PROGRAMA CREOCAP CREACIÓN Y OPERACIÓN DE FONDOS DE CAPITAL PRIVADO

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Carla Herrero Romero
hace 8 años
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1 PROGRAMA CREOCAP

2 Coordinador Académico: Organizan: Patrocina: Ernesto Gómez Berjón. Instituto de Empresas de Alto Rendimiento. Asociación Mexicana de Capital Privado (AMEXCAP). Universidad Anáhuac del Sur. Dakab Capital. Requisitos: Duración: Consultores, docentes y público general interesados en incrementar sus conocimientos en la materia. Experiencia previa en industria de capital privado, sector financiero, docencia o consultoría empresarial. 68 horas divididas en 17 sesiones, 1 sesión por semana los días miércoles, 4 horas cada sesión de 6:00 a 10:00 p.m. Objetivo General: Que el participante logre identificar los elementos, características, procesos, instituciones y mercado que componen a la industria del capital privado en México y en el mundo, logrando obtener los conocimientos para estructurar y levantar un fondo de capital privado. Inversión: Fecha: Sede: $45,000 pesos más IVA. Miembros AMEXCAP: 30% de beca. Del 18 de febrero al 17 de junio de Universidad Anáhuac del Sur. Dirigido a: Directivos, emprendedores, funcionarios de gobierno, académicos y consejeros. 2

Experiencia previa en industria de capital privado, sector financiero, docencia o consultoría empresarial.

3 1 2 CONTEXTO DEL CAPITAL PRIVADO Y ANÁLISIS DE FONDOS MÓDULO MÓDULO ASPECTOS LEGALES DE ESTRUCTURACIÓN DE FONDOS E INVERSIONES OBJETIVO: Identificar los actores principales del sector del capital privado en México y el mundo, así como las características principales de un fondo. OBJETIVO: Reconocer los vehículos de inversión y aspectos legales para estructurar tanto un fondo como la recepción de inversiones hacia la empresa. Entorno Internacional Entorno Nacional Tamaño del Sector Tendencias del Sector General Partners Limited Partners Potenciales Economics de un Fondo Cascada de Distribución Vehículos para Inversionistas de Capital Privado Marco Regulatorio Aplicable a Inversiones de Capital Privado Limited Partnership, Esquemas de Quebec y Ontario Fideicomisos de Inversión en Capital Privado (FICAP) Sociedades de Inversión en Capitales (SINCA) La Sociedad Anónima Promotora como Vehículo de Inversión Protección de Minorías PPM s (Private Placement Memorandums) Estrategias de Salida: Drag Along y Tag Along Auditoría Legal Gobierno Corporativo DURACIÓN: 8 horas. 3

OBJETIVO: Reconocer los vehículos de inversión y aspectos legales para estructurar tanto un fondo como la recepción de inversiones hacia la empresa.

4 MÓDULO VALUACIÓN Y NEGOCIACIÓN DE INVERSIONES ENTRE EMPRESAS Y FONDOS OBJETIVO: Reconocer las metodologías y los aspectos financieros, cualitativos, tangibles e intangibles para lograr evaluar correctamente posibles inversiones desde el punto de vista de un fondo para invertir en etapas tempranas. Concepto Prototipo Etapa Temprana Crecimiento Consolidación Aspectos que Evalúa un Inversionista Incentivación de la Creación de Valor Conceptos Básicos de Valuación Metodologías de Valuación: Enfoque Contable Enfoque de Ingresos: Flujos de Caja Descontados Enfoque de Mercados: Parámetros de Mercado Transacciones Comparables DURACIÓN: 12 horas. Perfil del Emprendedor Perpetuidad Tasa de Descuento Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) Valuación por Múltiplos Valuación por Opciones Reales Caso Práctico 4

Concepto Prototipo Etapa Temprana Crecimiento Consolidación Aspectos que Evalúa un Inversionista Incentivación de la Creación de Valor Conceptos Básicos de Valuación Metodologías de Valuación:

5 4MÓDULO ASPECTOS FISCALES 5MÓDULO DUE DILIGENCE OBJETIVO: Reconocer los aspectos fiscales que impactan las inversiones en las empresas y hacia los fondos. Transacción: Estructura Costos de Financiamiento Negociación Posición Histórica: Due Dilligence Contingencias Periodos Abiertos Protección Contractual Proyecciones: Tasa Efectiva de Impuestos Atributos Fiscales Post-adquisición Consolidación Fiscal Tratados Internacionales para Evitar Doble Imposición Fiscal Aspectos Fiscales para Fondos Extranjeros Aspectos Fiscales para Fondos Mexicanos Aspectos Fiscales para Empresas Mexicanas OBJETIVO: Identificar las características y procesos que componen al Due Dilligence en el proceso de investigación, validación, revisión y negociación entre las partes. Auditoría Financiera Auditoría Fiscal Inventarios Aspectos Estratégicos 5

Atributos Fiscales Post-adquisición Consolidación Fiscal Tratados Internacionales para Evitar Doble Imposición Fiscal Aspectos Fiscales para Fondos Extranjeros Aspectos Fiscales para Fondos Mexicanos

6 6MÓDULO CAPITALIZANDO UN FONDO 7MÓDULO POTENCIALIZANDO INVERSIONES OBJETIVO: Reconocer el ecosistema que compone al sector del Capital Emprendedor y Capital Privado, de tal manera que se tenga acercamiento a la manera en que se debe levantar capital correctamente. Ecosistema de Capital: Gobierno Privados / Particulares Institucionales Fuentes de Fondeo Fuentes de Capital Planteamiento de Inversiones Rondas de Levantamiento de Capital Estructuración de Presentación a Inversionistas OBJETIVO: Identificar los elementos y áreas que aportan valor a las inversiones, generando sinergias financieras, fiscales, legales, operativas y administrativas. DURACIÓN: 8 horas. Integración Estratégica de Inversiones Integración Administrativa Integración Operativa Integración y Potencialización Financiera de Inversiones Generando Crecimiento Gobierno Corporativo e Institucionalización 6

Ecosistema de Capital: Gobierno Privados / Particulares Institucionales Fuentes de Fondeo Fuentes de Capital Planteamiento de Inversiones Rondas de Levantamiento de Capital Estructuración de

7 8MÓDULO GOBIERNO CORPORATIVO 9MÓDULO INVERSIONES DE IMPACTO OBJETIVO: Desarrollar estrategias para la institucionalización del fondo, a través de la implementación de un gobierno corporativo funcional. OBJETIVO: Identificar los elementos que componen y caracterizan una Inversión de Impacto, sus estrategias y modelos de implementación. DURACIÓN: 8 horas. Asamblea General de Accionistas Consejo de Administración y su Dinámica Comité de Auditoría Comité de Prácticas Societarias Secretario del Consejo Responsabilidad Jurídica de los Consejeros Sistema de Control Interno Estrategia / Relación con Inversionistas Filosofía Corporativa Modelo de Negocio Social: Casos de Éxito y Entorno Mexicano Estrategia de Negocio en la Base de la Pirámide Evaluación de Proyectos de Inversión Social: Formulación del Proyecto y Definición de Objetivos Estudio de Mercado Análisis Técnico - Operativo Evaluación Económica Evaluación Financiero Evaluación Social Gestión del Talento en Empresas Sociales Estructura Legal Aspectos Fiscales DURACIÓN: 12 horas. 7

Asamblea General de Accionistas Consejo de Administración y su Dinámica Comité de Auditoría Comité de Prácticas Societarias Secretario del Consejo Responsabilidad Jurídica de los Consejeros Sistema

8 MÓDULO PÁNEL, ESTRATEGIA DE SALIDA 10OBJETIVO: Conocer las estrategias de salida viables para cada empresa, de tal manera que sean eficientes, exitosas y redituables para las partes involucradas. Recompra de Acciones por la Empresa (Buyback) Venta de las Acciones a un Nuevo Socio Venta a otro Fondo de Capital de Riesgo Venta de la Empresa a un Comprador Estratégico (Trade Sale) Fusión con Otra Empresa Oferta Pública Inicial (IPO) Factores Importantes en Colocación de Valores Institucionalización 8

Recompra de Acciones por la Empresa (Buyback) Venta de las Acciones a un Nuevo Socio Venta a otro Fondo de Capital de Riesgo

9 Instituto de Empresas de Alto Rendimiento CONTACTO Sofía Pedroza Velázquez C T. (55) Amexcap T. (55) al 92 9

(55) 1204 9322 spedroza@idearinstituto.mx www.

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