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1 Anteriormente denominado: MADRID GARANTÍA MIXTA, FI Constituido con fecha e inscrito en el Registro de la CNMV con fecha y nº ) INFORMACIÓN GENERAL SOBRE FONDOS DE INVERSIÓN. Este documento recoge la información necesaria para que el inversor pueda formular un juicio fundado sobre la inversión que se le propone. No obstante, la información que contiene puede ser modificada en el futuro. Dichas modificaciones se harán públicas en la forma legalmente establecida pudiendo, en su caso, otorgar al partícipe el correspondiente derecho de separación. Este folleto debe ser entregado conjunta e inseparablemente con el último informe semestral publicado. Estos documentos, junto con los últimos informes trimestral y anual, se pueden solicitar gratuitamente a la Sociedad Gestora y entidades comercializadoras. Están disponibles en y pueden ser consultados en los Registros de la CNMV donde se encuentran inscritos. Este folleto simplificado forma parte de un folleto completo que puede solicitarse gratuitamente a la gestora y asimismo ser consultado en los lugares señalados anteriormente. La verificación positiva y el consiguiente registro del folleto por la CNMV no implicará recomendación de suscripción de las participaciones a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento alguno sobre la solvencia del fondo o la rentabilidad o calidad de las participaciones ofrecidas. Las inversiones de los Fondos, cualquiera que sea su política de inversiones, están sujetas a las fluctuaciones del mercado y otros riesgos inherentes a la inversión en valores. Por lo tanto el partícipe debe ser consciente de que el valor liquidativo de la participación puede fluctuar tanto al alza como a la baja. La composición detallada de la cartera de los Fondos puede consultarse en los informes periódicos. I) PERSONAS QUE ASUMEN LA RESPONSABILIDAD DE SU CONTENIDO. Don/Dña Rocío Eguiraun Montes, con DNI número: , en calidad de Consejera Delegada, en nombre y representación de GESMADRID, S.A., S.G.I.I.C.. Y Don/Dña Carlos Stilianopoulos Ridruejo, con DNI número: X W, en calidad de Apoderado y Don/Dña Begoña Hernández Velayos, con DNI número: , en calidad de Apoderada, en nombre y representación de CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID, asumen la responsabilidad del contenido de este Folleto y declaran que a su juicio, los datos contenidos en este folleto son conformes a la realidad y que no se omite ningún hecho susceptible de alterar su alcance. II) DATOS IDENTIFICATIVOS DEL FONDO. Gestora: GESMADRID, S.A., S.G.I.I.C. Grupo: CAJA MADRID Depositario: CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID Grupo: CAJA MADRID Subcustodio: BANCO INVERSIS NET, S.A. Auditor: DELOITTE, S.L. Comercializadores: CAJA MADRID y aquellas entidades legalmente habilitadas con las que se haya suscrito contrato de comercialización. Se ofrece la posibilidad de realizar suscripciones y reembolsos de participaciones a través del Servicio telefónico e Internet de aquellas entidades comercializadoras que lo tengan previsto, previa firma del correspondiente contrato. III) CARACTERÍSTICAS GENERALES DEL FONDO. El fondo se denomina en euros. Inversión mínima inicial: 100 euros. Inversión mínima a mantener: 100 euros. Volumen máximo de participación por partícipe: una participación. Tipo de partícipes a los que se dirige el fondo: Todo tipo de inversor, tanto personas físicas como jurídicas, con un perfil inversor conservador. Duración mínima recomendada de la inversión: Hasta el día de vencimiento de la garantía (9 de julio de 2010). Perfil de riesgo del fondo: Muy bajo. Registrado en la CNMV el 15 de julio de 2005 Página 1 de 6

2 IV) POLÍTICA DE INVERSIÓN DEL FONDO. a) Vocación del fondo y objetivo de gestión: Fondo garantizado a vencimiento. Caja Madrid garantiza al Fondo a vencimiento (09/07/2010): El 100% del valor liquiquidativo de la participación a 30/06/2005 incrementado por el mayor de los dos porcentajes siguientes: - 40% de la revalorización de la media mensual obtenida por el índice IBEX 35 en el período de referencia. - el 5% (TAE garantizada vencimiento 0,98%). Valor inicial de la referencia: mayor valor de cierre del índice entre los días 01/07/2005 y el 29/07/2005, ambos inclusive. Valor final de la referencia: media aritmética de los valores de cierre del índice tomados los días 20 de cada mes, del 20/08/2005 al 20/06/2010, ambos inclusive (59 observaciones) Según se desprende del ejemplo incluido como anexo al folleto completo, que simula el comportamiento del fondo si se hubiera lanzado el 20/04/2000 la rentabilidad garantizada a vencimiento hubiera sido del 0,98% TAE. Se advierte que rentabilidades pasadas no presuponen rendimientos futuros b) Criterios de selección y distribución de las inversiones: La cartera del fondo tendrá, aproximadamente, la siguiente estructura al día siguiente al cierre del período de comercialización inicial, Tesorería: 3,25% Deuda Pública española: 91,16% Prima de las Opciones call: 5,59% La cartera de renta fija (compuesta por deuda pública y tesorería), permite obtener a vencimiento (09/07/2010), una rentabilidad bruta esperada del 13,9% sobre el 100% del patrimonio total inicial (30/06/2005). Con esta rentabilidad el fondo hará frente al pago de comisiones de gestión y depósito, asi como otros gastos previstos, que a lo largo de todo el período representan un 7,77%, y permite alcanzar a vencimiento de la garantía, el 100% del valor liquidativo de la participación del 30/06/2005. Dicha estimación de ingresos y gastos está realizada al inicio del período de comercialización. Las opciones Call asiáticas con look back sobre el índice de referencia permiten obtener la parte variable del objetivo de rentabilidad garantizado. En el supuesto de evolución desfavorable del subyacente el valor mínimo de la opción será el 5%. Las operaciones con instrumentos financieros derivados cumplen todos los requisitos de la Orden de 10 de Junio de 1997 sobre operaciones de las Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero en instrumentos financieros derivados, y en las circulares 3/97 y 3/98 de la CNMV. Las contrapartes son entidades financieras domiciliadas en Estados miembros de la OCDE sujetas a supervisión prudencial, dedicadas de forma habitual y profesional a la realización de operaciones de este tipo y con solvencia suficiente. Y en particular las contrapartes cumplen con el requisito de no pertenecer al mismo grupo económico de la Entidad Garante ni del Agente de Cálculo. El Fondo, llegada la fecha de vencimiento de la garantía, podrá convertirse en un fondo de renta variable, otorgarse una nueva garantía o bien analizar cual es el interés mayoritario de sus partícipes respecto a la futura cartera de inversión del mismo. De esto se informaría oportunamente a la CNMV y se realizaran las comunicaciones y los procedimientos que fuesen necesarios en la medida que ello implicase un cambio de política de inversión. El Fondo puede invertir más del 35% del activo en valores emitidos por un Estado miembro de la Unión Europea, las Comunidades Autónomas, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y aquellos otros Estados miembros de la OCDE que presenten una calificación de solvencia, otorgada por una agencia especializada en calificación de riesgos de reconocido prestigio, no inferior a la del Reino de España. En concreto se prevé superar dicho porcentaje en valores emitidos por estados miembros de la UE. Este Fondo tiene previsto operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y como inversión. Estos instrumentos comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar las pérdidas de valor de la cartera. Registrado en la CNMV el 15 de julio de 2005 Página 2 de 6

3 Asimismo, el Fondo tiene previsto utilizar instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados de derivados para la consecución del objetivo concreto de rentabilidad, lo que conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las operaciones. El Fondo podrá superar los límites generales a la utilización de instrumentos financieros derivados por riesgo de mercado y por riesgo de contraparte establecidos en la normativa vigente, ya que va a llevar a cabo una gestión encaminada a la consecución de un objetivo concreto de rentabilidad, especificado en el capítulo V de este folleto, objetivo que ha sido garantizado a la propia Institución por CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID (Caja Madrid). Como consecuencia de dicha superación, los riesgos señalados pueden verse incrementados. V) GARANTÍA DE RENTABILIDAD. Se ha otorgado una garantía de rentabilidad. Objeto: Abonar al Fondo la cantidad necesaria para que el valor liquidativo de la participación el día de vencimiento de la garantía, 09/07/2010, sea igual al VALOR FINAL GARANTIZADO, calculado de acuerdo a la fórmula que se detalla más adelante. Los partícipes obtendrán la rentabilidad garantizada a vencimiento solo en caso de mantener su inversión hasta la fecha de vencimiento de la garantía. Si el partícipe reembolsa antes de esa fecha lo hará al valor liquidativo del día de la solicitud y ademá tendrá que hacer frente a una comisión de reembolso del 3%, salvo que el reembolso se solicite en alguna de las fechas indicadas como ventanas de liquidez en el apartado VI de este folleto. El VALOR FINAL GARANTIZADO a vencimiento (09/07/2010), será: El 100% del valor liquidativo de la participación a día 30 de junio de 2005, incrementado por el mayor de los dos porcentajes siguientes: - El 40% de la revalorización de la media mensual obtenida por el índice Ibex 35 durante el período de referencia - El 5% (TAE garantizada a vencimiento 0,98%) Si el 40% de la revalorización de la media mensual del índice durante el período de referncia fuera inferior al 5%, se garantiza a vencimiento el 105% del valor liquidativo a día 30 de junio de La TAE mínima garantizada a vencimiento es del 0,98%. El VALOR FINAL GARANTIZADO a vencimiento (VFG) se define de acuerdo a la siguiente fórmula: VFG = VLPi + VLPi * Máx { 5% ; 40% (IBEX 35 final - IBEX 35 inicial)} IBEX 35 inicial Siendo, VFG= Valor Final garantizado a la fecha de vencimiento de la garantía, el 09 de julio de VLPi = Valor liquidativo inicial, valor de la participación del día 30 de junio de IBEX 35 inicial: Será el mayor nivel de cierre que alcance el índice en el período comprendido entre los días 01/07/2005 y el 29/07/2005, ambos inclusive. IBEX 35 final: Es la media aritmética de los valores de cierre del índice tomados los días 20 de cada mes, desde el 20/08/2005 al 20/06/2010, ambos incluisve (59 observaciones). Si alguna de las fechas de valoración resultase inhábil, se entenderá sustituida por el día hábil inmediatamente posterior. Si alguna de las fechas para el calculo de la referencia inicial fuera inhábil no se modificará el periodo de observaciones y, por lo tanto, no se añadirá ningún día adicional a este período. Se entenderá día inhábil respecto al índice el que haya considerado así por razón de su festividad u otras razones el promotor del mismo. Registrado en la CNMV el 15 de julio de 2005 Página 3 de 6

4 IBEX 35 es un índice ponderado de precios de los 35 valores de mayor capitalización bursátil y liquidez negociados en la Bolsa de Madrid. La Sociedad de Bolsas S.A. organismo rector del Sistema de Interconexión Bursátil, calcula, publica y difunde este índice en tiempo real. Los valores integrados cubren la mayor parte de la capitalización bursátil y del volumen efectivo negociado. Entidad Garante: CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID (Caja Madrid) Los recursos propios computables del grupo Caja Madrid a 31 de Diciembre de 2003 ascendían a 7.435,5 millones de euros. Asimismo, el coeficiente de solvencia se situó en un 13,23% al finalizar el ejercicio Caja Madrid tiene las calificaciones a largo plazo de Aa2, A+ y AA-, otorgadas por las agencias de Rating: Moody's, Standard & Poors, y Fitch respectivamente. Concurre en esta entidad la doble circunstancia de ser depositario del fondo y garante frente a los partícipes. La condición de garante no afectará en modo alguno a su actuación como depositario del fondo, ni a las funciones, obligaciones y responsabilidades que, con arreglo a la LIIC, su Reglamento y demás disposiciones vigentes le corresponden. Beneficiarios: El fondo. Condicionamientos de su efectividad: La efectividad de la presente garantía compensatoria se condiciona a que no se modifique el actual marco legislativo para el cálculo del valor liquidativo o el régimen fiscal de los Fondos de Inversión Mobiliaria, por lo que dicha garantía compensatoria no será efectiva, o será efectiva únicamente en la medida en que proceda, en los siguientes casos: 1) Cuando, como consecuencia de una modificación legislativa que afecte a las actuales normas sobre el cálculo del valor liquidativo, se produzca una disminución de dicho valor liquidativo, la compensación sólo será efectiva en la diferencia de valor no afectada por dicha modificación legislativa. 2) Cuando como consecuencia de una modificación legislativa que afecte al régimen fiscal aplicable a los Fondos de Inversión Mobiliaria o a los activos que compongan la cartera del Fondo, tengan por efecto una disminución en el valor liquidativo del fondo, la compensación sólo será efectiva en la diferencia del valor no afectada por dicha modificación. 3) Cuando por virtud de la modificación constitucional o legislativa, se vean alteradas las condiciones de tipos de interés, plazo o cualquier otra en las emisiones que integren el patrimonio del Fondo, de manera que se produzca, asimismo, una disminución del valor liquidativo, la compensación sólo será efectiva en la diferencia de valor no afectada por dicha modificación legislativa. Forma y plazo de pago: El abono que corresponda, según lo dicho anteriormente, se efectuará el mismo día de la fecha de vencimiento de la garantía, mediante ingreso en la cuenta corriente del fondo abierta en el depositario. En caso de que se den las circunstancias que activan esta garantía el pago se efectuará automáticamente sin necesidad de requerimiento previo por parte de la Entidad Gestora ni de los partícipes. Agente de cálculo: CAJA MADRID BOLSA S.V.B., S.A., en calidad de experto independiente, actuará como Agente de Cálculo con las siguientes funciones: 1.- Calcular la revalorización del índice de referencia, o de cualquier índice sucesor, al objeto de determinar la rentabilidad mínima garantizada del Fondo ligada a la componente indexada, de acuerdo con la fórmula descrita en el apartado V) de este folleto. 2.- Gestionar el cálculo del valor del índice en los supuestos de interrupción, sustitución del índice o de su promotor, modificación e inexistencia del cálculo del mismo, en los términos definidos en el contrato. 3.- Calcular el importe que Caja Madrid deberá abonar al Fondo en caso de ejecución de la garantía compensatoria, según lo dispuesto en el folleto. Las determinaciones y cálculo del Agente serán vinculantes para la Gestora, Garante y Partícipes. El contrato suscrito con el agente de cálculo está disponible para su consulta en el Registro de la CNMV. Otros datos de interés: Plazo de la Garantía: La presente garantía permanecerá en vigor hasta el día del vencimiento de la misma, el 09 de julio de 2010, inclusive, fecha hasta la cual vinculará al garante, quedando sin efecto después. Régimen fiscal: Las cantidades que debieran abonarse en virtud de la presente garantía estarán sujetas a la normativa fiscal vigente el día de vencimiento de la misma. Registrado en la CNMV el 15 de julio de 2005 Página 4 de 6

5 VI) COMISIONES APLICADAS. Comisiones Aplicadas Tramos/Plazos Porcentaje Base de Cálculo Comisión anual de gestión 1,27 % Patrimonio Comisión anual de depositario 0,1 % Patrimonio Comisión de la gestora por suscripción (1) 5 % Importe suscrito Comisión de la gestora por reembolso hasta el 08/07/2010, incluido (2) 3 % Importe reembolsado desde el 09/07/2010, incluido 0 % Importe reembolsado (1) La comisión de suscripción no se aplicará desde la fecha de vencimiento de cada garantía y, como mínimo, un mes posterior a esa fecha. (2) La comisión de reembolso no se aplicará entre la fecha de vencimiento de cada garantía y, como mínimo, un mes posterior a esa fecha. La comisión de reembolso tampoco será de aplicación los siguientes días, señalados como ventanas de liquidez: 08/08/2006; 07/08/2007; 07/08/2008; 06/08/2009. Si alguno de los días citados fuera inhábil se pasará al día hábil siguiente (se entendera por día hábil de lunes a viernes no festivos nacionales). Para poder ejercer el reembolso sin comisión en alguna de estas fechas, la solicitud deberá realizarse el día indicado y antes de las 15:30 horas del mismo. Las participaciones reembolsadas en estas fechas no estan sujetas a garantía y se les aplicará el valor liquidativo correspondiente a dichos días. Con independencia de la comisión del Depositario, éste podrá percibir del Fondo comisiones de realización de operaciones de compra o venta de valores, cobro de cupones u otras actividades similares, de acuerdo con las normas generales reguladoras de las correspondientes tarifas. Los límites máximos legales de las comisiones y descuentos son los siguientes: Comisión de gestión: 2,25% anual si se calcula sobre el patrimonio del fondo 18% si se calcula sobre los resultados anuales del fondo 1,35% anual sobre patrimonio más el 9% sobre los resultados anuales si se calcula sobre ambas variables Comisión de depositario: 0,20% anual del patrimonio del fondo Comisiones y descuentos de suscripción y reembolso: 5% del precio de las participaciones. Si se establecen o elevan las comisiones o los descuentos a favor del fondo, se hará público en la forma legalmente establecida, dando en su caso lugar al derecho de separación de los partícipes al que se refiere el artículo 12 de la LIIC así como a la correspondiente actualización del presente folleto explicativo. VII) INFORMACIÓN AL PARTÍCIPE. Valoración de suscripciones y reembolsos y publicidad del valor liquidativo. La Sociedad Gestora publica diariamente el valor liquidativo del fondo en el Boletín de cotización de la Bolsa de Valores de Madrid. A efectos de las suscripciones y reembolsos que se soliciten en este Fondo, el valor liquidativo aplicable es el correspondiente al mismo día de la fecha de solicitud. Por tanto si se solicita una suscripción o reembolso el día D, el valor liquidativo que se aplicará será el correspondiente al día D. En todo caso, el valor liquidativo aplicado será igual para las suscripciones y reembolsos solicitados al mismo tiempo. Se entenderá realizada la solicitud de suscripción en el momento en que su importe tome valor en la cuenta del Fondo. No obstante, las suscripciones y reembolsos solicitados a partir de las 15:30 horas se considerarán solicitados al día siguiente a efectos del valor liquidativo aplicable a las mismas. Régimen de información periódica. La Gestora o el Depositario debe remitir a cada partícipe, con una periodicidad no superior a los tres meses en los FIM y a un mes en los FIAMM un estado de su posición en el Fondo. Si en un periodo no existiera movimiento por suscripciones y reembolsos, podrá posponerse el envío del estado de posición al periodo siguiente, si bien, será obligatoria la remisión del estado de posición del partícipe al final del ejercicio. La Gestora remitirá con carácter gratuito a los partícipes los sucesivos informes anuales y semestrales, salvo que expresamente renuncien a ello, y además los informes trimestrales a aquellos partícipes que expresamente lo soliciten. Cuando así lo solicite el partícipe, dichos informes se le remitirán por medios telemáticos. Registrado en la CNMV el 15 de julio de 2005 Página 5 de 6

6 VIII) FISCALIDAD. Los rendimientos obtenidos por el Fondo tributan en el Impuesto sobre Sociedades al tipo fijo del 1%. Los rendimientos obtenidos por partícipes personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones tienen la consideración de ganancia o pérdida patrimonial y las ganancias patrimoniales están sometidas a una retención del 15%. Las ganancias patrimoniales obtenidas en un periodo inferior o igual a un año se someten a la escala general del impuesto. Las obtenidas en un plazo superior a un año tributan al 15%. Todo ello sin perjuicio del régimen de diferimiento fiscal previsto en la normativa legal vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales, se estará a lo que se establezca en la normativa legal vigente. X) OTROS DATOS DE INTERÉS. X.I) Como anexo al folleto completo existe ejemplo práctico de aplicación de la garantía y gráfico sobre la evolución del índice de referencia Se adjunta como anexo al presente folleto la información recogida en el último informe semestral publicado del fondo sobre la evolución histórica de la rentabilidad de la institución y sobre la totalidad de los gastos del fondo expresados en términos de porcentaje sobre su patrimonio medio. X.II) Las entidades comercializadoras han declarado que disponen de los medios adecuados para garantizar la seguridad, confidencialidad, fiabilidad y capacidad del servicio prestado a través de internet y para el adecuado cumplimiento de las normas sobre blanqueo de capitales, de las normas de conducta y de control interno y para el correcto desarrollo de las labores de supervisión e inspección de la CNMV. Registrado en la CNMV el 15 de julio de 2005 Página 6 de 6