Resumen Ejecutivo. Página N 1

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2 Resumen Ejecutivo El presente Boletín Estadístico resume la información más relevante respecto al seguro de Rentas Vitalicias, que se compone por las rentas vitalicias de vejez, invalidez y sobrevivencia. Las rentas vitalicias de vejez normal se hacen efectivas al momento de cumplir la edad de jubilación legal establecida. Adicionalmente, si se cumplen ciertos requisitos que establece la ley, es posible adelantarla, lo cual se conoce como renta vitalicia de vejez anticipada. Por otra parte, la renta vitalicia de invalidez puede ser contratada solamente por aquellas personas que tienen una disminución parcial o total en su capacidad física para trabajar y que no cumplen con los requisitos de edad para obtener una pensión de vejez. Se considera inválida total a la persona que pierde al menos 2/3 de su capacidad para trabajar; se califica invalidez parcial si una persona presenta un deterioro permanente entre un 50% y 2/3 de su capacidad para trabajar. Finalmente, en caso que el afiliado fallezca antes de pensionarse por vejez, los beneficiarios legales tienen derecho a una pensión de sobrevivencia. Una renta vitalicia corresponde a una pensión mensual que contrata un afiliado con una compañía de seguros de vida. Luego de haberse efectuado el traspaso del fondo acumulado en la cuenta individual de la AFP a la aseguradora, la compañía de seguros se compromete a pagar una renta mensual fija en unidades de fomento, durante toda la vida del afiliado y, fallecido éste, a sus beneficiarios de pensión, en los porcentajes que determina la ley, u otros especialmente convenidos. De las solicitudes de ofertas ingresadas al Sistema de Consultas y Ofertas de Montos de (SCOMP) en el año 2016, el 43,8% fueron ingresadas por las AFP, 37,1% por compañías de seguros, 18,5% por asesores previsionales personales naturales y, por último, 0,6% por asesores previsionales personas jurídicas no bancarias. Después de recibir su certificado de ofertas, realizar la aceptación y en caso de contratar una renta vitalicia, el afiliado transfiere sus fondos desde su respectiva AFP, como prima única, a la compañía de seguros seleccionada. En el año 2016, la prima única de rentas vitalicias ascendió a UF , equivalente a un aumento de 14,5% respecto al Correspondieron a rentas vitalicias de vejez un total de UF (76,8% de las rentas vitalicias), mientras que las rentas vitalicias de invalidez y sobrevivencia ascendieron a UF (16,1%) y UF (7,1%) respectivamente. A su vez, la prima única promedio fue de UF para pólizas contratadas de rentas vitalicias de vejez, UF para pólizas de invalidez y UF para pólizas de sobrevivencia. Por su parte, al 2016 se registraron pólizas vigentes de vejez, pólizas de invalidez y pólizas de sobrevivencia. En total, las compañías de seguros pagaron pensiones a personas durante el Para la comercialización tanto de rentas vitalicias como retiros programados, la ley estableció que el límite de la comisión de intermediación fuera de 2,5% desde agosto 2004 hasta septiembre Después de esa fecha, se limitó la comisión al 2% para las rentas vitalicias y el retiro programado, con un tope máximo de UF 60. De hecho, el 2016, la comisión de intermediación media para rentas vitalicias de vejez fue de 1,28%, 1,30% para invalidez y de 1,33% para sobrevivencia, con un costo de intermediación promedio de alrededor de UF 35. Página N 1

3 Resumen Ejecutivo (Continuación) Esta comisión es recibida por parte de los asesores previsionales o agentes de venta, que asesoran al futuro pensionado respecto a los tipos y modalidades de pensión existentes. Se entiende por reservas técnicas las provisiones que reflejan el valor presente de las obligaciones contraídas por las aseguradoras o reaseguradoras, derivadas de los contratos de seguros y de reaseguro que hayan suscrito. Las reservas se constituyen al momento de contratarse una renta vitalicia y en la medida que se van pagando las pensiones, estas reservas van disminuyendo y produciendo una variación de reservas. A su vez, las reservas se recalculan mensualmente póliza a póliza, y se determina su nuevo valor, en función de la nueva expectativa de vida de los integrantes del grupo familiar. Al año 2016, el total de reservas técnicas de rentas vitalicias ascendió a UF (equivalente a US$ millones), un aumento de 8,2% respecto al Por su parte, la variación de reservas técnicas para los tres tipos de pensión fue de UF Las rentas pagadas el año 2016 ascendieron a un total de UF , 9,3% más que el año anterior. En relación al monto promedio de las pensiones pagadas, se puede mencionar que en el año 2016 de pagaron pensiones de rentas vitalicias con una pensión promedio mensual de UF 10,25. En cambio, los pensionados por retiro programado recibieron en promedio una pensión mensual de UF 4,92. Finalmente, la tasa de venta promedio se define como la tasa de interés implícita en la venta de la renta vitalicia, ponderada por el monto de prima única, que corresponde a cada póliza contratada. Luego de más de una década en que la tasa de venta promedio de Rentas Vitalicias de Vejez mantuvo valores superiores a la de Vejez Anticipada, en aproximadamente 0,2 puntos porcentuales, con la entrada en vigencia de las modificaciones del DL en agosto 2004, a medida que aumentaron gradualmente los requisitos para pensionarse anticipadamente, la tasa de venta promedio de ambos tipos de rentas vitalicias se ha mantenido bastante similares. Durante el año 2016, la tasa de venta promedio para rentas vitalicias de vejez edad fue de 2,62%, mientras que para vejez anticipada fue de 2,66%. Los cuadros de este reporte se refieren a Rentas Vitalicias a nivel agregado. Para acceder a la información individual de los ramos, se solicita hacer clic en el siguiente link. Los cuadros técnicos de los seguros se encuentran en el siguiente link. Página N 2

4 Prima Directa Rentas Vitalicias Evolución de la Prima Directa versus Seguros de Vida y PIB Índice 2007=100 Prima Directa Rentas Vitalicias Var. (%) PD Rentas Vitalicias Índice Prima Directa Rentas Vitalicias Prima Directa Mercado Seguros de Vida Var. (%) PD Mercado Seguros de Vida Índice PD Mercado Seguros de Vida PIB* (UF) Var. (%) PIB Índice PIB , , , ,9 % 100, ,1 % 106, ,5 % 103, ,7 % 83, ,4 % 104, ,6 % 101, ,0 % 107, ,8 % 125, ,8 % 107, ,5 % 126, ,0 % 141, ,1 % 114, ,8 % 153, ,0 % 151, ,3 % 120, ,2 % 159, ,5 % 160, ,0 % 125, ,4 % 147, ,5 % 160, ,9 % 127, ,1 % 196, ,6 % 190, ,3 % 130, ,5 % 225, ,9 % 213, ,6 % 132,8 Índice PD Mercado Segur Índice PIB Índice Prima Directa Renta Fuente: Elaboración propia en base a datos FECU (*) Nota: Se considera la serie PIB con año base 2013 Fuente: Elaboración propia en base a datos FECU Página N 3

5 Participación Prima Directa Rentas Vitalicias Evolución de la Prima Directa Promedio de Vejez, y Prima Directa RRVV Vejez Part. (%) RRVV Vejez Prima Directa RRVV Part. (%) RRVV Prima Directa RRVV Part. (%) RRVV Prima Directa Total RRVV Part. (%) Total RRVV 40% ,55 36,7 % ,46 4,1 % ,63 4,0 % ,7 % ,75 34,2 % ,44 4,6 % ,46 3,6 % ,5 % 30% ,50 25,6 % ,32 5,9 % ,57 4,0 % ,5 % ,79 27,5 % ,86 7,7 % ,12 3,0 % ,2 % ,45 26,8 % ,67 10,1 % ,85 3,1 % ,0 % 20% ,84 32,1 % ,17 9,3 % ,18 3,9 % ,2 % ,97 33,6 % ,09 7,6 % ,41 3,4 % ,6 % ,67 30,2 % ,16 7,5 % ,09 3,4 % ,1 % 10% ,09 36,0 % ,37 6,5 % ,50 3,6 % ,1 % ,69 36,3 % ,36 7,6 % ,17 3,3 % ,2 % Fuente: Elaboración propia en base a datos FECU y SVS. 0% Part. (%) RRVV Vejez Part. (%) RRVV Part. (%) RRVV Página N 4

6 Número de Pólizas Vigentes y Emitidas Número de Pólizas Emitidas Pól. Emitidas Vejez Pól. Vigentes Vejez Pól. Emitidas Pól. Vigentes Pól. Emitidas Pól. Vigentes Pól. Emitidas Total Pól. Vigentes Total Pól. Emitidas Vejez Pól. Emitidas Pól. Emitidas Sobrevive Número de Pólizas Vigentes Fuente: Elaboración propia en base a datos SVS y Superintendencia de Pensiones 0 Pól. Vigentes Vejez Pól. Vigentes Pól. Vigentes Sobreviv Página N 5

7 Prima Directa Promedio de Rentas Vitalicias Definición: La prima directa promedio para las rentas vitalicias se define como el cuociente entre prima directa y el número de pólizas emitidas. Evolución de la Prima Directa Promedio de Vejez, y PDP Vejez (UF) Var. (%) PDP Vejez PDP (UF) Var. (%) PDP PDP (UF) Var. (%) PDP PDP Total Rentas Vitalicias Var. (%) PDP Total ,1 % ,2 % ,4 % ,8 % ,8 % ,3 % ,7 % ,3 % ,0 % ,5 % ,6 % ,0 % ,2 % ,4 % ,6 % ,5 % ,7 % ,3 % ,3 % ,3 % ,7 % ,0 % ,5 % ,4 % ,7 % ,1 % ,6 % ,0 % ,8 % ,6 % ,5 % ,9 % ,9 % ,3 % ,0 % ,6 % Fuente: Elaboración propia en base a datos FECU y SVS PDP Vejez (UF) PDP (UF) PDP (UF) Página N 6

8 Comisión de Intermediación Media y Emitida Comisión de Intermediación Media (%) 2% Comisión de Int. Media Vejez Comisión de Int. Media Comisión de Int. Media Com. de Int. Emitida (UF) Vejez Com. de Int. Emitida (UF) Com. de Int. Emitida (UF) ,18 % 2,28 % 2,21 % 57,9 61,0 48,7 1% Comisión de Int. Media Vejez Comisión de Int. Media Invali Comisión de Int. Media Sobre ,00 % 2,27 % 2,16 % 51,6 63,4 46, ,42 % 1,67 % 1,49 % 33,4 46,3 33, ,47 % 1,48 % 1,54 % 31,5 40,0 32, ,30 % 1,32 % 1,41 % 30,8 35,6 30,4 Comisión de Intermediación Emitida Cifras en UF ,24 % 1,26 % 1,30 % 30,0 34,4 30, ,14 % 1,25 % 1,35 % 28,0 33,7 30, ,19 % 1,27 % 1,37 % 29,3 35,0 33, ,11 % 1,22 % 1,25 % 28,5 35,2 33, ,28 % 1,30 % 1,33 % 33,5 37,2 35,2 40 Fuente: Elaboración propia en base a datos SVS 20 Com. de Int. Emitida (UF) Vejez Com. de Int. Emitida (UF) Inv Com. de Int. Emitida (UF) So Página N 7

9 Reserva Técnica y Variación Reservas Técnicas Variación de Reservas Técnicas Cifras en Millones de UF 60 mill. 40 mill. Var. Reservas Técnicas Vejez Var. Reservas Técnicas Var. Reservas Técnicas Reservas Técnicas Total Var. (%) Reservas Técnicas Total Índice Reservas Técnicas Total , ,8 % 105, ,6 % 109, ,2 % 115, ,9 % 122,2 20 mill. 0 mill. Var. Reservas Técnicas Vejez Var. Reservas Técnicas Var. Reservas Técnicas Sobrevi Reserva Técnica Total Rentas Vitalicias Cifras en Millones de UF ,5 % 131, ,1 % 140, mill ,1 % 149, ,4 % 160, ,2 % 173,3 800 mill. Fuente: Elaboración propia en base a datos SVS 600 mill. Página N 8

10 Rentas Pagadas Rentas Pagadas de de Vejez, y Cifras en Millones de UF 50 mill. Rentas Pagadas Vejez Rentas Pagadas Rentas Pagadas Rentas Pagadas Total Var. (%) Rentas Pagadas Total Índice Rentas Pagadas Total , ,0 % 105, ,6 % 114,1 0 mill. Rentas Pagadas Vejez Rentas Pagadas Rentas Pagadas ,1 % 119, ,7 % 123, ,7 % 130, ,5 % 137, ,3 % 134, ,0 % 149,0 Rentas Pagadas por Total de Rentas Vitalicias Cifras en Millones de UF 70 mill. 60 mill ,3 % 162,8 Fuente: Elaboración propia en base a datos SVS 50 mill. 40 mill. Página N 9

11 Número y Monto Promedio de Pensiones Pagadas de y Retiro Programado Pensiones Promedio Pagadas de versus Retiro Programado Cifras en UF 10 Media Vejez Media Media Media Total Var. (%) Media Total N de Pensiones Pagadas Total Media Retiro Programado Var. (%) Media Retiro Programado N de Pensiones Pagadas Retiro Programado ,5 12,1 6,0 9, , ,6 12,3 6,1 9,7 1,3 % ,7-2,7 % ,8 12,5 6,2 9,8 1,0 % ,7 0,7 % ,8 12,6 6,2 9,9 0,2 % ,0 4,7 % ,9 12,7 6,2 9,9 0,6 % ,6-6,3 % ,0 12,7 6,3 10,0 0,8 % ,4-3,7 % ,1 12,8 6,3 10,1 0,8 % ,2-3,1 % Número de Pensiones Pagadas Media Total Media Retiro Programado ,1 12,8 6,3 10,1 0,5 % ,3 1,1 % ,2 12,8 6,3 10,2 0,2 % ,1-4,5 % ,3 12,8 6,4 10,2 0,9 % ,9-2,8 % Fuente: Elaboración propia en base a datos Superintendencia de Pensiones N de Pensiones Pagadas Total N de Pensiones Pagadas Retiro Programado. Página N 10

12 Tasa de Venta Promedio de de Vejez Edad y Vejez Anticipada y Solicitudes de Oferta Ingresadas por Partícipe en SCOMP Tasa de Venta Vejez Edad Tasa de Venta Vejez Anticipada Tasa Anual de Venta Promedio de de Vejez Edad y Vejez Anticipada Participación Solicitudes de Ofertas Ingresadas por Partícipe en SCOMP ,27 % 3,23 % ,59 % 3,59 % 3,5% AFP 43,8% ,77 % 3,75 % ,42 % 3,39 % 3,0% Comp. de Seguros 37,1% ,26 % 3,25 % ,24 % 3,26 % ,06 % 3,07 % 2,5% Asesores P. Naturales 18,5% ,60 % 2,61 % ,65 % 2,69 % ,62 % 2,66 % 2,0% Asesores P. Jurídicas 0,6% Fuente: Elaboración propia en base a datos SVS Tasa de Venta Vejez Anticipada Tasa de Venta Vejez Edad Fuente: SCOMP 0% 10% 20% 30% 40% 50% Página N 11

13 Director: Jorge Claude B. Editora: María Elena Maggi V. Colaboración: Christian Bredfeldt B. Diseño Portada: Pablo Garcia C. Departamento de Estudios Asociación de Aseguradores de Chile A.G. La Concepción 322 Oficina 501, Providencia, Santiago Teléfono: Correo Electrónico: Sitio Internet: Publicación Anual 2017 ISSN