Impacto por la migración de la cámara sobre deuda

Transcripción

1 MEFF S/MART v9.30 RELEASE NOTES - MEFFGATE V Este documento detalla los cambios realizados en la versión del terminal MEFFGate. La versión estará disponible a partir del 13 de diciembre de Impacto por la migración de la cámara sobre deuda Descripción general de los cambios Nuevo Grupo de Productos El traspaso de la operativa de MEFFClear al sistema SMART y bajo el nuevo Reglamento, supondrá la aparición de un nuevo Grupo de Productos, adicional al actual Grupo de Productos de derivados financieros. Pueden existir requisitos específicos para que un miembro tenga acceso a cada uno de los Grupos de Productos. Junto a los entornos M3, C2 y CM mencionados en el apartado anterior, aparecen los nuevos entornos M8 y C8, relevantes a nivel de FIX protocol y como extensión de los ficheros de traspaso. El resultado final se resume en la siguiente tabla: Entorno M3 C2 CM M8 C8 Significado Negociación Grupo de Productos derivados financieros MEFF Liquidación Grupo de Productos derivados financieros MEFF Datos de liquidación a nivel de Contrapartida Central MEFF (no afecta a FIX protocol). Registro Grupo de Productos de Deuda Pública Liquidación Grupo de Productos de Deuda Pública Para los miembros de MEFF que sólo participen en el Grupo de Productos de derivados financieros, la información relevante será la de los entornos M3, C2 y CM, y no se verán afectados por lo mencionado en este apartado. Para los miembros de MEFF que sólo participen en el Grupo de Productos de deuda, la información relevante será la de los entornos M8, C8 y CM. Para los que sean activos en ambos Grupos de Productos la información relevante será la de todos los entornos: M3, C2, M8, C8 y CM. Nuevas familias de contratos Las operaciones simples sobre deuda (liquidación en D+3), se gestionan en el sistema SMART como un forward sobre deuda, con subyacente la referencia de deuda pública correspondiente y con fecha de vencimiento D+3. Release Notes - MEFFGate v Página 1 de 5

2 Las operaciones simultáneas sobre deuda (con pata de ida en una fecha y pata de vuelta en otra fecha), se gestionan en el sistema SMART como dos forwards sobre deuda, con subyacente la referencia de deuda pública correspondiente y con fechas de vencimiento las correspondientes a la pata de ida y a la pata de vuelta respectivamente. En el sistema SMART se definen nuevas familias de contratos para la deuda, y para los forwards sobre deuda. Ello requiere el manejo de nuevos valores del campo CFICode. Impacto en HF MEFFGate HF MEFFGate no está disponible para el Grupo de Productos de deuda ya que, al tratarse de un entorno sólo para registro de operaciones, no hay datos públicos que difundir. Impacto en MEFFGate Negociación El registro de operaciones se realiza a través de IBERCLEAR o de la plataforma SENAF. No está soportado MEFFGate para el registro de operaciones. Impacto MEFFGate Liquidación versiones C1.1, C1.2 y C1.3 documentación del interfaz FIX de liquidación Nuevos CFICodes para deuda y Forwards sobre deuda. Tabla 18 Códigos de Contrapartida Central y Grupos de Productos de liquidación Nuevo entorno C8 para deuda. Los activos subyacentes correspondientes a forwards sobre deuda no se detallan en el documento de Tablas de Codificación, sino que se deberá ver el valor del código ISIN del contrato subyacente. Alternativamente, puede obtenerse de los ficheros TCONTRGRP o CCONTRGRP. Nuevos campos en Trade Capture Report En la versión C1.3 se han incluido nuevos campos para relacionar la operación registrada en MEFF con el número de operación en IBERCLEAR. Estos campos sólo aparecerán cumplimentados para el Grupo de Productos de Deuda. Release Notes - MEFFGate v Página 2 de 5

3 Impacto por el lanzamiento de contratos sobre energía Descripción general de los cambios Nuevo Grupo de Productos El lanzamiento de contratos sobre energía supondrá la aparición de un nuevo Grupo de Productos, adicional. Pueden existir requisitos específicos para que un miembro tenga acceso a cada uno de los Grupos de Productos. Junto a los entornos M3, C2, M8, C8 y CM mencionados en el apartado anterior, aparecen los nuevos entornos M7 y C7, relevantes a nivel de FIX protocol y como extensión de los ficheros de traspaso. El resultado final se resume en la siguiente tabla: Entorno M3 C2 CM M8 C8 M7 C7 Significado Negociación Grupo de Productos derivados financieros MEFF Liquidación Grupo de Productos derivados financieros MEFF Datos de liquidación a nivel de Contrapartida Central MEFF (no afecta a FIX protocol). Registro Grupo de Productos de Deuda Pública Liquidación Grupo de Productos de Deuda Pública Registro Grupo de Productos derivados energía MEFF Liquidación Grupo de Productos derivados energía MEFF Para los miembros de MEFF que sólo participen en el Grupo de Productos de derivados financieros, la información relevante será la de los entornos M3, C2 y CM, y no se verán afectados por lo mencionado en este apartado. Para los miembros de MEFF que sólo participen en el Grupo de Productos de derivados sobre energía, la información relevante será la de los entornos M7, C7 y CM. Para los que sean activos en ambos Grupos de Productos la información relevante será la de todos los entornos: M3, C2, M7, C7 y CM. Nuevas familias de contratos Los contratos sobre energía requieren manejar nuevos tipos de activo y nuevos CFICodes. La existencia de contratos con vencimiento semanal puede requerir el manejo nuevos tipos de valores en el campo MaturityMonthYear del interfaz FIX. Fechas de vencimiento en festivo Los contratos sobre energía pueden tener la fecha de vencimiento en fin de semana o en festivo. En este caso las operaciones de vencimiento y la correspondiente liquidación por diferencias se realizarán en la siguiente sesión de liquidación. Por consiguiente, pueden encontrarse en el sistema contratos cuya fecha de vencimiento es anterior a la fecha de sesión. Release Notes - MEFFGate v Página 3 de 5

4 Cascada Los contratos de energía se desdoblan en contratos de menor nominal mediante un mecanismo denominado cascada que, en la fecha correspondiente, cierra las posiciones en los contratos de mayor duración y las abre en contratos de menor duración equivalentes. De este modo, se pasa de contratos anuales a trimestrales, de trimestrales a mensuales, y de semanales o mensuales a diarios. Este proceso se notifica mediante operaciones de tipo Z, que en neto no generan liquidación. Impacto en HF MEFFGate HF MEFFGate no está disponible para el Grupo de Productos de energía ya que, al tratarse de un entorno sólo para registro de operaciones, no hay datos públicos que difundir. Impacto en MEFFGate Negociación versiones T1.0, T1.1 y T1.2 General En el Grupo de Productos de derivados sobre energía el tag 200 (MaturityMonthYear) podrá tener el formato YYYYMMwW para indicar vencimientos semanales. documentación del interfaz FIX de negociación Tabla 17 Códigos de mercado y Grupos de Productos de negociación Nuevos CFICodes para Swaps y Futuros sobre energía (revisada desde 9.10) Nuevo entorno M7 para derivados sobre energía Nuevos activos subyacentes para el Grupo de Productos de derivados sobre energía (revisada desde 9.10) Impacto en MEFFGate Liquidación versiones C1.1, C1.2 y C1.3 General En el Grupo de Productos de derivados sobre energía el tag 200 (MaturityMonthYear) podrá tener el formato YYYYMMwW para indicar vencimientos semanales. documentación del interfaz FIX de liquidación Tabla 18 Códigos de Contrapartida Central y Grupos de Productos de liquidación Nuevos CFICodes para Swaps y Futuros sobre energía (revisada desde 9.10) Nuevo entorno C7 para derivados sobre energía. Nuevos activos subyacentes para el Grupo de Productos de derivados sobre energía (revisada desde 9.10) Release Notes - MEFFGate v Página 4 de 5

5 Impacto por el lanzamiento de contratos flexibles En el momento en que se lancen contratos flexibles, se permitirá la entrada de aplicaciones sobre este tipo de contratos desde MEFFGate. No está previsto admitir la entrada de órdenes sobre este tipo de contratos. El CFICode de los contratos flexibles indicará que se trata de un contrato de características no estandarizadas (ver tabla de codificación 16). Por lo demás, se gestionan como los actuales futuros y opciones. La entrada de aplicaciones sobre contratos flexibles requiere usar la versión de protocolo T1.2 de MEFFGate (mensaje Trade Capture Report). Tabla 16 Valores del CFICode Tabla 26 Motivos de rechazo de una aplicación Alta en el sistema de los CFICodes correspondientes a contratos no estandarizados. Nuevos motivos de rechazo para contratos flexibles no admitidos o incompatibles con otro contrato ya existente. Release Notes - MEFFGate v Página 5 de 5