ANALISIS FINANCIERO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO

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1 1 ANALISIS FINANCIERO DEL SISTEMA DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO Período: Diciembre 2011 Diciembre 2012 RESUMEN EJECUTIVO Elaborado por: Oscar Armendáriz Naranjo Revisado por: Paulina Tobar Maruri Aprobado por: Daniel Torresano Melo Hasta diciembre de 2012, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito concentraba dentro del sistema financiero privado el 11,3% de los Activos; 15,1% de Cartera; 10,8% de Pasivos; 10,8% de Depósitos; 15,2% de Patrimonio; y 12,8% de los Resultados. A la misma fecha, las 39 cooperativas de ahorro y crédito reguladas por la SBS mantenían a nivel nacional alrededor de 940 puntos de atención al cliente, lo cual significa un 8 por ciento del total de puntos de atención que dispone el sistema financiero nacional, que incluye a oficinas matrices, agencias, sucursales, ventanillas de extensión, cajeros automáticos, corresponsales no bancarios y otros. La cobertura ofrecida por el sistema cooperativo, esencialmente está compuesto por un 55% de cajeros automáticos y un 32,5% de agencias. Los activos llegaron a millones de dólares; 20,4% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de La variación experimentada en la cartera de crédito neta por 522 millones (21,6%) permitió que la misma alcance los millones, en tanto que las provisiones fueron un 31,8% superiores a las de diciembre de 2011, consecuentemente, la cartera bruta se ubicó en millones de dólares. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 50,8% seguida por la de microempresa con el 38,3%; a continuación la cartera de vivienda con 7,7%, la comercial con 3,1% y, finalmente las carteras educativa y de inversión pública que no presentan participación en el total. La morosidad de la cartera se ubicó en 4,1%, posición desfavorable respecto a la registrada un año atrás (3,0%). Por línea de negocio, se determina que todas deterioraron su posición respecto a diciembre Los resultados alcanzaron una cifra de 53 millones de dólares cifra que representa un incremento en el último período de 13,1%. Las 39 cooperativas reguladas, con excepción de una, reportaron utilidades. La solvencia se mantuvo casi sin variación, en alrededor de 16,45%. El ROE, disminuyó 0,4 pp para ubicarse en 10,7%; el ROA bajó 0,4 pp alcanzando 1,4%.

2 2 La Liquidez por su parte, experimentó un incremento de 1,8 puntos porcentuales, al pasar de 19,1% a 20,8%, lo que indica que el sistema aumentó su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo. ANTECEDENTES El establecimiento de la Ley de Economía Popular y Solidaria tiene su fundamento en promover el desarrollo sostenible de las diferentes entidades que vinculan a las sociedades de personas; a la vez, concentrar en un sólo estamento la supervisión y control de una serie de cooperativas y otras entidades de diversa índole en las que de alguna manera existen recursos económicos de por medio, a más de las reguladas por la (SBS). En efecto, a partir de enero de 2013 las cooperativas que venían siendo controladas por la SBS pasaron a formar parte de las entidades bajo la supervisión de la nueva Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS), organismo técnico con jurisdicción nacional, personalidad jurídica de derecho público, patrimonio propio y autonomía administrativa y financiera, con jurisdicción coactiva, lo cual significa que este análisis trimestral de cooperativas será el último que elabore la subdirección de Estudios. Hasta diciembre de 2012, el sistema de cooperativas de ahorro y crédito como integrante del sistema financiero privado, concentraba el 11,3% de los Activos; 15,1% de Cartera; 10,8% de Pasivos; 10,8% de Depósitos; 15,2% de Patrimonio; y 12,8% de los Resultados. A la misma fecha, las 39 cooperativas reguladas por la SBS mantenían a nivel nacional alrededor de 940 puntos de atención al cliente, lo cual significa un 8 por ciento del total de oficinas que dispone el sistema financiero nacional, que incluye a oficinas matrices, agencias, sucursales, ventanillas de extensión, cajeros automáticos, corresponsales no bancarios y otros. La cobertura ofrecida por el sistema cooperativo, esencialmente está compuesto por un 55% de cajeros automáticos y un 32,5% de agencias. 1. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 1.1. Activos Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a diciembre de 2012 llegaron a millones de dólares; 20,4% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de El principal factor para este incremento, fue la variación experimentada en la cartera de crédito neta por 522 millones (21,6%) hasta ubicarse en millones. La estructura en los activos se mantuvo muy similar en las dos fechas con ciertas variaciones en sus principales componentes, destacándose la mayor participación de la Cartera de Crédito Neta al pasar de 75,9% a 77,7%; fondos disponibles pasó de 10,8% a 11,4%; la disminución en Inversiones que pasó de 8,7% a 7,5%, entre los más importantes.

3 3 A C T I V O S (millones de dólares y porcentajes) dic-11 ESTRUCTURA dic-12 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA FONDOS DISPONIBLES ,8% ,4% 92 26,8% OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0,0% 0 0,0% - 0,0% INVERSIONES 278 8,7% 288 7,5% 10 3,8% CARTERA NETA ,9% ,7% ,6% PROVISIONES 119 3,7% 157 4,1% 38 31,8% COMERCIAL 70 2,2% 97 3,1% 27 38,3% CONSUMO ,5% ,8% ,2% VIVIENDA 223 7,0% 240 7,7% 17 7,5% MICROEMPRESA ,0% ,3% ,2% EDUCATIVO - 0,0% - 0,0% - 0,0% CARTERA BRUTA ,0% ,1% DEUDORES POR ACEPTACIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR COBRAR 28 0,9% 37 1,0% 9 31,5% BIENES REALIZABLES 6 0,2% 7 0,2% 1 19,7% PROPIEDADES Y EQUIPO 73 2,3% 86 2,3% 14 18,6% OTROS ACTIVOS 37 1,2% 37 1,0% -0 0,0% ACTIVOS ,4% Los Activos Productivos se ubicaron en millones de dólares, superiores en 595 millones (19,5%) a los registrados el año anterior y ligeramente inferior en 0,7 puntos porcentuales en su participación dentro del total de activos (95,1%). Entre los elementos más importantes que contribuyeron con este aumento estuvo la Cartera de créditos bruta con 560 millones, lo que equivale a un incremento de 22,1%. Entre las entidades que en términos absolutos aportaron de manera significativa con el incremento de los activos productivos estuvieron cooperativa Juventud Ecuatoriana Progresista con 93 millones (22,6%); Jardín Azuayo con 50,9 millones (21,8%); 29 de Octubre 43,4 millones (21,2%); Progreso con 42 millones de dólares (23,4%).

4 Cartera La Cartera Neta ascendió a millones de dólares, correspondiéndole un incremento de 522 millones (21,6%), en tanto que las provisiones pasaron de 119 millones a 157 millones, es decir fueron un 31,8% superiores a las de diciembre de 2011, consecuentemente, la Cartera Bruta se ubicó en millones de dólares a finales de 2012, obteniendo en términos absolutos un incremento de 560 millones. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 50,8% seguida por la de microempresa con el 38,3%; a continuación la cartera de vivienda con 7,7%, la comercial con 3,1% y, finalmente las carteras educativa y de inversión pública que no presentan participación en el total. El comportamiento de la cartera bruta por entidad determinó que el mayor aporte se observe en las cooperativas Juventud Ecuatoriana Progresista con 106 millones de dólares; Cooprogreso con 47 millones; Jardín Azuayo con 45 millones y 29 de Octubre con un aporte de 38 millones de dólares cada una, entre las más relevantes. Estas cifras significaron crecimientos porcentuales de la cartera en cada una de las instituciones de 32,5%; 35,0%; 21,0%, 23,0%, en su orden. Estas cuatro cooperativas participan con el 35,7% de la cartera total del sistema de cooperativas.

5 5 CARTERA BRUTA (millones de dólares y porcentajes) dic-11 Participación dic-12 Participación ABSOLUTA RELATIVA JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA ,8% ,9% ,5% JARDIN AZUAYO ,5% ,4% ,0% 29 DE OCTUBRE ,5% ,5% ,0% COOPROGRESO ,3% ,9% ,0% OSCUS ,1% ,9% ,2% RIOBAMBA ,3% ,3% ,2% SAN FRANCISCO ,9% ,3% ,9% MEGO ,7% ,1% ,9% MUSHUC RUNA ,8% ,5% ,8% CACPECO ,4% ,2% ,2% ANDALUCIA ,0% ,9% ,4% ALIANZA DEL VALLE ,6% ,8% ,5% 15 DE ABRIL ,8% ,8% ,0% ATUNTAQUI ,5% ,7% ,7% EL SAGRARIO ,6% ,6% ,1% 23 DE JULIO ,6% ,4% ,8% CODESARROLLO ,6% ,4% ,3% CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO ,0% ,1% ,8% SANTA ROSA ,1% ,0% ,3% PABLO MUÑOZ VEGA ,0% ,0% ,6% TULCAN ,8% ,0% ,8% CACPE BIBLIAN ,8% ,9% ,7% SAN JOSE ,7% ,6% ,3% CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA ,8% ,4% ,1% CACPE PASTAZA ,4% ,4% ,5% CACPE LOJA ,3% ,1% ,8% CHONE LTDA ,0% ,9% ,1% COMERCIO ,9% ,8% ,9% PADRE JULIAN LORENTE ,0% ,8% 76 0,3% 11 DE JUNIO ,6% ,7% ,4% GUARANDA ,7% ,7% ,8% SAN FRANCISCO DE ASIS ,6% ,5% ,6% COTOCOLLAO ,6% ,5% 476 3,1% SAN PEDRO DE TABOADA ,5% ,4% ,4% CALCETA ,3% ,4% ,0% LA DOLOROSA ,4% ,3% 0,5% COOPAD ,3% ,3% 624 8,3% 9 DE OCTUBRE ,3% ,2% 14,1% SANTA ANA ,2% ,2% ,7% TOTAL ,1% En cuanto a la morosidad de la cartera, a diciembre de 2012, se ubicó en 4,1%, posición desfavorable respecto a la registrada un año atrás (3,0%). Las líneas de crédito presentaron su índice de morosidad en el siguiente orden: comercial con 5,4%, microempresa 5,2%, consumo 3,4% y finalmente la cartera de vivienda con 1,9%; estos valores, respecto a los registrados un año atrás determinan que todas deterioraron su posición.

6 6 18% 16% 14% 12% MOROSIDAD (porentajes) dic-11 dic-12 10% 8% 6% 4% 2% 0% TOTAL 1ER PISO RIOBAMBA CAMARA DE COMERCIO DE ATUNTAQUI SAN FRANCISCO EL SAGRARIO SAN JOSE 29 DE OCTUBRE ALIANZA DEL VALLE CACPE PASTAZA CACPECO PABLO MUÑOZ VEGA CACPE BIBLIAN OSCUS JUVENTUD ECUATORIANA MEGO COOPROGRESO SANTA ANA TULCAN CACPE LOJA SAN FRANCISCO DE ASIS CALCETA 11 DE JUNIO CODESARROLLO 23 DE JULIO GUARANDA ANDALUCIA JARDIN AZUAYO 9 DE OCTUBRE COMERCIO COOPAD CHONE LTDA 15 DE ABRIL SANTA ROSA MUSHUC RUNA CONSTRUCCION COMERCIO Y PADRE JULIAN LORENTE LA DOLOROSA COTOCOLLAO SAN PEDRO DE TABOADA A la fecha final, hubieron tres entidades cuyo índice de morosidad superó el un dígito, estas son: cooperativa San Pedro de Taboada con un índice de 17,0%; cooperativa Cotocollao registró un indicador de 12,2%, y La Dolorosa obtuvo un 11,7%. Durante este período, la cobertura de la cartera problemática disminuyó en 29,2 puntos porcentuales ya que desde 154,5% cayó hasta 125,3%, debido a que las provisiones crecieron en una proporción del 31,8%, valor inferior a la experimentada por la cartera problemática (38,5%) PASIVOS P A S I V O S (millones de dólares y porcentajes) dic-11 ESTRUCTURA dic-12 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA OBLIGACIONES CON EL PUBLICO ,7% ,6% ,4% DEPOSITOS A LA VISTA ,7% ,1% ,0% DEPOSITOS A PLAZO ,3% ,1% ,0% OPERACIONES INTERBANCARIAS 0 0,0% - 0,0% ,0% OBLIGACIONES INMEDIATAS 0 0,0% 1 0,0% 0 95,2% ACEPTACIONES EN CIRCULACION - 0,0% - 0,0% - 0,0% CUENTAS POR PAGAR 78 2,9% 94 2,9% 17 21,6% OBLIGACIONES FINANCIERAS 249 9,2% 303 9,2% 54 21,7% VALORES EN CIRCULACION 0 0,0% 0 0,0% -0-17,9% OBLIGACIONES CONVERTIBLES EN ACCIONES Y -APORTES PARA 0,0% FUTURA CAPITALIZACION - 0,0% - 0,0% OTROS PASIVOS 6 0,2% 9 0,3% 2 36,8% PASIVO ,6% FUENTE: Superintendencia de Bancos y Seguros.- DNE / Subdirección de Estadísticas ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNE / Subdirección de Estudios Los pasivos alcanzaron, a diciembre de 2012, la cifra de millones de dólares, valor superior en 20,6% a los millones registrados un año atrás. Se destaca en su composición que el elemento más importante que influyó para este aumento fueron las Obligaciones con el Público con 486 millones (20,4%) al pasar de millones de dólares a millones; dentro de este rubro sobresale el aumento de Depósitos a Plazo en 373 millones (31,0%) hasta ubicarse en millones a la última fecha, y el experimentado por los Depósitos a la Vista en 111 millones (10,0%), hasta alcanzar los millones de dólares.

7 7 DEPOSITOS (millones y porcentajes) dic-11 Participación dic-12 Participación ABSOLUTA RELATIVA JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA ,8% ,1% 85 22,6% JARDIN AZUAYO 192 8,1% 239 8,3% 47 24,4% 29 DE OCTUBRE 170 7,1% 209 7,3% 39 23,1% MEGO 142 6,0% 158 5,5% 16 11,6% COOPROGRESO 126 5,3% 156 5,4% 30 24,0% OSCUS 115 4,8% 143 5,0% 29 25,1% RIOBAMBA 118 5,0% 140 4,9% 21 18,1% SAN FRANCISCO 78 3,3% 109 3,8% 31 39,4% MUSHUC RUNA 85 3,6% 96 3,4% 11 13,3% CACPECO 76 3,2% 92 3,2% 16 21,4% ANDALUCIA 72 3,0% 85 3,0% 13 17,7% CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 58 2,4% 74 2,6% 16 27,5% 15 DE ABRIL 62 2,6% 71 2,5% 8 13,4% ALIANZA DEL VALLE 53 2,2% 67 2,3% 14 26,9% ATUNTAQUI 55 2,3% 67 2,3% 12 21,7% 23 DE JULIO 53 2,2% 60 2,1% 7 13,9% EL SAGRARIO 51 2,1% 59 2,0% 8 16,2% CACPE BIBLIAN 45 1,9% 57 2,0% 11 24,8% CODESARROLLO 48 2,0% 54 1,9% 6 12,4% SAN JOSE 39 1,6% 50 1,7% 12 29,9% SANTA ROSA 43 1,8% 50 1,7% 6 14,9% TULCAN 36 1,5% 47 1,6% 10 28,4% CACPE PASTAZA 38 1,6% 44 1,5% 7 18,2% PABLO MUÑOZ VEGA 38 1,6% 44 1,5% 6 16,4% CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA 32 1,4% 33 1,1% 0 0,7% CACPE LOJA 26 1,1% 28 1,0% 2 6,3% CHONE LTDA 21 0,9% 25 0,9% 4 17,4% COMERCIO 22 0,9% 24 0,8% 2 8,0% PADRE JULIAN LORENTE 21 0,9% 21 0,7% 1 3,3% 11 DE JUNIO 14 0,6% 21 0,7% 6 43,4% GUARANDA 17 0,7% 20 0,7% 3 20,1% COTOCOLLAO 13 0,5% 15 0,5% 2 14,5% SAN PEDRO DE TABOADA 11 0,5% 10 0,3% -1-11,4% SAN FRANCISCO DE ASIS 9 0,4% 9 0,3% 0 0,9% COOPAD 6 0,2% 8 0,3% 2 28,4% CALCETA 6 0,3% 7 0,3% 1 23,6% LA DOLOROSA 7 0,3% 7 0,2% -0-2,0% 9 DE OCTUBRE 5 0,2% 6 0,2% 1 15,2% SANTA ANA 5 0,2% 6 0,2% 1 12,2% TOTAL ,4% Todas las entidades que conforman el sistema de cooperativas, excepto Cooperativa San Pedro de Taboada y la Dolorosa, aumentaron sus depósitos entre diciembre 2011 y diciembre de Las más representativas en términos absolutos fueron: Juventud Ecuatoriana Progresista con un incremento de 85 millones de dólares (22,6%); Jardín Azuayo con 47 millones (24,4%), 29 de Octubre con 39 millones (23,1%), San Francisco con 31 millones (39,4%), entre las más relevantes.

8 PATRIMONIO P A T R I M O N I O (millones de dólares y porcentajes) dic-11 ESTRUCTURA dic-12 ESTRUCTURA ABSOLUTA RELATIVA CAPITAL SOCIAL ,1% ,3% 38 17,1% PRIMA O DESC. EN COLOC. DE ACCIONES - 0,0% - 0,0% - 0,0% RESERVAS ,4% ,3% 42 25,6% OTROS APORTES PATRIMONIALES 9 1,9% 10 1,8% 1 14,6% SUPERAVIT POR VALUACIONES 26 5,6% 30 5,4% 4 15,2% RESULTADOS 47 10,1% 51 9,2% 4 8,4% PATRIMONIO ,1% El patrimonio del sistema cooperativo se ubicó en 555 millones de dólares, valor superior en 89 millones (19,1%) al alcanzado en diciembre de Dentro de su estructura, el Capital Social representa el 46,3% del Patrimonio Total, pues tuvo un crecimiento de 38 millones, hasta ubicarse en 257 millones de dólares RESULTADOS Los resultados del sistema cooperativo para diciembre de 2012, alcanzaron una cifra de 53 millones de dólares que, comparados con los obtenidos durante 2011, representan un incremento de 13,1%. La absorción del margen neto financiero se ubicó en 78,2%, con lo cual el margen de intermediación se ubicó en 56 millones y el margen operacional en 60 millones. R E S U L T A D O S (millones de dólares) dic-11 dic-12 ABSOLUTA RELATIVA Intereses y Descuentos Ganados ,9 27,8% Intereses Causados ,6 34,7% Margen Neto Intereses ,3 24,4% Comisiones Ganadas 0 1 0,3 60,8% Ingresos por Servicios 6 8 1,4 22,5% Comisiones Causadas 1 1 0,1 6,4% Utilidades Financieras 1 2 0,4 32,2% Perdidas Financieras 0 0 0,1 78,7% Margen Bruto Financiero ,3 24,5% Provisiones ,3 50,8% Margen Neto Financiero ,0 19,9% Gastos de Operación ,1 21,0% Margen de Intermediación ,9 16,2% Otros Ingresos Operacionales 3 3 0,6 22,5% Otras Perdidas Operacionales 0 0-0,1-47,6% Margen Operacional ,6 16,7% Otros Ingresos ,2-0,9% Otros Gastos y Perdidas 4 4 0,1 2,2% Ganancia o (Perdida) Antes de Impuestos ,3 11,7% Impuestos y Participación a Empleados ,2 9,0% Ganancia o (Perdida) del Ejercicio ,1 13,1%

9 9 Las 39 instituciones reguladas por la SBS, con excepción de la cooperativa San Pedro de Taboada, reportaron utilidades al finalizar diciembre de Las entidades que experimentaron un mayor crecimiento absoluto en sus utilidades con respecto a similar período de 2011 fueron las cooperativas: Mego, la misma que lideró con 1,5 millones de dólares de incremento; seguida por cooperativa San Francisco, con una variación de 1,4 millones de dólares; a continuación se ubicaron 29 de Octubre y Alianza del valle con 1,1 millones de expansión, cada una. Por otra parte, hay un grupo de 18 cooperativas que a pesar de haber obtenido utilidades, éstas fueron inferiores a las del periodo 2011 comparado. U T I L I D A D E S (miles de dólares y porcentajes) dic-11 Participación dic-12 Participación ABSOLUTA RELATIVA JARDIN AZUAYO 5,0 10,7% 4,7 8,9% -0,3-6,4% 29 DE OCTUBRE 3,0 6,5% 4,1 7,8% 1,1 36,9% SAN FRANCISCO 2,7 5,8% 4,1 7,8% 1,4 51,1% JUVENTUD ECUATORIANA PROGRESISTA 3,3 7,1% 3,7 7,0% 0,4 11,1% CACPECO 2,8 5,9% 3,5 6,7% 0,8 27,7% ALIANZA DEL VALLE 1,8 3,8% 2,9 5,5% 1,1 62,8% OSCUS 3,3 7,0% 2,8 5,3% -0,5-15,7% COOPROGRESO 1,9 4,1% 2,3 4,4% 0,4 19,8% EL SAGRARIO 1,7 3,7% 2,3 4,3% 0,6 32,1% TULCAN 1,4 3,0% 2,3 4,3% 0,9 62,2% 23 DE JULIO 2,3 4,9% 2,1 4,0% -0,2-7,4% RIOBAMBA 1,8 3,8% 2,0 3,7% 0,2 11,5% ATUNTAQUI 1,4 3,0% 1,7 3,3% 0,3 24,7% MEGO 0,2 0,4% 1,7 3,3% 1,5 738,1% PABLO MUÑOZ VEGA 1,4 3,0% 1,6 3,1% 0,2 15,7% CACPE BIBLIAN 1,0 2,2% 1,5 2,8% 0,4 43,6% ANDALUCIA 1,0 2,1% 1,3 2,5% 0,3 30,7% CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO 0,8 1,6% 1,0 1,9% 0,2 32,4% CACPE PASTAZA 0,9 1,9% 1,0 1,9% 0,1 12,6% CHONE LTDA 1,0 2,1% 0,8 1,4% -0,2-20,9% SAN JOSE 0,5 1,0% 0,8 1,4% 0,3 55,0% CODESARROLLO 0,8 1,6% 0,7 1,4% -0,0-1,4% 15 DE ABRIL 0,7 1,6% 0,7 1,4% -0,01-1,0% COMERCIO 0,6 1,3% 0,6 1,1% -0,0-5,4% SAN FRANCISCO DE ASIS 0,9 1,8% 0,5 1,0% -0,3-36,8% CALCETA 0,2 0,5% 0,4 0,8% 0,2 91,7% SANTA ROSA 0,9 1,9% 0,4 0,7% -0,51-58,5% COTOCOLLAO 0,4 0,8% 0,3 0,6% -0,0-11,0% CACPE LOJA 0,4 0,9% 0,3 0,5% -0,1-32,9% PADRE JULIAN LORENTE 0,6 1,2% 0,3 0,5% -0,28-49,6% GUARANDA 0,3 0,6% 0,2 0,4% -0,0-14,9% MUSHUC RUNA 2,8 6,1% 0,2 0,4% -2,6-92,8% CONSTRUCCION COMERCIO Y PRODUCCION LTDA -1,4-3,0% 0,2 0,4% 1,6-114,4% LA DOLOROSA 0,0 0,1% 0,1 0,2% 0,1 185,7% 11 DE JUNIO 0,3 0,6% 0,1 0,2% -0,2-66,8% SANTA ANA 0,1 0,1% 0,0 0,1% -0,0-42,5% 9 DE OCTUBRE 0,1 0,2% 0,0 0,1% -0,1-73,4% COOPAD 0,1 0,2% 0,0 0,0% -0,1-94,4% SAN PEDRO DE TABOADA -0,1-0,2% -0,6-1,1% -0,5 495,8% TOTAL 46,6 52,7 6,1 13,0%

10 INDICES FINANCIEROS La Solvencia, entendida como la relación Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo se mantuvo casi sin variación, al mantenerse alrededor de 16,45%, debido básicamente a que los dos elementos que forman el indicador variaron en forma positiva, en similar proporción. En lo que se refiere al ROE, disminuyó 0,4 puntos porcentuales para ubicarse en 10,7%; el ROA bajó 0,4 puntos porcentuales alcanzando 1,4%. I N D I C E S (porcentajes) dic-11 dic-12 ABSOLUTA RELATIVA PATRIMONIO TECNICO CONST.(*) ,5 20,8% ACTIVOS POND. POR RIESG.(*) ,6 20,1% Solvencia 1/ 16,4% 16,5% 0,00 ACTIVOS PRODUCTIVOS ,9 19,5% TOTAL ACTIVOS ,3 20,4% Activos Prod. / Total Activos 95,8% 95,2% -0,7 Morosidad 3,0% 4,1% 1,0 Morosidad Comercial 2,7% 5,4% 2,7 Morosidad Consumo 2,5% 3,4% 1,0 Morosidad Vivienda 1,6% 1,9% 0,3 Morosidad Microempresa 4,1% 5,2% 1,1 Morosidad Educativo Cobertra de Cartera Problemática 154,5% 125,3% -29,2 ROE 11,1% 10,7% -0,4 ROA 1,7% 1,4% -0,4 Eficiencia 2/ 5,9% 5,8% -0,1 Liquidez 3/ 19,1% 20,8% 1,8 Intermediación 4/ 106,4% 107,9% 1,5 1/ Patrimonio Técnico Constituido / Activos y Contingentes ponderados por Riesgo 2/ Gastos de Opereración / Total Activos 3/ Fondos Disponibles / Total Depósitos a Corto Plazo 4/ Cartera Bruta / Depósitos totales (*) Información a Noviembre de 2012 En cuanto al indicador de Eficiencia, descendió en 0,1 punto porcentuales lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación. Mientras el Activo Promedio creció en 23,6%, los Gastos Operativos lo hicieron en una proporción menor (21,0%). La Liquidez por su parte, definida como la relación Fondos Disponibles/Total Depósitos a Corto Plazo, experimentó un incremento de 1,8 puntos porcentuales, al pasar de 19,1% a 20,8%, lo que indica que con los Fondos Disponibles contabilizados a

11 11 diciembre de 2012, el sistema de cooperativas aumentó su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo. El índice de Intermediación, entendido como la relación Cartera Bruta versus Obligaciones con el Público, pasó de 106,4% a 107,9% registrándose por lo tanto un aumento de 1,5 puntos porcentuales, situación que confirma que la totalidad de recursos de captaciones pasaron a formar parte de la cartera de créditos, e inclusive se están destinando fondos propios de capital hacia operaciones de crédito Fuentes y Usos Entre diciembre 2011 y diciembre 2012, el flujo de recursos del Sistema de Cooperativas ascendió a 648 millones de dólares, de los cuales 486 millones ingresaron al sistema financiero a través del aumento de Obligaciones con el Público y 54 millones lo hicieron mediante obligaciones financieras, entre otros. De estos recursos, 522 millones fueron utilizados para aumentar la cartera de créditos como elemento más importante y en menor magnitud (92 millones) alimentaron los fondos disponibles. SISTEMA DE COOPERATIVAS FUENTE Y USOS PERIODO: Dic Dic 2012 (En millones de dólares) FUENTES 648,30 USOS 648,30 DISMINUCION DE ACTIVOS 0,02 AUMENTO DE ACTIVOS 648,29 19 OTROS ACTIVOS 0,02 11 FONDOS DISPONIBLES 92,08 13 INVERSIONES 10,47 AUMENTO DE PASIVOS 559,40 14 CARTERA DE CREDITOS 522,25 21 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO 486,18 16 CUENTAS POR COBRAR 8,77 23 OBLIGACIONES INMEDIATAS 0,26 17 BIENES REALIZABLES, ADJUD POR PAGO, DE ARREN MERC 1,16 Y NO UTILIZADOS POR LA INSTIT. 25 CUENTAS POR PAGAR 16,76 18 PROPIEDADES Y EQUIPO 13,56 26 OBLIGACIONES FINANCIERAS 53,90 29 OTROS PASIVOS 2,30 DISMINUCION DE PASIVOS 0,01 AUMENTO DE PATRIMONIO 88,88 27 VALORES EN CIRCULACION 0,01 31 CAPITAL SOCIAL 37,54 33 RESERVAS 42,20 34 OTROS APORTES PATRIMONIALES 1,26 35 SUPERAVIT POR VALUACIONES 3,94 DISMINUCION DE PATRIMONIO - 36 RESULTADOS 3,94 FUENTE: Balances de las Entidades ELABORACION: Superintendencia de Bancos y Seguros.-DNEI-SE

12 12 2. CONCLUSIONES Los activos del Sistema de Cooperativas de Ahorro y Crédito a diciembre de 2012 llegaron a millones de dólares; 20,4% adicional a lo alcanzado en el mismo mes de La variación experimentada en la cartera de crédito neta por 522 millones (21,6%) permitió que la misma alcance los millones en tanto que las provisiones pasaron de 119 millones a 157 millones, es decir fueron un 31,8% superiores a las de diciembre de 2011, consecuentemente, la cartera bruta se ubicó en millones de dólares. La conformación porcentual de la cartera bruta estuvo liderada por la cartera de consumo con 50,8% seguida por la de microempresa con el 38,3%; a continuación la cartera de vivienda con 7,7%, la comercial con 3,1% y, finalmente las carteras educativa y de inversión pública que no presentan participación en el total. La morosidad de la cartera a diciembre de 2012, se ubicó en 4,1%, posición desfavorable respecto a la registrada un año atrás (3,0%). Las líneas de crédito presentaron su índice en el siguiente orden: comercial con 5,4%, microempresa 5,2%, consumo 3,4% y finalmente la cartera de vivienda con 1,9%; estos valores, respecto a los registrados un año atrás, determinan que todas deterioraron su posición. Los pasivos alcanzaron, a diciembre de 2012, la cifra de millones de dólares, valor superior en 20,6% a los millones registrados un año atrás. Se destaca en su composición que el elemento más importante que influyó para este aumento fueron las Obligaciones con el Público con 486 millones (20,4%). El patrimonio del sistema cooperativo se ubicó en 555 millones de dólares, valor superior en 89 millones (19,1%) al alcanzado en diciembre de 2011 dentro del cual el Capital Social representó el 46,3%. Los resultados a diciembre de 2012, alcanzaron una cifra de 53 millones de dólares cifra que representa un incremento en el último período de 13,1%. Las 39 cooperativas reguladas, con excepción de una, reportaron utilidades. La Solvencia se mantuvo casi sin variación, en alrededor de 16,45%, debido básicamente a que los dos elementos que forman el indicador variaron en forma positiva, en similar proporción. El ROE, disminuyó 0,4 puntos porcentuales para ubicarse en 10,7%; el ROA bajó 0,4 puntos porcentuales alcanzando 1,4%. La Eficiencia, descendió en 0,1 punto porcentuales lo que demuestra que en promedio la administración destinó menos recursos de sus activos para cubrir gastos de operación. La Liquidez por su parte, experimentó un incremento de 1,8 puntos porcentuales, al pasar de 19,1% a 20,8%, lo que indica que el sistema aumentó su capacidad de respuesta para atender obligaciones de corto plazo. El índice de Intermediación pasó de 106,4% a 107,9%, situación que confirma que la totalidad de recursos de captaciones pasaron a formar parte de la cartera de créditos.