Ecuador Evolución del crédito y tasas de interés Marzo 2007

Transcripción

1 Ecuador Evolución del crédito y tasas de interés Dirección General de Estudios N.

2 INDICE. Hechos relevantes. El crédito de los bancos privados. Las captaciones de los bancos privados. Las tasas de interés. Concentración crediticia

3 . HECHOS RELEVANTES En el mes de marzo de se registró una reducción en el ritmo de crecimiento mensual de las captaciones. En efecto, al de marzo, las captaciones de la banca alcanzaron un saldo de USD. millones, con una tasa de crecimiento mensual de.%, frente a la tasa.% de febrero de. Para marzo de, la variación mensual de las captaciones (Gráfico No.) muestra que no existe una recuperación de las captaciones desde el mes de enero de. En efecto, la variación mensual registró una caída de USD. millones; con lo cual marzo es el tercer mes de contracción consecutiva de las captaciones de la banca.,, Gráfico No. Captaciones de la Banca Abierta,,,, , -. - ene- feb- Variación mensual de las Captaciones (eje derecho) Saldo captaciones Al comparar los desempeños del primer trimestre de los años a se evidencia un cambio en la tendencia de crecimiento de las captaciones. En el primer trimestre de se observa una variación negativa, no observada desde el año. Gráfico No. Captaciones Variaciones absolutas Dic - Mar Dic - Mar Dic - Mar Dic - Mar Según la metodología de las estadísticas monetarias y financieras del, las captaciones incluyen a los billetes y monedas, los depósitos transferibles (monetarios) y aquellos que son sustitutos cercanos del dinero como son los depósitos de ahorro y plazo, que son parte del cuasidinero. Son los depósitos negociables a la vista, es decir, son los depósitos libremente transferibles por cheque. Se incluyen las cuentas de transferencia electrónica de fondos, débitos y créditos directos, transacciones que se registran en los movimientos de los depósitos a la vista. A diferencia del concepto de captaciones que maneja la Superintendencia de Bancos, que además de los arriba descritos, incluyen a los depósitos del gobierno central, depósitos de los fondos de seguridad social, depósitos de otras sociedades de depósito y a los depósitos de garantía.

4 saldos en Por el lado del crédito otorgado por la banca al sector privado, se observa un incremento mensual, especialmente en la cartera al sector consumo, vivienda y microempresa. La cartera vigente al de marzo del presente año, registró un saldo de USD. millones, con un crecimiento mensual de.%, superior a la variación de.% de febrero.,,,,,,,, CARTERA POR VENCER COMERCIAL banca abierta ene- feb- Saldos Comercial Gráfico No saldos en,,,,,,,,,,, CARTERA POR VENCER CONSUMO banca abierta ene- feb- Saldos Consumo saldos en CARTERA POR VENCER VIVIENDA banca abierta saldos en CARTERA POR VENCER MICROEMPRESA banca abierta ene- feb- Saldos Vivienda ene- feb- Saldos Microempresa Por otra parte, el incremento de la (TMC) que en marzo fue de.% frente a.% de febrero, produjo un reajuste hacia el alza de las tasas de interés, principalmente de los segmentos de consumo personal y tarjetas de crédito, segmentos que están cercanos al límite de la TMC. Las tasas de interés de los segmentos comercial corporativo, comercial no corporativo y de vivienda no presentan significativos cambios en los niveles, frente a los observados a lo largo del año anterior y los tres meses de este año. Finalmente, los ingresos por comisiones en las operaciones de crédito han ganado importancia en el transcurso del tiempo; mientras en el año para la banca abierta este valor representaba el.% del total de los ingresos por intereses, utilidades, comisiones en cartera y asesoramiento financiero, en marzo del año, este porcentaje alcanzó.%. De hecho las utilidades de la banca (ingresos menos gastos) a marzo alcanzaron el valor de USD millones. Información tomada de los balances mensuales reportados por la banca abierta a la Superintendencia de Bancos y Seguros.

5 . EL CREDITO DE LOS BANCOS PRIVADOS El saldo de la cartera por vencer de la banca al de marzo de, fue de USD, millones, con una tasa de crecimiento anual de.%,. puntos porcentuales inferior al promedio anual registrado en los dos últimos años que fue de.%. El incremento absoluto del crédito entre marzo de y diciembre de, fue de USD. millones, superior en USD millones al flujo registrado para el mismo período del año anterior, mostrando un proceso de aceleración en el ritmo de crecimiento del crédito para el primer trimestre del. Sin embargo de lo anterior, al comparar el crecimiento anual del crédito de cada línea de negocio se observa, en general, una desaceleración del crecimiento, especialmente de la microempresa, vivienda y consumo. Por su parte el ritmo de crecimiento de la cartera comercial mantiene tasas homogéneas desde el ( Gráfico No.). Gráfico No. Tasa de crecimiento punta a punta del período Cartera vigente por tipo de operación (Banca Abierta) Comercial Consumo Vivienda Microempresa Mar - Mar.... Mar - Mar.... Mar - Mar.... La tabla No. muestra la concentración del crédito por tipo de institución financiera y línea de crédito. De acuerdo a los saldos de la cartera vigente al de marzo, la banca privada representa el % de la cartera comercial del sistema financiero, en el segmento del consumo concentra el %, en el de la vivienda, el %; y, en el micro crédito el %. Tabla No. Saldo de crédito al de marzo Bancos Soc. Financieras Mutualistas CooperativasTotal Comercial,....,. Consumo,....,. Vivienda....,. Microcrédito..... Total,....,. Porcentaje de participación Comercial.%.%.%.%.% Consumo.%.%.%.%.% Vivienda.%.%.%.%.% Microcrédito.%.%.%.%.% Total.%.%.%.%.%

6 El saldo de la cartera vencida de la banca para marzo de, registró un valor de USD millones, inferior en USD. millones con el mes anterior. Como porcentaje de la cartera bruta en el mes de marzo de, ésta se mantuvo en niveles de alrededor de.%. (Gráfico No.). Gráfico No. INDICE DE MOROSIDAD (Banca Abierta) Cartera Vencida/ Cartera Bruta dic- ene- feb- mar- abr- may- jun- jul- ago- sep- oct- nov- dic- ene- feb- Indice de Morosidad tendencia Los ingresos por comisiones en las operaciones de crédito han ganado importancia en el transcurso del tiempo; mientras en el año para la banca abierta este valor representaba el.% del total de los ingresos por intereses, utilidades, comisiones en cartera y asesoramiento financiero, en marzo del año, este porcentaje alcanzó.%. De hecho las utilidades de la banca (ingresos menos gastos) a marzo alcanzaron el valor de USD millones.. LAS CAPTACIONES DE LOS BANCOS PRIVADOS Las captaciones de la banca abierta, al de marzo de, registraron un saldo de USD. millones, equivalente a una tasa de crecimiento anual de %, inferior en. puntos porcentuales al promedio registrado en el período - que fue de.%. Mientras en el período de diciembre -marzo, las captaciones se incrementaron en USD millones, para el período diciembre marzo, las captaciones se han reducido en USD millones con relación a diciembre del (Gráfico No.). Depósitos a la vista, ahorro y plazo del sector privado en la banca.

7 saldos en,,,,,,,,, EVOLUCION TOTAL CAPTACIONES ene- feb- Promedio saldo captaciones Saldo captaciones totales Gráfico No saldos en,,,,,,,,, EVOLUCION DEPOSITOS A PLAZO ene- feb- promedio saldo Captaciones Saldo depósitos a plazo saldos en,,,,,,,, EVOLUCION DEPOSITOS A LA VISTA ene- feb- Saldo depósitos a la vista promedio saldo Captaciones saldos en,,,,,,, ene- EVOLUCION DEPOSITOS DE AHORRO feb- Saldos depósitos de ahorro promedio saldo Captaciones - - De otra parte, la preferencia del público por mantener recursos líquidos, sigue siendo alta; hecho que se observa desde el último trimestre del año pasado. Los depósitos a la vista y los de ahorro representan el % del total de las captaciones, composición que no ha variado significativamente. Dentro de los depósitos a plazo, el % se encuentra colocado a un plazo de hasta días. En marzo de, por cada dólar depositado a plazo, había. dólares en depósitos a la vista y ahorro, mientras que en marzo del año la relación se incrementó a. dólares (Gráfico No.) Gráfico No.. % ESTRUCTURA PORCENTUAL DE LOS DEPOSITOS -Banca abierta Relación: Depósitos a la vista / Depósitos a plazo - Banca abierta %. % ene- feb- Depósitos a la vista Depósitos a plazo Depósitos de ahorro Relación: Dep. a la vista / Dep. a plazo Tendencia % ESTRUCTURA PORCENTUAL DE LOS DEPOSITOS A PLAZO - Banca abierta - % % % De a días De a días De a días De más de días

8 . EVOLUCION DE LAS TASAS DE INTERES La evolución promedio de la Activa Referencial (plazo - días) en el mes de marzo de registró un leve aumento de, puntos porcentuales con relación al mes de febrero al pasar de.% a.% en marzo de. Por su parte, la Tasa Pasiva Referencial promedio en marzo fue de.%, inferior en. puntos porcentuales a la tasa de interés observada en febrero ( Gráfico No.). En el Gráfico se observa que las tasas de interés de las operaciones crediticias aplicadas a los segmentos de consumo a través de tarjetas de crédito y micro crédito se mantienen estrechamente ligadas a la TMC, mientras que las tasas en el segmento corporativo en marzo se ha incrementado en. puntos porcentuales con relación al promedio registrado en el año,. %. De igual manera las tasas de interés para los créditos a la vivienda se han incrementado en marzo en.% puntos porcentuales con relación a marzo del. Gráfico No. tasa Bancos: Crédito comercial corporativo..... Tasa comercial corporativa tasa Bancos: Crédito comercial no corporativo Tasa comercial no corporativa tasa Bancos: Crédito Consumo Personal Tasa consumo personal tasa Bancos: Consumo Tarjetas de Crédito Tasa tarjetas de crédito tasa Bancos: Crédito Microcrédito tasa... Bancos: Crédito Vivienda Tasa microcrédito Tasa vivienda

9 El spread de tasas de interés (corporativas y no corporativas), para el mes de marzo, se ha incrementado, al pasar de. puntos porcentuales en febrero, a. puntos porcentuales en marzo de. Al observar la tendencia, se aprecia un quiebre en el mes de enero, mes a partir del cual el spread de tasas aumenta. Porcentaje Gráfico No. SPREAD DE TASAS NOMINALES total(activas-pasivas). ene- feb- mar- abr- may- jun- jul- ago- sep- oct- nov- dic- ene- feb- mar- abr- may- jun- jul- ago- sep- oct- nov- dic- ene- feb-.. En cuanto a la evolución de las tasas de interés referenciales reales, se observa desde diciembre de un cambio de tendencia debido a la desaceleración de la inflación anual, que en diciembre registró.% mientras que para marzo se encuentra en.%. (Gráfico No.). Gráfico No.. TASAS DE INTERES REALES... Porcentaje dic- ene- feb- mar- abr- may- jun- jul- ago- sep- oct- nov- dic- ene- feb- total operaciones activas tendencia Total operaciones activas Depósitos a plazo (total) tendencia Depósitos a plazo (total) Es el resultado de restar al interés nominal el capital inicial corregido por la tasa de inflación. La fórmula simplificada para obtener la real implícita en la nominal sería: Tasa de Interés Real Tasa de Interés Nominal - Tasa de Inflación

10 . CONCENTRACIÓN CREDITICIA. Concentración crediticia de la Banca Privada Una gran porción del mercado continúa siendo captado por un reducido número de instituciones del sistema financiero, una gran porción del oferta crediticia, con ciertos niveles de especialización en determinadas líneas de negocio, como se observa en el Gráfico No.. Gráfico No. Volumen de crédito por tipo de operación (Bancos privados).%.%.%.% Comercial Consumo Microcredito Vivienda El Gráfico nuestra, para el caso del crédito corporativo, que cinco instituciones financieras (Produbanco, Bolivariano, Pichincha, Internacional y Citybank), concentraron el. % del volumen de crédito concedido en marzo del, mientras que el Pichincha, Internacional, Bolivariano y Guayaquil, han concentrado el.% del volumen de crédito al sector no corporativo; manteniéndose en términos generales la especialización del negocio del crédito comercial con similar estructura a la presentada en lo que va del año. % % % % Volumen de crédito al sector corporativo Gráfico No. % % % % % Volumen de crédito al sector no corporativo % IFI IFI IFI IFI IFI OTRAS IFIS % IFI IFI IFI IFI IFI OTRAS IFIS BANCOS PRIVADOS BANCOS PRIVADOS Para el resto de líneas de negocio, cinco entidades financieras (Pichincha, Pacífico, Unibanco, Produbanco y Centro Mundo) concentraron el.% del volumen del crédito para consumo en marzo del. El crédito a la microempresa se encuentra aún más concentrado, con apenas Información del volumen de crédito y tasas de interés, proporcionada por las entidades financieras al BCE, en forma semanal.

11 % % % % % instituciones (Pichincha, Solidario y Procredit) agrupando el % del volumen total del crédito, de la banca como lo ilustra el gráfico No.. % Volumen de crédito al consumo IFI IFI IFI IFI IFI OTRAS IFIS Gráfico No. % % % % % % % % % % % Volumen de crédito al microcrédito IFI IFI IFI OTRAS IFIS BANCOS PRIVADOS BANCOS PRIVADOS Finalmente, en el caso del crédito a la vivienda el.% del crédito en marzo del se ha otorgado a través de cinco instituciones financieras (Pichincha, Pacífico, Rumiñahui, Bolivariano y Produbanco) (Gráfico No.). Gráfico No. % % % % % % % % % % Volumen de crédito a la vivienda IFI IFI IFI IFI IFI OTRAS IFIS BANCOS PRIVADOS. Concentración crediticia de las cooperativas Al de marzo de, el saldo de la cartera de crédito de las cooperativas alcanzó un valor de USD. millones, con una tasa de crecimiento mensual del.%, superior a la observada en febrero de que fue de.%. En el sector de las cooperativas para el mes de marzo, el volumen de crédito al segmento del micro crédito continúa siendo el más representativo, el % del total del crédito concedido se destinó a éste, seguido por el consumo con una participación del.% y el.% de la vivienda (construcción y adquisición de bienes inmuebles). Gráfico No. En el mes de septiembre se produjo un error en el informe en la parte correspondiente a la concentración del crédito en este nicho de mercado, en vez de decir Banco del Pacífico se puso Produbanco.

12 Gráfico No. Participación del volumen de crédito por tipo de operación (Cooperativas). %. %. % Consumo Microcrédito Vivienda Para el mes de marzo, las tasas de interés de las cooperativas continúan pegándose al nivel de la TMC (.%). Las tasas de interés para el sector del micro crédito, pasaron de.% en febrero a.% en marzo. El sector del consumo mantiene tasas con ajustes al alza, pasando de.% en febrero a.% en marzo, y que el sector de la vivienda subió ligeramente su tasa, pasando de.% en febrero a.% en marzo de.. Gráfico No. Cooperativas: Crédito de vivienda Cooperativas: Crédito de consumo Tasa vivienda Tasa consumo Cooperativas: Crédito de Micrócrédito Tasa microcrédito

13 . Concentración crediticia de las mutualistas Al de marzo de, el saldo de la cartera de las mutualistas alcanzó un valor de USD millones, y una tasa de crecimiento mensual del.%, inferior a la registrada en el mes de febrero que fue de.%. En el mes de marzo de, el crédito al segmento hipotecario, nicho natural de las mutualistas, concentró el.% del volumen total del crédito concedido por estos intermediarios financieros, seguido del crédito al consumo.%, mientras que el sector comercial no registró operaciones durante este mes. ( Gráfico No.). Gráfico No. Participación del volumen de crédito por tipo de operación (Mutualistas).%.% Consumo Vivienda Las tasas de interés para el segmento de la vivienda, se han mantenido relativamente estables desde el año pasado, en alrededor de %. En el segmento del consumo las tasas de interés se ajustan a la tasa máxima convencional. ( Gráfico No.) Gráfico No. Mutualistas: Crédito de vivienda Mutualistas: Crédito de consumo Tasa vivienda Tasa consumo

14 . Concentración crediticia de las sociedades financieras Al de marzo de, el saldo de la cartera por vencer de las sociedades financieras alcanzó un valor de USD. millones, superior en USD. millones al saldo registrado en febrero de. La tasa de crecimiento mensual de la cartera fue de.%. La composición de la cartera de las sociedades financieras en marzo de se mantiene sin mayores modificaciones, hecho que se observa desde enero de, esto es, una alta concentración de crédito en el segmento del consumo a través de tarjetas de crédito (.%) y en menor medida a las actividades de financiamiento comercial (.%), micro crédito (.%) y vivienda (%) y consumo (.%) (Gráfico No.) Gráfico No. Participación del volumen de crédito por tipo de operación (Sociedades Financieras).% marzo.%.%.%.% Comercial Consumo Microcrédito Vivienda Tarjetas de Crédito Para marzo de, las tasas de interés por línea de negocio se mantiene estrechamente ligadas a la variación de la, a excepción de las tasas del segmento de vivienda que se encuentran, en promedio,. puntos porcentuales por bajo la TMC. (Gráfico No.).

15 Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés de Tarjetas de Crédito TasaTarjetas de crédito Gráfico No. Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés Comercial Tasa comercial Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés para la Vivienda Tasa vivienda Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés para el Microcrédito Tasa microcrédito... Sociedades Financieras Monto y Tasa de interés de Consumo..... Tasa consumo