Tema 4 ANALISIS DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

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1 E.U. FRANCISCO TÓMAS Y VALIENTE. Tema 4 ANALISIS DE LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 4.1 Objetivos del análisis de la cuenta de pérdidas y ganancias 4.2 Cálculo de porcentajes y gráficos 4.3 Análisis de las ventas con ratios 4.4 Análisis del margen por productos 4.5 Cálculo del umbral de rentabilidad. Apalancamiento operativo 4.6 Análisis de los gastos 4.7 Análisis de la productividad, la eficacia y la eficiencia 4.1 Objetivos del análisis de la cuenta de pérdidas y ganancias El análisis económico ayuda a verificar cómo genera resultados una empresa y como mejorarlos. Centra su estudio, en la evolución de los resultados y de sus componentes, así como en la rentabilidad de los capitales utilizados. El análisis se centra en los resultados ordinarios, permitiendo evaluar: Evolución de la cifra de ventas global y por productos Evolución del margen bruto global y por productos Evolución de los gastos de estructura y financiación Calculo de las ventas precisas para cubrir gastos (umbral de rentabilidad) El análisis de la cuenta de resultados puede ser estudiado a través de: Porcentajes, gráficos, resultados por producto, umbral de rentabilidad y ratios. 1

2 4.2 Calculo de porcentajes y gráficos El 1º paso del análisis económico es el cálculo de los porcentajes de los resultados ordinarios, obteniendo el porcentaje que representan los diferentes gastos y beneficios sobre las ventas. Importe % Ventas - Coste de ventas Margen bruto - Costes fijos (explotación) - Amortización ,33 15 Beneficio AII - Resultados financieros ,67 3,33 Beneficio AI - Impuesto sobre el beneficio ,34 0,8 Beneficio Neto 1 12, Calculo de porcentajes y gráficos Calculados los % para varios ejercicios se puede ver claramente la evolución de los diferentes gastos y beneficios Año 1 % Año 2 % Año 3 % Ventas - Coste de ventas Margen bruto - Costes fijos - Amortización , , , , ,5 Beneficio AII - Rtdos financ, ,67 3,33 227, , ,5-52,5 13,5 3,5 Beneficio AI - Impuesto ,34 0,8 188,5-9,1 14,5 0,7 1-7,5 10 0,5 Beneficio Neto 1 12,54 179,4 13,8 142,5 9,5 2

3 4.2 Calculo de porcentajes y gráficos Al igual que con los balances se pueden obtener gráficos Año 1 Año 3 Coste de ventas % Coste de ventas 55% % Ventas Costes fijos 18% % Costes fijos 17% Amortización 15% Ventas Amortización 14,5 % Resultado fro 3,3 Resultado fro 3,5% Impuestos 0,8% Impuestos 0,5% 4.3 Análisis de ventas con ratios Las ventas son una variable clave para el diagnostico económico de la empresa, pero no la única. Ratio de expansión de ventas = Ventas año n / Ventas año (n 1) Cuanto mayor, mejor. Se puede calcular en porcentajes o en unidades monetarios. En este último caso para indicar que las ventas crecen debe ser superior a 1 mas el % de inflación. Se debe acompañar a los siguientes: Evolución del margen bruto = Margen bruto año n / Margen bruto año (n 1) Evolución del BAII = BAII año n / BAII año (n 1) Evolución del BAI = BAI año n / BAI año (n 1) Evolución del Bcio. neto = Bcio. Neto año n / Bcio. neto año (n 1) Evolución del valor añadido = Valor añadido año n / Valor añadido año (n 1) 3

4 4.4 Análisis del margen por productos Sirve para determinar que productos interesa vender por tener un margen superior. Se puede aplicar igualmente a secciones, tiendas o zonas geográficas. Ventas - Gastos imputables a los productos Materiales, mano de obra, comisiones Publicidad.... Margen Bruto - Gastos de estructura BAII - Gastos financieros BAI - Impuesto de sdes PROD. A PROD. B PROD. C TOTAL Beneficio neto Cálculo del umbral de rentabilidad Punto de equilibrio, punto muerto o umbral de rentabilidad, es aquella cifra de ventas en que la empresa ni pierde ni gana, es decir, únicamente se cubren todos los costes. Se puede expresar en unidades de productos o en unidades monetarias En función de la relación existentes entre costes y nivel de actividad, se distingue entre: Costes fijos (costes de estructura), son consumos ligados a la estructura de la empresa e independientes del volumen de actividad. Van a existir independientemente de que se venda o no. Costes variables, son los que están directamente relacionados con el nivel de actividad, de modo que varían ante cambios en el nivel de producción o ventas No se puede establecer una clasificación de costes fijos y variables con validez universal, pues la distinción entre ambos varia de empresa en empresa. 4

5 El análisis del punto puerto puede realizarse desde: un punto de vista interno teniendo acceso a la información interna lo cual permitiría conocer los verdaderos costes del periodo, y un punto de vista externo, donde se utilizara la información proveniente de la contabilidad financiera HIPOTESIS La cantidad de productos vendidos coincide con la de productos fabricados El precio de venta no varia, cualquiera que sea la cantidad vendida Los precios medios de producción no varían La eficiencia productiva y técnica no varia Los costes fijos no varían al variar la producción Los costes variables son proporcionales al volumen de producción El análisis se realiza a corto plazo Entorno de utilización normal de la capacidad productiva Cifra de ventas (Vtas): (10u.) Precio unitario Pv: Costes fijos (Cf): 300 Costes variables unitario (Cv): A partir del punto muerto se empiezan a obtener beneficios, por lo tanto si en el punto muerto no existen beneficios los costes coinciden con los ingresos: Ingresos = Costes Pv x nº = C fijos + C. variables = Cf + Cv x nº Umbral de rentabilidad (unidades físicas) = Cf / (Pv Cv) UR (punto de equilibrio): 300/( ) = 6 unidades Costes fijos 300 UR (punto de equilibrio) = = = (Unid. Monetarias) Costes variables T Ventas

6 Cálculo del umbral de rentabilidad Cifra de ventas Costes Ventas: Punto de equilibrio: Costes variab.: Costes fijos: 300 Unid. vendidas 60 Superado el umbral de rentabilidad, cada incremento de ventas genera un incremento mayor de beneficio debido a la dilución de los costes fijos (Apalancamiento operativo) Apalancamiento operativo Es el tanto por uno de variación en el BAII que resulta de un determinado tanto por uno de variación en las unidades vendidas. BAII / BAII / 200 I. A. O = = = 2,5 Vtas /Vtas 200/1.000 A mayor proporción de costes fijos, el incremento que se produzca en el beneficio va a ser más que proporcional al incremento de las ventas. Igualmente el riesgo económico va a ser mayor, porque ante una disminución de las ventas, la disminución del beneficio será más que proporcional Ventas ( 10 u. x ): Costes variables (10u. x ): 0 Costes fijos: 300 Beneficio: 200 Ventas ( 12 u. x ): ( 20%) Costes variables (12 x ): Costes fijos: 300 Beneficio: 300 ( %) Ventas del 20% Beneficio del % 6

7 Utilidad del análisis del punto de equilibrio Sirve para reflejar la trayectoria de beneficios por encima del punto muerto Expresar el efecto de los cambios en el volumen de ventas sobre los costes y los beneficios de explotación Cuando la empresa quiere lanzar un nuevo producto, determina el volumen de ventas necesario para que sea rentable Sirve para estudiar los efectos de una expansión en el nivel general de ventas Debe aplicarse antes de cualquier inversión que suponga la sustitución de costes variables por costes fijos Sirve para comparar los costes de producción de dos técnicas diferentes Informa sobre le riesgo de las operaciones de la empresa o riesgo económico (se deriva de la variabilidad del beneficio) Índices de gestión indicativos de las relaciones existentes entre las ventas, beneficios y gastos fijos Índice de absorción de costes fijos. Porcentaje de ventas necesario para cubrir los costes fijos o alguna categoría de ellos. (UR) / Ventas = /1.000 = 0,6 El umbral de rentabilidad se alcanza con el 60% de las ventas Índice de seguridad de ventas ó eficiencia comercial. Porcentaje de ventas que excede al umbral de rentabilidad. Indica el % máximo que pueden disminuir las ventas para que no caigan por debajo del punto muerto. (Ventas UR) / Ventas = (1.000 ) / = 0,4 El 40% de las ventas excede al umbral de rentabilidad Índice de seguridad de costes ( variables ó fijos). Porcentaje de aumento de los costes (variables o fijos) sin que la empresa caiga por debajo del punto muerto. Bcio Neto / Costes variables ó Bcio neto / Costes fijos 200 /0 = 0,4 200 / 300 = 0,66 Un incremento superior, provocaría que la empresa obtuviese pérdidas 7

8 Ejemplo Ejercicio 1 Empresa X % Empresa Y % Costes variable Costes fijos BAII Cifra de negocios Punto muerto Ejercicio 2 Empresa X % Empresa Y % Costes variable Costes fijos BAII Cifra de negocios , Punto muerto Incremento de las ventas 15% (X) BAII/BAII: 75/ = 75% (Y) BAII/ BAII : 105/ = 105% Ejercicio 3 Empresa X % Empresa Y % Costes variable Costes fijos BAII Cifra de negocios ,4 5, ,6 3,3 Punto muerto Disminución de las ventas 15% Conclusiones: (X) BAII/BAII: / = % (Y) BAII/BAII : 70/ = 70% Un cambio determinado en la cifra de negocios no implica un cambio proporcional en los costes totales Cuando las ventas aumentan, el beneficio crece más que proporcionalmente en la empresa que tiene mayor cantidad de costes fijos, pero cuando las ventas disminuyen, el beneficio disminuye también más que proporcionalmente. El efecto que tiene sobre el beneficio un cambio en la cifra de negocios, es más grande cuanto más alta sea la proporción de costes fijos (mayor riesgo económico). 8

9 4.6 Análisis de los gastos El análisis de los gastos es el primer paso para intentar reducirlos. Cualquier tipo de gasto se puede comparar con las ventas También se puede calcular el crecimiento o decrecimiento de cualquier gasto en relación con el ejercicio anterior. Gastos fijos / Ventas Gastos variables / Ventas Gastos xxxx/ Ventas Gastos xx año n / Gastos xx año (n 1) 4.6 Análisis de los gastos Medidas de reducción de gastos relacionadas con el balance de situación Reducción de activos Reducir activos fijos (alquiler de equipos, subcontratar etapas..) Reducir existencias ( aumentar frecuencia de aprovisionamiento, liquidar mercancías, técnicas de reducción de costes.. ) Reducir saldo de clientes (reducir plazos desde pedido a entrega y desde entrega a facturación, revisar condiciones de cobro, seleccionar clientes, no pagar comisiones hasta que se cobre..) Optimizar gestión de tesorería ( reducir ctas. Bancarias, mejorar condiciones, evitar números rojos. Selección de fuentes de financiación mas baratas Reducir financiación ajena con coste (ampliar capital, aumentar financiación, ampliar deuda gratuita, utilizar deuda indispensable, solicitar subvenciones oficiales.. ) Reducir el coste de la deuda (negociar condiciones con el banco, aprovechar ventajas fiscales, revisar el coste de la financiación real.. ) 9

10 4.6 Análisis de los gastos Medidas de reducción de gastos relacionadas con la cuenta de Pdas y Gcias Incrementar las ventas para poder diluir el efecto de los gastos fijos Reducción del coste de ventas Comprar en cooperativa con otras empresa Negociar condiciones con proveedores ( compras, calidad, descuentos. ) Vigilar coste de transportes Optimización de costes de personal Cubrir solo puestos necesarios y limitar horas extras Invertir en formación e incentivar a los empleados Controlar dietas Reducción de costes de estructura Implantar presupuesto base cero Renegociar alquileres, controlar material de oficina, llamadas telefónicas, consumo de electricidad, asegurar riesgos. Planificar impuestos 4.7 Análisis de la productividad, la eficacia y la eficiencia Los ratios de productividad comparan los resultados obtenidos ( bcios, ventas, unidades producidas o vendidas, clientes.. con los gastos. Lo optimo es que sean lo mas elevado posible Ventas / Gastos Clientes / Gastos Resultados / Gastos Para medir la eficacia se comparan los resultados previstos (beneficios, ventas, producción, clientes,.. ) con los resultados realmente obtenidos. Interesa que sean menores o iguales a 1. Beneficios previstos / Beneficios reales Ventas previstas / Ventas reales Clientes previstos / Clientes reales Se pueden comparar también los resultados reales con los de los competidores 10

11 4.7 Análisis de la productividad, la eficacia y la eficiencia Para evaluar la eficiencia, se comparan los gastos previstos con los gastos realmente obtenidos. El ratio debe ser mayor o igual a 1. Gastos previstos/ Gastos reales Una empresa será mas eficiente, cuando consiga sus objetivos (es decir, sea eficaz) consumiendo los mínimos gastos que sea posible. 11