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1 Conferencia de Prensa 24 de mayo de 2016 Mensaje de Luis Robles Miaja Presidente de la Asociación de Bancos de México

2 mayo, 2015 julio, 2015 septiembre, 2015 noviembre, 2015 enero, 2016 marzo, 2016 mayo, 2016 El spread de Pemex ha bajado 490 CDS México y Pemex (5Y) (Puntos base, ) PEMEX MÉXICO Fuente: Bloomberg al 23 de Mayo de

3 El spread de Pemex ha bajado y es menor a otras empresas petroleras 1200 Diferencial 10 años, pb CDS Pemex vs Otras empresas (Puntos base, al 24 de Mayo 2016) 5 dpb Petrobras Ecopetrol Pemex Exxon BP Shell Brent Fuente: Bloomberg al 23 de Mayo de

4 Eventos internacionales de inicios del año generaron incertidumbre y expectativas de menor crecimiento en el mundo 1) Menor crecimiento en China 2) Baja adicional en el precio del petróleo 3) Políticas monetarias divergentes en economías desarrolladas 4) Incertidumbre en normalización de la política monetaria en EUA 5) Menor crecimiento en la producción industrial en EUA Menor expectativa de crecimiento en el Mundo * Volatilidad en mercados financieros * Depreciación de monedas 4

5 A pesar del entorno internacional, México acelera su tasa de crecimiento, actividad crece más de lo esperado Crecimiento del PIB (Var % anual) 1er trim 2016 Crecimiento más dinámico I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I % trimestral 2.8% Últimos 12 meses Anualizado 3.2% -8.0 Fuente: INEGI, cifra del 1T 2016 (última información disponible). 5

6 Sin considerar el shock petrolero la economía mexicana esta creciendo por encima del 3% desde el 2do trimestre de % 3.0% 2.5% PIB con petróleo y sin petróleo (Var % anual) 3.1% sin petróleo 2.8% con petróleo 2.0% 1.5% 1.0% IT-14 II III IV I-T15 II III IV I-T16 Fuente: ABM, elaboración propia con datos de INEGI 6

7 El crecimiento proviene principalmente del mercado interno: empleo, salarios reales, remesas y crédito al consumo Generación de Empleos afiliados al IMSS (Ene-Abr de cada año, en miles) Promedio = 278 mil Ventas Tiendas Departamentales ANTAD (Var % anual, mismas tiendas) 10.1% Miles De Empleos Crecimiento acumulado 0-2 Fuente: IMSS al mes de Abril 2016 (última disponible). -4 Fuente: ANTAD 7

8 Las ventas de las empresas que cotizan en bolsa muestran una recuperación sólida; doble dígito Ventas de las empresas que cotizan en la BMV Crecimiento anual Sectores (1T16) FIBRAS 31.7% Bebidas 31.3% Infraestructura 28.4% Alimentos al menudeo 17.2% Construcción 13.4% Minería 12.8% Otras de consumo 12.4% Alimentos 11.1% Industriales 10.3% Medios de comunicación 9.8% Financieras 7.1% Ventas al menudeo 6.7% Bancos 3.9% Vivienderas 2.2% Telecomunicaciones 1.8% Total: 11.7% IPC: 10.4% 8

9 mayo, 2015 julio, 2015 septiembre, 2015 noviembre, 2015 enero, 2016 marzo, 2016 mayo, 2016 mayo, 2015 agosto, 2015 noviembre, 2015 febrero, 2016 mayo, 2016 El precio del petróleo y el peso muestran un mejor comportamiento con respecto al inicio del año Precio del petróleo mezcla mexicana¹ (Dólares por barril) Comportamiento tipo de cambio¹ (Pesos por dólar) $ dpb desde 20 de enero de dpb % desde 16 de febrero de 2016 $ dpb 15 Fuente: Secretaría de Economía con cifras al 23 de mayo de Mínimo el 20 de enero de 2016 Fuente: Banco de México con cifras al 23 de mayo de La mayor depreciación fue 16 de febrero de

10 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr El tipo de cambio actúa como un amortiguador de los shocks externos: sin efectos en tasas e inflación 19 Bono 10 años vs Tipo de Cambio ( ) 8 85% Inflación y Depreciación del Peso (Variación % Anual, ) Tipo de cambio 7 65% 16 45% Inflación 15 Depreciación peso-dólar 14 Bono 10 años 6 25% 13 5% % Fuente: Banco de México. Fuente: INEGI y Banco de México, al mes de Abril 2016 (últimas cifras disponibles). 10

11 Y por tanto, sin efectos en la actividad económica 195% Depreciación del peso y actividad económica en años seleccionados Depreciación 210% (Variación % Anual) PIB 4% 2% 145% 95% 45% -5% 151% 95% 18% 12% 15% -5% -4% Depreciación del peso PIB anual 0% -2% -4% -6% -8% Fuente: INEGI y Banco de México 11

12 Jun-16 Jun-18 Jun-20 Jun-22 Jun-24 Jun-26 Jun-28 Jun-30 Jun-32 Jun-34 Jun-36 Jun-38 Jun-40 Jun-42 Se han mantenido estables los flujos de Inversión en los Mercados de Dinero y Deuda Locales % Curva de Rendimientos Inversión Extranjera Flujos de Inversión en Mercados Locales 4,500 4,000 3,500 Miles de millones de MXN Miles de Millones de. MXN 5.7 3, , ,000 1,500 1, Dec-15 Max (18-Jan-16) 9-May-16 Min (18-Apr-16) 0 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 Cetes M Bonos -80 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 Cetes M Bonos Udibonos 20-May-16 Udibonos Total Source: Bloomberg Fuente: Banxico

13 mar-09 mar-10 mar-11 mar-12 mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 El crecimiento del crédito al sector privado del 1er trimestre es el mejor desde el 2009 Crédito al Sector Privado vs PIB en el 1er trimestre de cada año (variación % anual) 15% 14% 12% 11% 10% 11% 11% 9% 3% 8% 4.1% 4.2% 4.0% 6% 3.1% 9% 5% 1.1% 7% 2.5% 2.8% -1% -5.3% -6% PIB Var.nominal % Var.real % Fuente: CNBV e INEGI. 13

14 El crédito bancario en el 1er trimestre crece en todos los rubros, muy por encima del PIB Crecimiento del crédito por segmento (Variación % anual) Veces crecimiento PIB 1T16 Vivienda 10.7% 2.8 MIPYMES 12.9% 3.6 Cartera total 13.2% 3.7 Sector privado 14.2% 4.0 Consumo 14.4% 4.1 Empresas 15.5% 4.5 Fuente: CNBV e INEGI.. 14

15 El crédito a las empresas es el más dinámico en el 1er trimestre 1,800 Crédito Bancario a Empresas, por su tamaño (Cifras en mmdp) (Variación % anual) Veces crecimiento PIB 1T16 1,600 PYME 8.8% 2.2 1,400 1,200 1,000 Total Empresas 15.5% Grande 17.8% T16 Micro PYME Grande Micro 19.6% 5.9 Nota: Definición del INEGI del tamaño de empresa por personal ocupado: Micro (0-10), Pequeña (11-50), Mediana (51-250) y Grande (251 o más). La clasificación de CNBV también toma en cuenta el nivel de ingresos de las empresas. Fuente: CNBV a marzo Fuente: CNBV e INEGI. 15

16 T16 En crédito al consumo: el más dinámico es nómina y personal; con menores tasas de interés y mayores plazos Crédito al Consumo (Cifras en mmdp) (Variación % anual) Veces crecimiento PIB 1T TDC 7.7% Auto 14.1% Consumo 14.4% Nómina 20.1% Personales 23.6% 7.3 TDC Personales Automotriz Nómina Fuente: CNBV. Marzo de Fuente: CNBV e INEGI. 16

17 Además, se mantiene una buena administración de riesgos; en todos los segmentos la cartera vencida disminuye Cartera total Índice de Morosidad (Mar-16 vs Mar-15) 2.6% Variación en puntos base - 46 Empresas 2.6% - 45 Sector privado 3.1% - 57 Vivienda 3.3% - 41 Consumo 4.1% - 94 Fuente: CNBV. 17

18 En síntesis, el ciclo de expansión actual del crédito es sostenible 1. Banca bien capitalizada ICAP > Basilea III (10.5%) Buena calidad de capital 2. Atiende a todos los sectores Familias Empresas Gobierno 3. Sana originación de crédito Bajos índices de morosidad Modelos de riesgos preventivos Crédito en pesos fondeado en moneda local- Modelo de filiales evita contagio No existen productos tóxicos 4. Crédito crece en un entorno de estabilidad macro 18

19 Conclusiones Varios eventos de inicios del año han generado incertidumbre en los mercados financieros internacionales y una reducción en las expectativas de crecimiento en el mundo. Éstos eventos se pueden considerar como una intensificación de los "shocks externos de años anteriores. México compara favorablemente con respecto a otros países por sus sólidos fundamentales y por el buen manejo de la política económica. El crecimiento de la actividad económica ha sido mejor a lo esperado en el primer trimestre, apoyado en el buen comportamiento del mercado interno. El crecimiento del crédito al sector privado del 1er trimestre es el mejor desde el 2009 y todos los indicadores relacionados con la banca se comportan favorablemente. En síntesis, el ciclo de expansión crediticia que hemos observado en los últimos 15 años puede continuar, es sostenible. La Banca mantiene su solidez, solvencia y liquidez en apoyo al crecimiento de México. 19

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