Información Financiera Trimestral

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1 Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración...2 [110000] Información general sobre estados financieros...18 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante...19 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...21 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...23 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto...25 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual...27 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior...30 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera...33 [700002] Datos informativos del estado de resultados...34 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...35 [800001] Anexo - Desglose de créditos...36 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera...38 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto...39 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados...40 [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable...48 [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos...52 [800500] Notas - Lista de notas...53 [800600] Notas - Lista de políticas contables...76 [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC de 96

2 [105000] Comentarios y Análisis de la Administración Comentarios de la gerencia [bloque de texto] Nuevo Negocio de Procesamiento y Almacenamiento Subterráneo de Hidrocarburos Este Negocio se originó en noviembre del 2014, al firmar CYDSA un contrato con Petróleos Mexicanos (Pemex), para desarrollar el primer sistema en México y América Latina, dedicado a almacenar Gas LP en una caverna salina. La primera etapa de este Negocio consistió en la formación de una caverna salina terminada en septiembre del La segunda y última etapa, comprendió la construcción de las instalaciones de superficie necesarias para el procesamiento, resguardo, inyección, extracción y traslado del Gas LP, concluida en octubre de En noviembre 16 del 2017 comenzaron las operaciones comerciales del servicio de procesamiento y almacenamiento subterráneo de Gas LP para Pemex. Contratación de Créditos Bancarios Colocación de Créditos a Largo Plazo El 19 de septiembre del 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de CYDSA aprobó a la Compañía Tenedora del Grupo, Cydsa, S.A.B. de C.V., la contratación de Créditos a Largo Plazo hasta por 450 millones de dólares, mediante una o varias emisiones de instrumentos de deuda denominados Senior Notes, colocados en México y/o en el extranjero, con el propósito principal de pagar la deuda existente a cargo de la Sociedad y/o de sus subsidiarias. A través de un comunicado a la Bolsa Mexicana de Valores, CYDSA informó al público inversionista, que el día 4 de octubre del 2017 realizó la Emisión de Instrumentos de Deuda denominados Senior Notes en mercados internacionales, por 330 millones de dólares, con vencimiento el 4 de octubre de Los recursos provenientes de la Emisión, se destinaron principalmente a: -Pago de un Crédito de Corto Plazo por 80 millones de dólares, otorgado por Goldman Sachs Bank USA en abril del 2017, destinado a la construcción de las instalaciones de superficie del Proyecto de Procesamiento y Almacenamiento Subterráneo de Gas LP. -La liquidación anticipada del saldo de un Crédito Sindicado contratado en mayo del 2017, en la compañía Sub- Tenedora Valores Químicos, S.A. de C.V., equivalente a 232 millones de dólares. Crédito Sindicado Revolvente Adicionalmente, el 19 de diciembre del 2017, Cydsa, S.A.B. de C.V. concretó un Crédito por 1,900 millones de pesos, del cual se dispusieron 950 millones a un plazo de tres años, sin garantías reales ni amortizaciones periódicas de principal. Con los recursos de este Crédito, se liquidaron todos los adeudos vigentes en pesos. 2 de 96

3 En resumen, al cierre del primer trimestre del 2018, el Grupo tenía dispuesta la siguiente Deuda: 1) Senior Notes a diez años por 330 millones de dólares; y 2) Crédito Sindicado Revolvente a tres años por 950 millones de pesos. A marzo 31 de 2018, la Deuda Bancaria y Bursátil de CYDSA sumó un equivalente de 382 millones de dólares. Instrumentos Financieros Derivados En los meses de junio y septiembre del 2017, la Compañía realizó una primera contratación de coberturas cambiarias para cubrir millones de dólares, contra depreciaciones significativas del tipo de cambio con vencimientos los días 4 y 12 de septiembre del La prima pagada por estos Instrumentos fue de millones de pesos. Este instrumento cubre el riesgo de un tipo de cambio superior a pesos por dólar, sin que se requieran llamadas de margen o desembolsos adicionales a la prima pagada. Posteriormente, el 10 de octubre de 2017 se contrató una cobertura cambiaria para proteger 50.0 millones de dólares adicionales, con vencimiento el día 12 de septiembre del La prima pagada fue de 28.1 millones de pesos y cubre el riesgo de un tipo de cambio superior a pesos por dólar. Esta transacción tampoco requiere de llamadas de margen o desembolsos adicionales a la prima pagada. Con la contratación de las coberturas cambiarias mencionadas en los párrafos anteriores, se cubren millones de dólares. Por lo tanto, una proporción importante del patrimonio de la Compañía, queda protegido contra depreciaciones significativas del tipo de cambio. Resultados del Primer Trimestre Ventas Totales Las Ventas Netas Consolidadas de CYDSA para el primer trimestre del 2018 totalizaron 2,415 millones de pesos, representando un incremento de 12.2% contra el mismo periodo del En términos de dólares, las Ventas acumuladas a marzo del 2018 sumaron un equivalente de 129 millones, presentando un aumento de 21.7% respecto a 106 millones de dólares en el La diferencia entre el incremento de las ventas en pesos y el equivalente en dólares, se debe a la apreciación del peso de 7.82%, observada al comparar el tipo de cambio promedio del peso respecto al dólar de EUA en el primer trimestre del 2018, contra el comparable del Ventas Nacionales Las Ventas al mercado doméstico del periodo enero a marzo del 2018 ascendieron a 2,211 millones de pesos, que representa un incremento de 11.8% respecto al mismo periodo del En el primer trimestre del 2018, las ventas de CYDSA incluyen los ingresos provenientes del nuevo negocio de Procesamiento y Almacenamiento Subterráneo de Gas LP, el cual inició operaciones comerciales en noviembre de Adicionalmente, se observaron incrementos en los precios internacionales de los productos químicos commodities al compararse contra el primer trimestre del de 96

4 Ventas de Exportación Las Ventas de Exportación del primer trimestre del 2018 registraron 10.9 millones de dólares, representando una disminución de 21% respecto al mismo periodo del año anterior. Ventas por Grupo de Negocio En la gráfica siguiente se muestra el comportamiento de las Ventas Totales por Grupo de Negocio, para el primer trimestre de los años 2017 y 2018: Las Ventas del primer trimestre del 2018 del Grupo que incluye Sal, Cloro, Sosa Cáustica y Especialidades Químicas totalizaron 1,596 millones de pesos, implicando un aumento de 12.7% respecto al mismo periodo del El incremento en los precios internacionales de productos químicos commodities, fueron el principal impulsor del crecimiento en las ventas de este Grupo de Negocios. En lo que respecta a Gases Refrigerantes, Almacenamiento Subterráneo de Gas LP y otros Negocios, las Ventas acumuladas a marzo del 2018 sumaron 819 millones de pesos, presentando un crecimiento de 11.1% contra el año anterior. El nuevo Negocio de Procesamiento y Almacenamiento Subterráneo de Gas LP, contribuyó significativamente al crecimiento de las ventas en este Grupo de Negocios. Utilidad de Operación La Utilidad Bruta [1] del primer trimestre del 2018 totalizó 1,113 millones, representando un incremento de 361 millones o 48.0%, al compararse con 752 millones en el mismo periodo del Los Gastos de Operación del periodo enero a marzo 2018 sumaron 456 millones de pesos, los cuales se comparan con 383 millones del mismo periodo del de 96

5 Acumulado a marzo del 2018, el renglón de Otros Gastos netos, ascendió a 20 millones de pesos. Esta cifra se compara con Otros Ingresos netos, de 8 millones en el mismo trimestre del Por consiguiente, CYDSA registró en el primer trimestre del 2018 una Utilidad de Operación (UAFIR) de 637 millones (26.4% de las Ventas), que se compara con la Utilidad de Operación de 377 millones (17.5% de las Ventas) obtenida en el mismo periodo del 2017, representando un incremento de 69.2%. Los principales factores que contribuyeron a la mejora tanto de la Utilidad Bruta, como de la Utilidad de Operación fueron los siguientes: El inicio de operaciones comerciales del nuevo Negocio de Procesamiento y Almacenamiento Subterráneo de Gas LP en noviembre de 2017; y El Incremento en los precios internacionales de productos químicos commodities. Recursos de Operación Los Recursos de Operación (UAFIRDA) [2] del periodo enero a marzo del 2018 sumaron 809 millones de pesos (33.5% sobre Ventas), representando un aumento de 56.2% contra la cifra de 518 millones (24.1% sobre Ventas) registrada en el periodo comparable de En términos de dólares, el UAFIRDA del primer trimestre del 2018 sumó un equivalente a 43.2 millones, presentando un incremento de 67.4% respecto a los 25.8 millones del mismo trimestre del año anterior. Gastos Financieros, netos Los Gastos Financieros, Netos, que incluyen gastos financieros, productos financieros y fluctuación cambiaria, totalizaron 375 millones en el primer trimestre del 2018, que se comparan con un Gasto de 404 millones de pesos registrado en el mismo periodo del año anterior. A continuación, se presenta una tabla con los componentes de los Gastos Financieros, Netos: Como se puede observar en la tabla, los Gastos Financieros incrementaron 45 millones de pesos, debido principalmente a mayor deuda contratada. Por otro lado, CYDSA registró un gasto de 254 millones de pesos, por la disminución del Valor de Mercado de los Instrumentos de Cobertura Cambiaria, mencionados en la sección de este Informe denominada Instrumentos Financieros Derivados. La variación positiva de 331 millones de pesos en el Efecto Cambiario Neto, al comparar el primer trimestre del 2018 contra el mismo periodo del año anterior se debe principalmente a la apreciación del tipo de cambio, al pasar de pesos por dólar al cierre de 2017 a pesos por dólar al cierre de marzo del 2018, la cual impactó a las partidas monetarias del Balance General. 5 de 96

6 Impuestos a la Utilidad Los Impuestos a la Utilidad pasaron de un saldo positivo de 169 millones de pesos en el primer trimestre del 2017, a un gasto de 78 millones en el primer trimestre del Esta variación se debe principalmente a la diferencia en el efecto cambiario explicado en párrafos anteriores. Resultado de Operaciones Discontinuas, neto En abril del 2016, CYDSA discontinuó las operaciones del Negocio Hilaturas. En el periodo enero a marzo del 2018, este Negocio registró un gasto neto de 4 millones de pesos. En el mismo trimestre del 2017, esta operación discontinua registró un gasto neto de 10 millones de pesos. Utilidad Neta Consolidada En el primer trimestre del 2018 la Utilidad Neta Consolidada sumó 180 millones (7.4% sobre Ventas), presentando un incremento de 48 millones o 36.5%, contra la Utilidad Neta de 132 millones (6.1% sobre Ventas) del mismo periodo del Situación Financiera A continuación se presentan las partidas más relevantes del Balance General, al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre del 2017: En los siguientes apartados se presenta una explicación de las principales variaciones de las partidas del Balance General, al comparar las cifras al 31 de marzo del 2018 con las del 31 de diciembre del Activo Circulante Como se puede observar en la tabla anterior, el Activo Circulante disminuyó 128 millones de pesos, al pasar de 3,875 al 31 de diciembre del 2017 a 3,747 millones al cierre de marzo del La reducción en el saldo de Inventarios, representa la principal explicación en la disminución del Activo Circulante. Activo no Circulante El Activo no Circulante de 17,430 millones al cierre de marzo del 2018, disminuyó 1,344 millones con respecto al cierre de diciembre de 2017, principalmente por el impacto de la apreciación de 7.1% del tipo de cambio del peso con respecto al dólar, por la valuación de los activos de los Negocios cuya moneda funcional es el dólar de EUA. 6 de 96

7 Pasivo Total El Pasivo Total al 31 de marzo del 2018 de 11,427 millones, presentó una reducción de 935 millones con respecto al cierre de diciembre del A continuación, se explican los movimientos relacionados con el decremento del Pasivo Total: CYDSA terminó al cierre de marzo del 2018 con una Deuda Bancaria y Bursátil neta de efectivo y equivalentes de efectivo, de 5,819 millones de pesos, representando una reducción de 328 millones respecto a la Deuda neta de 6,147 millones de pesos al cierre de diciembre del En términos de dólares, al 31 de marzo de 2018 la Deuda neta ascendió a un equivalente de millones, incrementando 5.9 millones con respecto a la Deuda neta de millones de dólares al cierre del año Capital Contable El Capital Contable al cierre de marzo del 2018 sumó 9,750 millones, representando un decremento de 537 millones de pesos contra el cierre de diciembre del Las causas que explican la disminución en el Capital Contable son las siguientes: El indicador de Valor Contable por Acción al 31 de marzo del 2018 se calculó en pesos por acción, el cual se compara con el valor de pesos por acción al cierre de diciembre del De acuerdo a las reglas IFRS, se considera al dólar de EUA como moneda funcional en estos Negocios, debido a que sus principales activos, ingresos y/o costos de operación están referenciados a esta moneda. La apreciación de 7.1% del peso respecto al dólar, al pasar de $19.66 pesos por dólar al cierre de diciembre del 2017 a $18.27 al cierre de marzo de 2018, provocaron una reducción de los Activos Fijos denominados en dólares de estos Negocios por Efecto de Conversión. Cobertura de Análisis de Valores Cydsa, S.A.B. de C.V. (BMV:CYDSASA) recibe cobertura analítica de la acción por las siguientes Instituciones: GBM Grupo Bursátil Mexicano, INTERACCIONES y BURSAMÉTRICA. En el caso de la Deuda, recibe cobertura analítica de la Institución Financiera Bank of America-Merrill Lynch. 7 de 96

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11 Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto] Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto] Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto] Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] Resultados del Primer Trimestre 11 de 96

12 Ventas Totales Las Ventas Netas Consolidadas de CYDSA para el primer trimestre del 2018 totalizaron 2,415 millones de pesos, representando un incremento de 12.2% contra el mismo periodo del En términos de dólares, las Ventas acumuladas a marzo del 2018 sumaron un equivalente de 129 millones, presentando un aumento de 21.7% respecto a 106 millones de dólares en el La diferencia entre el incremento de las ventas en pesos y el equivalente en dólares, se debe a la apreciación del peso de 7.82%, observada al comparar el tipo de cambio promedio del peso respecto al dólar de EUA en el primer trimestre del 2018, contra el comparable del Ventas Nacionales Las Ventas al mercado doméstico del periodo enero a marzo del 2018 ascendieron a 2,211 millones de pesos, que representa un incremento de 11.8% respecto al mismo periodo del En el primer trimestre del 2018, las ventas de CYDSA incluyen los ingresos provenientes del nuevo negocio de Procesamiento y Almacenamiento Subterráneo de Gas LP, el cual inició operaciones comerciales en noviembre de Adicionalmente, se observaron incrementos en los precios internacionales de los productos químicos commodities al compararse contra el primer trimestre del Ventas de Exportación Las Ventas de Exportación del primer trimestre del 2018 registraron 10.9 millones de dólares, representando una disminución de 21% respecto al mismo periodo del año anterior. Ventas por Grupo de Negocios En la gráfica siguiente se muestra el comportamiento de las Ventas Totales por Grupo de Negocios, para el primer trimestre de los años 2017 y 2018: 12 de 96

13 Las Ventas del primer trimestre del 2018 del Grupo que incluye Sal, Cloro, Sosa Cáustica y Especialidades Químicas totalizaron 1,596 millones de pesos, implicando un aumento de 12.7% respecto al mismo periodo del El incremento en los precios internacionales de productos químicos commodities, fueron el principal impulsor del crecimiento en las ventas de este Grupo de Negocios. En lo que respecta a Gases Refrigerantes, Almacenamiento Subterráneo de Gas LP y otros Negocios, las Ventas acumuladas a marzo del 2018 sumaron 819 millones de pesos, presentando un crecimiento de 11.1% contra el año anterior. El nuevo Negocio de Procesamiento y Almacenamiento Subterráneo de Gas LP, contribuyó significativamente al crecimiento de las ventas en este Grupo de Negocios. Utilidad de Operación La Utilidad Bruta [3] del primer trimestre del 2018 totalizó 1,113 millones, representando un incremento de 361 millones o 48.0%, al compararse con 752 millones en el mismo periodo del Los Gastos de Operación del periodo enero a marzo 2018 sumaron 456 millones de pesos, los cuales se comparan con 383 millones del mismo periodo del Acumulado a marzo del 2018, el renglón de Otros Gastos netos, ascendió a 20 millones de pesos. Esta cifra se compara con Otros Ingresos netos, de 8 millones en el mismo trimestre del Por consiguiente, CYDSA registró en el primer trimestre del 2018 una Utilidad de Operación (UAFIR) de 637 millones (26.4% de las Ventas), que se compara con la Utilidad de Operación de 377 millones (17.5% de las Ventas) obtenida en el mismo periodo del 2017, representando un incremento de 69.2%. Los principales factores que contribuyeron a la mejora tanto de la Utilidad Bruta, como de la Utilidad de Operación fueron los siguientes: 13 de 96

14 El inicio de operaciones comerciales del nuevo Negocio de Procesamiento y Almacenamiento Subterráneo de Gas LP en noviembre de 2017; y El Incremento en los precios internacionales de productos químicos commodities. Recursos de Operación Los Recursos de Operación (UAFIRDA) [4] del periodo enero a marzo del 2018 sumaron 809 millones de pesos (33.5% sobre Ventas), representando un aumento de 56.2% contra la cifra de 518 millones (24.1% sobre Ventas) registrada en el periodo comparable de En términos de dólares, el UAFIRDA del primer trimestre del 2018 sumó un equivalente a 43.2 millones, presentando un incremento de 67.4% respecto a los 25.8 millones del mismo trimestre del año anterior. Gastos Financieros, netos Los Gastos Financieros, Netos, que incluyen gastos financieros, productos financieros y fluctuación cambiaria, totalizaron 375 millones en el primer trimestre del 2018, que se comparan con un Gasto de 404 millones de pesos registrado en el mismo periodo del año anterior. A continuación, se presenta una tabla con los componentes de los Gastos Financieros, Netos: Como se puede observar en la tabla, los Gastos Financieros incrementaron 45 millones de pesos, debido principalmente a mayor deuda contratada. Por otro lado, CYDSA registró un gasto de 254 millones de pesos, por la disminución del Valor de Mercado de los Instrumentos de Cobertura Cambiaria, mencionados en la sección de este Informe denominada Instrumentos Financieros Derivados. La variación positiva de 331 millones de pesos en el Efecto Cambiario Neto, al comparar el primer trimestre del 2018 contra el mismo periodo del año anterior se debe principalmente a la apreciación del tipo de cambio, al pasar de pesos por dólar al cierre de 2017 a pesos por dólar al cierre de marzo del 2018, la cual impactó a las partidas monetarias del Balance General. Impuestos a la Utilidad Los Impuestos a la Utilidad pasaron de un saldo positivo de 169 millones de pesos en el primer trimestre del 2017, a un gasto de 78 millones en el primer trimestre del Esta variación se debe principalmente a la diferencia en el efecto cambiario explicado en párrafos anteriores. Utilidad Neta Consolidada En el primer trimestre del 2018 la Utilidad Neta Consolidada sumó 180 millones (7.4% sobre Ventas), presentando un incremento de 48 millones o 36.5%, contra la Utilidad Neta de 132 millones (6.1% sobre Ventas) del mismo periodo del de 96

15 Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto] Situación Financiera A continuación se presentan las partidas más relevantes del Balance General, al 31 de marzo de 2018 y al 31 de diciembre del 2017: En los siguientes apartados se presenta una explicación de las principales variaciones de las partidas del Balance General, al comparar las cifras al 31 de marzo del 2018 con las del 31 de diciembre del Activo Circulante Como se puede observar en la tabla anterior, el Activo Circulante disminuyó 128 millones de pesos, al pasar de 3,875 al 31 de diciembre del 2017 a 3,747 millones al cierre de marzo del La reducción en el saldo de Inventarios, representa la principal explicación en la disminución del Activo Circulante. Activo no Circulante El Activo no Circulante de 17,430 millones al cierre de marzo del 2018, disminuyó 1,344 millones con respecto al cierre de diciembre de 2017, principalmente por el impacto de la apreciación de 7.1% del tipo de cambio del peso con respecto al dólar, por la valuación de los activos de los Negocios cuya moneda funcional es el dólar de EUA. Pasivo Total El Pasivo Total al 31 de marzo del 2018 de 11,427 millones, presentó una reducción de 935 millones con respecto al cierre de diciembre del A continuación, se explican los movimientos relacionados con el decremento del Pasivo Total: 15 de 96

16 CYDSA terminó al cierre de marzo del 2018 con una Deuda Bancaria y Bursátil neta de efectivo y equivalentes de efectivo, de 5,819 millones de pesos, representando una reducción de 328 millones respecto a la Deuda neta de 6,147 millones de pesos al cierre de diciembre del En términos de dólares, al 31 de marzo de 2018 la Deuda neta ascendió a un equivalente de millones, incrementando 5.9 millones con respecto a la Deuda neta de millones de dólares al cierre del año Capital Contable El Capital Contable al cierre de marzo del 2018 sumó 9,750 millones, representando un decremento de 537 millones de pesos contra el cierre de diciembre del Las causas que explican la disminución en el Capital Contable son las siguientes: El indicador de Valor Contable por Acción al 31 de marzo del 2018 se calculó en pesos por acción, el cual se compara con el valor de pesos por acción al cierre de diciembre del De acuerdo a las reglas IFRS, se considera al dólar de EUA como moneda funcional en estos Negocios, debido a que sus principales activos, ingresos y/o costos de operación están referenciados a esta moneda. La apreciación de 7.1% del peso respecto al dólar, al pasar de $19.66 pesos por dólar al cierre de diciembre del 2017 a $18.27 al cierre de marzo de 2018, provocaron una reducción de los Activos Fijos denominados en dólares de estos Negocios por Efecto de Conversión. Control interno [bloque de texto] En CYDSA existe un departamento de Auditoría Interna cuyo objetivo es informar a la Administración sobre el Apego a las Políticas y Prácticas Corporativas, la Calidad de la Información Financiera y la Salvaguarda de los Activos, tanto de la Corporación como de las Subsidiarias del Grupo. 16 de 96

17 Esta función se realiza mediante un Programa Anual de Auditoría Interna, en el cual se revisa y evalúa el cumplimiento de los Negocios, de las divisiones corporativas y de los Proyectos de Inversión, determinando las áreas de oportunidad para mejorar tanto la efectividad de los sistemas de control, como la aplicación y seguimiento de los planes de acción. Adicionalmente, el Consejo de Administración de la Sociedad cuenta con un Comité de Prácticas Societarias y de Auditoría. El Presidente de este Comité y la totalidad de sus miembros son Consejeros Independientes. El Comité de Prácticas Societarias y de Auditoría del Consejo se reúne periódicamente para revisar los avances y resultados del Programa de Auditoría Interna. También se reúne para analizar el Dictamen de los Auditores Externos sobre los Estados Financieros y para evaluar las Prácticas Societarias. Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto] Las principales medidas de rendimiento utilizadas por la Dirección son los recursos de operación, para evaluar los negocios de la entidad. Adicionalmente, para los proyectos de inversión es evaluar costo contra el presupuesto previamente autorizado, así como las fechas establecidas para el desarrollo de los proyectos versus grado de avance. 17 de 96

18 [110000] Información general sobre estados financieros Clave de cotización: CYDSASA Periodo cubierto por los estados financieros: al Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación: Descripción de la moneda de presentación : Grado de redondeo utilizado en los estados financieros: : CYDSA, S.A.B. DE C.V. MXN miles de pesos Si Número De Trimestre: 1 Tipo de emisora: ICS Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente: Descripción de la naturaleza de los estados financieros: Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto] Seguimiento de análisis [bloque de texto] 18 de 96

19 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante Concepto Estado de situación financiera [sinopsis] Activos [sinopsis] Activos circulantes[sinopsis] Cierre Trimestre Actual Cierre Ejercicio Anterior Efectivo y equivalentes de efectivo 1,160,886,000 1,291,350,000 Clientes y otras cuentas por cobrar 1,586,731,000 1,486,730,000 Impuestos por recuperar 146,525, ,594,000 Otros activos financieros 75,027,000 0 Inventarios 763,842, ,915,000 Activos biológicos 0 0 Otros activos no financieros 14,350,000 16,275,000 Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 3,747,361,000 3,874,864,000 Activos mantenidos para la venta 0 0 Total de activos circulantes 3,747,361,000 3,874,864,000 Activos no circulantes [sinopsis] Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 3,284,635,000 3,540,091,000 Impuestos por recuperar no circulantes 0 0 Inventarios no circulantes 0 0 Activos biológicos no circulantes 0 0 Otros activos financieros no circulantes 0 329,001,000 Inversiones registradas por método de participación 0 0 Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 73,632,000 73,633,000 Propiedades, planta y equipo 13,872,294,000 14,641,003,000 Propiedades de inversión 0 0 Crédito mercantil 56,359,000 56,359,000 Activos intangibles distintos al crédito mercantil 75,853,000 67,275,000 Activos por impuestos diferidos 0 0 Otros activos no financieros no circulantes 67,073,000 67,073,000 Total de activos no circulantes 17,429,846,000 18,774,435,000 Total de activos 21,177,207,000 22,649,299,000 Capital Contable y Pasivos [sinopsis] Pasivos [sinopsis] Pasivos Circulantes [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 2,120,182,000 2,214,845,000 Impuestos por pagar a corto plazo 231,283, ,928,000 Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0 Otros pasivos no financieros a corto plazo 505, ,000 Provisiones circulantes [sinopsis] Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0 Otras provisiones a corto plazo 0 0 Total provisiones circulantes 0 0 Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 2,351,970,000 2,578,318,000 Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0 Total de pasivos circulantes 2,351,970,000 2,578,318,000 Pasivos a largo plazo [sinopsis] Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0 Impuestos por pagar a largo plazo 0 0 Otros pasivos financieros a largo plazo 6,747,457,000 7,183,696,000 Otros pasivos no financieros a largo plazo 17,214,000 17,214, de 96

20 Concepto Provisiones a largo plazo [sinopsis] Cierre Trimestre Actual Cierre Ejercicio Anterior Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 474,364, ,999,000 Otras provisiones a largo plazo 169,910, ,078,000 Total provisiones a largo plazo 644,274, ,077,000 Pasivo por impuestos diferidos 1,665,790,000 1,964,362,000 Total de pasivos a Largo plazo 9,074,735,000 9,782,349,000 Total pasivos 11,426,705,000 12,360,667,000 Capital Contable [sinopsis] Capital social 2,825,396,000 2,825,396,000 Prima en emisión de acciones 1,128,632,000 1,128,632,000 Acciones en tesorería 302,725, ,725,000 Utilidades acumuladas 4,564,855,000 4,613,188,000 Otros resultados integrales acumulados 1,194,152,000 1,705,829,000 Total de la participación controladora 9,410,310,000 9,970,320,000 Participación no controladora 340,192, ,312,000 Total de capital contable 9,750,502,000 10,288,632,000 Total de capital contable y pasivos 21,177,207,000 22,649,299, de 96

21 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto Concepto Resultado de periodo [sinopsis] Utilidad (pérdida) [sinopsis] Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Ingresos 2,414,731,000 2,152,776,000 Costo de ventas 1,302,151,000 1,400,996,000 Utilidad bruta 1,112,580, ,780,000 Gastos de venta 298,885, ,681,000 Gastos de administración 156,864, ,614,000 Otros ingresos 0 8,553,000 Otros gastos 19,426, ,000 Utilidad (pérdida) de operación 637,405, ,784,000 Ingresos financieros 16,072,000 17,958,000 Gastos financieros 391,041, ,479,000 Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos 0 0 Utilidad (pérdida) antes de impuestos 262,436,000 (27,737,000) Impuestos a la utilidad 78,726,000 (169,228,000) Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 183,710, ,491,000 Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas (4,086,000) (9,923,000) Utilidad (pérdida) neta 179,624, ,568,000 Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis] Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 151,667,000 93,276,000 Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 27,957,000 38,292,000 Utilidad por acción [bloque de texto] La utilidad por acción básica y diluida de los accionistas de Cydsa S.A.B. de C.V. para el primer trimestre de 2018 es de $0.26 pesos. La utilidad por acción está determinada en base al promedio ponderado en circulación para el trimestre 2018 son 582,496,196 acciones. La utilidad por acción básica y diluida de los accionistas de Cydsa S.A.B. de C.V. para el primer trimestre del 2017 es de $0.23 pesos. La utilidad por acción está determinada en base al promedio ponderado en circulación para el primer trimestre 2017 que son 582,721,196 acciones. 21 de 96

22 Concepto Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Utilidad por acción [sinopsis] Utilidad por acción [partidas] Utilidad por acción básica [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas 0 0 Total utilidad (pérdida) básica por acción Utilidad por acción diluida [sinopsis] Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas 0 0 Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida de 96

23 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos Concepto Estado del resultado integral [sinopsis] Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Utilidad (pérdida) neta 179,624, ,568,000 Otro resultado integral [sinopsis] Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0 Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis] Efecto por conversión [sinopsis] Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos (535,268,000) (738,966,000) Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 Efecto por conversión, neto de impuestos (535,268,000) (738,966,000) Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0 Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0 Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis] Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 659,000 Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos 0 0 Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 659,000 Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis] Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis] Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos 0 0 Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0 Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos (535,268,000) (738,307,000) Total otro resultado integral (535,268,000) (738,307,000) 23 de 96

24 Concepto Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Resultado integral total (355,644,000) (606,739,000) Resultado integral atribuible a [sinopsis] Resultado integral atribuible a la participación controladora (360,010,000) (640,331,000) Resultado integral atribuible a la participación no controladora 4,366,000 33,592, de 96

25 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto Concepto Estado de flujos de efectivo [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis] Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Utilidad (pérdida) neta 179,624, ,568,000 Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis] Operaciones discontinuas 4,086,000 9,923,000 Impuestos a la utilidad 78,726,000 (169,229,000) Ingresos y gastos financieros, neto 121,826,000 74,200,000 Gastos de depreciación y amortización 178,911, ,480,000 Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0 Provisiones (8,029,000) (1,055,000) Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas (832,000) 330,321,000 Pagos basados en acciones 0 0 Pérdida (utilidad) del valor razonable 253,975,000 0 Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0 Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 320, ,000 Participación en asociadas y negocios conjuntos 0 0 Disminuciones (incrementos) en los inventarios 107,452,000 13,023,000 Disminución (incremento) de clientes (37,584,000) (246,083,000) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (229,398,000) (65,517,000) Incremento (disminución) de proveedores (285,892,000) 46,639,000 Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 108,603,000 54,801,000 Otras partidas distintas al efectivo 0 0 Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0 Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0 Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0 Ajuste por valor de las propiedades 0 0 Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0 Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 292,164, ,628,000 Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 471,788, ,196,000 Dividendos pagados 0 0 Dividendos recibidos 0 0 Intereses pagados 0 0 Intereses recibidos 0 0 Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 384,331,000 51,852,000 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 87,457, ,344,000 Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis] Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0 Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0 Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0 Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0 Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 0 0 Compras de propiedades, planta y equipo 135,157,000 77,168,000 Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0 Compras de activos intangibles 13,525,000 0 Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0 Compras de otros activos a largo plazo de 96

26 Concepto Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0 Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0 Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0 Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0 Dividendos recibidos 0 0 Intereses pagados 0 0 Intereses cobrados 19,623,000 8,975,000 Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (129,059,000) (68,193,000) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis] Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 11,005,000 0 Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control 0 0 Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0 Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0 Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0 Pagos por otras aportaciones en el capital (199,000) (30,000) Importes procedentes de préstamos 0 68,182,000 Reembolsos de préstamos 0 0 Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0 Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0 Dividendos pagados 0 0 Intereses pagados 45,278, ,128,000 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0 Otras entradas (salidas) de efectivo (2,250,000) 0 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (36,324,000) (31,916,000) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis] (77,926,000) 169,235,000 Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo (52,538,000) (30,034,000) Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (130,464,000) 139,201,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 1,291,350, ,881,000 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 1,160,886, ,082, de 96

27 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3 Capital social Prima en emisión de acciones Acciones en tesorería Utilidades acumuladas Superávit de revaluación Efecto por conversión Coberturas de flujos de efectivo Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Variación en el valor temporal de las opciones Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo 2,825,396,000 1,128,632, ,725,000 4,613,188, ,688,842, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta ,667, Otro resultado integral (511,677,000) Resultado integral total ,667,000 0 (511,677,000) Aumento de capital social Dividendos decretados ,000, Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (48,333,000) 0 (511,677,000) Capital contable al final del periodo 2,825,396,000 1,128,632, ,725,000 4,564,855, ,177,165, de 96

28 Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Pagos basados en acciones Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Reserva para catástrofes Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo ,987, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral Resultado integral total Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo ,987, de 96

29 Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización Reserva de componentes de participación discrecional Otros resultados integrales Otros resultados integrales acumulados Capital contable de la participación controladora Participación no controladora Capital contable Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo ,705,829,000 9,970,320, ,312,000 10,288,632,000 Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta ,667,000 27,957, ,624,000 Otro resultado integral (511,677,000) (511,677,000) (23,591,000) (535,268,000) Resultado integral total (511,677,000) (360,010,000) 4,366,000 (355,644,000) Aumento de capital social ,514,000 17,514,000 Dividendos decretados ,000, ,000,000 Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (511,677,000) (560,010,000) 21,880,000 (538,130,000) Capital contable al final del periodo ,194,152,000 9,410,310, ,192,000 9,750,502, de 96

30 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior Componentes del capital contable [eje] Hoja 1 de 3 Capital social Prima en emisión de acciones Acciones en tesorería Utilidades acumuladas Superávit de revaluación Efecto por conversión Coberturas de flujos de efectivo Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital Variación en el valor temporal de las opciones Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo 2,825,396,000 1,128,632, ,725,000 4,245,420, ,146,261,000 19,013, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta ,276, Otro resultado integral (734,073,000) 659, Resultado integral total ,276,000 0 (734,073,000) 659, Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable ,276,000 0 (734,073,000) 659, Capital contable al final del periodo 2,825,396,000 1,128,632, ,725,000 4,338,696, ,412,188,000 19,672, de 96

31 Componentes del capital contable [eje] Hoja 2 de 3 Variación en el valor de contratos a futuro Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta Pagos basados en acciones Nuevas mediciones de planes de beneficios definidos Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo Reserva para catástrofes Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo ,262, Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta Otro resultado integral Resultado integral total Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable Capital contable al final del periodo ,262, de 96

32 Componentes del capital contable [eje] Hoja 3 de 3 Reserva para estabilización Reserva de componentes de participación discrecional Otros resultados integrales Otros resultados integrales acumulados Capital contable de la participación controladora Participación no controladora Capital contable Estado de cambios en el capital contable [partidas] Capital contable al comienzo del periodo ,174,536,000 10,080,259, ,202,000 10,399,461,000 Cambios en el capital contable [sinopsis] Resultado integral [sinopsis] Utilidad (pérdida) neta ,276,000 38,292, ,568,000 Otro resultado integral (733,414,000) (733,414,000) (4,893,000) (738,307,000) Resultado integral total (733,414,000) (640,138,000) 33,399,000 (606,739,000) Aumento de capital social Dividendos decretados Incrementos por otras aportaciones de los propietarios Disminución por otras distribuciones a los propietarios Incrementos (disminuciones) por otros cambios Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable Total incremento (disminución) en el capital contable (733,414,000) (640,138,000) 33,399,000 (606,739,000) Capital contable al final del periodo ,441,122,000 9,440,121, ,601,000 9,792,722, de 96

33 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera Concepto Cierre Trimestre Actual Cierre Ejercicio Anterior Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis] Capital social nominal 1,485,304,000 1,485,304,000 Capital social por actualización 1,340,092,000 1,340,092,000 Fondos para pensiones y prima de antigüedad 0 0 Numero de funcionarios Numero de empleados Numero de obreros Numero de acciones en circulación 600,000, ,000,000 Numero de acciones recompradas 17,578,804 17,578,804 Efectivo restringido 0 0 Deuda de asociadas garantizada de 96

34 [700002] Datos informativos del estado de resultados Concepto Acumulado Año Actual Acumulado Año Anterior Datos informativos del estado de resultados [sinopsis] Depreciación y amortización operativa 178,911, ,480, de 96

35 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses Concepto Año Actual Año Anterior Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis] Ingresos 9,379,846,000 7,634,216,000 Utilidad (pérdida) de operación 1,770,671,000 1,182,342,000 Utilidad (pérdida) neta 627,711, ,229,000 Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 546,160, ,479,000 Depreciación y amortización operativa 836,703, ,747, de 96

36 [800001] Anexo - Desglose de créditos Bancarios [sinopsis] Institución [eje] Comercio exterior (bancarios) Institución Extranjera (Si/No) Fecha de firma/contrato Fecha de vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Moneda nacional Intervalo de tiempo [eje] Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más Denominación [eje] Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Moneda extranjera Intervalo de tiempo [eje] otroscreditos TOTAL Con garantía (bancarios) BANAMEX 1 NO TIIE ,000, Santander 2 NO TIIE ,000, BBVA Bmr 3 NO TIIE ,000, BANORTE 4 NO TIIE ,000, Scotiabank 5 NO TIIE ,000, SabCapital 6 NO TIIE ,000, Senior Note Bono 7 SI FIJA ,029,397,000 Gastos de Colocación (17,096,000) (214,844,000) TOTAL ,904, ,814,553,000 Banca comercial TOTAL Otros bancarios TOTAL Total bancarios TOTAL ,904, ,814,553,000 Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis] Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios) TOTAL Bursátiles listadas en bolsa (con garantía) TOTAL Colocaciones privadas (quirografarios) TOTAL Colocaciones privadas (con garantía) TOTAL Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas TOTAL Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo TOTAL Proveedores [sinopsis] Proveedores OTROS 0 387,251, OTROS ,542, Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más 36 de 96

37 Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No) Fecha de firma/contrato Fecha de vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Moneda nacional Intervalo de tiempo [eje] Denominación [eje] Moneda extranjera Intervalo de tiempo [eje] TOTAL 0 387,251, ,542, Total proveedores TOTAL 0 387,251, ,542, Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis] Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo OTROS OTROS TOTAL Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo TOTAL Total de créditos TOTAL 0 387,251, ,904, ,542, ,814,553,000 Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más Año actual Hasta 1 año Hasta 2 años Hasta 3 años Hasta 4 años Hasta 5 años o más 37 de 96

38 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera Posición en moneda extranjera [sinopsis] Activo monetario [sinopsis] Dólares Dólares contravalor pesos Monedas [eje] Otras monedas contravalor dólares Otras monedas contravalor pesos Total de pesos Activo monetario circulante 84,352,000 1,541,869, ,541,869,000 Activo monetario no circulante Total activo monetario 84,352,000 1,541,869, ,541,869,000 Pasivo monetario [sinopsis] Pasivo monetario circulante 63,508,000 1,160,862, ,160,862,000 Pasivo monetario no circulante Total pasivo monetario 63,508,000 1,160,862, ,160,862,000 Monetario activo (pasivo) neto 20,844, ,007, ,007, de 96

39 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto PRODUCTOS QUIMICOS Ingresos nacionales Ingresos por exportación Tipo de ingresos [eje] Ingresos de subsidiarias en el extranjero Ingresos totales SAL CLORO SOSA Y ESPECIALIDADES QUÍMICAS 1,465,287, ,015, ,596,302,000 GASES REFRIGERANTES, ALMACENAMIENTO SUBTERRANEO DE GAS LP Y OTROS 745,275,000 73,154, ,429,000 TOTAL 2,210,562, ,169, ,414,731, de 96

40 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto] Políticas de uso de instrumentos financieros derivados, descripción genérica sobre las técnicas de valuación, fuentes internas y externas de liquidez y explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de la misma La Compañía cuenta con una política donde establece que los Instrumentos Financieros Derivados (IFD) tienen la finalidad de reducir el riesgo a la cual se encuentra expuesta y por lo tanto dar certidumbre a los resultados de la Compañía. Establecen explícitamente que en ningún caso se pueden contratar IFDs con fines de especulación, solamente con fines de cobertura. En dicha política se especifican, como se detalla a continuación en el documento, los tipos de instrumentos permitidos y los responsables de realizar, reportar y vigilar las operaciones. La Compañía contrató en el segundo trimestre del 2017, con el propósito de cubrir el riesgo ante las variaciones en el tipo de cambio (MXN USD), dos opciones de tipo de cambio. Adicionalmente, durante el tercer trimestre del 2017, contrató una tercera opción de tipo de cambio. Posteriormente, en octubre del 2017, contrató una cuarta opción de tipo de cambio. La Compañía, para propósitos contables ha designado el valor intrínseco de estos IFDs como de cobertura de flujo de efectivo. Descripción general de los objetivos para utilizar derivados e identificación de los riesgos de los instrumentos utilizados. La Compañía se encuentra expuesta a riesgos financieros por el curso de su negocio. Los riesgos financieros son usualmente de tipos de cambio, de tasas de interés, de precios de materias primas y de energéticos. Actualmente la Compañía cuenta con cuatro IFDs (opciones de tipo de cambio) para cubrir el riesgo de tipo de cambio; con el objetivo de minimizar el riesgo de una probable devaluación del peso mexicano contra el dólar americano por encima de $20.5 pesos por dólar y por encima de $21.5 pesos por dólar. Sin embargo, a su vez, se expone a un riesgo crediticio conocido como riesgo de contraparte, este riesgo de crédito se origina cuando la contraparte de la Compañía no cumple con las obligaciones determinadas dentro del contrato establecido para la operación de IFD. La Compañía minimiza el riesgo de crédito en sus posiciones con IFD, llevando a cabo estas transacciones con intermediarios financieros reconocidos que gocen de excelente calidad moral y crediticia. Instrumentos utilizados y estrategias de cobertura o negociación implementadas Opciones de tipo de cambio Cydsa realizó una oferta de los instrumentos de deuda conocidas como 6.25% Senior Notes con vencimiento en el Se colocaron 330 MUSD con pagos de intereses semestrales los días 4 de abril y 4 de octubre a una tasa anual de 6.25%. 40 de 96

41 Cydsa es una entidad cuya moneda funcional es el peso, por lo que, al tener una deuda en dólares americanos, la depreciación del peso ante el dólar americano le afecta de forma adversa a los flujos de efectivo de la operación. Por lo anterior, la Compañía para cubrirse ante dicha deprecación contrató 4 opciones de tipo de cambio MXNUSD. El objetivo de la cobertura es proteger a la Compañía ante la variabilidad del tipo de cambio, designando el valor intrínseco de la opción, mediante una estrategia de cobertura llamada roll over. Al vencimiento de dichas operaciones, la Compañía evaluará la contratación de otro derivado, dependiendo de las condiciones de mercado en ese momento. Mercados de negociación permitidos y contrapartes elegibles Los IFDs se realizan con la intención de administrar el riesgo financiero y se contratan con intermediarios financieros sobre el mostrador (over the counter) que son reconocidos por gozar de excelente y reconocida calidad moral y crediticia. Políticas para la designación de agentes de cálculo o valuación La Compañía ha designado como agentes de cálculo a las instituciones financieras con las cuales se cierran las operaciones para su liquidación, así como para la determinación de los valores de mercado al cierre de cada mes de las operaciones con IFD. Adicionalmente, la Compañía utiliza modelos de valuación ampliamente aceptados en el ámbito financiero y utiliza fuentes de información de mercado confiables para la obtención de los insumos (curvas de tipo de cambio y tasas de interés) para revisar dichos valores. Políticas de márgenes, colaterales, líneas de crédito. Las operaciones que se tienen contratadas para cubrir el tipo de cambio tienen un valor de mercado positivo para la empresa. La política para el uso de IFD de la Compañía especifica que los instrumentos no pueden contemplar llamadas de margen o depósitos adicionales a la prima pagada. Con la contratación de las coberturas cambiarias mencionadas en los párrafos anteriores se cubren millones de dólares. Por lo tanto, una proporción importante del patrimonio de la Compañía, queda protegido contra depreciaciones significativas de tipo de cambio. Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez La utilización y administración de los IFDs para operaciones financieras son responsabilidad de la Dirección General Corporativa, la Dirección de Finanzas y la Dirección de Planeación Estratégica mientras que para los IFDs para materias primas y energéticos los responsables son la Dirección General de la División Química, Dirección de Abastecimientos Corporativo y la Dirección de Planeación Estratégica. Una vez aprobado por ellos, se presenta a los Consejos internos correspondientes (Consejo de Finanzas para las operaciones financieras y el Consejo de Desarrollo y Abastecimientos para materias primas y energéticos) dónde está presente la Dirección General Ejecutiva para su aprobación final. Una vez aprobada, se informa al Comité de Prácticas Societarias y de Auditoría y al Consejo de Administración de la Compañía para darle seguimiento a las actividades que ha venido desarrollando la Administración para limitar y aminorar el riesgo y la exposición por sus posiciones en IFD. 41 de 96

42 Existencia de un tercero independiente que revise los procedimientos anteriores El Consejo de Administración, está conformado con consejeros externos a la Compañía quiénes revisan las operaciones de instrumentos financieros derivados. Información sobre la autorización del uso de derivados y si existe un comité que lleve a cabo dichas autorizaciones y el manejo de los riesgos por derivados. Como se mencionó en los puntos anteriores, la Compañía cuenta con los controles internos para realizar y monitorear el uso de IFDs. Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de valuación [bloque de texto] Descripción de los métodos y técnicas de valuación con las variables de referencia relevantes y los supuestos aplicados, así como la frecuencia de valuación. La Compañía utiliza las valuaciones elaboradas por las instituciones financieras que normalmente asumen las funciones de agentes de cálculo, sin embargo, la Compañía tiene implementados modelos de valuación de operaciones derivadas. Dichos modelos son estándares y no requieren supuestos especiales. La valuación genérica de una opción europea consiste, en términos generales, el valor presente de la diferencia entre el valor spot del subyacente (tipo de cambio) y el valor pactado al inicio, más un premio pasado en el tiempo remanente al vencimiento de dicha opción, multiplicado por el número de unidades del subyacente. Para obtener el precio de este instrumento se utilizó el modelo Black-Scholes. Las valuaciones de las posiciones que tiene la empresa se realizan de manera mensual, misma que en la mayoría de los casos es enviada a la Compañía y si no, está disponible a solicitud. La Compañía revisa constantemente el estatus de las posiciones abiertas para minimizar el riesgo en caso de que existiere. La operación vigente al 31 de marzo de 2018 es: 42 de 96

43 Aclaración sobre si la valuación es hecha por un tercero independiente o es valuación interna y en qué casos se emplea una u otra valuación. Si es por un tercero, si menciona que es estructurador, vendedor o contraparte del IFD. La valuación que se reporta es el valor de mercado de la operación que tiene la Compañía al 31 de marzo de 2018 y fue realizada por las contrapartes con las que fueron contratados los IFDs. Para instrumentos de cobertura, explicación del método utilizado para determinar la efectividad de la misma, mencionando el nivel de cobertura actual de la posición global con que se cuenta. El método utilizado es el de compensación de flujos esperados (valor razonable) el cual consiste en la comparación de los cambios del valor razonable de la posición primaria (derivado hipotético que cubriría perfectamente la partida cubierta) contra el cambio en el valor razonable del derivado (valor intrínseco en caso de las opciones), tanto prospectivamente a través de escenarios hipotéticos, como retrospectivamente a través de los valores razonables observados. Para las opciones la prueba de efectividad prospectiva dio como resultado 100% mientras que la retrospectiva se documentó como no aplicable, dado que solo se designó el valor intrínseco de las opciones como de cobertura, y al 31 de marzo de 2018 así como al inicio, dicho valor era cero. Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados [bloque de texto] La empresa ha pagado con sus propios recursos las primas para la adquisición de opciones de tipo de cambio. Los IFD s contratados no requieren pagos adicionales, por lo que las primas pagadas fue el único desembolso realizado. Como se mencionó anteriormente, la política establece que no puede haber depósitos o llamadas de margen. Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque de texto] 43 de 96

44 No existen cambios en la exposición al riesgo durante el trimestre, el principal riesgo sigue siendo, la oferta de instrumentos de deuda en octubre de 2017, la cual la expuso a la variabilidad en el tipo de cambio por ser un pasivo en dólares cuando la moneda funcional de la Compañía es pesos. Revelación de eventualidades, tales como cambios en el valor del activo subyacente, que ocasionen que difiera con el que se contrató originalmente, que lo modifique, o que haya cambiado el nivel de cobertura, para lo cual requiere que la emisora asuma nuevas obligaciones o vea afectada su liquidez. No hubo eventualidades debido a que los instrumentos financieros derivados permanecen igual, así como la partida que se está cubriendo, por lo que tampoco se ve modificado el nivel de cobertura. Presentar impacto en resultados o flujo de efectivo de las mencionadas operaciones de derivados. Durante el primer trimestre del 2018 se tiene un efecto en el estado de resultados de $254 millones de pesos como pérdida debido al cambio en el valor razonable de las opciones de tipo de cambio. Descripción y número de IFD que hayan vencido durante el trimestre y de aquéllos cuya posición haya sido cerrada. No vencieron ni cerraron posiciones de IFD durante el primer trimestre del año. Descripción y número de llamadas de margen que se hayan presentado durante el trimestre. Al cierre del primer trimestre 2018 no se tiene ningún llamado de margen por parte de una de las contrapartes ya que no es aplicable. Revelación de cualquier incumplimiento que se haya presentado a los contratos respectivos. A la fecha, la Compañía ha cumplido en todo momento con todas sus obligaciones derivadas de los contratos para realizar operaciones con IFD. Información cuantitativa a revelar [bloque de texto] Características de los IFD a la fecha del reporte. A continuación, se presenta un resumen en forma tabular de las características de los IFD: Resumen de Instrumentos Financieros Derivados (Cifras en miles de pesos al 31 de marzo de 2018) 44 de 96

45 A continuación, se presentan de forma agregada, los flujos futuros no descontados de los IFDs vigentes al 31 de marzo 2018 (la información está en miles de pesos). Análisis de Sensibilidad: Descripción de la metodología para la determinación de pérdidas esperadas. Con la finalidad de informar los impactos que se tendrían a nivel estado de resultados por concepto del reconocimiento del valor razonable en los resultados del periodo se informará mediante un análisis de sensibilidad los impactos contables. Es importante mencionar que, para las opciones, la pérdida máxima que se podría generar es la prima que se pagó. El análisis de sensibilidad permite prever situaciones en las cuales se podría experimentar pérdidas extraordinarias en la valuación de los IFDs al cierre de marzo de Dicho análisis se elaboró con base en movimientos adversos en el tipo de cambio de un 10%, 25% y 50% para las opciones. En el escenario probable se estimó el cambio en el valor razonable ante una variación adversa de 10% en el tipo de cambio. En el escenario posible se estimó el cambio en el valor razonable ante una variación adversa de 25% en el tipo de cambio. En el escenario remoto se estimó el cambio en el valor razonable ante una variación adversa de 50% en el tipo de cambio. Es importante resaltar que la variable que tiene mayor influencia sobre el valor de mercado de las opciones es el tipo de cambio MXN USD. En lo que respecta al modelo de valuación, este es aplicado razonablemente de acuerdo con las formulaciones teóricas presentadas por la compañía. La valuación genérica de una opción europea consiste, en términos generales, el valor presente de la diferencia entre el valor spot del subyacente (tipo de cambio) y el valor pactado al inicio, más un premio pasado en el tiempo remanente al vencimiento de dicha opción, multiplicado por el número de unidades del subyacente. Para obtener el precio de este instrumento se utilizó el modelo Black-Scholes. 45 de 96