva composición de la cartera del Dow Jones Sustainability Chile Index (DJSI Chile), basada en el rebalanceo anual. En su tercera versión, este se amplió a un total de 26 compañías, mientras que en su versión anterior incluía a 21 empresas, representativas de los diferentes sectores productivos. ( ) SVS inscribe a la Bolsa de Santiago en el Registro de Valores. Con fecha 12 de septiembre de 2017 la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) inscribió a la Bolsa de Santiago en el Registro de Valores, lo que permitirá a los accionistas de la mayor plaza bursátil del país acceder al potencial beneficio de exención de la ganancia de capital que contempla el artículo 107 de la Ley de Impuesto a la Renta. ( ) Bolsa de Santiago culmina exitosa Gira de Educación Financiera. Con gran éxito la Bolsa de Santiago culminó su tradicional Gira Nacional de Educación Financiera, desarrollada en el marco del programa Conoce la Bolsa. En total, el programa 2017 llegó a más de personas a través 20 charlas sobre mercado bursátil, la inversión responsable, el ahorro y las oportunidades de negocio en el mercado de capitales chileno en las ciudades de Arica, Iquique, Puerto Montt y Punta Arenas. ( ) 7

8 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 Bolsa de Santiago y EY Chile realizan encuesta "La voz del mercado". Con el objetivo de conocer la percepción de directores y especialistas bursátiles sobre la calidad y prácticas de gobierno corporativo de las empresas que componen el IPSA, la consultora y auditora EY Chile (ex Ernst & Young) junto a la Bolsa de Santiago lanzaron por primera vez en Chile la encuesta La Voz del Mercado, que desde agosto hasta mediados de septiembre estará recogiendo la opinión de los actores del mercado de capitales, con el fin de divulgar un informe en diciembre. ( ) Bolsa de Santiago expone en Seminario sobre Inversiones Responsables. Con el objetivo de generar valor a los stakeholders y los emisores de mercado a través de la adopción de las mejores prácticas de gobierno corporativo y de la inversión responsable, la gerente comercial de la plaza bursátil, Lucy Pamboukdjian, participó como expositora y panelista del evento Estudio de Inversiones Responsables 2017, realizado por Governart en alianza con la Universidad Adolfo Ibáñez y Vigeo Eiris. ( ) La Bolsa de Santiago se reúne con actores de la industria minera en LatAm Mining Cumbre, en Santiago los días 11 y 12 de julio. En una alianza con el equipo detrás de Mining Indaba, la Bolsa busca identificar a próxima generación de compañías de exploración. ( ) El contenido íntegro de los comunicados que aquí se presentan, se encuentra disponible en el sitio web de la Bolsa de Santiago (), en su apartado Relación con Inversionistas y Sostenibilidad. 8

9 MILLONES DE PESOS MM$ MILLONES DE PESOS MM$ Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 III. MERCADO DE CAPITALES Los montos transados 6 durante el 3T2017 registraron una variación positiva del 6,5% con respecto al 3T2016, debido principalmente al aumento de transacciones en el mercado de Acciones y Monetarios, los cuales se vieron incrementados en un 30,3% y 22,2% respectivamente. Actualmente, considerando los nueve meses del año 2017 los montos transados en el mercado de Acciones, aumentaron en un 35,4% con respecto del mismo período del año anterior. Montos transados T2016 3T2017 9M2016 9M2017 Distribución de montos por mercado Acumulado 2016 Acumulado 2017 CFI 0,3% CFI 0,6% Monetarios 19,0% Monetarios 17,9% Acciones 2,9% IRF 23,1% IIF 54,7% Acciones 3,8% IRF 23,9% IIF 53,9% 6 Fuente: sitio web de la Bolsa de Santiago (), en su apartado Estadísticas. 9

10 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 IV. INGRESOS Durante el 3T2017 los ingresos totales 7 disminuyeron en un 3,7% con respecto al 3T2016, totalizando MM$ Respecto de los nueve meses acumulados del año 2017, los ingresos totalizaron MM$ , correspondientes a una disminución del 1,8% respecto de los MM$ totalizados durante el mismo período del año Ingresos totales T2016 3T2017 9M2016 9M2017 Durante el 3T2017, el 99,9% de los ingresos operacionales provinieron de los ingresos por actividades ordinarias o ingresos por líneas de negocios y el 0,1% corresponden a otros ingresos por naturaleza. Ingresos por tipo (trimestral) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 Ingresos por actividades ordinarias Otros ingresos por naturaleza 7 Incluyen Ingresos por actividades ordinarias y Otros ingresos por naturaleza. 10

11 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 INGRESOS POR LÍNEAS DE NEGOCIOS Durante el 3T2017 los ingresos por líneas de negocios 8 disminuyeron en un 3,3% con respecto al 3T2016, totalizando MM$ Respecto de los nueve meses acumulados del año 2017, los ingresos por líneas de negocios totalizaron MM$ , correspondientes a una disminución del 1,7% respecto de los MM$ totalizados durante el mismo período del año Ingresos por líneas de negocios T2016 3T2017 9M2016 9M2017 Las líneas de negocios de la Bolsa de Santiago corresponden a: Derechos de Bolsa, Emisores, Sistemas de Negociación y Consulta, Servicios Computacionales, Arriendo y Gastos Comunes, Ingresos Varios y Servicios de Información. En el caso de su filial CCLV, Contraparte Central, las líneas de negocios corresponden a: Sistema de Contraparte Central, Sistema de Cámara de Compensación y Otros Ingresos. Durante el 3T2017, el 85,3% de los ingresos provinieron de las líneas de negocios de la Bolsa y el 14,7% de las líneas de la CCLV. Distribución de ingresos entre Bolsa y filial 85,6% 85,3% 86,1% 86,2% 14,4% 14,7% 3 T T CCLV BCS 13,9% 13,8% 9 M M CCLV BCS 8 Ingresos por líneas de negocios corresponden a los ingresos por actividades ordinarias. 11

12 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 Las 5 principales líneas de negocios (Sistemas de Negociación y Consulta, Servicios Computacionales, Derechos de Bolsa, CCLV y Servicios de información), representaron el 91,2% de los ingresos operacionales durante el 3T2017. Cabe señalar que para el 3T2016, estas líneas representaron el 92,1% de los ingresos operacionales. 9 Distribución de ingresos por líneas de negocios (trimestral) 7,9% 8,0% 8,8% 7,8% 14,4% 14,7% 12,5% 12,3% 26,1% 23,5% 31,2% 32,8% 3 T T Sistemas de Negociación y Consulta Servicios Computacionales Derechos de Bolsa CCLV Servicios de Información Otras* Del mismo modo, las principales líneas de negocios en los primeros nueve meses acumulados del año 2017, representaron el 91,5% de los ingresos operacionales. Respecto los nueve meses acumulados de 2016, estas líneas representaron el 92,0% de los ingresos operacionales. 10 Distribución de ingresos por líneas de negocios (acumulado) 8,0% 8,3% 8,5% 8,2% 13,9% 13,8% 13,0% 12,6% 25,7% 25,1% 31,1% 31,7% 9 M M Sistemas de Negociación y Consulta Servicios Computacionales Derechos de Bolsa CCLV Servicios de Información Otras* 9 Otras corresponden a las líneas de negocios: Emisores, Arriendos y Gastos Comunes e Ingresos Varios. 10 Otras corresponden a las líneas de negocios: Emisores, Arriendos y Gastos Comunes e Ingresos Varios. 12

13 MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 Detalle de ingresos por líneas de negocios Cifras en millones de pesos MM$ Líneas de Negocios 3T2017 3T2016 Var. % 9M2017 9M2016 Var. % Derechos de Bolsa ,2% ,2% Emisores ,7% ,6% Sistemas de Negociación y Consulta ,7% ,0% Servicios Computacionales ,8% ,1% Arriendos y Gastos Comunes ,1% ,2% Ingresos Varios ,5% ,4% Servicios de Información ,5% ,8% Sistema de Contraparte Central ,1% ,9% Sistema de Cámara de Compensación ,5% ,3% Otros Ingresos ,0% ,0% Total ,3% ,7% Las líneas de negocios presentaron una disminución de 1,7% o MM$ 274 con respecto del mismo período acumulado del año anterior, explicada principalmente por menores ingresos en las líneas de Derechos de Bolsa, Servicios Computacionales y Servicios de Información, con disminuciones de MM$ 88, MM$ 171 y MM$ 25, respectivamente. Ingresos por líneas de negocios (trimestral) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 Sistemas de Negociación y Consulta Servicios Computacionales Derechos de Bolsa CCLV Servicios de Información Otras* 13

14 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 V. GASTOS Los gastos 11 del 3T2017 totalizaron MM$ 3.440, correspondientes a una disminución de MM$ 105 o 3,0% respecto al 3T2016. Esta disminución se explica principalmente por la variación de la categoría Gastos por beneficios a los empleados, con una disminución de MM$ 273 o 14,3% y como contrapartida, en la categoría Otros gastos por naturaleza se generó un aumento MM$ 182. Respecto de los nueve meses acumulados del año 2017, los gastos disminuyeron en un 2,7% respecto al mismo período del año anterior. Este porcentaje representa MM$ 287 menos que los registrados en el mismo período del año Explicado principalmente por una disminución de un 7,8% en Gastos por beneficios a los empleados, con respecto al mismo período del año anterior. Gastos T2016 3T2017 9M2016 9M2017 Distribución de los gastos (trimestral) 31,2% 37,5% 16,0% 16,0% 52,8% 46,5% 3 T T Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza 11 Incluye los costos de venta y operación y los gastos de administración. 14

15 MILLONES DE PESOS (MM$) 0 (500) (1.000) (1.500) (2.000) (2.500) (3.000) (3.500) (4.000) Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 Distribución de los gastos (acumulado) 32,9% 34,5% 14,5% 15,7% 52,6% 49,8% 9 M M Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza Detalle de gastos Cifras en millones de pesos MM$ Gastos 3T2017 3T2016 Var. % 9M2017 9M2016 Var. % Gastos por beneficios a los empleados (1.598) (1.871) 14,6% (5.160) (5.597) 7,8% Depreciación y amortización (552) (566) 2,6% (1.627) (1.548) 5,1% Otros gastos por naturaleza (1.290) (1.108) 16,5% (3.569) (3.498) 2,0% Total (3.440) (3.546) 3,0% (10.356) (10.643) 2,7% Gastos por tipo (trimestral) 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 (1.750) (1.976) (1.871) (1.473) (1.728) (1.834) (1.598) (490) (1.183) (492) (566) (1.207) (1.108) (559) (993) (535) (540) (1.172) (1.107) (552) (1.290) Gastos por beneficios a los empleados Depreciación y amortización Otros gastos por naturaleza 15

16 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 VI. UTILIDAD OPERACIONAL La utilidad operacional del 3T2017 fue de MM$ 1.883, disminuyendo en un 5,1% respecto del 3T2016. Durante los nueve meses acumulados de 2017, existe una disminución del 0,1% respecto al mismo período del año anterior, explicado principalmente por la disminución en los ingresos por líneas de negocios. Cifras en millones de pesos MM$ 3T2017 3T2016 Var. % 9M2017 9M2016 Var. % Ingresos ,7% ,8% Gastos (3.440) (3.546) 3,0% (10.356) (10.643) 2,7% Utilidad Operacional ,1% ,1% Utilidad operacional (trimestral) (3.424) (3.674) (3.546) (3.025) (3.436) (3.480) (3.440) 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 Ingresos Gastos Utilidad Operacional Utilidad operacional (acumulada) M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M

17 MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) MILLONES DE PESOS (MM$) Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 VII. RESULTADOS FINANCIEROS El EBITDA 12 registró MM$ 116 menos durante el 3T2017, correspondiente a una disminución del 4,5% en comparación con el 3T2016. Dicha variación se debe a la disminución de los ingresos por líneas de negocios. Durante los nueve meses acumulados del 2017, el EBITDA aumentó MM$ 70, correspondiente a un incremento del 1,0% respecto del mismo período del año 2016, explicado principalmente por la disminución de los gastos. EBITDA T2016 3T2017 9M2016 9M2017 EBITDA (trimestral) T2016 2T2016 3T2016 4T2016 1T2017 2T2017 3T2017 Utilidad operacional Depreciación y amortización EBITDA 12 El indicador EBITDA no tiene un significado estandarizado bajo IFRS. Se calcula agregando la depreciación y la amortización a la utilidad operacional. Este indicador se incluye únicamente para efectos ilustrativos. 17

18 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 Ganancia atribuible a los controladores Durante el 3T2017, la categoría Total Otras Ganancias (Pérdidas) del Período tuvo una disminución del 86,6% con respecto al 3T2016. Durante los nueve meses acumulados de 2017, se aprecia una variación negativa del 69,2% respecto del mismo período del año anterior. La relevante variación trimestral y acumulada de esta categoría, es producto de la venta, realizada durante el 3T2016 del terreno ubicado en la comuna de Pudahuel que generó una utilidad después de impuesto de MM$ La venta del terreno descrito tuvo un impacto en todas las categorías posteriores. Cifras en millones de pesos MM$ 3T2017 3T2016 Var. % 9M2017 9M2016 Var. % Utilidad Operacional ,1% ,1% Total otras ganancias (pérdidas) del período ,6% ,2% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,8% ,2% Impuesto a la Renta (561) (1.415) 60,4% (1.528) (2.237) 31,7% Ganancia (pérdida) ,6% ,3% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,7% ,3% Ganancia (pérdida), atribuibles a participaciones no controladoras ,2% ,5% El impuesto a la renta durante el 3T2017 tuvo una disminución del 60,4% respecto al 3T2016. La utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora durante los nueve meses acumulados de 2017 totalizó en MM$ 5.781, correspondiente a una disminución del 32,3% respecto de los MM$ del mismo período del año anterior. Sin embargo, al presentar los resultados ajustados por la venta realizada del terreno en la comuna de Pudahuel en julio de 2016, la utilidad neta atribuible a los propietarios de la controladora 13 presenta un incremento del 1,7%. Este porcentaje representa MM$ 95 adicionales que los registrados en el mismo período del año Cifras en millones de pesos MM$ Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 14 9M2017 9M2016 Var. % ,7% 13 El Resultado correspondiente al año 2016 se presenta ajustado por el resultado de la venta del terreno en la comuna de Pudahuel en julio de Este resultado es solo referencial. 14 Ídem. 18

19 58% 48% 38% 28% 30% 20% 10% 0% Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 VIII. INDICADORES FINANCIEROS 3T2017 3T2016 9M2017 9M2016 Margen Operacional 35,4% 35,9% 35,8% 35,2% Margen EBITDA 45,7% 46,1% 45,9% 44,7% Margen Neto 35,0% 83,4% 35,8% 52,0% Rentabilidad del Activo (ROA) 3,6% 8,7% 11,0% 16,2% Rentabilidad del Patrimonio (ROE) 5,5% 13,3% 17,1% 24,7% Indicadores de desempeño (acumulado) 52,0% 45,9% 43,9% 44,7% 36,8% 35,2% 34,9% 36,0% 35,2% 48,6% 47,1% 46,8% 46,0% 45,9% 40,3% 37,4% 37,0% 36,1% 36,2% 35,8% 3M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M2017 Margen Operacional Margen EBITDA Margen Neto Indicadores de rentabilidad (acumulado) 30,4% 24,7% 5,5% 3,6% 12,2% 7,9% 16,2% 19,7% 5,9% 3,9% 12,0% 7,6% 17,1% 11,0% 3M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M2017 ROE ROA 19

20 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 IX. RESUMEN BALANCE El patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora a septiembre del año 2017 fue de MM$ , menor en un 3,4% que los MM$ registrados al cierre de año Respecto al pasivo corriente, éste disminuyó un 12,3% en relación al cierre de año 2016, debido a la disminución en un 60,9% de los Pasivos por impuestos corrientes. El pasivo no corriente tuvo un aumento del 0,6% respecto del cierre del año 2016, explicado por el aumento en un 19,6% de Otros pasivos financieros no corrientes. Por otra parte, las Provisiones no corrientes por beneficios a empleados tuvieron una disminución del 7,7%. Cifras en millones de pesos MM$ 30sep17 31dic16 Var. % Activo Corriente ,3% Activo no Corriente ,2% Total Activo ,8% Pasivo Corriente ,3% Pasivo no Corriente ,6% Total Pasivo ,9% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,4% Participaciones no controladoras ,1% Total Patrimonio ,3% Total Pasivo + Patrimonio ,8% Distribución Balance ACTIVOS (%) DEUDA Y PATRIMONIO (%) 6,9% 6,2% 51,9% 47,9% 27,9% 28,9% 48,1% 52,1% 65,2% 64,9% 12M2016 9M M2016 9M2017 ACTIVOS NO CORRIENTES ACTIVOS CORRIENTES PATRIMONIO PASIVOS NO CORRIENTES PASIVOS CORRIENTES 20

21 MILLONES DE PESOS (MM$) VECES % 50% 40% 30% 20% 10% (2 ) (4 ) (6 ) (8 ) (1 0) VECES Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 INDICADORES DE LIQUIDEZ Y DEUDA Indicadores de liquidez 6,37 6,62 6,05 7,50 7,86 7,36 7, M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M2017 Activo Corriente Pasivo Corriente Activo Corriente / Pasivo Corriente La liquidez corriente, expresada como la relación de activos corrientes y pasivos corrientes, varió desde 7,5 veces hasta 7,68 veces, explicado principalmente por la disminución de los activos corrientes en un 10,3% comparado con el cierre del año Dicha disminución de activos es explicada por la venta del terreno ubicado en la comuna de Pudahuel en julio de Asimismo, los pasivos corrientes registraron una disminución de un 12,3% comparado con el cierre del año 2016, explicado principalmente por la disminución de un 60,9% de Pasivos por Impuestos Corrientes. Los puntos detallados anteriormente influenciaron la disminución de M$ del Capital de trabajo. Es importante señalar que la sociedad no incurre en el pago de intereses financieros ni registra pasivos financieros de ningún tipo. Indicadores de deuda 0,52 0,54 0,52 0,54 0,51 0,57 0,55 0,34 0,35 0,34 0,35 0,34 0,36 0,35 0,24 0,21 0,25 0,20 0,20 0,18 0,18 3M2016 6M2016 9M M2016 3M2017 6M2017 9M2017 Pasivo Total / Activo Total Pasivo Corriente / Pasivo Total Pasivo Total / Patrimonio 21

22 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 X. RESUMEN ESTADO DE FLUJO DIRECTO El efectivo y equivalentes al efectivo a septiembre del año 2017 registró recursos por MM$ 2.142, correspondientes a un 64,8% menor al flujo generado el mismo período del año La principal explicación de la disminución, se debe a los flujos netos de efectivo procedentes de actividades de inversión, donde la categoría Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo registró al cierre de septiembre de 2016 MM$ 3.794, producto de la venta del terreno en la comuna de Pudahuel. El Flujo neto operacional disminuyó en M$ respecto de septiembre de 2016, lo cual se explica principalmente por menores Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios. El Flujo neto de inversión disminuyó en M$ respecto de septiembre de 2016, lo cual se explica principalmente por los Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo registrados al cierre de septiembre de El Flujo neto de financiamiento aumentó en M$ 400 respecto de septiembre de 2016, lo cual se explica principalmente por menor pago de dividendos comparados con septiembre del año Cifras en millones de pesos MM$ 9M2017 9M2016 Var. % Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ,0% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (1.847) % Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (6.138) (6.538) 6,1% Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (4.621) ,2% Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo ,3% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período ,2% Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período ,8% CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Desirée Cathalifaud T. E / relacionconinversionistas@bolsadesantiago.com T /

23 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 ANEXO 1: ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ 3T2017 3T2016 Var. % 9M2017 9M2016 Var. % Ingresos por actividades ordinarias Total ingresos por actividades ordinarias ,3% ,7% Otros ingresos por naturaleza Intereses cartera valores negociables ,8% ,1% Otros ingresos 0 (0,2) 100,0% 0 0 0,0% Total otros ingresos por naturaleza ,6% ,1% Total ingresos por naturaleza ,7% ,8% Gastos por naturaleza Gastos por beneficios a los empleados (1.598) (1.871) 14,6% (5.160) (5.597) 7,8% Depreciación y amortización (552) (566) 2,6% (1.627) (1.548) 5,1% Otros gastos por naturaleza (1.290) (1.108) 16,5% (3.569) (3.498) 2,0% Total gastos por naturaleza (3.440) (3.546) 3,0% (10.356) (10.643) 2,7% Resultado operacional ,1% ,1% Otros ganancias (pérdidas) del período Utilidad (pérdida) DCV ,6% ,7% Diferencia de cambio (19) (0,1) 13868,4% (19) (36) 48,0% Resultado por unidad de reajuste ,9% ,2% Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia de valor de mercado en instrumentos financieros ,9% ,8% Otros ganancias (pérdidas) (6) ,2% (16) ,4% Total otras ganancias (pérdidas) del período ,6% ,2% Ganancia (pérdida), antes de impuestos ,8% ,2% Impuesto a la Renta (561) (1.415) 60,4% (1.528) (2.237) 31,7% Ganancia (pérdida) ,6% ,3% Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora ,7% ,3% Ganancia (pérdida), atribuibles a participaciones no controladoras ,2% ,5% Ganancia (pérdida) ,6% ,3% 23

24 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 ANEXO 2: BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ ACTIVOS 30sep17 31dic16 Var. % Efectivo y equivalentes al efectivo ,3% Otros activos financieros corrientes ,1% Otros activos no financieros, corriente ,6% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes ,1% Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente ,9% Activos por impuestos corrientes 0 0 0,0% TOTAL ACTIVOS CORRIENTES ,3% Otros activos no financieros no corrientes ,7% Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación ,1% Activos intangibles distintos de la plusvalía ,9% Propiedades, plantas y equipos ,5% Propiedad de inversión 0 0 0,0% Activos por impuestos diferidos ,6% TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES ,2% TOTAL ACTIVOS ,8% PASIVOS 30sep17 31dic16 Var. % Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ,2% Pasivos por Impuestos corrientes ,9% Provisiones corrientes por beneficios a los empleados ,6% TOTAL PASIVO CORRIENTES ,3% Otros pasivos financieros no corrientes ,6% Pasivos no corrientes ,3% Pasivo por impuestos diferidos ,5% Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados ,7% Otros pasivos no financieros no corrientes ,0% TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES ,6% TOTAL PASIVOS ,9% PATRIMONIO 30sep17 31dic16 Var. % Capital emitido ,0% Ganancias (pérdidas) acumuladas ,9% Otros resultados integrales (1.553) (1.551) 0,2% Otras reservas ,0% Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora ,4% Participaciones no controladoras ,1% PATRIMONIO TOTAL ,3% TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS ,8% 24

25 Informe de Resultados Trimestrales 3T2017 ANEXO 3: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO CONSOLIDADO Cifras en millones de pesos MM$ 9M2017 9M2016 Var. % Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios ,5% Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (9.504) (9.829) 3,3% Pagos a y por cuenta de los empleados (6.012) (6.580) 8,6% Dividendos recibidos ,1% Intereses recibidos ,1% Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (1.463) (1.684) 13,1% Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación ,0% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo ,0% Compras de propiedades, planta y equipo (1.333) (891) 49,6% Compras de otros activos a largo plazo (524) 0 100,0% Otras entradas (salidas) de efectivo ,1% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (1.847) ,4% Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Dividendos pagados (6.855) (7.151) 4,1% Otras entradas (salidas) de efectivo ,2% Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (6.138) (6.538) 6,1% Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (4.621) ,2% Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo ,3% Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (4.608) ,6% Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período ,2% Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período ,8% 25

26 INFORME DE RESULTADOS TRIMESTRALES Tercer Trimestre 2017