FIN403 Finanzas internacionales. LICENCIATURA Proyecto Profesional

Transcripción

1 FIN403 Finanzas internacionales LICENCIATURA Proyecto Profesional

2 Proyecto Profesional: Propuesta financiera para una empresa mexicana que desea comprar maquinaria y equipo en el extranjero Contenido OBJETIVO DEL PROYECTO TIEMPO ESTIMADO CRITERIOS DE EVALUACIÓN DEL PROYECTO PROFESIONAL PLAN DE ACTIVIDADES DEL PROYECTO PROFESIONAL Semana 1 Semana 2 Semana 3 Semana 4 Semana 5 2

3 OBJETIVO DEL PROYECTO Elaborar una propuesta financiera a una empresa mexicana que le permita incrementar su producción (a corto plazo), mediante una inversión en maquinaria y equipo, favoreciendo su crecimiento en el mediano plazo. TIEMPO ESTIMADO El Proyecto Profesional está diseñado para ser realizado en 25 horas. EVALUACIÓN DEL PROYECTO PROFESIONAL El Proyecto Profesional constituye el 70% de la calificación total de la materia y se distribuye de la siguiente forma: Semana 1 Semana 2 Semana 3 Semana 4 Semana 5 Proyecto Profesional (se entrega el séptimo día de la semana académica) 1 er avance del proyecto 10 % 2 o avance del proyecto 10 % 3 er avance del proyecto 10 % 4 o avance del proyecto 10 % Entrega del Reporte final 30 % Entregable Documento: Planteamiento de la inversión Documento: Consideraciones del tipo de cambio Documento: Planteamiento para manejar el riesgo Documento: Propuesta de financiamiento Documento: Reporte final La evaluación del Proyecto Profesional estará centrada en dos elementos primordiales: I. Los avances semanales. Son las entregas que realizarás semanalmente. Cada avance o entregable se evaluará conforme los criterios que se indican en cada caso. II. El Reporte final del Proyecto Profesional. Consiste en que integres los avances semanales siguiendo la estructura señalada en la semana 5 y que contempla portada, introducción, desarrollo y cierre. El Reporte final se evalúa conforme a la rúbrica que se indica. 3

4 PLAN DE ACTIVIDADES DEL PROYECTO PROFESIONAL SEMANA 1. PLANTEAMIENTO DE LA INVERSIÓN. INSTRUCCIONES DE LA ACTIVIDAD Información general A continuación se mencionan los elementos que te ayudarán a entender el desarrollo, estructura y alcance del Proyecto Profesional. Posteriormente se describen las actividades a realizar en esta primera entrega. El Proyecto Profesional se integra por cinco entregables (uno por semana). Retomarás los primeros cuatro para elaborar el Reporte final en la quinta semana. Es importante que revises el plan de actividades descrito en este documento para que identifiques la información que se requiere en cada uno. Igualmente es fundamental que consultes los criterios de evaluación que se incluyen al final de las instrucciones de cada semana. Introducción Para realizar este proyecto deberás suponer que eres el director o un especialista en finanzas de una empresa mexicana que se dedica a la fabricación de muebles para el hogar. En los últimos años ha tenido mucho éxito, resultado de ello es que requiere incrementar su producción y, en el mediano plazo, desea instalar una planta en el extranjero. Como director o especialista en finanzas de la compañía, uno de tus trabajos consiste en facilitar el éxito de estos proyectos, para ello es necesario que analices la mejor forma financiera de llevarlos a cabo. El próximo mes habrá una junta de consejo y serás el encargado de presentar un planteamiento que señale cómo deberá atenderse el proyecto que a continuación se detalla. Para incrementar la producción de la empresa es necesario adquirir maquinaria y equipo en el extranjero, básicamente en Alemania y Estados Unidos. En algunos casos la maquinaria requiere un tiempo de fabricación de 9 y 12 meses; en otros está disponible en el momento en que se solicite. Se necesitan 5 millones de euros para comprar una maquinaria en Alemania con un plazo de producción de 12 meses; otra de origen estadounidense cuyo costo asciende a 3 millones de dólares y requiere de 9 meses para su entrega, además de 2 millones de euros para equipamiento que se obtendrá en Alemania. En cuanto a los términos de compra de la maquinaria, es necesario en ambos casos, dar un anticipo del 50%, el resto se liquidará a la entrega. El equipamiento se pagará en una sola exhibición. Actividad de la primera semana Objetivo Elaborar el planteamiento de inversión en maquinaria y equipo que permita tomar decisiones a la Junta de consejo de la empresa. 4

5 Contexto La compra de esta maquinaria y equipo podría realizarse en México a través de un distribuidor, sin embargo el costo se incrementaría en un 15%. Toma en cuenta que algunos accionistas prefieren tratar con mexicanos en su país, ya que el simple hecho de no saber alemán o inglés puede incomodarlos. También considera que hay un inversionista venezolano que desconfía sobre la compra en México; por ello se te recomienda tener en cuenta los puntos a favor y en contra de adquirir la maquinaria y equipo en el extranjero. Si crees que existe algún otro inconveniente, también puedes mencionarlo. Es muy importante que expreses tu punto de vista al respecto. Indicaciones 1. Explica los beneficios de comprar directamente la maquinaria y equipo en su país de origen y no en México. 2. Recuerda que este trabajo se presentará a los miembros de la Junta de consejo de la empresa, quienes tomarán la decisión de apoyar o no tu propuesta, por lo que debes ser muy claro en tus planteamientos. 3. Incorpora una reflexión acerca de la importancia de que las empresas mexicanas consideren las finanzas internaciones en sus planes de negocio. 4. Agrega el apartado Referencias en donde indiques las fuentes de consulta. Enlístalas en formato APA (versión vigente). Redacta este primer avance en un documento de texto en formato Word , letra Arial 12, interlineado de 1.5 y texto justificado. Tu avance debe presentar apartados que identifiquen cada elemento del documento. Incluye tus datos de identificación y de la materia. Cuida la redacción y ortografía. Entrega tu avance a más tardar el séptimo día de tu semana académica. Nombra tu archivo de la siguiente forma: PP_A1_ApellidoPaterno_ApellidoMaterno Notas: Considera redactar los pasos que seguiste para desarrollar esta entrega y las situaciones que se presentaron en el desarrollo de la misma. Dicha actividad tendrás que realizarla en cada avance del proyecto pues en la última etapa deberás integrar este análisis en el Reporte final. Es probable que las fuentes de información se vayan enriqueciendo conforme se desarrolla el proyecto; actualízalas, pues deberás incluir en el Reporte final un apartado de Referencias. Cualquier duda sobre las actividades del Proyecto Profesional de esta semana consulta a tu facilitador. 5

6 EVALUACIÓN. ACTIVIDAD DE LA SEMANA 1 Criterio Descripción Puntos Elementos formales de la entrega: 30 Organización y secuencia Presenta una secuencia lógica y ordenada en todas sus 7 secciones. Formato Incluye los datos de identificación; el tipo de letra es uniforme 4 en todo el documento. Ortografía No tiene errores de ortografía. 7 Redacción No tiene errores de redacción. 7 Referencias Todas las fuentes de consulta están documentadas y citadas correctamente, de acuerdo con el formato establecido. 5 Contenido 70 Beneficios Presenta los beneficios de comprar la maquinaria y equipo en el 60 país de origen. Reflexión Presenta la reflexión acerca de la importancia de que las empresas mexicanas consideren las finanzas internaciones en sus planes de negocio. 10 NOTA: Las entregas que contengan información plagiada no tendrán derecho a evaluación. 6

7 SEMANA 2. CONSIDERACIONES DEL TIPO DE CAMBIO. INSTRUCCIONES DE LA ACTIVIDAD Objetivo Analizar las transacciones necesarias para la compra de maquinaria y equipo. Contexto Toma en cuenta que al realizar transacciones el primer inconveniente que se presenta es que no puedes pagar en pesos, por lo que tendrás que acudir al mercado cambiario por los euros y dólares que necesitarás, en cuyo caso lo primero que debes saber es el tipo de cambio y dado que tus operaciones se llevarán a cabo en diferentes fechas, requieres conocer o estimar, por lo menos en esta etapa, cuánto dinero necesitarás en el futuro para afrontar estos compromisos. También considera que deberás hacer estimaciones, ya que el tipo de cambio de hoy seguramente no será el mismo en las fechas que necesites realizar la transacción, por ello imagina que el peso se devaluará un 10% en un año; esto te permitirá determinar tus requerimientos en ese lapso. Indicaciones 1. Investiga el tipo de cambio al día de hoy. 2. Prospecta la cantidad que la empresa requiere para efectuar estas compras. 3. Integra en una tabla los datos, mostrando los requerimientos monetarios para la compra de maquinaria y equipo. Toma en cuenta que dichos requerimientos serán en diferentes etapas; al dar el anticipo y cuando se liquiden las operaciones. 4. Incorpora una reflexión respecto al impacto que sufren las empresas ocasionado por variaciones en el tipo de cambio. 5. Agrega el apartado Referencias en donde indiques las fuentes de consulta. Enlístalas en formato APA (versión vigente). Integra los puntos anteriores en un documento en formato Word , letra Arial 12 e interlineado de 1.5. Incluye tus datos de identificación y de la materia. Cuida la redacción y ortografía. Entrega tu avance a más tardar el séptimo día de tu semana académica. Nombra tu archivo de la siguiente forma: PP_A2_ApellidoPaterno_ApellidoMaterno Notas: Recuerda redactar los pasos que seguiste para realizar esta entrega y las situaciones que se presentaron en el desarrollo de la misma. Esta información la integrarás en el Reporte final. Ten presente actualizar las fuentes de consulta, mismas que indicarás en el Reporte final. Cualquier duda sobre las actividades del Proyecto Profesional de esta semana consulta a tu facilitador. 7

8 EVALUACIÓN. ACTIVIDAD DE LA SEMANA 2 Criterio Descripción Puntos Elementos formales de la entrega: 30 Organización y secuencia Presenta una secuencia lógica y ordenada en todas sus 7 secciones. Formato Incluye los datos de identificación; el tipo de letra es uniforme 4 en todo el documento. Ortografía No tiene errores de ortografía. 7 Redacción No tiene errores de redacción. 7 Referencias Todas las fuentes de consulta están documentadas y citadas correctamente, de acuerdo con el formato establecido. 5 Contenido 70 Estimación de costo Señala un estimado del monto en pesos que se requiere para 30 llevar a cabo la compra de maquinaria y equipo. Tabla de datos Integra en una tabla los datos mostrando los requerimientos 30 monetarios para la compra de maquinaria y equipo. Reflexión Presenta la reflexión acerca de analizar el tipo de cambio para realizar las transacciones. 10 NOTA: Las entregas que contengan información plagiada no tendrán derecho a evaluación. 8

9 SEMANA 3. PLANTEAMIENTO PARA MANEJAR EL RIESGO. INSTRUCCIONES DE LA ACTIVIDAD Objetivo Realizar un programa para manejar el riesgo derivado del manejo de divisas (euros y dólares). Contexto Los pagos se efectuarán en dos monedas diferentes (euros y dólares) y en dos momentos (uno al celebrar el contrato y otro a la entrega de la maquinaria y equipo). Indicaciones 1. Explica de qué manera la empresa puede cubrirse del riesgo derivado de las fluctuaciones cambiarias. 2. Incorpora una reflexión sobre la importancia de utilizar los mecanismos de futuros de divisas para mitigar el impacto del tipo de cambio. 3. Agrega el apartado Referencias en donde indiques las fuentes de consulta. Enlístalas en formato APA (versión vigente). Integra los puntos anteriores en un documento en formato Word , letra Arial 12 e interlineado de 1.5. Incluye tus datos de identificación y de la materia. Cuida la redacción y ortografía. Entrega tu avance a más tardar el séptimo día de tu semana académica. Nombra tu archivo de la siguiente forma: PP_A3_ApellidoPaterno_ApellidoMaterno Notas: Recuerda redactar los pasos que seguiste para realizar esta entrega y las situaciones que se presentaron en el desarrollo de la misma. Esta información la integrarás en el Reporte final. Ten presente actualizar las fuentes de consulta, mismas que indicarás en el Reporte final. Cualquier duda sobre las actividades del Proyecto Profesional de esta semana consulta a tu facilitador. 9

10 EVALUACIÓN. ACTIVIDAD DE LA SEMANA 3 Criterio Descripción Puntos Elementos formales de la entrega: 30 Organización y secuencia Presenta una secuencia lógica y ordenada en todas sus 7 secciones. Formato Incluye los datos de identificación; el tipo de letra es uniforme 4 en todo el documento. Ortografía No tiene errores de ortografía. 7 Redacción No tiene errores de redacción. 7 Referencias Todas las fuentes de consulta están documentadas y citadas correctamente, de acuerdo con el formato establecido. 5 Contenido 70 Riesgo Explica de qué manera la empresa puede cubrirse del riesgo 60 derivado de las fluctuaciones cambiarias. Reflexión Presenta la reflexión sobre la importancia de utilizar los mecanismos de futuros de divisas para mitigar el impacto del tipo de cambio. 10 NOTA: Las entregas que contengan información plagiada no tendrán derecho a evaluación. 10

11 SEMANA 4. PROPUESTA DE FINANCIAMIENTO. INSTRUCCIONES DE LA ACTIVIDAD Objetivo Elaborar una propuesta para financiar la compra de maquinaria y equipo en el extranjero. Contexto Teniendo en cuenta que son variadas las fuentes de financiamiento que puede utilizar una empresa para apalancar sus proyectos, el uso de cada una de ellas dependerá de su situación financiera, requerimientos y disponibilidad de los recursos en el mercado, entre otros factores. Indicaciones 1. Investiga las fuentes de financiamiento a las cuales puede acudir la empresa en cuestión para llevar a cabo su proyecto (compra de maquinaria y equipo). 2. Elabora una propuesta de financiamiento; menciona las fuentes a utilizar y explica la conveniencia de usarla. 3. Incluye información que consideres relevante para apoyar a la Junta de consejo en la toma de decisiones; por ejemplo, requisitos que deben cumplirse, costos (si aplica), montos de apoyo, entre otros. 4. Incorpora una reflexión sobre la importancia de identificar y analizar diferentes opciones de financiamiento. 5. Agrega el apartado Referencias en donde indiques las fuentes de consulta. Enlístalas en formato APA (versión vigente). Integra los puntos anteriores en un documento en formato Word , letra Arial 12 e interlineado de 1.5. Incluye tus datos de identificación y de la materia. Cuida la redacción y ortografía. Entrega tu avance a más tardar el séptimo día de tu semana académica. Nombra tu archivo de la siguiente forma: PP_A4_ApellidoPaterno_ApellidoMaterno Notas: Recuerda redactar los pasos que seguiste para realizar esta entrega y las situaciones que se presentaron en el desarrollo de la misma. Esta información la integrarás en el Reporte final. Ten presente actualizar las fuentes de consulta, mismas que indicarás en el Reporte final. Cualquier duda sobre las actividades del Proyecto Profesional de esta semana consulta a tu facilitador. 11

12 EVALUACIÓN. ACTIVIDAD DE LA SEMANA 4 Criterio Descripción Puntos Elementos formales de la entrega: 30 Organización y secuencia Presenta una secuencia lógica y ordenada en todas sus 7 secciones. Formato Incluye los datos de identificación; el tipo de letra es uniforme 4 en todo el documento. Ortografía No tiene errores de ortografía. 7 Redacción No tiene errores de redacción. 7 Referencias Todas las fuentes de consulta están documentadas y citadas correctamente, de acuerdo con el formato establecido. 5 Contenido 70 Propuesta de Incluye una propuesta de financiamiento; menciona las fuentes 30 financiamiento de recursos económicos a utilizar y explica la conveniencia de usarla. Información adicional Incluye información relevante para apoyar a la Junta de consejo 30 en la toma de decisiones. Reflexión Presenta la reflexión sobre la importancia de identificar y analizar diferentes opciones de financiamiento. 10 NOTA: Las entregas que contengan información plagiada no tendrán derecho a evaluación. 12

13 SEMANA 5. REPORTE FINAL. INSTRUCCIONES DE LA ACTIVIDAD Objetivo Comunicar los resultados del Proyecto Profesional y reflexionar sobre lo aprendido. Indicaciones Integra la información de los avances anteriores en un Reporte final. Redacta todos los puntos que se mencionarán a continuación en un documento de texto en formato Word , letra Arial 12, interlineado de 1.5 y texto justificado. Cuida la redacción y ortografía. a) Portada Nombre Materia Nombre del proyecto Fecha b) Estructura INTRODUCCIÓN. (Puedes apoyarte en los datos presentados en Introducción de las actividades de la semana uno). Identificación del Proyecto Profesional. Proporciona la información necesaria que sustente los avances del proyecto. Extensión de una cuartilla como máximo. Desarrolla los puntos siguientes: Objetivo del proyecto. Explica cuál fue el propósito de este Proyecto Profesional. Contexto en el que se realiza el proyecto. Describe con tus propias palabras el escenario en el que desarrollaste el Proyecto Profesional. Conceptos necesarios para desarrollar el proyecto. Explica los conceptos fundamentales que se tomaron en cuenta para realizar el Proyecto Profesional. DESARROLLO. (Retoma la información que trabajaste en las semanas uno a cuatro). Etapas del proyecto. Incorpora los entregables de la semana uno a la cuatro y redacta una explicación breve del procedimiento que seguiste para desarrollar el Proyecto Profesional. Integra los entregables de los avances semanales. Describe también, brevemente, los pasos que seguiste para elaborar el Proyecto Profesional y explica las situaciones que se presentaron durante el desarrollo del mismo; menciona aquellas acciones que te facilitaron realizar las actividades y las que requirieron mayor esfuerzo. Extensión de dos cuartillas como máximo. 13

14 CIERRE. (Esta información la desarrollarás en esta semana). Extensión de dos cuartillas como máximo. Considera los puntos siguientes: Resultados. Este apartado debe brindar los resultados obtenidos en cuanto a: Planteamiento de la inversión Consideraciones del tipo de cambio Planteamiento para manejar el riesgo Propuestas de financiamiento Propuesta de un portafolio de inversión para los excedentes de tesorería (para este apartado es importante que investigues los instrumentos en los cuales la empresa podría invertir los excedentes de tesorería. Para ello deben proponer un portafolio con instrumentos del mercado de capitales y del mercado de dinero, estableciendo la mejor composición del portafolio, es decir, cuánto de capitales y cuánto del mercado de dinero). Conclusión. Explica la importancia de presentar un portafolio de inversión y especula qué decisión podría tomar la Junta de consejo. Fundamenta tu respuesta en los datos o información que desarrollaste. Reflexión. Describe el impacto que tienen las finanzas internacionales en las empresas mexicanas y la relevancia de contar con datos financieros confiables para la toma de decisiones. Asimismo comenta de qué manera contribuye la elaboración de este proyecto en tu desarrollo profesional. Referencias. Enlista las fuentes de consulta que utilizaste para desarrollar el proyecto en estilo APA versión vigente (esta información la generaste desde el primer avance y quizá la actualizaste durante el desarrollo del Proyecto Profesional). Entrega tu Reporte final del Proyecto Profesional a más tardar el séptimo día de tu semana académica. Nombra tu archivo de la siguiente forma: PP_RF_ApellidoPaterno_ApellidoMaterno. Nota: Cualquier duda acerca del Reporte final consulta a tu facilitador. 14

15 EVALUACIÓN. REPORTE FINAL Criterio Descripción Puntos Elementos formales de la entrega: 30 Organización y Presenta una secuencia lógica y ordenada en todas sus secciones. 7 secuencia Formato Incluye portada con datos de identificación; el tipo de letra es 4 uniforme en todo el documento. Ortografía No tiene errores de ortografía. 7 Redacción No tiene errores de redacción. 7 Referencias Todas las fuentes de consulta están documentadas y citadas correctamente, de acuerdo con el formato establecido. 5 Contenido 70 Identificación del Señala con precisión los objetivos, el contexto y conceptos necesarios 10 Proyecto Profesional para desarrollar el Proyecto Profesional. Etapas del proyecto Integra los entregables de las semanas uno a cuatro. Describe 10 brevemente los pasos para realizar el Proyecto Profesional y explica las situaciones que se presentaron durante el desarrollo del mismo; menciona las acciones que facilitaron realizar las actividades y aquellas que requirieron mayor esfuerzo. Resultados Explica los resultados obtenidos; incluye una propuesta de portafolio 20 de inversión. Conclusión Explica la importancia que tiene presentar un portafolio de inversión 20 y especula qué decisión podría tomar la Junta de consejo. Reflexión Describe el impacto que tienen las finanzas internacionales en las empresas mexicanas, la relevancia de contar con datos financieros confiables para la toma de decisiones y comenta cómo contribuyó la elaboración de este proyecto en su desarrollo profesional. 10 NOTA: Las entregas que contengan información plagiada no tendrán derecho a evaluación. 15