Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 7 de Julio de 2015

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 7 de Julio del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de +104 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 7 de Julio del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela USD ,750% con una variación de -400,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 6 de Julio del 2015 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 7 de Julio del 2015 se ubicó en 1,1011 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 7 de Julio en 52,33 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 57,70 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 54,23 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 54,78 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,625 Bono Global 27 54,78 US$ Petróleo Venezolano 20,03% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,1011 USD/EUR Cesta Opep cerró el lunes en 55,76 dólares por barril Caracas, 07 Jul. AVN.- El precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) cerró el lunes en 55,76 dólares, lo que representa un descenso de 2,58 dólares (4,42 %), en comparación con la jornada anterior, cuando se ubicó en 58,34 dólares, de acuerdo con las cifras de la Secretaría del grupo, publicadas en su portal web. El bloque petrolero, del que Venezuela es miembro fundador, está integrado por 12 países que extraen cerca de 30 % del petróleo del mundo. La Opep acordó en su última reunión de grupo, efectuada a comienzos de junio, que mantiene su tope de producción en 30 millones de barriles por día. La cesta Opep incluye 12 tipos de crudo: el argelino Saharan Blend, el iraní Iran Heavy, el iraquí Basrah Light, el Kuwait Export, el libio Es Sider, el nigeriano Bonny Light, el Catar Marine, el saudita Arab Light, el venezolano Merey, el angoleño Girassol, el ecuatoriano Oriente y el Murban, de Emiratos Árabes Unidos. El petróleo tipo Brent para despachos en agosto, que se comercializa en Londres y es referencia para Europa, inició la sesión de este martes con un valor de 57,13 dólares por barril, lo que equivale a una baja de 59 centavos de dólar con respecto al cierre previo, de 57,72 dólares. Por su parte, el West Texas Intermediate (WTI), referencial en Estados Unidos, para entregas en agosto, registró un aumento de 48 centavos de dólar para situarse en 53,01 dólares por barril. La baja del precio de la cesta Opep de 4,42 % es el más bajo que se registra desde el 10 de abril pasado, y está motivado entre otros factores a la inestabilidad económica europea y a las expectativas frente a un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán, sobre el desarrollo del plan nuclear persa, lo que puede acabar con las sanciones que restringen las exportaciones de crudo desde Teherán. Las restricciones impuestas por la Unión Europea y Estados Unidos han reducido a la mitad las exportaciones de petróleo de Irán a poco más de un millón de barriles diarios desde 2012, por lo cual se espera que la nación asiática aumente su bombeo y suministro al mercado. Este martes se vence el plazo para completar las conversaciones entre Irán con los representantes de los cinco países con poder de veto en el Consejo de Seguridad de la Organización de Naciones Unidas (Estados Unidos, China, Rusia, Reino Unido y Francia) más Alemania, en busca de un acuerdo que permita poner fin a las sanciones. El Gobierno persa ha expresado su intención de, a partir de esa decisión, duplicar su actual nivel de exportaciones de crudo. Irán cuenta con una reserva de millones de barriles de petróleo, las cuartas mayores del mundo, y en 2014 mantuvo una producción promedio de 2,8 millones de barriles diarios. Asimismo, continúa la expectativa sobre la permanencia de Grecia dentro de la Zona Euro, después de que el pueblo heleno rechazara con 61,31 % las condiciones de recortes sociales y austeridad propuestas por el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Comisión Europea, el Banco Central Europeo y la Unión Europea para aprobar un paquete de "rescate" a su economía. AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 07-jul jul-15 Diaria 09-jun-15 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 54,78 54,78 0,00 56,73-1,95 Cesta OPEP 54,23 55,76-1,53 60,27-6,04 West Texas Intermediate 52,33 52,53-0,20 60,14-7,81 Brent 57,70 60,58-2,88 62,45-4,75 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 84,171-50,60 89, ,30 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 181, ,69 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela USD ,75% 80,400 82, ,99 82,75-234,99 Venezuela Globales 18-13,625% 71,500 71,500 0,00 70,75 75,00 Venezuela Globales 18-7,00% 43,500 44,000-50,00 46,38-287,50 Venezuela USD ,750% 34,500 38, ,00 40,25-575,00 Venezuela USD ,00% 36,250 38, ,00 36,75-50,00 Venezuela USD ,75% 46,000 46,750-75,00 46,75-75,00 Venezuela USD ,00% 37,000 37,500-50,00 39,00-200,00 Venezuela USD ,250% 36,500 37,000-50,00 37,50-100,00 Venezuela USD ,65% 35,500 35,250 25,00 36,25-75,00 Venezuela USD ,75% 41,625 42, ,00 43,25-162,50 Venezuela Globales 27-9,25% 41,625 41,750-12,50 40,25 137,50 Venezuela USD ,25% 37,500 38,000-50,00 38,00-50,00 Venezuela USD ,95% 42,125 42,250-12,50 41,88 25,00 Venezuela Globales 34-9,375% 38,000 38,500-50,00 37,75 25,00 Venezuela USD 38-7,00% 34,500 35, ,00 35,88-137,50 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,00% 98,000 97,75 25,00 96,75 125,00 PDV ,125% 62,505 66,00-349,50 70,75-824,50 PDV ,25% 47,100 49,75-265,00 52,25-515,00 PDV ,50% 65,850 68,89-304,10 72,40-655,00 PDV ,75% 46,400 48,55-215,00 50,50-410,00 PDVSA ,00% 32,800 34,60-180,00 22,95 985,50 PDV ,375% 31,620 33,00-138,00 34,57-295,00 PDV ,50% 32,000 34,10-210,00 35,88-387,50 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 06/07/ /07/2015 Diaria 09/06/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,88 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 26/06/ /06/2015 Semanal (pbs) 12/06/ semanas Tasa Activa Promedio 20,03 19,71 32,00 20,45-41,99 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,50 0,00 14,50 0,00 Spread de Tasas 5,53 5,21 32,00 5,95-41,99 INFLACION (%) diciembre, 2014 noviembre, 2014 Mensual 5,3 4,7 Acumulada en el Año 68,5 60,1

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela 3,85% # Colombia 0,00% # Brasil 1,00% # Argentina 13,13% México -0,51% # Perú 1,10% Embi+ 1,77% 4,17% pbs Variación Venezuela 104 Variación EMBI Global 117 Fuente: Bloomberg EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 7 de Julio del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (+3,85%); Colombia 233 (0,00%); Brasil 304 (+1,00%); Argentina 698 (+13,13%); México 196 (-0,51%); Perú 183 (+1,10%); y el EMBI+ 403 (+1,77%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 7 de Julio del 2015 cerró en puntos básicos presentando una variación de +117 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 54,78 57,70 52,33 54,23 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 7 de Julio en 52,33 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 57,70 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 54,23 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 54,78 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 6/7/2015

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 5, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 26/6/2015

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 07-jul jul-15 Variación 09-jun-15 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 13,906 37,40 11, ,70 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,095-11,70 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,898 11,00 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,362-18,40 Venezuela USD ,75% 46,037 40, ,00 35, ,50 Venezuela Globales 18-13,625% 28,566 28,554 1,20 28,723-15,70 Venezuela Globales 18-7,00% 37,941 37,448 49,30 34, ,70 Venezuela USD ,750% 42,485 37, ,10 35, ,40 Venezuela USD % 31,404 30, ,10 30,743 66,10 Venezuela USD ,75% 32,676 32,175 50,10 32,054 62,20 Venezuela USD ,00% 30,560 30,197 36,30 29, ,30 Venezuela USD ,250% 27,419 27,092 32,70 26,700 71,90 Venezuela USD ,65% 26,205 26,690-48,50 26,457-25,20 Venezuela USD ,75% 30,026 29,216 81,00 28, ,80 Venezuela Globales 27-9,25% 24,391 24,591-20,00 25, ,30 Venezuela USD ,25% 26,511 26,194 31,70 26,175 33,60 Venezuela USD ,95% 28,862 29,108-24,60 29,327-46,50 Venezuela Globales 34-9,375% 25,503 24,872 63,10 26,133-63,00 Venezuela USD 38-7,00% 20,715 20,033 68,20 19,962 75,30 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 11,724 12,524-80,00 13, ,50 PDV ,125% 46,598 41, ,20 33, ,20 PDV ,25% 56,377 52, ,00 46, ,40 PDV ,50% 29,981 27, ,80 24, ,70 PDV ,75% 33,219 31, ,30 30, ,80 PDVSA ,00% 25,392 24, ,50 22, ,70 PDV ,375% 21,580 20,823 75,70 19, ,70 PDV ,50% 18,080 17, ,50 16, ,30 Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 80,00 70,00 07/07/ /07/ ,00 46,04 50,00 40,00 30,00 40,84 28,57 42,49 28,55 37,89 31,40 32,68 30,05 32,18 30,20 27,42 30,56 26,21 30,03 27,09 26,69 29,22 24,39 24,59 26,51 26,19 29,11 28,86 24,87 25,50 20,72 20,03 20,00 10,00 0, Años Fuente: Bloomberg