PROYECCIONES FINANCIERAS DE CORTO PLAZO. Cuenta de Resultados y Balance Previsional. Finanzas para no financieros 1

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1 PROYECCIONES FINANCIERAS DE CORTO PLAZO Cuenta de Resultados y Balance Previsional Finanzas para no financieros 1

2 PARA QUE SIRVEN Y PORQUÉ SE HACEN LOS ESTADOS FINANCIEROS PROVISIONALES PREVER UN ESCENARIO FUTURO CRITERIO DE ANTICIPACION A LAS NECESIDADES CRITERIO DE EVALUACION POSTERIOR HERRAMIENTAS CUENTA DE RESULTADOS / BALANCE PREVISIONAL PRESUPUESTO DE TESORERIA ESCENARIO: CORTO PLAZO Finanzas para no financieros 2

3 CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL ESTIMACION DE LAS VENTAS: DETERMINANTE VENTAS PARA QUE SIRVEN Y PORQUÉ SE HACEN LOS ESTADOS FINANCIEROS PROVISIONALES CLIENTES CMV STOCKS GASTOS ACTIVO FIJO (MAQUINARIA, EDIF.) PROVEEDORES NIVEL Bº FINANCIACION Finanzas para no financieros 3

4 PARA QUE SIRVEN Y PORQUÉ SE HACEN LOS ESTADOS FINANCIEROS PROVISIONALES BALANCES PREVISIONALES CUANTO INVERTIRA LA EMPRESA? : ACTIVO CUANTOS FONDOS GENERA INTERNAMENTE? PASIVO CUANTOS FONDOS EXTERNOS NECESITA? Finanzas para no financieros 4

5 PARA QUE SIRVEN Y PORQUÉ SE HACEN LOS ESTADOS FINANCIEROS PROVISIONALES PRESUPUESTO DE TESORERIA ENTRADAS Y SALIDAS PREVISTAS DE TESORERIA ESTABLECER SALDO MINIMO TESORERIA CALENDARIO ENTRADAS CALENDARIO SALIDAS EVOLUCION PERIODO A PERIODO ENTRADAS > SALIDAS ENTRADAS <SALIDAS ACUMULACION TESORERIA NECESIDAD DE FONDOS Finanzas para no financieros 5

6 PARA QUE SIRVEN Y PORQUÉ SE HACEN LOS ESTADOS FINANCIEROS PROVISIONALES ALGUNAS CUESTIONES IMPORTANTES HERRAMIENTAS COMPLEMENTARIAS MISMOS RESULTADOS: NECESIDAD O NO DE FINANCIACION LAS PREVISIONES NUNCA SON EXACTAS......PERO ES MEJOR TENER UN DATO APROXIMADO QUE NADA LAS PREVISIONES DEBEN REHACERSE PERMANENTEMENTE CUIDADO CON LA ESTACIONALIDAD EN LAS PREVISIONES HERRAMIENTA DE PLANIFICACION Y DE CONTROL Finanzas para no financieros 6

7 PRESUPUESTO DE TESORERIA Plazos cortos (entre 1 semana y 3 meses). Para periodos más largos, mejor los Balances Previsionales Tablas (Excel) con todos los cobros y pagos previstos, disponiéndolos en columnas por fechas coincidentes. La suma de todos los cobros en una de las columnas proporciona la cantidad de dinero que entrará en la caja a lo largo del periodo y la suma de pagos medirá las salidas de dinero de la caja durante ese periodo. La diferencia indicará los aumentos o disminuciones de caja previstos (posición neta) es decir: si la liquidez va a mejorar o a empeorar por los cobros y gastos previstos. Finanzas para no financieros 7

8 CUENTA DE RESULTADOS PREVISIONAL ALGUNAS MAGNITUDES CMV RATIO HISTORICO (CMV/VENTAS) ESTIMACION INDIVIDUAL COMPONENTES OTROS GASTOS: RATIO HISTORICO INTERESES: FUNCION DEL NIVEL DE DEUDA Y DEL COSTE IMPUESTOS: TIPO IMPOSITIVO DIVIDENDOS. POLITICA ACORDADA RECURSOS GENERADOS PREVISTOS Finanzas para no financieros 8

9 ACTIVO BALANCES PREVISIONALES TESORERIA: NIVEL MINIMO OPERATIVO CLIENTES: VENTAS Y PERIODO MEDIO DE COBRO STOCKS: ROTACION DE EXISTENCIAS ACTIVO FIJO: PLANES DE INVERSION / CRECIMIENTO MEDIO AMORTIZACION: POLITICA DE AMORTIZACION INVERSIONES A REALIZAR Finanzas para no financieros 9

10 ACTIVO BALANCES PREVISIONALES Clientes = Ventas diarias / días de cobro Días de cobro = Clientes x 360 / Ventas anuales Existencias = CMV diario x días en almacén Días en almacén = Existencias x 360 / CMV Finanzas para no financieros 10

11 PASIVO BALANCES PREVISIONALES PROVEEDORES: COMPRAS Y PERIODO MEDIO DE PAGO ACREEDORES A C.P.: CALENDARIO DE PAGOS DEUDAS A LARGO PLAZO: PLANES DE FINANCIACION PERMANENTE FONDOS PROPIOS: SALDO ANTERIOR + RECURSOS GENERADOS FONDOS PREVISTOS Finanzas para no financieros 11

12 PASIVO BALANCES PREVISIONALES Proveedores = Compras diarias x días de pago Días de pago = Proveedores x 360 / Compras anuales Finanzas para no financieros 12

13 BALANCES PREVISIONALES FONDOS PREVISTOS < INVERSIONES PREVISTAS NECESIDAD DE FONDOS ADICIONALES AJUSTE RECURSOS EXTERNOS GENERACIÓN DE INTERESES Finanzas para no financieros 13

14 BALANCES PREVISIONALES FONDOS PREVISTOS > INVERSIONES PREVISTAS ACUMULACION DE TESORERIA QUE HACER CON EL EXCEDENTE DE RECURSOS? Finanzas para no financieros 14

15 ESTADOS FINANCIEROS PREVISIONALES CASO EXCEL, producción uniforme y producción estacional (Cuenta de Resultados) Los análisis de sensibilidad Finanzas para no financieros 15