Informe Venezuela. Resumen Ejecutivo. 16 de Abril de 2015

Transcripción

1 Informe Venezuela Resumen Ejecutivo Al día 16 de Abril del 2015, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en pbs presentando una variación de -6 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del día 16 de Abril del 2015 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Venezuela Globales 18-13,625% con una variación de -50,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 15 de Abril del 2015 se ubicaron en millones de US$, de los cuales 3 millones de US$ corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del día 16 de Abril del 2015 se ubicó en 1,0761 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 16 de Abril en 56,71 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 60,40 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 58,88 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 48,17 US$.

2 Informe Venezuela Indicadores EMBI ,125 Bono Global 27 48,17 US$ Petróleo Venezolano 19,12% TAM 6,28 / 6,30 Bs-US Dólar 1,0761 USD/EUR Cesta Opep subió el miércoles a 57,01 dólares por barril. Caracas, 16 Abr. AVN.- El precio de la cesta de referencia de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) cerró el miércoles en 57,01 dólares, lo que representó un aumento de 1,10 dólares (1,93 %), en comparación con la jornada del lunes, cuando se ubicó en 55,91 dólares, de acuerdo con cifras de la Secretaría del grupo, divulgadas este miércoles en su portal web. El bloque petrolero, del que Venezuela es miembro fundador, está integrado por 12 países que extraen cerca de 30 % del petróleo del mundo y mantiene un techo de producción de 30 millones de barriles diarios. La cesta Opep incluye 12 tipos de crudo: el argelino Saharan Blend, el iraní Iran Heavy, el iraquí Basrah Light, el Kuwait Export, el libio Es Sider, el nigeriano Bonny Light, el Catar Marine, el saudita Arab Light, el venezolano Merey, el angoleño Girassol, el ecuatoriano Oriente y el Murban, de Emiratos Árabes Unidos. El petróleo tipo Brent para entregas en junio, que se comercializa en Londres y es referencia para Europa, inició la sesión de este jueves en 62,57 dólares por barril, lo que constituye una baja de 76 centavos de dólar con respecto al cierre previo, de 63,33 dólares, que fue el más alto que ha experimentado este crudo en el transcurso de Por su parte, el West Texas Intermediate (WTI), referencial en Estados Unidos, para despachos en junio, registró una caída de 43 centavos de dólar, para cotizarse en 57,26 dólares por barril. El mercado petrolero se vio afectado por la publicación del más reciente informe del departamento de Energía de Estados Unidos, en el que revela que la producción de crudo estadounidense se ubicó en 9,384 millones de barriles por día (mbd) en la semana terminada el 10 de abril, lo que representa una baja de barriles por día en en un lapso de 7 días. De este modo, los analistas internacionales advierten que la extracción de crudo en Estados Unidos estaría mermando como parte de la baja en los precios de los hidrocarburos, que hace inviable el desarrollo de proyectos de esquisto o lutitas. El esquisto es un tipo de crudo no convencional que exige procesos de producción agresivos para fracturar las rocas y lograr su extracción, y que ha sido utilizado por Estados Unidos para inundar los inventarios del mercado petrolero internacional, lo que ha traído como consecuencia que la cotización del crudo disminuyera 50 % desde mediados de 2014 AVN

3 Mercados Emergentes HOY AL Variación AL Variación Concepto 16-abr abr-15 Diaria 16-mar-15 4 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 6,284 6, ,284 0 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 48,17 48,17 0,00 47,91 0,26 Cesta OPEP 58,88 57,01 1,87 49,46 9,42 West Texas Intermediate 56,71 56,39 0,32 43,88 12,83 Brent 60,40 58,04 2,36 55,80 4,60 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 83,665 84,171-50,60 93, ,89 Brasil Globales 27-10,125% 183, ,873 64,90 182, ,19 Colombia Globales 27-8,375% 131, ,000 0,00 135, ,50 México Globales 26-11,50% 189, ,103-10,30 186, ,00 Venezuela USD ,75% 84,500 84,500 0,00 76,10 840,00 Venezuela Globales 18-13,625% 72,000 72,500-50,00 64,30 770,20 Venezuela Globales 18-7,00% 46,500 46,500 0,00 39,18 732,50 Venezuela USD ,750% 42,625 43,000-37,50 34,43 820,00 Venezuela USD ,00% 39,500 39,750-25,00 33,55 595,00 Venezuela USD ,75% 52,250 52,750-50,00 43,80 845,00 Venezuela USD ,00% 42,500 42,625-12,50 34,80 770,00 Venezuela USD ,250% 40,625 40,875-25,00 33,55 707,20 Venezuela USD ,65% 40,250 40,500-25,00 33,30 695,00 Venezuela USD ,75% 48,125 48,125 0,00 39,05 907,50 Venezuela Globales 27-9,25% 47,125 47,250-12,50 38,15 897,50 Venezuela USD ,25% 42,250 42,375-12,50 34,80 745,00 Venezuela USD ,95% 48,375 48,375 0,00 39,43 894,80 Venezuela Globales 34-9,375% 43,000 43,250-25,00 35,35 765,00 Venezuela USD 38-7,00% 39,000 39,500-50,00 32,85 615,00 PRECIO BONOS PDVSA PDV ,00% 97,257 97,85-59,29 94,25 300,70 PDV ,125% 74,235 72,80 143,50 59, ,50 PDV ,25% 52,500 52,68-18,00 36, ,00 PDV ,50% 74,500 74,75-25,00 62, ,00 PDV ,75% 56,850 56,50 35,00 44, ,50 PDVSA ,00% 38,150 39,35-120,00 26, ,30 PDV ,375% 37,250 36,83 42,00 28,00 925,00 PDV ,50% 36,800 38,25-145,00 32,85 395,00 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 15/04/ /04/2015 Diaria 16/03/ semanas F.E.M. (MMUS$) B.C.V. (MMUS$) Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) PRODUCTO INTERNO BRUTO TRIMESTRAL Variación (%) III2014/III2013-2,3 II2014/II2013-4,9 I2014/I2013-4,8 IV2013/IV2012 1,0 Bolsa de Valores de Caracas. IBC , , ,59 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 10/04/ /04/2015 Semanal (pbs) 27/03/ semanas Tasa Activa Promedio 19,12 18,43 69,00 18,96 16,00 Tasa Pasiva 90 días 14,95 14,54 41,00 14,50 44,99 Spread de Tasas 4,17 3,89 28,00 4,46-28,99 INFLACION (%) diciembre, 2014 noviembre, 2014 Mensual 5,3 4,7 Acumulada en el Año 68,5 60,1

4 Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ pbs Variación % Diaria Venezuela -0,25% # Colombia 0,94% # Brasil 2,76% # Argentina 1,17% México -0,53% # Perú 0,56% Embi+ 0,00% 0,13% pbs Variación Venezuela -6 Variación EMBI Global 3 Fuente: Bloomberg EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al día 16 de Abril del 2015 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en (-0,25%); Colombia 214 (+0,94%); Brasil 298 (+2,76%); Argentina 603 (+1,17%); México 189 (-0,53%); Perú 180 (+0,56%); y el EMBI+ 384 (0,00%). pbs EMBI Global Diversificado JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al día 16 de Abril del 2015 cerró en puntos básicos presentando una variación de +3 con respecto al cierre de la jornada anterior.

5 Mercado Petrolero Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezolana US$/Barril 120,00 110,00 100,00 90,00 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 60,40 58,88 56,71 48,17 30,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA Fuente: Bloomberg El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al día 16 de Abril en 56,71 US$ por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 60,40 US$ por barril, la canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 58,88 por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 48,17 US$.

6 Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MMUSD FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs./USD 80,00 70,00 60,00 50,00 40,00 30,00 20,00 10,00 0,00 Reservas BCV: MM US$ Reservas FEM: 3 MM US$ Total Reservas: MM US$ Fuente: BCV al día 15/4/2015

7 Mercado Monetario Tasas de Interés Activa y Pasiva 6 principales bancos % , ,50 7 4, ACTIVA PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 10/4/2015

8 Rendimiento de Bonos Externos HOY AL AL 16-abr abr-15 Variación 16-mar-15 Variación RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) puntos base puntos base Argentina Boden ,00% 14,280 13,906 37,40 9, ,30 Brasil Globales 27-10,125% 2,978 3,016-3,80 3,040-6,20 Colombia Globales 27-8,375% 5,008 5,010-0,20 4,761 24,70 México Globales 26-11,50% 3,178 3,177 0,10 3,366-18,80 Venezuela USD ,75% 27,420 27,348 7,20 38, ,70 Venezuela Globales 18-13,625% 26,852 26,551 30,10 31, ,40 Venezuela Globales 18-7,00% 33,662 33,643 1,90 40, ,30 Venezuela USD ,750% 33,263 32,957 30,60 40, ,20 Venezuela USD % 27,894 27,717 17,70 32, ,00 Venezuela USD ,75% 28,617 28,344 27,30 34, ,20 Venezuela USD ,00% 26,708 26,631 7,70 32, ,20 Venezuela USD ,250% 24,750 24,611 13,90 29, ,70 Venezuela USD ,65% 23,296 23,161 13,50 27, ,00 Venezuela USD ,75% 26,186 26,184 0,20 31, ,70 Venezuela Globales 27-9,25% 21,667 21,612 5,50 26, ,90 Venezuela USD ,25% 23,721 23,655 6,60 28, ,10 Venezuela USD ,95% 25,230 25,230 0,00 31, ,50 Venezuela Globales 34-9,375% 22,341 22,219 12,20 26, ,70 Venezuela USD 38-7,00% 18,453 18,234 21,90 21, ,90 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDV ,00% 10,529 9, ,00 15, ,70 PDV ,125% 26,834 28, ,30 42, ,10 PDV ,25% 43,412 43,032 38,00 66, ,70 PDV ,50% 22,200 21,981 21,90 29, ,60 PDV ,75% 26,830 27,001-17,10 34, ,00 PDVSA ,00% 22,030 21,423 60,70 26, ,70 PDV ,375% 18,639 18,820-18,10 23, ,40 PDV ,50% 15,921 15,373 54,80 20, ,60 Diaria Mes

9 Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Evolución de la Curva de Rendimiento USD Rend (%) 80,00 70,00 16/04/ /04/ ,00 50,00 40,00 30,00 27,42 27,35 26,55 32,96 26,85 33,26 27,89 28,62 27,72 28,34 26,63 26,71 24,75 24,61 23,30 26,19 23,16 26,18 21,67 21,61 23,72 23,66 25,23 25,23 22,22 22,34 18,45 18,23 20,00 10,00 0, Años Fuente: Bloomberg