La utilidad acumulada aumentó 60,6%, llegando a $ millones

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1 RESULTADOS 3 er TRIMESTRE 2008 La utilidad acumulada aumentó 60,6%, llegando a $ millones El EBITDA acumulado alcanzó los $ millones, mostrando un incremento de 19,9%. La utilidad del tercer trimestre fue de $6.180 millones, lo que significó un aumento de $7.951 millones respecto del mismo trimestre del año anterior. El EBITDA del tercer trimestre aumentó un 26,1%, llegando a $ millones. Los ingresos del tercer trimestre llegaron a $ millones, representando un incremento de 4,3% respecto al igual periodo del año pasado. Relación con Inversionistas Alexander Cahn Andrés Oksenberg (56-2)

2 INDICE 1. Hechos Relevantes Resultados consolidados trimestrales Resultados acumulados al tercer trimestre Indicadores de Retail Indicadores de Crédito Estructura Financiera Anexos A. Balance Ripley Corp B. Estado de flujo de efectivo Ripley Corp C. Balance consolidado Ripley Chile D. Estado de flujo de efectivo Ripley Chile E. Estado de resultado trimestral Ripley Chile F. Estado de resultado acumulado Ripley Chile G. Balance Banco Ripley Chile H. Estado de resultado Banco Ripley Chile I. Balance Ripley Internacional J. Estado de resultado trimestral Ripley Internacional K. Estado de resultado acumulado Ripley Internacional L. Balance Banco Ripley Perú M. Estado de Resultado Banco Ripley Perú Notas: Resultados financieros consolidados en principios contables generalmente aceptados en Chile Todos los datos están expresados en pesos chilenos del 30 de Septiembre de 2008, salvo indicación contraria El tipo de cambio cierre mes peso / dólar de Septiembre 2008 fue $551,31 y de Septiembre 2007 fue $511,23 El tipo de cambio cierre sol / dólar de Septiembre 2008 fue $2,982 y de Septiembre 2007 fue $3,085 Simbología: 1Q = primer trimestre 2Q = segundo trimestre 3Q = tercer trimestre 4Q = cuarto trimestre 1S = primer semestre 9M = acumulado de los primeros nueve meses del año 12M = acumulado de los doce meses del año Página 2 de 28

3 1. Hechos Relevantes Foco en la eficiencia en Chile comienza a dar resultado Durante el trimestre, Ripley Chile mostró una disminución en los gastos de administración y ventas, a pesar de contar con cinco tiendas más que en el periodo anterior. Esto refleja que los cambios impulsados por la nueva administración, liderada por Andrés Roccatagliata, están comenzando a dar frutos, mejorando la posición de la compañía para enfrentar escenarios de desaceleración en el consumo. Algunos de estos cambios son la implementación del nuevo centro de distribución, la nueva estructura organizacional y la eliminación de ventas en tres cuotas precio contado para ciertos productos. Colocación bono en Perú y emisión deuda largo plazo El día 8 de agosto Ripley Corp colocó un bono en Perú por 110 millones de nuevos soles (US$38 millones aprox.) con vencimiento a nueve años bullet y tasa de 8,5625% anual. Adicionalmente, entre julio y agosto se tomaron dos nuevos créditos bancarios por aproximadamente $ millones, a 2 años bullet. Negocio inmobiliario Ripley decidió fortalecer sus inversiones inmobiliarias en Perú con su socio Mall Plaza a través de la sociedad Aventura Plaza. Luego de la exitosa operación del primer centro comercial de esta sociedad en la ciudad de Trujillo, se inaugurará próximamente uno en Callao (Lima). Simultáneamente en Chile, Ripley está evaluando vender algunos activos inmobiliarios no estratégicos dado que varios inversionistas le han manifestado su interés en estas propiedades. Para lo anterior se contrató a Banchile y a Citigoup Global Markets. Página 3 de 28

4 2. Resultados consolidados trimestrales Resultados 3 er Trimestre 2008 Estado Resultados Ripley Corp Trimestral 3Q Q 2007 Diferencia (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos Ingresos de explotación ,0% ,0% ,3% Costos de explotación (menos) ,1% ,5% ,7% Margen de explotación ,9% ,5% ,5% Gastos de administración y ventas (menos) ,5% ,9% ,8% Resultado operacional ,4% ,6% ,1% Ingresos financieros ,9% 674 0,3% ,9% Gastos financieros ,4% ,0% ,8% Amortización menor valor de inversiones (menos) -44 0,0% ,0% 59-57,1% Resultado inversión en empresas relacionadas ,2% ,8% ,8% Otros ingresos fuera de explotación 313 0,1% 620 0,3% ,5% Otros egresos fuera de explotación ,9% 29 0,0% N/A Corrección monetaria ,7% ,7% ,6% Diferencias de cambio ,2% 15 0,0% -598 N/A Resultado No Operacional ,1% ,4% ,8% Resultados antes de impto a la renta e ítems extraords ,3% ,8% N/A Impuesto a la renta ,7% 232 0,1% N/A Itemes Extraordinarios 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Interés minoritario -18 0,0% -13 0,0% -4 30,9% Amortización mayor valor de inversiones 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio ,5% ,8% N/A EBITDA ,8% ,1% ,1% EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles Ingresos trimestrales aumentaron 4,3% respecto al tercer trimestre de 2007 En Chile los ingresos financieros aumentaron un 19,0% Los ingresos financieros del trimestre aumentaron debido a un incremento real de 8,7% en la cartera de colocaciones respecto al mismo periodo del año anterior y un aumento de la tasa promedio cobrada. Los ingresos de retail del trimestre disminuyeron un 14,2% en Chile, debido principalmente a la desaceleración económica que vive el país, además de la alta inflación registrada durante el último año (9,3% para los últimos doce meses), lo que ha implicado una disminución en el consumo. Además, se han adoptado algunas medidas para eliminar la venta no rentable. El same store sales ("sss ) nominal del trimestre fue un -13,4% y en términos reales llegó a un -20,8%. En Perú los ingresos crecieron un 38,1% en pesos reales Los ingresos de retail en Perú del trimestre crecieron un 11,7% medido en soles nominales, y un 5,5% en soles reales. Lo anterior medido en pesos chilenos, muestra un crecimiento de un 38,1% en términos reales, esto se explica por la apreciación del sol y la depreciación del peso frente al dólar en el periodo comparable. El sss del trimestre fue un 6,0% nominal, mientras que en términos reales no tuvo variación (0,0%), ambos medidos en nuevos soles. Ingresos de Explotación Ripley Corp Trimestral 3Q Q 2007 Diferencia (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos Ingresos retail (Chile) ,9% ,1% ,2% Ingresos financieros (Chile) ,7% ,8% ,0% Ingresos inmobiliaria (Chile) ,5% ,0% ,2% Ingresos de explotación (Chile) ,8% ,5% ,4% Ingresos retail (Perú) ,0% ,0% ,1% Ingresos de explotación (Perú) ,2% ,5% ,1% Página 4 de 28

5 Resultado operacional mostró un aumento del 20,1% El resultado operacional del tercer trimestre mostró un aumento del 20,1%, alcanzando los $ millones, explicado principalmente por una mejora en el margen de explotación sobre ventas, el que pasó de un 35,5% el año anterior a un 35,9% durante el presente año. Por su parte, los gastos de administración y ventas sobre ventas disminuyeron de un 29,9% a un 29,5% comparado con igual trimestre del año anterior. En Chile el resultado operacional aumentó en 9,7% El aumento en el resultado operacional se debe a un incremento de 19,0% en los ingresos financieros. El margen de explotación, pasó de un 37,5% durante el tercer trimestre del año anterior a un 38,8% durante el mismo periodo del presente año. Por su parte, los gastos de administración y ventas bajaron $1.766 millones a pesar de contar con cinco tiendas más que el año anterior. En Perú el resultado operacional aumentó en 73,9% en pesos reales El resultado operacional aumentó 73,9% medido en pesos chilenos, principalmente debido a un incremento de las ventas de un 5,5% en soles reales y una disminución de los gastos de administración y ventas sobre ventas de un 23,9% a un 23,2%, comparado con el mismo trimestre del año anterior. Resultado no operacional registró menores cargos por $7.336 millones Gastos e Ingresos Financieros: los gastos financieros netos de ingresos aumentaron en $2.240 millones en comparación con igual trimestre del año anterior. Esto se explica principalmente por la nominalización de los bonos en UF mediante swaps, lo cual tuvo un efecto de mayores cargos por aproximadamente $600 millones, el reemplazo de deuda de corto plazo por deuda de largo plazo y por el incremento de las tasas de mercado. Durante el trimestre, la compañía tomó dos créditos de largo plazo (2 años bullet) por aproximadamente de $ millones y colocó un bono corporativo en Perú por S./110 millones (US$38 millones aprox.). Parte importante de estos fondos se ha mantenido en caja, lo que explica en parte el incremento de $1.435 millones en los ingresos financieros respecto a igual periodo del año anterior. Corrección Monetaria: a pesar del aumento de la inflación en el periodo comparable (la variación del IPC de este trimestre fue de 3,6%, comparado con el 3,2% registrado el mismo período del año anterior), los cargos por corrección monetaria disminuyeron $9.253 millones, principalmente gracias a la política adoptada por la compañía de mantener cubierta su exposición a la inflación. Otros egresos fuera de explotación: Se registró un incremento de MM$2.331 en los egresos fuera de la explotación, principalmente explicados por MM$1.910 en cargos extraordinarios por indemnizaciones por despidos asociados a la reestructuración de personal que está llevando a cabo la compañía. Página 5 de 28

6 3. Resultados acumulados al tercer trimestre Estado Resultados Acumulado Ripley Corp 9M M 2007 Diferencia (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var % Ingresos de Explotación ,0% ,0% ,8% Costos de explotación (menos) ,9% ,4% ,8% Margen de Explotación ,1% ,6% ,3% Gastos de administración y ventas (menos) ,2% ,5% ,7% Resultado Operacional ,9% ,1% ,8% Ingresos Financieros ,5% ,4% ,3% Gastos Financieros ,8% ,0% ,3% Amortización menor valor de inversiones (menos) ,0% ,0% ,8% Resultado inversión en empresas relacionadas ,1% ,4% ,5% Otros ingresos fuera de explotación 667 0,1% 832 0,1% ,8% Otros egresos fuera de explotación ,5% ,0% ,7% Corrección monetaria ,6% ,0% ,6% Diferencias de cambio 242 0,0% 177 0,0% 65 36,6% Resultado No Operacional ,2% ,1% ,2% Resultados antes de impto a la renta e ítems extraords ,7% ,9% ,9% Impuesto a la renta ,9% ,4% ,6% Itemes Extraordinarios 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Interés minoritario -52 0,0% -36 0,0% ,8% Amortización mayor valor de inversiones 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio ,9% ,5% ,6% EBITDA ,9% ,6% ,9% EBITDA: Resultado Operacional + Depreciación del ejercicio + Amortización de intangibles Ingresos acumulados aumentaron un 3,8% En Chile los ingresos disminuyeron un 2,2% La disminución de los ingresos se explica principalmente por la baja en los ingresos retail de un 10,3% debido a la alta inflación experimentada en el último periodo y una disminución en el consumo, además se han tomado algunas medidas para eliminar la venta no rentable. Esta baja de ingresos se ve compensada por un incremento en los ingresos financieros, los que aumentaron un 19,6% debido al aumento en la cartera de colocaciones de un 8,7% real, y un aumento de los ingresos inmobiliarios, que crecieron 11,5%. El same store sales ( sss ) acumulado fue un -9,5% nominal, mientras que en términos reales fue de un -16,6%. En Perú los ingresos aumentaron un 25,7% en pesos reales Los ingresos crecieron un 15,0% medido en soles nominales, y un 9,3% en soles reales. Lo anterior medido en pesos chilenos, muestra un crecimiento de un 25,7% en términos reales. Esto se explica por la apreciación del sol y la depreciación del peso frente al dólar al mismo periodo comparable. El sss acumulado fue un 10,0% nominal, mientras que en términos reales fue un 4,5%, ambos medidos en nuevos soles. Ingresos de explotación acumulados Ripley Corp 9M M 2007 Diferencia (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var % Ingresos retail (Chile) ,6% ,6% ,3% Ingresos financieros (Chile) ,1% ,3% ,6% Ingresos inmobiliaria (Chile) ,3% ,2% ,5% Ingresos de explotación (Chile) ,2% ,7% ,2% Ingresos retail (Perú) ,0% ,0% ,7% Ingresos de explotación (Perú) ,8% ,3% ,7% Página 6 de 28

7 Resultado operacional acumulado aumentó un 18,8% Resultados 3 er Trimestre 2008 El resultado operacional acumulado mostró un aumento del 18,8%, alcanzando los $ millones. En Chile el resultado operacional aumentó en 8,0% El resultado operacional aumentó un 8,0% llegando a $ millones. Esto se explica, principalmente al incremento del 19,6% de los ingresos financieros, lo que llevó a una mejora en el margen de explotación desde un 38,3% el año anterior a un 39,6% durante el presente año. Por su parte, los gastos de administración y ventas disminuyeron en $727 millones a pesar de contar con cinco tiendas más que el año anterior. Esto refleja que los cambios impulsados por la nueva administración de Ripley Chile en pos de la eficiencia están comenzando a dar los primeros frutos. En Perú el resultado operacional aumentó en 75,9% en pesos reales El resultado operacional en Perú aumentó un 51,2%, principalmente debido a un incremento de las ventas de un 9,3%, ambos medidos en soles reales. Por su parte, los gastos de administración y ventas sobre ventas disminuyeron de un 25,9% a un 24,2% lo que refleja una mejora en los niveles de eficiencia comparando con el mismo trimestre del año anterior. Este resultado, medido en pesos chilenos, equivale a un aumento del 75,9% con respecto a igual periodo del año anterior, debido a los efectos de tipo de cambio ya explicados anteriormente. Resultado no operacional acumulado registró menores cargos por $5.749 millones Gastos e Ingresos Financieros: los gastos financieros netos de ingresos aumentaron MM$4.992 en comparación con el año anterior. Esto se explica principalmente por la nominalización de los bonos en UF mediante swaps, lo cual tuvo un efecto de mayores cargos por aproximadamente $1.900 millones, el reemplazo de deuda de corto plazo por deuda de largo plazo y por el aumento de las tasas de mercado. A la fecha, la compañía ha tomado tres créditos de largo plazo (2 años bullet) por aproximadamente $ millones y colocó un bono corporativo en Perú por S./110 millones (US$38 millones aprox.). Parte importante de estos fondos se ha mantenido en caja, lo que explica el incremento de $946 millones en los ingresos financieros respecto a igual periodo del año anterior. Corrección Monetaria: a pesar del aumento de la inflación en el periodo comparable (la variación del acumulada del IPC fue de 6,9%, comparado con el 5,1% registrado el mismo período del año anterior), los cargos por corrección monetaria disminuyeron $9.566 millones, principalmente gracias a la política adoptada por la compañía de mantener cubierta su exposición a la inflación. Otros egresos fuera de la explotación: Se registró un incremento de MM$3.211 en los egresos fuera de la explotación, principalmente explicados por MM$2.726 en cargos extraordinarios por indemnizaciones por despidos asociados a la reestructuración de personal que está llevando a cabo la compañía. Página 7 de 28

8 Banco Ripley Perú Banco Ripley Perú es una filial en la que Ripley Corp tiene una participación de un 100%. Los resultados de esta filial no consolidan en Ripley Corp y son reflejados en la línea utilidad de empresas relacionadas del resultado no operacional. La utilidad acumulada aumentó un 21,0%, alcanzando los $ millones medido en pesos chilenos. Este aumento se debe principalmente al crecimiento de la cartera de colocaciones en un 24,3% real respecto al mismo periodo del año anterior. El resultado operacional llegó a los $ millones, un 27,2% mayor que igual periodo del año anterior, debido principalmente a una disminución de los gastos de administración y ventas sobre ventas, los que pasaron de un 46,6% a un 43,3%. El riesgo, medido como provisiones sobre cartera total de colocaciones, disminuyó de un 6,7% a un 6,5%. Banco Ripley Chile Banco Ripley Chile es una filial en la que Ripley Corp tiene una participación de un 99,61%. Los resultados de esta filial no consolidan en Ripley Corp y son reflejados en la línea utilidad de empresas relacionadas del resultado no operacional. La utilidad acumulada alcanzó los $290 millones, lo que representa una mejora de $1.296 millones respecto a septiembre del año anterior Los ingresos operacionales aumentaron 2,9% respecto del año anterior. Las colocaciones totales nominales aumentaron un 0,7%, con respecto al mismo periodo del año anterior, sin embargo, en términos reales éstas disminuyeron en 7,8% al comparar septiembre de 2008 con respecto a igual mes del período anterior. Por su parte, el nivel de riesgo, medido a través de las provisiones sobre las colocaciones totales, aumentó de un 4,9% a un 5,6%. Página 8 de 28

9 4. Indicadores de Retail CHILE VARIACION VENTAS RETAIL (Real) 1 1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año ,4% 15,3% 7,2% 2,1% 12,5% 11,1% 8,2% ,1% 1,8% 3,4% -1,9% -0,7% 0,5% 0,9% ,7% 4,4% 8,6% 10,7% 5,5% 5,3% 5,1% ,9% -12,2% -16,0% -8,4% -10,9% VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Nominal) 1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año ,2% 16,1% 8,5% 2,1% 12,9% 11,4% 8,4% ,1% 0,0% 5,7% 0,2% -1,0% 2,9% 2,0% ,7% 3,9% 1,8% 4,8% 3,8% 3,2% 1,8% ,6% -5,7% -13,4% -4,6% -9,5% VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Real) 1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año ,7% 13,1% 5,5% -1,6% 10,1% 8,6% 5,3% ,8% -3,8% 1,7% -2,1% -4,7% -1,0% -1,3% ,0% 1,2% -2,0% -1,9% 1,1% 0,2% -2,3% ,6% -13,2% -20,8% -11,8% -16,6% ROTACIÓN DE INVENTARIO 2 1Q 2Q 3Q 4Q ,3 3,3 3,4 3, ,6 3,7 3,9 3, ,7 3,5 3,5 3, ,7 3,9 3,9 1 Los porcentajes de cambio se calculan de acuerdo a las ventas en el presente período respecto a igual período del año anterior. En las ventas retail se incluyen las ventas por internet y remates. 2 La rotación de inventario se calcula como el costo de la explotación acumulado en los últimos cuatro trimestres, dividido por el promedio de la existencia al cierre durante esos cuatro trimestres. En el caso de Perú, esta razón se calcula sobre los montos en dólares Página 9 de 28

10 PERÚ VARIACION VENTAS RETAIL (dólares de cada período) 3 1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año ,6% 16,5% 9,0% 4,1% 13,9% 12,2% 9,8% ,0% 2,2% 9,1% 12,6% 3,0% 5,0% 7,2% ,0% 15,9% 17,1% 24,6% 16,6% 13,9% 12,6% ,2% 25,2% 20,8% 29,4% 26,4% VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Soles nominal) 1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año ,8% 6,8% 3,5% 1,4% 4,5% 4,2% 3,4% ,1% 0,6% 1,0% -0,1% -0,1% 0,3% 0,2% ,8% 10,5% 13,4% 18,7% 7,6% 9,6% 12,3% ,1% 8,3% 6,0% 12,2% 10,0% VARIACION VENTAS RETAIL SAME STORE SALES (Soles real) 1Q 2Q 3Q 4Q 1S 9M Año ,5% 6,8% 3,5% 1,4% 3,9% 3,8% 3,1% ,0% -3,7% -2,0% -2,9% -3,8% -3,2% -2,9% ,2% 10,2% 11,2% 15,2% 7,0% 8,4% 10,5% ,5% 2,7% 0,0% 7,0% 4,5% ROTACIÓN DE INVENTARIO 1Q 2Q 3Q 4Q ,1 3,1 3,2 3, ,5 3,5 3,6 3, ,8 4,0 4,0 4, ,1 4,1 4,2 3 La contabilidad en Ripley Perú se lleva en soles peruanos. Para el traspaso a dólares, se utiliza el tipo de cambio promedio del último día de cada trimestre. Página 10 de 28

11 TIENDAS CHILE Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA SITUACIÓN APERTURA (MTS 2 ) 1 Huérfanos Propia May-64 2 Alameda Propia Jun-79 3 Irarrázabal Propia Jun-79 4 San Diego Propia Nov-85 5 Barros Arana Propia May-86 6 Viña del Mar Propia Jun-89 7 Temuco Propia Ago-90 8 Castellón Propia Dic-92 9 Parque Arauco Arrendada Abr Plaza Vespucio Arrendada Sep Puerto Montt Arrendada Oct Astor Propia Dic Puente Propia Oct Chillán Arrendada Nov Valdivia 800 Propia Dic Rancagua Propia Nov Valparaíso Propia Dic Marina Arauco Arrendada Dic Antofagasta Propia Dic Alto Las Condes Arrendada Oct La Serena Propia Sep Calama Arrendada Abr Plaza Oeste Arrendada Sep Plaza Tobalaba Arrendada Ago Iquique Propia Mar El Trébol Arrendada Feb Plaza Norte Arrendada Nov Florida Center Arrendada Abr Crillón Arrendada Oct Portal Temuco Arrendada Nov La Dehesa Arrendada Oct Curicó Arrendada Nov Talca Arrendada Nov Puerto Montt (Paseo del Mar) Arrendada Abr La Calera Arrendada Jun Outlet Maipú Arrendada Nov Quilpué Propia Nov Chillán Propia Nov Punta Arenas Arrendada Abr Plaza Alameda Arrendada Abr-08 Total Página 11 de 28

12 PERÚ Nº TIENDA SUPERFICIE DE VENTA SITUACIÓN APERTURA (MTS 2 ) 1 Ripley Jockey Plaza Arrendada Oct-97 2 Ripley San Isidro Propia Nov-99 3 Ripley San Miguel Arrendada Nov-00 4 Ripley Miraflores Propia Oct-01 5 Max Cono Norte Arrendada Dic-02 6 Ripley Primavera Arrendada Nov-03 7 Ripley Asia Arrendada Ene-04 8 Ripley Chorrillos Arrendada Dic-05 9 Max Minka Arrendada Jul Trujillo Arrendada Dic-07 Total Indicadores de Crédito Tarjeta Ripley Chile Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período) 1 1Q 2Q 3Q 4Q Stock de Provisiones (MM$ de cada período) 1Q 2Q 3Q 4Q Provisiones / Colocaciones 1Q 2Q 3Q 4Q ,4% 6,3% 6,8% 6,9% ,9% 7,6% 8,2% 7,4% ,8% 7,7% 8,3% 8,4% ,4% 9,9% 10,8% Número de tarjetas Emitidas (millones) 2 1Q 2Q 3Q 4Q ,3 3,5 3,6 3, ,8 4,0 4,2 4, ,7 4,8 5,0 5, ,1 5,2 5,2 1 A contar del año 2007 el stock de colocaciones brutas corresponde al stock de colocaciones de las filiales CAR y Extra S.A. 2 Corresponde al total de cuentas aprobadas (titulares y adicionales), de Tarjetas Ripley y Tarjeta Extra. Página 12 de 28

13 Banco Ripley Perú Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período) 3 1Q 2Q 3Q 4Q Stock de Provisiones (MM$ de cada período) 1Q 2Q 3Q 4Q Provisiones / Colocaciones 1Q 2Q 3Q 4Q ,8% 4,0% 3,6% 3,4% ,0% 4,7% 5,0% 5,2% ,6% 5,6% 5,8% 5,8% ,7% 6,7% 6,5% Número de tarjetas emitidas (millones) 4 1Q 2Q 3Q 4Q ,4 1,5 1,5 1, ,4 1,5 1,6 1, ,7 1,7 1,8 1, ,9 2,0 2,0 3 Corresponde al stock de colocaciones brutas de la filial Financor S.A. La información se basa en los Estados de Resultado auditados y presentados a la SBS. 4 Corresponde a titulares más adicionales de las tarjetas Clásica, Gold y Silver Página 13 de 28

14 Banco Ripley Chile Stock de Colocaciones Brutas (MM$ de cada período) 1Q 2Q 3Q 4Q Stock de Provisiones (MM$ de cada período) 1Q 2Q 3Q 4Q Provisiones / Colocaciones 1Q 2Q 3Q 4Q ,7% 2,6% 2,7% 2,7% ,8% 2,7% 2,8% 3,5% ,7% 3,8% 4,4% 5,4% ,2% 4,9% 5,6% Cartera vencida (% colocaciones) 1Q 2Q 3Q 4Q ,1% 0,1% 0,1% 0,1% ,2% 0,1% 0,2% 0,1% ,1% 0,2% 0,2% 0,5% ,4% 0,2% 0,5% Página 14 de 28

15 6. Estructura Financiera a. Deuda financiera y caja de Ripley Corp MM$ Q Q 2007 Caja b. Razones financieras 1 Deuda CP Deuda LP 3Q Q 2007 Deuda financiera / patrimonio 1 0,6 0,7 Deuda financiera neta / patrimonio 2 0,5 0,6 Liquidez corriente 3 2,8 1,9 1 Deuda financiera y patrimonio a septiembre de Deuda financiera neta de caja 3 Activos circulantes/ pasivos circulantes Página 15 de 28

16 Anexos Página 16 de 28

17 A. Balance Ripley Corp Resultados 3 er Trimestre 2008 Balance General Ripley Corp (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var % Total Activos Circulantes ,5% Disponible ,3% Depósito a plazo ,0% Valores negociables (neto) ,6% Deudores por venta (neto) ,4% Documentos por cobrar (neto) ,9% Deudores varios (neto) ,2% Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas ,0% Existencias (neto) ,0% Impuestos por recuperar ,8% Gastos pagados por anticipado ,8% Impuestos diferidos ,0% Otros activos circulantes ,6% Contratos de leasing (neto) 0 0 N/A Activos para leasing (neto) 0 0 N/A Total Activos Fijos ,9% Terrenos ,1% Construcción y obras de infraestructura ,3% Maquinarias y equipos ,3% Otros activos fijos ,8% Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 0 0 N/A Depreciación acumulada (menos) ,7% Total Otros Activos ,1% Inversiones en empresas relacionadas ,3% Inversiones en otras sociedades 4 4 0,0% Menor valor de inversiones ,5% Mayor valor de inversiones (menos) 0 0 N/A Deudores a largo plazo ,0% Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo ,4% Impuestos diferidos a largo plazo N/A Intangibles ,5% Amortización(menos) ,2% Otros ,4% Contratos de leasing largo plazo (neto) 0 0 N/A TOTAL ACTIVOS ,1% Total Pasivos Circulantes ,4% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo ,7% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo con vencimien ,5% Obligaciones con el público (pagarés) 0 0 N/A Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año ,0% Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año ,5% Dividendos por pagar 0 0 N/A Cuentas por pagar ,3% Documentos por pagar N/A Acreedores varios 0 0 N/A Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas N/A Provisiones ,0% Retenciones ,9% Impuesto a la renta N/A Ingresos percibidos por adelantado ,7% Impuestos diferidos 0 0 N/A Otros pasivos circulantes ,4% Total Pasivos a Largo Plazo ,2% Obligaciones con bancos e instituciones financieras ,6% Obligaciones con el público (bonos) ,1% Documentos por pagar largo plazo 0 0 N/A Acreedores varios largo plazo ,3% Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 0 0 N/A Provisiones largo plazo 0 0 N/A Impuestos diferidos a largo plazo N/A Otros pasivos a largo plazo ,4% Interes minoritario ,2% Total Patrimonio ,0% Capital pagado ,2% Reserva revalorización capital ,1% Sobreprecio en venta de acciones propias ,2% Otras reservas ,7% Utilidades Retenidas ,4% Reservas futuros dividendos 0 0 N/A Utilidades acumuladas ,5% Pérdidas acumuladas (menos) 0 0 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio ,6% Dividendos provisorios (menos) 0 0 N/A (Déficit) Superávit acumulado periodo de desarrollo 0 0 N/A TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO ,1% Página 17 de 28

18 B. Estado de flujo de efectivo Ripley Corp Resultados 3 er Trimestre 2008 (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var % Flujo neto originado por act. de la operacion N/A Utilidad (Pérdida) del ejercicio ,6% Resultado en venta de activos 0 0 N/A (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos 0 0 N/A Utilidad en venta de inversiones (menos) 0 0 N/A Pérdida en venta de inversiones 0 0 N/A (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos 0 0 N/A Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo ,6% Depreciación del ejercicio ,3% Amortización de intangibles ,9% Castigos y provisiones ,0% Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) ,0% Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas N/A Amortización menor valor de inversiones ,9% Amortización mayor valor de inversiones (menos) 0 0 N/A Corrección monetaria neta ,6% Diferencia de cambio neto ,7% Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 0 0 N/A Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo ,1% Variación de activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.)disminuc ,7% Deudores por venta ,5% Existencias ,0% Otros activos ,3% Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumen. (disminuc ,0% Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación ,1% Intereses por pagar ,7% Impuesto a la renta por pagar (neto) ,8% Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explota ,1% I.V.A. y otros similares por pagar (neto) ,6% Utilidad (Pérdida) del interés minoritario ,7% Flujo neto originado por actividades de financiamiento ,8% Colocación de acciones de pago N/A Obtención de préstamos ,2% Obligaciones con el público ,7% Préstamos documentados de empresas relacionadas N/A Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 0 0 N/A Otras fuentes de financiamiento 0 0 N/A Pago de dividendos (menos) ,5% Repartos de capital (menos) 0 0 N/A Pago de préstamos (menos) ,0% Pago de obligaciones con el público (menos) ,0% Pago préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 0 N/A Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público 0 0 N/A Otros desembolsos por financiamiento (menos) 0 0 N/A Flujo neto originado por actividades de inversion ,9% Ventas de activo fijo 27 0 N/A Ventas de inversiones permanentes 0 0 N/A Ventas de otras inversiones 0 0 N/A Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 N/A Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 0 0 N/A Otros ingresos de inversión 0 0 N/A Incorporción de activos fijos (menos) ,0% Pago de intereses capitalizados (menos) 0 0 N/A Inversiones permanentes (menos) N/A Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 N/A Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) 0-11 N/A Otros desembolsos de inversión (menos) N/A Flujo neto total del periodo N/ A Efecto De La Inflacion Sobre El Efectivo Y Efectivo Equivalente N/A Variacion neta del efectivo y efectivo equivalente ,3% Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente ,3% Saldo final de efectivo y efectivo equivalente ,4% Página 18 de 28

19 C. Balance consolidado Ripley Chile Resultados 3 er Trimestre 2008 Balance General Ripley Chile (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var % Total Activos Circulantes ,4% Disponible ,7% Depósito a plazo ,6% Valores negociables (neto) ,5% Deudores por venta (neto) ,7% Documentos por cobrar (neto) ,9% Deudores varios (neto) ,3% Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas ,4% Existencias (neto) ,1% Impuestos por recuperar ,3% Gastos pagados por anticipado ,2% Impuestos diferidos ,4% Otros activos circulantes ,8% Contratos de leasing (neto) 0 0 N/A Activos para leasing (neto) 0 0 N/A Total Activos Fijos ,2% Terrenos ,6% Construcción y obras de infraestructura ,7% Maquinarias y equipos ,3% Otros activos fijos ,0% Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 0 0 N/A Depreciación acumulada (menos) ,5% Total Otros Activos ,6% Inversiones en empresas relacionadas ,5% Inversiones en otras sociedades 0 0 N/A Menor valor de inversiones ,5% Mayor valor de inversiones (menos) 0 0 N/A Deudores a largo plazo ,0% Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo ,7% Impuestos diferidos a largo plazo N/A Intangibles ,5% Amortización(menos) ,2% Otros ,9% Contratos de leasing largo plazo (neto) 0 0 N/A TOTAL ACTIVOS ,5% Sep-08 Sep-07 Var % Total Pasivos Circulantes ,6% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo ,2% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a larg plazo con vencim ,9% Obligaciones con el público (pagarés) 0 0 N/A Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año ,2% Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año ,2% Dividendos por pagar 0 0 N/A Cuentas por pagar ,3% Documentos por pagar N/A Acreedores varios 0 0 N/A Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas ,1% Provisiones ,9% Retenciones ,8% Impuesto a la renta 0 0 N/A Ingresos percibidos por adelantado ,6% Impuestos diferidos 0 0 N/A Otros pasivos circulantes N/A Total Pasivos a Largo Plazo ,1% Obligaciones con bancos e instituciones financieras ,9% Obligaciones con el público (bonos) ,6% Documentos por pagar largo plazo 0 0 N/A Acreedores varios largo plazo ,0% Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo ,3% Provisiones largo plazo 0 0 N/A Impuestos diferidos a largo plazo N/A Otros pasivos a largo plazo ,0% Interes minoritario ,9% Total Patrimonio ,9% Capital pagado ,4% Reserva revalorización capital ,9% Sobreprecio en venta de acciones propias 0 0 N/A Otras reservas ,0% Utilidades Retenidas ,6% Reservas futuros dividendos 0 0 N/A Utilidades acumuladas ,9% Pérdidas acumuladas (menos) 0 0 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio ,0% Dividendos provisorios (menos) 0 0 N/A (Déficit) Superávit acumulado periodo de desarrollo 0 0 N/A TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO ,5% Página 19 de 28

20 D. Estado de flujo de efectivo Ripley Chile Resultados 3 er Trimestre 2008 (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var % Flujo neto originado por act. de la operacion ,3% Utilidad (Pérdida) del ejercicio ,0% Resultado en venta de activos 0 0 N/A (Utilidad) Pérdida en venta de activos fijos 0 0 N/A Utilidad en venta de inversiones (menos) 0 0 N/A Pérdida en venta de inversiones 0 0 N/A (Utilidad) Pérdida en venta de otros activos 0 0 N/A Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo ,7% Depreciación del ejercicio ,3% Amortización de intangibles ,9% Castigos y provisiones ,0% Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) ,0% Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 0 0 N/A Amortización menor valor de inversiones ,9% Amortización mayor valor de inversiones (menos) 0 0 N/A Corrección monetaria neta ,7% Diferencia de cambio neto ,3% Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) 0 0 N/A Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 0 0 N/A Variación de activos que afectan al flujo de efectivo (aumen.)disminuc ,6% Deudores por venta ,6% Existencias ,3% Otros activos N/A Variación de pasivos que afectan al flujo de efectivo aumen. (disminuc.) ,0% Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación ,0% Intereses por pagar ,9% Impuesto a la renta por pagar (neto) ,6% Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación ,1% I.V.A. y otros similares por pagar (neto) ,5% Utilidad (Pérdida) del interés minoritario ,0% Flujo neto originado por actividades de financiamiento ,8% Colocación de acciones de pago N/A Obtención de préstamos ,2% Obligaciones con el público 0 0 N/A Préstamos documentados de empresas relacionadas 0 0 N/A Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas ,2% Otras fuentes de financiamiento 0 0 N/A Pago de dividendos (menos) N/A Repartos de capital (menos) 0 0 N/A Pago de préstamos (menos) ,8% Pago de obligaciones con el público (menos) ,0% Pago préstamos documentados de empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) N/A Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (menos) 0 0 N/A Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (meno 0 0 N/A Otros desembolsos por financiamiento (menos) 0 0 N/A Flujo neto originado por actividades de inversion ,6% Ventas de activo fijo 0 0 N/A Ventas de inversiones permanentes 0 0 N/A Ventas de otras inversiones 0 0 N/A Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 0 0 N/A Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas ,1% Otros ingresos de inversión 0 0 N/A Incorporción de activos fijos (menos) ,5% Pago de intereses capitalizados (menos) 0 0 N/A Inversiones permanentes (menos) 0 0 N/A Inversiones en instrumentos financieros (menos) 0 0 N/A Préstamos documentados a empresas relacionadas (menos) 0 0 N/A Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) N/A Otros desembolsos de inversión (menos) N/A Flujo neto total del periodo ,8% Efecto De La Inflacion Sobre El Efectivo Y Efectivo Equivalente N/A Variacion neta del efectivo y efectivo equivalente ,0% Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente ,2% Saldo final de efectivo y efectivo equivalente ,2% Página 20 de 28

21 E. Estado de resultado trimestral Ripley Chile Resultados 3 er Trimestre 2008 Estado Resultados Trimestrales Ripley Chile 3Q Q 2007 Diferencia (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var % Resultado Operacional ,1% ,1% ,7% Margen de explotacion ,8% ,5% ,9% Ingresos de explotación ,0% ,0% ,4% Costos de explotación (menos) ,2% ,5% ,5% Gastos de administración y ventas (menos) ,8% ,3% ,0% Resultado no operacional ,9% ,2% ,1% Ingresos financieros 538 0,3% 217 0,1% ,9% Utilidad inversiones empresas relacionadas 825 0,5% 725 0,4% 99 13,7% Otros ingresos fuera de la explotación 491 0,3% 534 0,3% -43-8,0% Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Amortización menor valor de inversiones (menos) -44 0,0% ,1% 59-57,5% Gastos financieros(menos) ,2% ,5% ,7% Otros egresos fuera de la explotación (menos) ,1% -32 0,0% ,8% Corrección monetaria ,6% ,6% ,5% Diferencias de cambio 108 0,1% 164 0,1% ,1% Resultados antes de impuesto a la renta e ítemes ,2% ,1% N/A Impuesto a la renta ,6% 519 0,3% N/A Itemes extraordinarios 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario ,6% ,8% N/A Interés minoritario 1 0,0% 2 0,0% -1-34,4% Utilidad (Perdida) liquida ,6% ,8% N/A Amortización mayor valor de inversiones 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio ,6% ,8% N/A EBITDA ,1% ,9% ,1% F. Estado de resultado acumulado Ripley Chile 9M M 2007 Diferencia (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) MM$ % Ingresos MM$ % Ingresos MM$ Var % Resultado Operacional ,4% ,7% ,0% Margen de explotacion ,6% ,3% ,0% Ingresos de explotación ,0% ,0% ,2% Costos de explotación (menos) ,4% ,7% ,2% Gastos de administración y ventas (menos) ,2% ,6% 727-0,4% Resultado no operacional ,1% ,3% ,3% Ingresos financieros ,2% ,2% -89-7,8% Utilidad inversiones empresas relacionadas ,5% ,4% ,0% Otros ingresos fuera de la explotación 848 0,2% 624 0,1% ,8% Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Amortización menor valor de inversiones (menos) ,0% ,1% ,8% Gastos financieros(menos) ,8% ,5% ,0% Otros egresos fuera de la explotación (menos) ,5% ,0% ,6% Corrección monetaria ,6% ,5% ,7% Diferencias de cambio 243 0,0% 335 0,1% ,5% Resultados antes de impuesto a la renta e ítemes e ,3% ,4% ,0% Impuesto a la renta ,5% ,3% ,8% Itemes extraordinarios 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario ,8% ,2% ,0% Interés minoritario -4 0,0% -3 0,0% -1 16,4% Utilidad (Perdida) liquida ,8% ,2% ,0% Amortización mayor valor de inversiones 0 0,0% 0 0,0% 0 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio ,8% ,2% ,0% EBITDA ,8% ,4% ,6% Página 21 de 28

22 G. Balance Banco Ripley Chile (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var % Activos Disponible ,4% Colocaciones: Préstamos comerciales ,6% Préstamos para comercio exterior 0 0 N/A Préstamos de consumo ,1% Colocaciones en letras de credito ,9% Colocaciones contingentes 0 0 N/A Colocaciones por factoring ,4% Otras colocaciones vigentes ,4% Cartera vencida ,1% Total colocaciones ,3% Menos: provisiones sobre colocaciones ,8% Total colocaciones netas ,5% Otras operaciones de crédito: Préstamos a instituciones financieras N/A Créditos por intermediación de documentos 0 0 N/A Total otras operaciones de crédito N/A Instrumentos para negociación ,6% Instrumentos de inversión: Disponible para la venta N/A Hasta el vencimiento N/A Total instrumentos de inversión N/A Contratos de derivados financieros 0 0 N/A Otros activos ,6% Activo fijo: Activo fijo fisico N/A Inversiones en sociedades ,5% Total activo fijo ,8% Total activos ,3% Sep-08 Sep-07 Var % Pasivos y patrimonio Captaciones y otras obligaciones: Acreedores en cuentas corrientes ,2% Depósitos y captaciones ,6% Otras obligaciones a la vista o a plazo ,8% Obligaciones por intermediación de documentos 0 0 N/A Obligaciones por letras de crédito ,4% Obligaciones contingentes 0 0 N/A Total captaciones y otras obligaciones ,6% Obligaciones por bonos Bonos corrientes 0 0 N/A Bonos subordinados 0 0 N/A Total obligaciones por bonos 0 0 N/A Préstamos de entidades financieras y Banco Central de Chile Líneas de crédito Banco Central de Chile 0 0 N/A Otras obligaciones con el Banco Central 0 0 N/A Préstamos de instituciones financieras del pais N/A Obligaciones con el exterior N/A Otras obligaciones ,9% Total préstamos de entidades financieras ,9% Contratos de derivados financieros 0 0 N/A Otros pasivos ,7% Total pasivos ,4% interes minoritario 0 0 N/A Patrimonio neto Capital y reservas ,1% Otras cuentas patrimoniales -1 3 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio N/A Total patrimonio neto ,2% Total pasivos y patrimonio ,3% Página 22 de 28

23 H. Estado de resultado Banco Ripley Chile Resultados 3 er Trimestre 2008 Estado Resultados Banco Ripley Chile (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) 9M M 2007 Var % Ingresos por intereses y reajustes ,6% Utilidad por intermediacion de doctos ,7% Ingresos por comisiones ,7% Utilidad de cambio neta ,0% Otros ingresos de operacion ,0% Total ingresos de operacion ,9% Menos: Gastos por intereses y reajustes ,9% Pérdida por intermediacion de doctos. 0 0 N/A Gastos por comisiones ,3% Pérdida de cambio neta 0 0 N/A Otros gastos de operacion ,6% Margen bruto ,9% Remuneraciones y gastos del personal ,6% Gastos de administración y otros ,2% Depreciaciones y amortizaciones ,9% Margen neto ,9% Provisiones por activos riesgosos ,0% Recuperación de colocaciones castigadas ,3% Resultado operacional ,7% Resultados no operacionales Ingresos no operacionales ,9% Gastos no operacionales ,6% Resultado de sucursales en el exterior 0 0 N/A Resultado por inversiones en sociedades ,6% Corrección monetaria N/A Resultado antes de impuestos ,8% Provisión para impuestos ,5% Resultado despues de impuestos N/A Interes Minoritario 0 0 N/A Resultado del ejercicio N/A Página 23 de 28

24 I. Balance Ripley Internacional (Cifras en Ch MM$ de Septiembre 2008) Sep-08 Sep-07 Var % Total Activos Circulantes ,5% Disponible ,9% Depósito a plazo N/A Valores negociables (neto) N/A Deudores por venta (neto) ,9% Documentos por cobrar (neto) 0 0 N/A Deudores varios (neto) ,5% Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas ,0% Existencias (neto) ,2% Impuestos por recuperar ,9% Gastos pagados por anticipado ,7% Impuestos diferidos ,3% Otros activos circulantes ,0% Contratos de leasing (neto) 0 0 N/A Activos para leasing (neto) 0 0 N/A Total Activos Fijos ,6% Terrenos ,3% Construcción y obras de infraestructura ,4% Maquinarias y equipos 0 0 N/A Otros activos fijos ,4% Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 0 0 N/A Depreciación acumulada (menos) ,5% Total Otros Activos ,8% Inversiones en empresas relacionadas ,3% Inversiones en otras sociedades 4 4-8,5% Menor valor de inversiones 0 0 N/A Mayor valor de inversiones (menos) 0 0 N/A Deudores a largo plazo ,7% Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo ,3% Impuestos diferidos a largo plazo ,6% Intangibles 0 0 N/A Amortización(menos) 0 0 N/A Otros ,7% Contratos de leasing largo plazo (neto) 0 0 N/A TOTAL ACTIVOS ,8% Sep-08 Sep-07 Var % Total Pasivos Circulantes ,2% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo ,9% Obligaciones con bancos e instituciones financieras a larg plazo con vencimiento dent 0 0 N/A Obligaciones con el público (pagarés) 0 0 N/A Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año 0 0 N/A Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro un año ,9% Dividendos por pagar 0 0 N/A Cuentas por pagar ,9% Documentos por pagar N/A Acreedores varios N/A Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas ,4% Provisiones ,9% Retenciones ,8% Impuesto a la renta N/A Ingresos percibidos por adelantado ,0% Impuestos diferidos 86 0 N/A Otros pasivos circulantes ,7% Total Pasivos a Largo Plazo ,4% Obligaciones con bancos e instituciones financieras 0 0 N/A Obligaciones con el público (bonos) 0 0 N/A Documentos por pagar largo plazo 0 0 N/A Acreedores varios largo plazo N/A Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo ,7% Provisiones largo plazo 0 0 N/A Impuestos diferidos a largo plazo N/A Otros pasivos a largo plazo 0 0 N/A Interes minoritario ,3% Total Patrimonio ,9% Capital pagado ,1% Reserva revalorización capital ,0% Sobreprecio en venta de acciones propias 0 0 N/A Otras reservas ,3% Utilidades Retenidas ,9% Reservas futuros dividendos 0 0 N/A Utilidades acumuladas ,5% Pérdidas acumuladas (menos) 0 0 N/A Utilidad (pérdida) del ejercicio ,4% Dividendos provisorios (menos) 0 0 N/A (Déficit) Superávit acumulado periodo de desarrollo 0 0 N/A TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO ,8% Página 24 de 28