PULSO REGIONAL. Evolución del comercio para Centroamérica a 2017: determinantes de la recuperación gradual del comercio

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1 Septiembre de 2017 Quinta Edición PULSO REGIONAL Evolución del comercio para Centroamérica a 2017: determinantes de la recuperación gradual del comercio Introducción Al primer trimestre del año 2017, el comercio de bienes a nivel regional ha mostrado señales de reactivación, con el aumento en el valor de las exportaciones hacia terceros socios comerciales y el incremento de las importaciones intrarregionales; según cifras del más reciente Monitor de Comercio de Centroamérica. Por un lado, las exportaciones totales de Centroamérica incrementaron un 14%, donde el 28.9% se destinaron al mercado intrarregional. Las exportaciones hacia este mercado crecieron en un 2.7% en comparación al mismo periodo del año pasado y las exportaciones hacia terceros mercados crecieron en un 19.2%. En el caso de las importaciones de bienes, estas registraron un incremento del 9.9% respecto al mismo período de El 15.6% de las importaciones realizadas por la región provienen del mismo mercado intrarregional; registrando un incremento interanual del 15.6%, mientras las provenientes de terceros socios lo hicieron en un 8.9%. La concreción de las expectativas favorables dependerá en gran medida del nivel de demanda de los principales socios de la región, los precios de las materias primas en los mercados internacionales, las condiciones climáticas y la evolución del dólar. I. Evolución de las exportaciones de Centroamérica En lo que respecta a las exportaciones al mercado extrarregional, estás han presentado en el primer trimestre del año un aumento del 19.2% comparado con el año anterior. Este crecimiento se debe en 5.2 puntos porcentual (p.p.) al aumento de las exportaciones extrarregionales de Guatemala; seguido de 5.0 p.p. asociados a las exportaciones de Honduras; 3.5 p.p. por Nicaragua; 3.3 p.p. por Costa Rica; 1.9 p.p. por El Salvador; 0.1 p.p. por Panamá. Un 53% del incremento en el valor de las exportaciones hacia terceros mercados fue explicado por las exportaciones realizadas por Guatemala y Honduras. 1

2 País Tabla 1: Exportaciones de Centroamérica por tipo de mercado Variación Interanual (%) y aporte al crecimiento (p.p) Totales (Variación interanual) Estructura (%) Intrarregionales Variación interanual Aporte al crecimiento (p.p) Estructura (%) Esta situación se ha complementado con un aumento del volumen del comercio, donde las exportaciones al mercado extrarregional -en términos de toneladas métricas (TM)- reportan un crecimiento de 14.0% con respecto al 2016, evidenciando la recuperación del comercio regional, tanto en términos monetarios como en volumen físico. Países como Nicaragua (+69.1%) y El Salvador (+53.1%), se perfilan como los países con mayores crecimientos en el volumen físico de las exportaciones hacia el mercado exterior. Tabla 2: Valor y volumen de las exportaciones de Centroamérica Variación interanual (%) Primer trimestre de 2017 Extrarregionales Variación interanual Aporte al crecimiento (p.p) Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Centroamérica Extrarregionales Intrarregionales País Valor Volumen Valor Volumen Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Mientras tanto, en el mercado intrarregional el crecimiento para el primer trimestre del año en términos monetarios ha sido del 2.7%, donde países como Nicaragua (+11.2%) y Panamá (+23.9%) han mostrado las mayores tasas de crecimiento. Dentro de los países que más han aportado a dicho aumento se encuentran El Salvador con 1.19 p.p. de contribución -explicando el 40% del 2

3 incremento en las exportaciones intrarregionales- seguido de Nicaragua con 0.8 p.p. y Guatemala con 0.6 p.p. El índice de volumen de las exportaciones intrarregionales observó un incremento del 6.6%, por encima del crecimiento en el valor de las exportaciones y en un escenario donde todos los países de la región presentaron aumentos en el crecimiento de sus exportaciones al mercado centroamericano, entre los que se puede destacar Panamá (+20.1), Honduras (+13.1) y El Salvador (+12.6). a. Principales destinos de las exportaciones de Centroamérica Las exportaciones extrarregionales de Centroamérica están en su mayoría destinadas hacia Estados Unidos, país que recibe el 45.4% de las exportaciones regionales para el primer trimestre de 2017, seguido de la Unión Europea (UE) (23.9%) y en menor medida de México (3.5%). Gráfico 1: Exportaciones de Centroamérica al mercado extrarregional según socios Contribución al crecimiento según socio (p.p.) y variación anual (%) Estados Unidos Unión Europea México Canadá República Dominicana Japón Taiwán Costa de Marfil Indonesia Venezuela Resto de socios Variación interanual (%) Por otro lado, el aumento de las exportaciones extrarregionales (19.2%) está relacionado en 5.6 p.p. con las exportaciones hacia Estados Unidos; seguido de 5.4 p.p. hacia la Unión Europea. Por otro lado, Indonesia y Costa de Marfil, a pesar de ser socios que poseen menor participación en este mercado, han aportado un 1.7 p.p. y 1.3 p.p. Las exportaciones centroamericanas dirigidas 3

4 hacia América del Norte (México, Estados Unidos y Canadá) explicaron una tercera parte del incremento en las exportaciones hacia terceros mercados. b. Principales productos de exportación de Centroamérica Según el Monitor de Comercio de Centroamérica para el primer trimestre de 2017, los principales productos de exportación que se envían al mercado extrarregional siguen estando encabezados principalmente por el café y sucedáneos (16.8% del total); las bananas y plátanos (11.3%); el azúcar (10.0%); los instrumentos de medicina, cirugía, odontología o veterinaria (9.2%); y los dátiles, higos, piñas, aguacates, guayabas, mangos y mangostanes (4.1%). De igual forma, dentro del listado de las 10 familias de bienes de exportación hacia terceros socios comerciales, destaca el ingreso de la nuez moscada, macis, amomos y cardamomos, con un crecimiento interanual del 112.1%. Esta familia de productos, junto con los instrumentos de medicina, cirugía, odontología o veterinaria, aportaron un 1.5 p.p. y 1.2 p.p. al crecimiento de las exportaciones extrarregionales. Gráfico 2. Exportaciones de Centroamérica al mercado extrarregional según principales productos Millones de US$ Contribución al crecimiento (p.p.) 4

5 Por otro lado, las exportaciones del mercado intrarregional se componen fundamentalmente de familias de productos no tradicionales del sector industrial y alimentario -que no superan cada una el 5.0% del total exportado en el mercado- como los medicamentos (4.6% del total); artículos para el envasado de plástico (3.6%); preparaciones alimenticias (3.3%); productos de panadería, pastelería o galletería (3.3%); y agua, incluidas el agua mineral y gaseada (2.7%). Los productos que han ganado posicionamiento dentro de las exportaciones intrarregionales, debido a que han presentado un considerable crecimiento interanual, se encuentra el aceite de palma (+29%), las preparaciones alimenticias (+13.5%) y las cajas, sacos, bolsitas y demás envasados de papel (+9.3%); productos que también se ubican entre los principales contribuyentes al crecimiento de las exportaciones intrarregionales por su peso relativo dentro de este comercio. Gráfico 3. Exportaciones de Centroamérica al mercado intrarregional según principales productos Millones de US$ Contribución al crecimiento (p.p.) 5

6 II. Evolución de las importaciones de Centroamérica Las importaciones desde el mercado extrarregional presentaron un aumento del 8.9% comparado con el primer trimestre de Este crecimiento se debe en 4.4 p.p. al aumento de las importaciones extrarregionales de Costa Rica; seguido de un 3.1 p.p. asociado a las importaciones de Honduras; y un 0.6 p.p. de las importaciones de El Salvador. País Tabla 3. Importaciones de Centroamérica por tipo de mercado Variación Interanual (%) y aporte al crecimiento (p.p) Totales (Variación interanual) Estructura (%) Intrarregionales Variación interanual Aporte al crecimiento (p.p) Estructura (%) Extrarregionales Variación interanual Aporte al crecimiento (p.p) Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Centroamérica Cuando se revisa el volumen físico de las importaciones desde el mercado extrarregional, el índice de volumen aumentó en un 2.5% con respecto al mismo periodo de 2016, evidenciando una recuperación de la demanda de bienes importados, tanto en términos monetarios como del volumen físico. Sin embargo, se debe recalcar que el volumen de las importaciones ha crecido a tasas menores que el valor de éstas, lo cual puede estar asociado a las fluctuaciones del tipo de cambio o los precios de las materias primas. Países como Nicaragua (+14.1%) y Costa Rica (+9.0%), se perfilan como los de mayor crecimiento en el volumen físico de las importaciones hacia el mercado exterior. 6

7 Tabla 4. Valor y volumen de las importaciones de Centroamérica Variación interanual (%) Primer trimestre de 2017 Extrarregionales Intrarregionales País Valor Volumen Valor Volumen Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá El valor de las importaciones provenientes del mercado intrarregional observó un aumento del 15.6% respecto al mismo periodo de 2016, países como Honduras (+55.2%) y El Salvador (+13.4%) han mostrado las mayores tasas de crecimiento. En términos del volumen, las importaciones intrarregionales han observado un aumento del 8.2%. Con excepción de Panamá, todos los países de la región presentaron un aumento de sus importaciones desde el mercado centroamericano, entre los que destacan Guatemala (+14.9), Honduras (+8.5) y El Salvador (+8.2). a. Principales socios de las importaciones de Centroamérica En el ámbito particular de los mercados, Estados Unidos continuó siendo el principal socio de Centroamérica con el 43.1% de las importaciones extrarregionales. Las importaciones centroamericanas desde Estados Unidos crecieron un 19.3% en el primer trimestre de El segundo socio en importancia para Centroamérica es China, mercado que tiene una participación de 11.5% de las importaciones que se hacen fuera de la región pero que para 2017 ha registrado un decrecimiento del 8.1%. Finalmente, el tercer socio de mayor importancia para Centroamérica es la UE, mercado de donde procede el 9.3% de las importaciones extrarregionales y el cual ha tenido un crecimiento del 8.1%. A pesar que la tendencia de los principales tres socios comerciales se concentra en los países mencionados anteriormente, otros países como Corea del Sur y Colombia han aumentado su participación en las importaciones de Centroamérica, mostrando un crecimiento interanual en este primer trimestre del año del 20.4% y 8.3%, respectivamente. De esta forma, además del aporte de Estados Unidos y la UE al crecimiento de las importaciones extrarregionales, también lo está haciendo Corea del Sur y Colombia debido al incremento de su peso relativo en el comercio de la región, contribuyendo con 0.4 p.p. y 0.2 p.p. respectivamente. 7

8 Gráfico 4. Importaciones de Centroamérica al mercado extrarregional según socios Contribución al crecimiento según socio (p.p.) y variación anual (%) Estados Unidos China Unión Europea México Japón Colombia Corea del Sur Brasil India Tailandia Resto de socios Variación interanual (%) b. Principales productos de importación de Centroamérica Dentro de los principales productos que la región importa desde el mercado extrarregional destacan los aceites de petróleo (14.7% del total); los automóviles y vehículos de transporte (6.8%); los teléfonos celulares (3.2%); y los medicamentos (2.9%). Dentro de los cuales los productos como gas y petróleo y demás hidrocarburos gaseosos han presentado un incremento del 20.6%, así como lo ha hecho los instrumentos de medicina, cirugía, odontología o veterinaria con un 13.6%. De igual forma, los productos que más aportaron al crecimiento de las importaciones desde el mercado extrarregional son los aceites de petróleo o de mineral bituminoso con 4.8 p.p.; los teléfonos celulares y equipos de redes inalámbricas con 0.4 p.p.; y el gas de petróleo demás hidrocarburos gaseosos con 0.2 p.p. 8

9 Gráfico 5. Importaciones de Centroamérica al mercado extrarregional según principales productos Millones de US$ Contribución al crecimiento (p.p.) Por otro lado, las importaciones dentro de la región han tenido un aumento superior a las importaciones con terceros, alcanzando para el primer trimestre de 2017 un incremento del 15.6%. Entre los principales productos de importación en este mercado se encuentra los medicamentos por productos mezclados o sin mezclar (8.5%), artículos para el envasado de plástico (3.2%) y productos de panadería, pastelería o galletería (3%). 9

10 Gráfico 6. Importaciones de Centroamérica al mercado intrarregional según principales productos Millones de US$ Contribución al crecimiento (p.p.) Los productos como energía eléctrica, aceite de palmas y sus fracciones y el papel del tipo papel higiénico y papeles similares han incrementado sustancialmente su participación en este comercio, ubicándolos como productos que inciden en el crecimiento de las importaciones intrarregionales con un 1.4 p.p., 0.5 p.p. y 0.6 p.p., respectivamente. III. Balanza comercial El saldo de la balanza comercial extrarregional en el primer trimestre de 2017 fue de -3.5% del PIB regional, registrando un déficit levemente superior al del mismo periodo en 2016, pero menor en comparación a los años 2013 al Entre los países que obtuvieron mayores porcentajes de déficit comercial con respecto al año 2016, se ubica Costa Rica, Guatemala y Panamá. 10

11 Millones US$ Proporción del PIB (%) Gráfico 7. Saldo de balanza comercial de Centroamérica Millones de US$ y proporción del PIB (%) Primer trimestre Costa Rica El Salvador Guatemala Honduras Nicaragua Panamá Proporción del PIB (%) IV. Reflexiones finales Las expectativas reflejadas en el Informe Económico Regional empiezan a materializarse al cabo de lo previsto durante el primer trimestre de Las exportaciones regionales se ven fortalecidas en lo que corresponde a los mercados tradicionales como América del Norte y la UE, mientras que las importaciones de tipo intrarregional han sido el componente más dinámico de la demanda de bienes importados por los países centroamericanos. La recuperación gradual en el comercio observada durante el primer trimestre de 2017 corresponde a un escenario en donde tanto el valor monetario como el volumen de la actividad comercial han visto mejorado su desempeño respecto a meses previos. Este escenario de cambios en la trayectoria de los términos de intercambio de la región, influenciado por los cambios en el ciclo de precios de ciertas materias primas, ha traído un leve deterioro de la balanza comercial con terceros. Las condiciones favorables esperadas para 2017 están altamente expuestas a riesgos monetarios, como la apreciación del dólar ante la materialización de ajustes en la política monetaria estadounidense o los cambios en los precios de las materias primeras ante ajustes de oferta o demanda, y a riesgos exógenos como mayores niveles de proteccionismo comercial o variaciones negativas en la recuperación de socios importantes para Centroamérica. 11

12 En este panorama, Centroamérica debe fortalecer los mecanismos de la integración económica para profundizar sus relaciones de comercio e inversión, generando de esta manera economías de escala con la integración de cadenas regionales de valor en donde la especialización y el progreso técnico añadan competitividad a clústeres y sectores en donde existe potencial para su incorporación en la economía internacional. La implementación de buenas prácticas y estándares regionales en materia de facilitación de comercio; el perfeccionamiento de la Unión Aduanera entre Guatemala y Honduras; y el desarrollo de programas que fortalezcan las cadenas regionales de valor son medidas coherentes con las oportunidades y riesgos existentes en el contexto de la economía internacional. 12