HDI SEGUROS, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIA Y AFILIADA. Estados Financieros Consolidados y Combinados. 31 de diciembre de 2011 y 2010

Transcripción

1 HDI SEGUROS, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIA Y AFILIADA Estados Financieros Consolidados y Combinados 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y a los Accionistas HDI Seguros, S. A. de C. V. y subsidiaria y afiliada: Hemos examinado los balances generales consolidados y combinados de HDI Seguros, S. A. de C. V. y Subsidiaria y Afiliada (la Institución), al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los estados consolidados y combinados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, que les son relativos por los años terminados en esas fechas. Dichos estados financieros consolidados y combinados son responsabilidad de la administración de la Institución. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes y de que están preparados de acuerdo con los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión). La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de los criterios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. Como se describe en la nota 1 a los estados financieros consolidados y combinados, la Institución está obligada a preparar y presentar sus estados financieros de acuerdo con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos la Comisión. Dichos criterios en algunos aspectos difieren de las Normas de Información Financiera mexicanas (NIF), emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A. C. Como se menciona en la nota 4 a los estados financieros consolidados y combinados, el 14 de febrero de 2011, se publicó en el Diario Oficial de la Federación (DOF) la Circular Modificatoria 06/11 de la Circular Única de Seguros (Circular de Seguros), la cual establece en términos generales los criterios contables que identifican y delimitan a la entidad, y determinan las bases de cuantificación, valuación y revelación de la información financiera, dichos criterios consideran la adopción de las NIF contenidas en la Serie A, con excepción de la NIF A-8 Supletoriedad, así como la adopción de las NIF contenidas en las Series B, C y D con algunas excepciones y precisiones. Debido a que la adopción de los criterios antes mencionados no generaron efectos significativos en los estados financieros de la Institución, la administración presenta estados financieros consolidados y combinados comparativos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, los cuales fueron reclasificados para conformarlos con la presentación utilizada en 2011.

3 2 Como se menciona en la nota 2b a los estados financieros consolidados y combinados, en Asamblea General Extraordinaria celebrada el día 19 de diciembre de 2011, se acordó firmar un convenio para traspasar la cartera de la operación de vida entre la Institución e Insignia Life, S. A. de C. V., estableciendo como fecha para concretar la operación, la fecha en que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorice dicho traspaso, quien lo otorgará o negará discrecionalmente, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 66 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados y combinados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de HDI Seguros, S. A. de C. V. y Subsidiaria y Afiliada al 31 de diciembre de 2011 y 2010, y los resultados consolidados y combinados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los flujos de efectivo, por los años terminados en esas fechas, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión, tal como se describe en la nota 1 a los estados financieros consolidados y combinados. KPMG CARDENAS DOSAL, S. C. RUBRICA C.P.C. Rafael Gutiérrez Lara 15 de febrero de 2012.

4 Balances Generales Consolidados y Combinados 31 de diciembre de 2011 y 2010 Activo Pasivo y Capital Contable Inversiones: Pasivo: Valores (nota 8): Reservas técnicas: Gubernamentales $ 806,063, ,583,995 De riesgos en curso: Empresas privadas: De vida $ 95,827,691 90,610,308 Tasa conocida 291,660, ,555,694 De accidentes y enfermedades 12,731,009 11,662,669 Renta variable 24,067,132 22,011,879 Daños 872,274, ,833,138 1,022,569,543 1,124,842,520 Valuación neta (25,661,002) (21,900,369) Deudores por intereses 4,006,019 1,100,136,087 7,760,252 1,146,011,451 De obligaciones contractuales: Por siniestros y vencimientos 215,269, ,674,450 Reporto (nota 8) - 19,999,973 Por siniestros ocurridos y no reportados 53,143,614 44,452,831 Por dividendos sobre pólizas 54,290,976 62,015,006 Préstamos: Fondos de seguros en administración 1,341,150 1,380,861 Sobre pólizas 6,496,284 4,519,471 Por primas en depósito 12,197, ,242,795 14,212, ,735,909 Con garantía 6,030 6,502,314 9,462 4,528,933 De previsión: Inmobiliarias (nota 9): Catastróficos 45,314,081 38,720,090 Inmuebles 8,258,054 8,258,054 Valuación neta 30,742,786 28,970,812 1,362,390,014 1,467,298,519 Depreciación (12,696,555) 26,304,285 (12,289,964) 24,938,902 Inversiones para obligaciones laborales al retiro (nota 13) 54,635,950 49,274,086 Reserva para obligaciones laborales al retiro (nota 13) 61,223,891 52,454,204 Acreedores: Disponibilidad: Agentes y ajustadores 63,025,428 50,510,461 Caja y bancos 11,896,071 31,689,983 Fondos en administración de pérdidas 1,000,000 1,035,000 Diversos (notas 7 y 11) 83,369, ,395,212 73,477, ,022,523 Deudores: Por primas 406,346, ,095,831 Reaseguradores (nota 6): Agentes y ajustadores 1,745,239 1,234,269 Instituciones de seguros 31,437,114 1,794,548 Documentos por cobrar 2,373,420 1,709,174 Depósitos retenidos 1,215,792 2,008,614 Préstamos al personal 2,171,593 1,933,491 Otras participaciones 2,798,896 3,088,499 Otros 48,376,791 24,876,156 Intermediarios de reaseguro 108,882 35,560, ,231 7,130,892 Estimación para castigos (1,737,887) 459,276,007 (568,678) 363,280,243 Otros pasivos: Reaseguradores (nota 6): Provisión para participación de Instituciones de seguros 113,997,208 73,242,303 utilidades al personal (nota 14) 1,484, ,405 Participación de reaseguradores Provisiones para el pago de por siniestros pendientes 74,158,262 31,683,681 impuestos (nota 14) 22,759,715 30,856,549 Participación de reaseguradores por riesgos Otras obligaciones 100,758,655 81,350,791 en curso 167,636, ,138,935 Créditos diferidos 24,786, ,789,388 19,539, ,734,625 Otras participaciones 6,937,277 3,746,613 Intermediarios de reaseguro y reafianzamiento 267, ,996,988 55, ,867,509 Suma del pasivo 1,756,359,189 1,784,640,763 Inversiones permanentes 815, ,675 Capital contable (nota 15): Otros activos (nota 10): Capital social 217,951, ,951,014 Mobiliario y equipo, neto 29,888,896 17,729,183 Reserva legal 36,849,394 32,685,317 Diversos 135,367, ,301,307 Otras reservas 149,536, ,536,973 Gastos amortizables 108,577,691 82,294,286 Superávit por valuación 15,511,737 5,153,863 Amortización (57,190,543) 216,643,935 (43,841,569) 175,483,207 Resultados de ejercicios anteriores 20,331,404 (19,918,808) Resultado del ejercicio 42,667,335 44,131,957 Exceso en la actualización del capital contable - 9,762,883 Contingencias (nota 16) Suma del capital contable 482,847, ,303,199 Suma del activo $ 2,239,207,046 2,223,943,962 Suma del pasivo y del capital contable $ 2,239,207,046 2,223,943,962 Cuentas de Orden Cuentas de registro $ 79,125, ,026,499 ========= ========= Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados y combinados.

5 Estados Consolidados y Combinados de Resultados Años terminados el 31 de diciembre de 2011 y Primas: Emitidas (nota 12) $ 1,205,589,176 1,068,372,635 Menos cedidas (notas 2a, 6 y 7) 156,776,218 38,642,936 Primas de retención 1,048,812,958 1,029,729,699 Menos liberación neta de la reserva de riesgos en curso (26,591,603) (56,929,643) Primas de retención devengadas 1,075,404,561 1,086,659,342 Menos: Costo neto de adquisición: Comisiones a agentes 126,203, ,432,167 Compensaciones adicionales a agentes 75,772,487 60,459,758 Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado (1,771,502) 3,029,176 Comisiones por reaseguro y reafianzamiento cedido (18,437,129) (12,255,679) Cobertura de exceso de pérdida 5,488,668 8,771,941 Otros 69,506, ,762,766 76,357, ,795,006 Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales: Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 691,076, ,788,157 Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional (5,872,952) 685,203,144 (2,008,609) 706,779,548 Utilidad técnica 133,438, ,084,788 Incremento neto de otras reservas técnicas: Reserva para riesgos catastróficos 6,142,468 1,853,684 Resultado de operaciones análogas y conexas 41,035,683 27,911,419 Utilidad bruta 168,331, ,142,523 Menos: Gastos de operación netos: Gastos administrativos y operativos 15,966,261 44,543,505 Remuneraciones y prestaciones al personal 129,320, ,947,618 Depreciaciones y amortizaciones 21,737, ,024,752 15,715, ,206,229 Utilidad (pérdida) de operación 1,307,114 (13,063,706) Resultado integral de financiamiento: De inversiones 41,462,284 47,792,296 Por valuación de inversiones (3,484,509) (944,565) Por recargos sobre primas 23,029,432 19,145,047 Otros (1,424,299) (190,884) Resultado cambiario (543,501) 59,039,407 (86,428) 65,715,466 Utilidad antes de impuestos a la utilidad 60,346,521 52,651,760 Impuestos a la utilidad, neto (nota 14) (20,503,826) (15,800,810) Utilidad antes de operaciones discontinuadas 39,842,695 36,850,950 Operaciones discontinuadas (nota 2b) 2,824,640 7,281,007 Utilidad del ejercicio $ 42,667,335 44,131,957 Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados y combinados.

6 Estados Consolidados y Combinados de Variaciones en el Capital Contable Años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 Capital contribuido Capital ganado Exceso en la actualización del Resultados capital contable Superávit Capital Resultado por por Total del social Reserva Otras De ejercicios Del tenencia de activos valuación de capital pagado legal reservas anteriores ejercicio no monetarios inversiones contable Saldos al 31 de diciembre de 2009 $ 217,951,014 28,484, ,536,973 (59,992,188) 43,984,049 9,762,883 4,559, ,286,778 Movimiento inherente a las decisiones de los accionistas: Aplicación del resultado del ejercicio anterior - 4,200,684-39,783,365 (43,984,049) Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Superávit por valuación de acciones , ,449 Reconocimiento del impuesto diferido de superávit por valuación de inversiones (nota 14) , ,015 Utilidad del ejercicio ,131, ,131,957 Saldos al 31 de diciembre de ,951,014 32,685, ,536,973 (19,918,808) 44,131,957 9,762,883 5,153, ,303,199 Movimiento inherente a las decisiones de los accionistas: Aplicación del resultado del ejercicio anterior - 4,164,077-39,967,880 (44,131,957) Reclasificación del resultado por tenencia de activos no monetarios (9,762,883) 9,762,883 - Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Superávit por valuación de acciones , ,991 Reconocimiento del impuesto diferido de superávit por valuación de inversiones (nota 14) , ,332 Utilidad del ejercicio ,667, ,667,335 Saldos al 31 de diciembre de 2011 $ 217,951,014 36,849, ,536,973 20,331,404 42,667,335 - ######### 482,847,857 Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados y combinados.

7 Estados Consolidados y Combinados de Flujos de Efectivo Años terminados el 31 de diciembre de 2011 y Resultado neto $ 42,667,335 44,131,957 Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo: Utilidad por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento 3,484, ,565 Estimación para castigos 1,169,209 - Depreciaciones y amortizaciones 21,737,598 15,715,106 Ajuste o incremento a las reservas técnicas (12,186,502) (52,000,328) Provisiones - 165,419 Impuestos a la utilidad causados y diferidos 21,055,188 15,944,968 Subtotal 77,927,337 24,901,687 Actividades de operación: Cambios en inversiones en valores 41,268,137 (19,357,620) Cambio en deudores por reporto 19,999,973 10,999,952 Cambios en préstamos (1,973,381) (780,058) Cambios en inversiones para obligaciones laborales 3,407,823 1,746,395 Cambios en primas por cobrar (72,251,020) (61,382,621) Cambios en otras cuentas por cobrar (24,913,953) (3,002,162) Cambios en reaseguradores, neto (58,202,036) 8,623,499 Cambio de otros activos operativos (14,148,360) 5,343,867 Cambio en obligaciones y gastos asociados a la siniestralidad 32,506,886 41,200,984 Cambio en acreedores diversos 22,372,689 10,272,630 Cambio en otros pasivos operativos (5,636,317) 19,860,068 Flujos netos de efectivo de actividades de operación 20,357,778 38,426,621 Flujos netos de efectivo de actividades de inversión por adquisiciones de activo fijo, neto (46,425,151) (32,635,885) (Decremento) incremento neto en disponibilidades (26,067,373) 5,790,736 Efectos por cambios en el valor del efectivo 6,273,461 4,347,628 Disponibilidades: Al principio del año 31,689,983 21,551,619 Al fin del año $ 11,896,071 31,689,983 Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados y combinados.

8 31 de diciembre de 2011 y 2010 (1) Autorización y bases de presentación- El 15 de febrero de 2012, la Dirección General y la Dirección de Administración y Finanzas de HDI Seguros, S. A. de C. V. (HDI Seguros) y conjuntamente con su subsidiaria y afiliada (la Institución), autorizaron la emisión de los estados financieros consolidados y combinados adjuntos y sus notas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), los estatutos de la Institución y la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la Ley), los accionistas, el consejo de administración y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión), tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros consolidados y combinados adjuntos se aprobaron en Asamblea General Ordinaria celebrada el 15 de febrero de Los estados financieros consolidados y combinados de la Institución están preparados con fundamento en la legislación seguros y de acuerdo con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión, compuestos por reglas particulares que identifican y delimitan la entidad, y determinan las bases de cuantificación, valuación y revelación de la información financiera, los que, en algunos aspectos, difieren de las Normas de Información Financiera mexicanas (NIF), emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF), principalmente en: (i) la clasificación y presentación de algunos rubros dentro de los estados financieros, (ii) no siguen el proceso de supletoriedad establecido por las NIF, (iii) por requerir la aplicación de avalúos por lo menos cada dos años para revaluar los inmuebles, (iv) por no realizar evaluaciones de deterioro en el valor de sus inmuebles, (v) por las diferencias en el tratamiento contable de las operaciones de arrendamiento, (vi) en el reconocimiento de ingresos derivados de la emisión de pólizas de seguros, (vii) los costos de adquisición de pólizas de seguros emitidas se reconocen directamente en el estado de resultados, (viii) establece reglas particulares para la creación y constitución de reservas técnicas, (ix) los derechos y recargos de pólizas de seguros emitidas se reconocen en resultados al momento en que se cobran, (x) las operaciones de reaseguro tomado se registran al momento de recibir el estado de cuenta de la compañía cedente y (xi) que requieren de la autorización de la Comisión para la capitalización de activos intangibles en el balance general. Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro y a su moneda funcional.

9 2 La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros consolidados y combinados anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar. (2) Actividades de la Institución y operaciones sobresalientes- Actividades- La Institución es subsidiaria de Talanx International Aktiengesellshaft, AG (Talanx International), antes HDI-Gerling International Holding, AG, y tiene como objeto principal practicar, en los términos de la Ley el seguro, coaseguro y reaseguro en las operaciones y ramos que se mencionan a continuación: a. Vida (ver nota 2b). b. Accidentes y enfermedades, en los ramos de accidentes personales y gastos médicos. c. Daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio, automóviles, diversos, terremoto y otros riesgos catastróficos. Las actividades de las compañías afiliada y subsidiaria se describen a continuación: (a) Gente Compañía de Soluciones Profesionales de México, S. A. de C. V. (Gente o Compañía Afiliada)- La actividad principal es proporcionar toda clase de servicios relacionados con la operación, comercialización, promoción de ventas y administración de empresas, principalmente a HDI Seguros; es subsidiaria de Talanx International la que posee el 99.99% de participación en el capital social y se constituyó el 25 de noviembre de 2008, con un capital social de $50,000, el cual fue exhibido en la misma fecha. (b) Desarrollo de Consultores Profesionales en Seguros, S. A. de C. V. (Desarrollo o Compañía Subsidiaria)- La actividad principal es capacitar y desarrollar a agentes de seguros con cedula provisional para que consigan su cedula definitiva; es subsidiaria de HDI Seguros quien posee el 99.99% del total de sus acciones y se constituyó el 23 de marzo de 2010 e inició operaciones en enero de 2011, con un capital de $50,000, el cual fue exhibido en la misma fecha.

10 3 Operaciones sobresalientes- a. Proceso de compra venta de la Institución- En sesión del Consejo de Administración del 19 de enero de 2009, los accionistas informaron su intención de llevar a cabo la venta de acciones de la Institución pertenecientes a Genworth Insurance Life Co., (el vendedor) y el 21 de enero de 2009, celebró un contrato de compraventa (el Contrato) del 99.6% de las acciones representativas del capital social pagado de Genworth Seguros México, S. A. de C. V., actuando como comprador Talanx International (el comprador). Dicha operación se perfeccionó el 30 de septiembre de 2009, habiendo obtenido previamente la autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). El Contrato establece la identificación de dos líneas de negocio, una de ellas identificada como negocio excluido, la cual no fue sujeta a la transacción y que consiste en la actividad de suscripción de pólizas de seguros relativas a la protección de pagos de ciertos productos crediticios otorgados por instituciones financieras a sus clientes, adicionalmente el Contrato establece que esta línea de negocio deberá ser escindida o transferida en forma legal a la compañía vendedora o cualquiera de sus afiliadas, en una fecha que no podía exceder el 31 de diciembre de 2010, sin embargo se realizó una extensión al plazo anteriormente mencionado por seis meses adicionales. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los activos y pasivos asignados a la línea de negocio excluido se analizan a continuación: Inversiones $ 253,982, ,119,793 Reaseguro 298,929, ,927,288 Otros activos 78,249,444 73,777,407 Reservas técnicas (403,384,342) (690,718,382) Otros pasivos (43,394,655) (41,384,472) ========= ========= En tanto se concreta la escisión o transferencia del negocio excluido, la administración de la Institución tiene el compromiso contractual de continuar realizando ciertas labores administrativas relacionadas con la cartera vigente de pólizas y siniestros relacionados con dicha cartera, no obstante que la parte vendedora tendrá el control de la operación del negocio excluido. De acuerdo con el Contrato todos los riesgos y beneficios del negocio excluido son tomados por el vendedor.

11 4 La reorganización del negocio excluido, que incluye la escisión o transferencia, fue acordada en el Contrato para evitar que eventos surgidos de esta línea de negocio afecten favorablemente o adversamente al comprador. Con fecha 28 de abril de 2011, la Institución y Genworth Seguros Daños, S. A. de C. V. (Genworth), firmaron un contrato cuota parte de reaseguro en el que Genworth establece participar con el 49.9% del producto de protección de pagos para acreditados del Instituto Nacional del Fondo de Vivienda para las Trabajadores (INFONAVIT), con vigencia a partir del 1 de mayo de 2011, periodo en que dicha participación fue retenida por la Institución, y hasta la expiración natural de la póliza de desempleo; amparando los riesgos vigentes por las pólizas de seguro en proceso de salida así como los siniestros ocurridos por la vigencia del contrato. Al 31 de diciembre de 2011, la prima cedida por este contrato asciende a $91,384,568. b. Operación discontinuada- En Asamblea General Extraordinaria celebrada el día 19 de diciembre de 2011, se acordó firmar un convenio para traspasar la cartera de la operación de vida entre la Institución e Insignia Life, S. A. de C. V. (Insignia), estableciendo como fecha para concretar la operación, la fecha en que la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorice dicho traspaso, quien lo otorgará o negará discrecionalmente, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 66 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los activos y pasivos relacionados con la discontinuación de la operación se analizan a continuación: Inversiones $ 80,828,195 71,694,416 Préstamos sobre póliza 6,496,285 4,519,471 Deudores por prima 7,524,566 6,607,424 Reservas técnicas $ (94,849,046) (82,821,311) ======== ======== Las partidas de los balances generales mencionadas anteriormente, están presentadas, de acuerdo a las disposiciones emitidas en materia de contabilidad por la Comisión, en conjunto con las operaciones normales de la Institución, las cuales difieren de las NIF, que requieren la separación en rubros específicos del activo y pasivo correspondiente.

12 5 Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los resultados condensados de la operación discontinuada se analizan a continuación: Primas emitidas $ 72,506,414 74,106,394 Primas cedidas (7,628,691) (8,694,597) Incremento a la reserva de riesgos en curso (8,262,633) (9,782,999) Costo neto de adquisición (18,618,479) (15,639,805) Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales (24,249,304) (19,238,249) Gastos de operación netos (13,779,110) (16,868,127) Resultado integral de financiamiento 3,404,565 3,542,299 Otros 3, Impuestos a la utilidad (551,362) (144,158) Utilidad de operaciones discontinuadas $ 2,824,640 7,281,007 ======== ======== Las primas tomadas y emitidas de la operación de vida, correspondientes a los productos de protección de pagos, durante los ejercicios 2011 y 2010, no fueron reclasificadas al rubro Operaciones discontinuadas, debido a que no son parte de la cartera a traspasar, dichos contratos formaban parte del negocio no adquirido por Talanx International (ver nota 2a), por lo que al llegar a su fecha de vencimiento no fueron renovados. De acuerdo a las clausulas del convenio, el precio pactado por el traspaso de cartera será ajustado a la fecha de pago, en función de la variación en el comportamiento de la cartera. Adicionalmente, una vez realizada la operación, se establece un periodo 90 días para que Insignia revise la cartera a efecto de identificar la apropiada generación de la misma y en su caso, un plazo de seis meses para determinar un ajuste a la contraprestación. Debido a que el valor de recuperación de la cartera establecido en el contrato es mayor al valor en libros de la misma, se ha determinado que no existe deterioro en la cartera que deba registrarse en los resultados del ejercicio.

13 6 (3) Resumen de las principales políticas contables- La preparación de los estados financieros consolidados y combinados requiere que la administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros consolidados y combinados, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen el valor en libros de los inmuebles y del mobiliario y equipo, los activos por impuestos a la utilidad diferidos, la valuación de instrumentos financieros y reportos, los activos y pasivos relativos a beneficios a los empleados y las reservas técnicas. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones. Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros consolidados y combinados cuando se hace referencia a $, se trata de miles de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América. Las políticas contables significativas aplicadas en la preparación de los estados financieros consolidados y combinados se muestran a continuación: (a) Reconocimiento de los efectos de la inflación- Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), que se da a conocer por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), hasta junio de 2011 este índice era emitido por el Banco de México (Banco Central). El porcentaje de inflación acumulado en los tres últimos ejercicios anuales y los índices utilizados con los que fueron calculados, se muestran a continuación: Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada % 12.26% % 15.19% % 14.48%

14 7 (b) Bases de consolidación- Los estados financieros consolidados y combinados incluyen los de HDI Seguros y los de la compañía subsidiaria en la que ejerce control y los de la compañía afiliada. Los saldos y operaciones importantes entre éstas se han eliminado en la preparación de los estados financieros consolidados y combinados. La consolidación y combinación se efectuó con base en los estados financieros de la compañía subsidiaria y la compañía afiliada al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los que se prepararon de acuerdo con los criterios de contabilidad emitidos por la Comisión. (c) Inversiones- La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual, ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación: Títulos para financiar la operación- Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable. Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor.

15 8 Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro Por valuación de inversiones como parte del Resultado integral de financiamiento. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de Superávit por valuación de valores, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del período en que se efectúa la venta. Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de Superávit por valuación. Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la NIF C-7 Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición.

16 9 Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original. Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo. Operaciones de reporto- Las operaciones de reporto se presentan en un rubro por separado en el balance general, inicialmente se registran al precio pactado y se valúan a costo amortizado, mediante el reconocimiento del premio en los resultados del ejercicio conforme se devengue, de acuerdo con el método de interés efectivo; los activos financieros recibidos como colateral se registran en cuentas de orden.

17 10 Deterioro- La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título esta deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente. (d) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento. Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque. (e) Deudores- Por primas- Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio.

18 11 Prestamos a funcionarios y empleados, prestamos, créditos o financiamientos otorgados y otros adeudos- La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de los préstamos a funcionarios y empleados, así como por aquellas cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación. Por los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, en los cuales no se realizó con anticipación a su otorgamiento, el estudio de conveniencia social, legalidad, viabilidad económica de los proyectos de inversión, de los plazos de recuperación de los mismos y demás requisitos a que hace referencia la fracción IX del artículo 35 de la Ley, se registra una estimación para castigos por el importe total de los préstamos, créditos o financiamientos otorgados, dicha estimación sólo es cancelada cuando se obtiene la recuperación de dichas operaciones. Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en los dos párrafos anteriores, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados. (f) Inmuebles, mobiliario y equipo- Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos por lo menos una vez cada dos años, las NIF no permiten la aplicación de avalúos para la reevaluación de inmuebles. El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados.

19 12 Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante el período útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren. El mobiliario y equipo y los arrendamientos capitalizables se registran al costo de adquisición y al valor presente de los pagos por realizar, respectivamente, y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron mediante factores derivados del INPC. El cálculo de la depreciación se realiza bajo el método de línea recta, con base en la vida útil, estimada por la administración de la Institución, de acuerdo con las tasas anuales de depreciación mencionadas en la nota 9. (g) Activos intangibles- Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente el desarrollo interno de programas de cómputo y el pago a terceros por el uso de licencias de programas de cómputo. Los factores que han determinado su vida útil son el uso esperado del activo por parte de la entidad y los ciclos de vida típicos de los programas. Estos activos se registran a su costo de adquisición o desarrollo y se amortizan en línea recta, durante su vida útil estimada. (h) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas a pesos constantes del último estado financiero que se presenta, es dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización. La aseguradora utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registradas ante la misma.

20 13 Reserva para riesgos en curso- Conforme a las disposiciones del Capítulo 7 de la Circular Única de Seguros, las instituciones de seguros registran ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso. La reserva para riesgos en curso, de los seguros de vida con temporalidad hasta un año, de accidentes y enfermedades y daños, incluye el exceso de la proyección de las obligaciones futuras por concepto de reclamaciones sobre el monto de las primas pendientes de devengar. El saldo de esta reserva se evalúa trimestralmente, y permite asignar recursos de manera anticipada a las probables obligaciones por siniestros que excedan el monto de las primas por devengar. Tratándose de los seguros de vida el importe es determinado de acuerdo con los métodos actuariales registrados en las notas técnicas, con base a la prima de riesgo y considerando las características de las pólizas en vigor. Para efectos del cálculo del índice de suficiencia de la reserva de riesgos en curso la información de siniestralidad para el ramo de autos se basó en la experiencia de 2 años y para los demás ramos de daños sobre los últimos 8 años. Seguros de vida con temporalidad superior a un año- Esta reserva no podrá ser inferior a la reserva que se obtenga mediante la aplicación del método actuarial para la determinación del monto mínimo de la reserva de riesgos en curso de los seguros de vida que para tales efectos establezca la Comisión mediante disposiciones de carácter general. Reserva para riesgos catastróficos- La Institución determina el saldo de la reserva de riesgos en curso de la cobertura de terremoto con el 100% de la prima de riesgo retenida en vigor.

21 14 Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos- Esta reserva se integra con los siguientes componentes: - La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por la Institución al cierre del ejercicio que se encuentran pendientes de pago, cuyo incremento se realiza conforme al reclamo de los siniestros ocurridos, con base en las sumas aseguradas en la operación de vida y en las estimaciones que efectúa la Institución del monto de su obligación por los riesgos cubiertos en las operaciones de daños y accidentes y enfermedades. En caso de operaciones de reaseguro cedido, simultáneamente se registra la recuperación correspondiente.

22 15 - Reserva de siniestros pendientes de valuación, cuyo cálculo se realiza aplicando la metodología actuarial desarrollada por la Institución y autorizada por la Comisión, la que considera el valor esperado de los pagos futuros de siniestros que, habiendo sido reportados en el año en curso o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de éstos por no contar con una valuación. Dicha metodología considera el monto promedio de los siniestros pagados en años anteriores para cada uno de los tipos de seguros conforme a la experiencia real de pagos, y el monto promedio estimado para pagos futuros de esos mismos tipos de siniestros. Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las compañías cedentes. Reserva para siniestros ocurridos y no reportados- De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado a la Institución, la cual incluye una estimación de los gastos de ajuste correspondientes. Esta estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre los siniestros, de acuerdo con la metodología propuesta por especialistas de la Institución y aprobada por la Comisión. Dicha metodología señala que el cálculo de la reserva para siniestros ocurridos no reportados considera dos efectos: el primero corresponde al tiempo que los asegurados tardan en reportar siniestros a la Institución, y el segundo corresponde al tiempo que la Institución tarda en estimar y ajustar el importe de las pérdidas, de acuerdo a sus prácticas de estimación y registro. Para separar estos efectos, el método registrado reconoce dos componentes: reserva para siniestros ocurridos no reportados (SONOR) y reserva para siniestros ya reportados pero aun no finiquitados (SORNOF). El monto de SORNOF se calcula a partir de la siniestralidad ocurrida bruta, afectada por un factor que considera los ajustes pendientes de registrar hasta el finiquito de los siniestros ya reportados. El monto retenido se calcula con base en la información de siniestros retenidos de cada póliza.

23 16 Por otra parte, la reserva de siniestros ocurridos no reportados se determina como la reserva global calculada con las notas técnicas registradas por cada operación, disminuida del monto de SORNOF obtenido. Reserva para dividendos sobre pólizas- Se determina con base en un estudio actuarial que considera la utilidad originada por las pólizas de seguros de vida individual, grupo y colectivo, accidentes personales y diversos misceláneos. Fondos del seguro de inversión en administración- Corresponde a los excedentes derivados de los rendimientos por inversión de los negocios con derecho a rescate de los planes del seguro de vida inversión. (i) Provisiones- La Institución reconoce, con base en estimaciones de la administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos de operación, gratificaciones y otros pagos al personal. (j) Beneficios a empleados- Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado considerando el costo proyectado de los beneficios. Al 31 de diciembre de 2011, para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios del plan es aproximadamente de 16 años. Las remuneraciones al término de la relación laboral por causas distintas a reestructuración, se presentan en los resultados como parte de las operaciones ordinarias.

24 17 La ganancia o pérdida actuarial se reconoce dependiendo de los beneficios a que se refiera el estudio; los beneficios por terminación se reconocen directamente en los resultados del período conforme se devengan, los beneficios por retiro se amortizan tomando como base la vida laboral remanente de los empleados que se espera reciban beneficios del plan. (k) Impuesto a la utilidad (impuesto sobre la renta (ISR)) y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)- El ISR y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes. El ISR y la PTU diferidos, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos y PTU diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos y PTU diferidos se reconoce en los resultados consolidados y combinados del período en que se aprueban dichos cambios. (l) Actualización del capital social, reserva legal y resultados acumulados- Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones y los resultados acumulados por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio 2007, fecha en que se cambio a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 Efectos de la Inflación. Los importes así obtenidos representan los valores constantes de la inversión de los accionistas.

25 18 (m) Exceso en la actualización del capital contable- El importe del rubro fue reclasificado al rubro de Superávit por valuación de inversiones y será reciclado al estado de resultados en el momento de la realización del inmueble. (n) Reconocimiento de ingresos- Ingresos por primas de seguros y reaseguros- Vida Los ingresos en esta operación se registran en función a la emisión de recibos al cobro, adicionados de las primas por reaseguro tomado y disminuidos por las primas cedidas en reaseguro. Las primas derivadas de la operación discontinuada se agrupan en el estado de resultados en el rubro Operaciones discontinuadas. Accidentes y enfermedades y daños Los ingresos por estas operaciones se registran en función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado, las cuales se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Las primas de seguros correspondientes a las operaciones antes mencionadas que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro. Ingresos por salvamentos- Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización. Participación de utilidades en operaciones de reaseguro- La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso, conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinando los resultados técnicos de los mismos.