X JORNADA DE DISTRIBUCIÓN DE ENERGÍA ELÉCTRICA

Transcripción

1 X JORNADA DE DISTRIBUCIÓN DE ENERGÍA ELÉCTRICA Rentabilidades Comparativas de Diferentes Sectores de la Economía Colombiana y de Distribuidores de Electricidad de Brasil, Chile, Colombia y Perú en el Período Bogotá, Diciembre B Arboleda

2 TRES EJERCICIOS DE RENTABILIDAD 1. Indicadores financieros de distribuidores de energía eléctrica en Colombia 2. Indicadores financieros de los diferentes sectores de la economía colombiana 3. Indicadores financieros de distribuidores de energía de Brasil, Colombia, Chile y Perú

3 INDICADORES FINANCIEROS SELECCIONADOS 1. Rentabilidad del activo, ROA 2. Rentabilidad del patrimonio, ROE 3. Margen Operacional 4. Margen EBITDA 5. Nivel de endeudamiento, DEUDA Parámetros calculados: Promedio Simple, Promedio Ponderado

4 SUBSECTORES ECONOMÍA COLOMBIANA ALIMENTOS PAPEL LLANTAS VIDRIO CERÁMICA METALURGIA PRODUCTOS METÁLICOS FABRICACIÓN DE GAS COMERCIO MINORISTA TRANSPORTE DE GAS DISTRIBUCIÓN DE GAS GENERACIÓN DE ENERGÍA TRANSMISIÓN DE ENERGÍA DISTRIBUCIÓN DE ENERGÍA BANCOS CORP. FINANCIERAS CARBÓN PETRÓLEO Y GAS MINERALES METÁLICOS BEBIDAS PRENDAS DE VESTIR CALZADO PRODUCTOS QUÍMICOS VEHÍCULOS CONSTRUCCIÓN EDIFICIOS CONSTRUCCIÓN OBRAS CIVILES TRANSPORTE TERRESTRE DE CARGA TRANSPORTE POR TUBERÍAS TRANSPORTE AÉREO DE CARGA TELEFONÍA BÁSICA TRANSMISIÓN DE DATOS TELEFONIA Y REDES COMERCIO MAYORISTA

5 FUENTES DE INFORMACIÓN COLOMBIA Superintendencia de Sociedades Superintendencia Financiera Sistema Único de Información SUI- INTERNACIONAL Páginas web de empresas Listados de bolsas de Sao Paulo, Santiago y Lima

6 DEPURACIÓN DE LA INFORMACIÓN DE SUPERSOCIEDADES (COLOMBIA) Se han eliminado empresas: En liquidación En reorganización En acuerdo de reestructuración En concordato Con Ingresos iguales a cero Con patrimonio negativo Con ROA, ROE o Margen Operacional menor que - 100% o mayor que +100% Finalmente, se descartan dos colas del 5% cada una

7 SECTORES ECONOMÍA COLOMBIANA: RESULTADOS

8 SECTORES ECONOMÍA COLOMBIANA: RESULTADOS (1) 14,00% 12,00% 12,2% ROA-PROMEDIO EN PERIODO ,00% 9,8% 8,00% 8,0% 7,4% 6,00% 4,00% 6,0% 5,7% 5,4% 5,2% 5,2% 5,0% 4,9% 4,8% 4,8% 4,6% 4,6% 4,5% 4,3% 4,2% 4,2% 4,1% 4,0% 4,0% 3,9% 3,7% 3,7% 3,5% 3,4% 3,2% 3,2% 2,5% PROM = 4,6% ROA 2,00% 1,2% 0,9% 0,2% 0,00% PETRÓLEO Y GAS DISTRIBUCIÓN DE GAS CORP. FINANCIERAS TRANSPORTE DE GAS CARBÓN PRODUCTOS QUÍMICOS GENERACIÓN DE ENERGÍA MINERALES METÁLICOS TRANSMISIÓN DE DATOS CONSTRUCCIÓN OBRAS CIVILES DISTRIBUCIÓN DE ENERGÍA PRODUCTOS METÁLICOS COMERCIO MINORISTA CALZADO COMERCIO MAYORISTA TRANSMISIÓN DE ENERGÍA METALURGIA TELEFONÍA BÁSICA TELEFONIA Y REDES BEBIDAS VEHÍCULOS PAPEL VIDRIO ALIMENTOS PRENDAS DE VESTIR TRANSPORTE AÉREO DE CARGA CONSTRUCCIÓN EDIFICIOS TRANSPORTE TERRESTRE DE CARGA TRANSPORTE POR TUBERÍAS CERÁMICA BANCOS LLANTAS FABRICACIÓN DE GAS

9 SECTORES ECONOMÍA COLOMBIANA: RESULTADOS (2) 25,00% ROE-PROMEDIO EN PERIODO ,3% 14,3% 12,5% 12,4% 12,1% 11,5% 11,3% 11,2% 11,0% 10,8% 10,4% 10,4% 10,3% 10,2% 10,0% 10,0% 8,9% 8,6% 8,5% 8,2% 8,1% 7,9% 7,8% 7,4% 7,3% 7,2% 7,2% 21,2% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 6,7% 6,3% 4,6% 4,1% PROM = 9,7% 3,2% ROE 0,00% PETRÓLEO Y GAS DISTRIBUCIÓN DE GAS CARBÓN CONSTRUCCIÓN EDIFICIOS CONSTRUCCIÓN OBRAS CIVILES CORP. FINANCIERAS BANCOS COMERCIO MINORISTA PRODUCTOS QUÍMICOS COMERCIO MAYORISTA TRANSMISIÓN DE DATOS TRANSPORTE AÉREO DE CARGA TRANSPORTE DE GAS CALZADO PRODUCTOS METÁLICOS TELEFONÍA BÁSICA TELEFONIA Y REDES GENERACIÓN DE ENERGÍA METALURGIA PRENDAS DE VESTIR BEBIDAS MINERALES METÁLICOS VIDRIO VEHÍCULOS TRANSPORTE TERRESTRE DE CARGA DISTRIBUCIÓN DE ENERGÍA ALIMENTOS PAPEL TRANSMISIÓN DE ENERGÍA TRANSPORTE POR TUBERÍAS CERÁMICA FABRICACIÓN DE GAS LLANTAS

10 DISTRIBUIDORES DE ENERGÍA DE BRASIL, COLOMBIA, CHILE Y PERÚ Las empresas analizadas en cada país y su participación en el mercado regulado fueron: Brasil: 23 empresas y 88% del mercado Chile: 8 empresas y 88% del mercado Colombia: 14 empresas y 86% del mercado Perú: 9 empresas y 87% del mercado También se realizaron análisis para las tres más grandes empresas de cada país las cuales tienen la siguiente cobertura de mercado: Brasil 29% Chile 60% Colombia 66% Perú 70%

11 COMPARACIÓN INDICADORES FINANCIEROS DE BRASIL, COLOMBIA CHILE Y PERÚ: RESULTADOS

12 COMPARACIÓN INTERNACIONAL: RESULTADOS (1) 70,0% ROA, ROE, DEUDA POR PAÍS: PROM SIMPLE ,0% 50,0% ROA ROE Deuda 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 4,9% 7,3% 33,2% 6,8% 17,9% 61,2% 5,1% 9,3% 44,5% 4,6% 8,3% 30,4% 0,0% DISTR. COLOMBIA DISTR. BRASIL DISTR. CHILE DISTR. PERÚ

13 COMPARACIÓN INTERNACIONAL: RESULTADOS (2) 25,0% ROA, M.OPER, M. EBITDA POR PAÍS: PROM SIMPLE ,0% 15,0% ROA Margen Operacional Margen Ebitda 10,0% 5,0% 4,9% 10,0% 18,0% 6,8% 15,3% 20,6% 5,1% 9,2% 12,3% 4,6% 14,0% 21,3% 0,0% DISTR. COLOMBIA DISTR. BRASIL DISTR. CHILE DISTR. PERÚ

14 COMPARACIÓN INTERNACIONAL: RESULTADOS (3) 30,0% ROA, M.OPER Y M. EBITDA POR PAÍS : PROMEDIOS SIMPLES VS PONDERADOS ROA µ ROA µ_pp M. OPER. µ M. OPER. µ_pp M. EBITDA µ M. EBITDA µ_pp 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 4,9% 5,7% 10,0% 15,3% 18,0% 25,4% 6,8% 7,1% 15,3% 18,5% 20,6% 25,8% 5,1% 7,2% 9,2% 10,5% 12,3% 13,0% 4,6% 6,9% 14,0% 19,7% 21,3% 26,0% 0,0% DISTRIBUCIÓN COLOMBIA DISTRIBUCIÓN BRASIL DISTRIBUCIÓN CHILE DISTRIBUCIÓN PERÚ

15 COMPARACIÓN INTERNACIONAL: RESULTADOS (4) 35,0% 30,0% ROA Y M. EBITDA POR PAÍS Y LAS TRES MAYORES: PROM SIMPLE ROA TOTAL ROA LAS TRES M. EBITDA TOTAL M. EBITDA LAS TRES 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 4,9% 5,7% 18,0% 28,3% 6,8% 8,0% 20,6% 30,4% 5,1% 6,6% 12,3% 13,3% 4,6% 7,7% 21,3% 25,9% 0,0% DISTRIBUCIÓN COLOMBIA DISTRIBUCIÓN BRASIL DISTRIBUCIÓN CHILE DISTRIBUCIÓN PERÚ

16 COMPARACIÓN INTERNACIONAL: RESULTADOS (5) ROA ANUAL POR PAÍS: PROMEDIO SIMPLE PERIODO ,0% 10,0% 9,0% COLOMBIA BRASIL CHILE 8,0% PERÚ 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0%

17 COMPARACIÓN INTERNACIONAL: RESULTADOS (6)

18 X JORNADA DE DISTRIBUCIÓN DE ENERGÍA ELÉCTRICA Rentabilidades Comparativas de Diferentes Sectores de la Economía Colombiana y de Distribuidores de Electricidad de Brasil, Chile, Colombia y Perú en el Período Bogotá, Diciembre