ALGODÓN ESTE MES. Cambios importantes en las estimaciones de oferta y demanda. Oferta y demanda mundial de algodón

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1 COMITÉ CONSULTIVO INTERNACIONAL DEL ALGODÓN 1629 K Street NW, Suite 702, Washington, DC EE.UU. Teléfono (202) Fax (202) secretariat@icac.org ALGODÓN ESTE MES 1 de febrero de 2017 Cambios importantes en las estimaciones de oferta y demanda China 2016/17: producción 4,7 millones de ts ( ts del mes pasado) 2016/17: consumo 7,6 millones de ts ( ts) India 2016/17: producción 5,9 millones de ts ( ts) 2016/17: consumo 5,1 millones de ts ( ts) 2016/17: exportaciones ts ( ts) Indonesia 2016/17: consumo ts ( ts) Pakistán 2016/17: producción 1,8 millones de ts ( ts) EE.UU. 2016/17: producción 3,7 millones de ts ( ts) 2016/17: exportaciones 2,7 millones de ts ( ts) Uzbekistán 2016/17: exportaciones ts ( ts) Oferta y demanda mundial de algodón 2015/ / /18 Millones de ts Cambio/mes Millones de ts Cambio/mes Millones de ts Cambio/mes EXISTENCIAS INICIALES 22,32-0,01 19,25-0,06 18,02 0,00 PRODUCCIÓN 21,07 0,00 22,85 0,08 23,39 0,00 OFERTA 43,40-0,01 42,10 0,02 41,41 0,00 CONSUMO 24,13-0,02 24,08-0,05 24,29 0,00 EXPORTACIONES 7,55 0,07 7,76 0,03 8,17 0,00 EXISTENCIAS FINALES 19,25-0,06 18,02 0,07 17,13 0,00 Proyecciones de precios del CCIA Promedio temporada del Indice A del Cotlook (centavos EE.UU. por libra) Proyección del último mes Proyección del presente mes Rango Punto medio Rango Punto medio 2016/17* * La proyección del precio para 2016/17 se basa en la razón de las existencias finales/uso industrial en el mundo menos China en 2014/15 (estimación), en 2015/16 (estimación) y en 2016/17 (proyección), y en la razón de las importaciones netas chinas a las importaciones mundiales en 2015/16 (estimación) y 2016/17 (proyección), La proyección del precio refleja el punto medio del intervalo de confianza del 95%: de US$0,68 a US$0,83 centavos la libra.

2 COMITE CONSULTIVO INTERNACIONAL DEL ALGODON 1629 K Street NW, Suite 702, Washington DC EE.UU. Teléfono Fax secretariat@icac.org ALGODON ESTE MES De la Secretaría del CCIA 1 de febrero de 2017 El CCIA pronostica un crecimiento de la producción mundial del 2% en 2017/18 En su primera estimación de la cosecha de 2017/18, el CCIA pronostica que la producción mundial de algodón aumentará en un 2% para llegar a 23,4 millones de toneladas. La expansión es el resultado de un incremento en la superficie sembrada, para la cual se prevé un crecimiento de un 5% hasta 30,6 millones de hectáreas tras dos temporadas de contracción. Después de mejorar en un 13% (781 kg/ha) en 2016/17, se prevé que el rendimiento promedio mundial descenderá en un 2% para quedar en 764 kg/ha, lo cual está en consonancia con el promedio de 4 años. En 2016/17, la superficie algodonera en India, el mayor país productor de algodón, cayó en un 12% quedando en 10,5 millones de hectáreas debido a la competencia de los cultivos alimenticios. Sin embargo, el rendimiento promedio se recuperó en un 16% para quedar en 560 kg/ha por las condiciones monzónicas más favorables respecto a las dos temporadas anteriores. Como consecuencia, se estima un incremento en la producción de un 2% en 2016/17 para llegar a 5,9 millones de toneladas. En 2017/18, se pronostica la recuperación de la superficie de India en un 7% alcanzando 11,2 millones de hectáreas, a medida que los precios firmes del algodón nacional y los precios menos atractivos de los cultivos alimenticios atraen más productores hacia el algodón. Suponiendo un rendimiento promedio nacional de 530 kg/ha que es similar al promedio de 5 años, la producción se incrementará en un 1% para un total de 6 millones de toneladas. La superficie algodonera en China disminuyó durante cinco temporadas consecutivas, llegando a 2,8 millones de hectáreas en 2016/17 debido a los altos costos de producción del algodón y mejores retornos de los cultivos competidores. Sin embargo, la producción no ha descendido tan rápido por el hecho de que la participación del algodón producido en Xinjiang, el cual tiene rendimientos más altos que en otras regiones productoras de China, ha aumentado de manera considerable. La producción de algodón de China en 2016/17 se estima en 4,7 millones de toneladas. En 2017/18, la superficie algodonera en China podría expandirse en un 3%, alcanzando 2,9 millones de hectáreas, a medida que los precios del algodón sean más atractivos que aquellos de los cultivos competidores. Suponiendo un rendimiento de kg/ha, la producción de algodón en China podría alcanzar los 4,8 millones de toneladas en 2017/18. Tras una temporada de rendimientos superiores a los previstos y precios firmes del algodón, se espera que la superficie algodonera en EE.UU. aumente un 10% llegando a 4,2 millones de hectáreas en 2017/18. El rendimiento promedio en EE.UU. mejoró un 12% a 958 kg/ha en 2016/17 debido a un clima favorable y abundantes lluvias durante las temporadas de cultivo. Se estima que la producción llegue a 3,7 millones de toneladas. En 2017/18, se proyecta un incremento de la producción en EE.UU. de un 7% para alcanzar los 4 millones de toneladas, suponiendo un rendimiento promedio de 935 kg/ha. Una caída significativa en los rendimientos y escasos retornos en 2015/16 condujeron a un descenso del 12% de la superficie algodonera en Pakistán para un total de 2,5 millones de hectáreas en 2016/17. El rendimiento promedio se recuperó en un 32% a 699 kg/ha y se estima un aumento en la producción de un 17% a 1,8 millones de toneladas. Se pronostica que la superficie algodonera de Pakistán aumentará en un 3% para alcanzar los 2,6 millones de hectáreas, a medida que los productores se sientan motivados a sembrar más algodón por los mejores rendimientos y los precios firmes del algodón. Suponiendo un rendimiento de 739 kg/ha, la producción de Pakistán podría llegar a 1,9 millones de toneladas. Se espera que el uso industrial del algodón en el mundo se mantenga estable en 24,1 millones de toneladas en 2016/17, ya que los altos precios del algodón desalientan el crecimiento de la demanda. No obstante, el

3 3 uso industrial podría expandirse en un 1% para llegar a 24,3 millones de toneladas en 2017/18. No se esperan cambios en el uso industrial en los tres mayores países consumidores, China, India y Pakistán, respecto a 2016/17. Sin embargo, se pronostica un crecimiento en el uso industrial de Turquía, Bangladesh y Vietnam de un 2% a 1,5 millones de toneladas, un 5% a 1,5 millones de toneladas y un 7% a 1,2 millones de toneladas, respectivamente. En vista del crecimiento continuo del uso industrial en los países que dependen de las importaciones, se proyecta un aumento en el comercio mundial de algodón de un 5% para quedar en 8,2 millones de toneladas en 2017/18 respecto a 7,8 millones de toneladas en la temporada 2016/17. Es probable que Bangladesh mantenga su posición como el mayor importador de algodón del mundo con la proyección del incremento de su volumen en un 5% para un total de 1,5 millones de toneladas. Se prevé un crecimiento del volumen de importaciones de Vietnam de un 8% llegando a 1,3 millones de toneladas, lo cual convierte a ese país en el segundo mayor importador del mundo. Dada la brecha entre la producción y el consumo prevista en 2017/18 y la reducción de las existencias de temporadas anteriores, las importaciones de China podrían aumentar en un 15% alcanzando 1,1 millones de toneladas, suponiendo que se autorice un contingente adicional en En vista del gran excedente exportable y la fuerte demanda, se prevé que las exportaciones de EE.UU. aumentarán en un 17% para quedar en 3,2 millones de toneladas en 2017/18. Se pronostica que las exportaciones de India caerán en un 7% a toneladas en 2017/18. Se prevé un descenso de un 6% en las existencias mundiales de algodón a finales de 2016/17 para llegar a 18,1 millones de toneladas, a medida que China reduce sus reservas en un 17% quedando en 9,3 millones de toneladas. Sin embargo, se proyecta que las existencias fuera de China aumenten en un 8% para alcanzar 8,8 millones de toneladas o 36% del uso industrial en 2016/17. Este documento se publica al principio de cada mes por la Secretaría del Comité Consultivo Internacional del Algodón, 1629 K Street NW, Suite 702, Washington, DC EE.UU. Copyright ICAC Teléfono: (202) ; Facsímil: (202) ; <secretariat@icac.org>. Prohibida la reproducción parcial o total sin el consentimiento de la Secretaría.

4 CCIA La temporada comienza el 1 de agosto OFERTA Y DISTRIBUCIÓN DEL ALGODÓN MUNDIAL 1 de febrero de / / / / / /18 Est. Est. Est. Proy. Proy. Millones de toneladas métricas EXISTENCIAS INICIALES TOTAL MUNDIAL 15,363 18,500 20,596 22,324 19,25 18,02 CHINA 6,181 9,607 12,109 12,917 11,16 9,27 ESTADOS UNIDOS 0,729 0,903 0,651 0,980 1,05 1,32 PRODUCCIÓN TOTAL MUNDIAL 26,777 26,170 26,197 21,074 22,85 23,39 INDIA 6,290 6,766 6,562 5,746 5,88 5,96 CHINA 7,300 6,950 6,500 4,753 4,74 4,81 EE.UU. 3,770 2,811 3,553 2,806 3,69 3,96 PAKISTÁN 2,002 2,076 2,305 1,514 1,77 1,92 BRASIL 1,310 1,734 1,563 1,289 1,42 1,34 UZBEKISTÁN 1,000 0,910 0,885 0,832 0,77 0,75 OTROS 5,105 4,924 4,829 4,134 4,58 4,66 CONSUMO TOTAL MUNDIAL 23,780 24,004 24,445 24,131 24,08 24,29 CHINA 8,290 7,517 7,479 7,442 7,59 7,59 INDIA 4,731 5,057 5,261 5,243 5,09 5,11 PAKISTÁN 2,216 2,470 2,492 2,256 2,27 2,28 EUROPA Y TURQUÍA 1,560 1,611 1,692 1,687 1,63 1,66 BANGLADESH 1,023 1,146 1,204 1,324 1,40 1,47 VIETNAM 0,492 0,673 0,875 1,007 1,14 1,22 ESTADOS UNIDOS 0,762 0,773 0,778 0,751 0,72 0,72 BRASIL 0,910 0,862 0,797 0,733 0,70 0,68 OTROS 3,795 3,895 3,866 3,689 3,55 3,57 EXPORTACIONES TOTAL MUNDIAL 10,061 9,005 7,803 7,553 7,76 8,17 EE.UU. 2,836 2,293 2,449 1,993 2,71 3,17 INDIA 1,685 2,014 0,914 1,255 0,94 0,87 ZONA CFA 0,828 0,973 0,893 0,989 1,01 1,10 BRASIL 0,938 0,485 0,851 0,939 0,66 0,68 UZBEKISTÁN 0,690 0,615 0,550 0,543 0,43 0,42 AUSTRALIA 1,343 1,057 0,520 0,616 0,85 0,81 IMPORTACIONES TOTAL MUNDIAL 10,201 8,935 7,781 7,540 7,76 8,17 BANGLADESH 1,044 1,190 1,177 1,355 1,40 1,47 VIETNAM 0,517 0,687 0,934 1,001 1,19 1,29 CHINA 4,426 3,075 1,804 0,959 0,98 1,13 TURQUIA 0,803 0,924 0,800 0,918 0,89 0,95 INDONESIA 0,686 0,651 0,728 0,640 0,67 0,68 DESBALANCE DE COMERCIO 1/ 0,140-0,070-0,022-0,013 0,00 0,00 AJUSTE DE EXISTENCIAS 2/ 0,001 0,000-0,002-0,005 0,00 0,00 EXISTENCIAS FINALES TOTAL MUNDIAL 18,500 20,596 22,324 19,249 18,02 17,13 CHINA 9,607 12,109 12,917 11,160 9,27 7,59 ESTADOS UNIDOS 0,903 0,651 0,980 1,049 1,32 1,39 EXIST. FINALES/CONSUMO MUNDO MENOS CHINA 3/ CHINA 4/ INDICE A DEL COTLOOK 5/ / La diferencia entre las importaciones y exportaciones mundiales se explica por la inclusión de borra y desperdicios, cambios de peso durante el transporte, diferencias en informe de períodos y errores de medición. 2/ Diferencia entre existencias calculadas y actuales. Las cantidades para las temporadas venideras son anticipadas. 3/ Existencias finales en el mundo menos China, divididas por el uso industrial en el mundo menos China, y multiplicadas por / Existencias finales de China divididas por el uso industrial de China y multiplicadas por / Centavos de dólar estadounidenses por libra.

5 OFERTA Y DISTRIBUCIÓN DE ALGODÓN POR PAÍS 2015/16 1 de feb CANADÁ ,11 0,12 CUBA ,19 0,19 REP. DOMINICANA ,47 0,47 MÉXICO ,36 0,38 EE.UU ,38 1,40 América del Norte ,38 1,03 EL SALVADOR ,28 0,28 GUATEMALA ,29 0,29 HONDURAS América Central ,28 0,28 ARGENTINA ,62 2,16 BOLIVIA ,70 0,70 BRASIL ,48 1,08 CHILE ,12 0,12 COLOMBIA ,25 0,25 ECUADOR ,10 0,10 PARAGUAY ,44 1,38 PERÚ ,26 0,26 URUGUAY ,58 0,58 VENEZUELA ,43 0,43 América del Sur ,57 1,12 ALGERIA ,13 0,13 EGIPTO ,49 0,60 MARRUECOS ,22 0,22 SUDÁN ,55 1,06 TÚNEZ ,21 0,21 África del Norte ,45 0,57 BENIN ,52 14,62 BURKINA FASO ,44 30,50 CAMERÚN ,60 36,05 REP. CENTRO AFR ,40 CHAD ,39 46,01 COTE D'IVOIRE ,33 25,95 GUINEA ,41 MADAGASCAR 3 3 MALI ,46 34,56 NÍGER ,11 0,25 SENEGAL ,24 3,61 TOGO ,32 África Francófona ,45 26,19 ANGOLA ,35 0,48 ETIOPIA ,37 0,37 GANA ,30 1,11 KENIA ,24 0,24 MALAWI ,65 7,37 MOZAMBIQUE ,70 NIGERIA ,36 0,96 SUDÁFRICA ,27 0,46 TANZANIA ,13 2,23 UGANDA ,05 49,10 REP. D. CONGO ,27 0,27 ZAMBIA ,91 ZIMBABUE ,10 1,21 África del Sur ,60 1,40 KAZAJISTÁN ,35 1,11 KIRGUISTÁN ,23 4,19 TAYIKISTÁN ,31 2,88 TURKMENISTÁN ,39 0,80 UZBEKISTÁN ,25 0,66 Asia Central ,53 0,76

6 OFERTA Y DISTRIBUCIÓN DE ALGODÓN POR PAÍS 2015/16 (continuación) 1 de feb AUSTRIA ,12 0,15 AZERBAIYÁN ,58 0,65 BELARUS ,34 0,34 BÉLGICA ,16 0,25 BULGARIA ,20 0,20 REP. CHECA ,13 0,13 DINAMARCA 0 0 ESTONIA FINLANDIA FRANCIA ,14 0,18 ALEMANIA ,20 0,24 GRECIA ,19 2,18 HUNGRÍA ,17 IRLANDA ,13 0,16 ITALIA ,17 0,18 LATVIA ,09 0,10 LITUANIA 0 0 MOLDOVA ,34 0,34 PAÍSES BAJOS ,10 NORUEGA POLONIA ,12 0,12 PORTUGAL ,19 0,19 RUMANIA ,08 0,09 RUSIA ,20 0,20 ESLOVAQUIA (REP.) ESPAÑA ,16 1,97 SUECIA SUIZA ,10 0,10 UCRANIA ,23 0,23 REINO UNIDO ,12 0,15 ANTIGUA YUGOSLAVIA ,19 0,19 Europa ,20 0,40 Incluye la UE ,18 0,47 CHINA ,49 1,50 TAIWÁN ,26 0,26 HONG KONG ,96 Subtotal ,47 1,48 AUSTRALIA ,30 26,24 INDONESIA ,11 0,11 JAPÓN ,23 0,23 COREA (REP. D.) ,24 0,24 COREA (REP.) ,20 0,20 MALASIA ,33 0,49 FILIPINAS ,30 0,30 SINGAPUR ,04 TAILANDIA ,16 0,16 VIETNAM ,15 0,15 Asia Oriental ,18 0,24 AFGANISTÁN ,37 1,20 BANGLADESH ,28 0,28 INDIA ,31 0,38 MYANMAR ,50 0,50 PAKISTÁN ,23 0,24 SRI LANKA ,11 0,11 Asia Meridional ,29 0,33 IRÁN ,30 0,30 IRAQ ,21 0,21 ISRAEL ,11 SIRIA ,27 0,38 TURQUÍA ,44 0,47 Subtotal ,41 0,45 TOTAL MUNDIAL ,80 0,80 */ Existencias finales divididas por el consumo más las exportaciones. Los subtotales y el total incluyen países que no aparecen listados **/ Existencias finales divididas por el consumo.

8 OFERTA Y DISTRIBUCIÓN DE ALGODÓN POR PAÍS 2016/17 (continuación) 1 de feb AUSTRIA ,12 0,15 AZERBAIYÁN ,65 0,89 BELARUS ,34 0,34 BÉLGICA ,17 0,27 BULGARIA ,18 0,19 REP. CHECA ,13 0,13 DINAMARCA 0 0 ESTONIA FINLANDIA FRANCIA ,14 0,19 ALEMANIA ,21 0,24 GRECIA ,20 2,18 HUNGRÍA ,03 IRLANDA ,09 0,09 ITALIA ,17 0,18 LATVIA ,03 0,04 LITUANIA 0 0 MOLDOVA ,34 0,34 PAÍSES BAJOS ,10 NORUEGA POLONIA ,12 0,12 PORTUGAL ,19 0,19 RUMANIA ,09 0,09 RUSIA ,21 0,21 ESLOVAQUIA (REP.) ESPAÑA ,21 2,52 SUECIA ,74 0,74 SUIZA ,10 0,10 UCRANIA ,25 0,25 REINO UNIDO ,14 0,14 ANTIGUA YUGOSLAVIA ,19 0,19 Europa ,22 0,43 Incluye la UE ,19 0,49 CHINA ,22 1,22 TAIWÁN ,31 0,31 HONG KONG ,48 Subtotal ,21 1,21 AUSTRALIA ,41 52,80 INDONESIA ,17 0,17 JAPÓN ,24 0,24 COREA (REP. D.) ,24 0,24 COREA (REP.) ,22 0,22 MALASIA ,56 0,70 FILIPINAS ,28 0,28 SINGAPUR ,05 TAILANDIA ,17 0,17 VIETNAM ,18 0,18 Asia Oriental ,25 0,34 AFGANISTÁN ,19 0,78 BANGLADESH ,28 0,28 INDIA ,35 0,41 MYANMAR ,30 0,30 PAKISTÁN ,24 0,24 SRI LANKA ,11 0,11 Asia Meridional ,31 0,35 IRÁN ,27 0,27 IRAQ ,21 0,21 ISRAEL ,13 SIRIA ,27 0,50 TURQUÍA ,44 0,47 Subtotal ,42 0,46 TOTAL MUNDIAL ,75 0,75 */ Existencias finales divididas por el consumo más las exportaciones. Los subtotales y el total incluyen países que no aparecen listados **/ Existencias finales divididas por el consumo.

10 OFERTA Y DISTRIBUCIÓN DE ALGODÓN POR PAÍS 2017/18 (continuación) 1 de feb AUSTRIA ,16 0,16 AZERBAIYÁN ,34 1,48 BELARUS ,34 0,34 BÉLGICA ,17 0,28 BULGARIA ,18 0,19 REP. CHECA ,09 0,09 DINAMARCA 0 0 0,12 ESTONIA FINLANDIA FRANCIA ,16 0,20 ALEMANIA ,23 0,25 GRECIA ,21 2,43 HUNGRÍA 0 0 IRLANDA ,10 0,10 ITALIA ,17 0,19 LATVIA ,03 0,04 LITUANIA 0 0 MOLDOVA ,34 0,34 PAÍSES BAJOS ,11 NORUEGA POLONIA ,12 0,12 PORTUGAL ,15 0,15 RUMANIA ,09 0,09 RUSIA ,22 0,22 ESLOVAQUIA (REP.) ESPAÑA ,20 2,59 SUECIA SUIZA ,10 0,11 UCRANIA ,26 0,26 REINO UNIDO ,13 0,13 ANTIGUA YUGOSLAVIA ,19 0,19 Europa ,24 0,49 Incluye la UE ,20 0,53 CHINA ,00 1,00 TAIWÁN ,32 0,32 HONG KONG ,91 Subtotal ,99 0,99 AUSTRALIA ,68 87,66 INDONESIA ,22 0,22 JAPÓN ,22 0,22 COREA (REP. D.) ,24 0,24 COREA (REP.) ,22 0,22 MALASIA ,47 0,51 FILIPINAS ,30 0,30 SINGAPUR ,05 TAILANDIA ,17 0,17 VIETNAM ,23 0,23 Asia Oriental ,34 0,45 AFGANISTÁN ,16 0,60 BANGLADESH ,29 0,29 INDIA ,39 0,46 MYANMAR ,34 0,34 PAKISTÁN ,30 0,30 SRI LANKA ,11 0,11 Asia Meridional ,35 0,39 IRÁN ,26 0,26 IRAQ ,24 0,24 ISRAEL ,12 SIRIA ,37 0,43 TURQUÍA ,44 0,47 Subtotal ,42 0,46 TOTAL MUNDIAL ,71 0,71 */ Existencias finales divididas por el consumo más las exportaciones. Los subtotales y el total incluyen países que no aparecen listados **/ Existencias finales divididas por el consumo.