SISTEMAS de ACCESO HIBRIDOS (HFC) sistemas de telecomunicación (STEL-2011)

tema 4 SISTEMAS de ACCESO HIBRIDOS (HFC) 1

GENESIS DE LAS REDES HFC ARQUITECTURA DE RED SERVICIOS DE DISTRIBUCION DE TV SERVICIOS DE DATOS SERVICIOS DE FONIA LAS REDES HFC EN ESPAÑA BUSINESS CASE 2

redes HFC: génesis /1 en los años 50 (195x) aparecen las redes CATV, para la distribución de televisión, analógica, por cable coaxial y en los años 90 (199x) surgen las redes HFC (Hybrid Fiber Coaxial) como evolución de las redes CATV, sustituyendo el primer segmento de cable coaxial por fibra óptica, y soportando tanto televisión como datos y telefonía. 4

redes HFC: génesis /2 las redes HFC son una evolución de las antiguas redes de distribución de televisión por cable --las CATV, totalmente coaxiales--, en las que se ha sustituido el cable coaxial por fibra óptica, a excepción del último tramo, el del acceso al Cliente, que permanece en coaxial 1 (pues su sustitución por fibra no tendría sentido económico) 2 mientras que las antiguas redes de CATV sólo soportaban la distribución de televisión en formato analógico (PAL, NTSC,..), las redes HFC añaden nuevos servicios: distribución de televisión digital (MPEG-2/4, ), datos, telefonía, 3 de hecho, muchas de las actuales redes HFC ya son totalmente digitales habiendo desaparecido su servicio original de distribución de televisión en formato analógico. 5

1_ Las redes HFC primitivas (las primeras que se instalaron en España, por ejemplo): a) sólo transmitían televisión en formato MPEG-2 b) únicamente distribuían televisión en formato MPEG-4 c) transmitían también televisión en formato analógico (PAL). d) distribuían televisión en, exclusivamente, formato digital. 6

NR -> Nodo de Red NL -> Nodo Local ONU -> Optical Network Unit HH.PP. -> Hogares Pasados redes HFC: arquitectura /1 CABECERA DE RED 800.000 HH.PP. NR NL 400 HH.PP. ONU ONU HFC Hybrid Fiber Coaxial NR NL ONU NL 40.000 HH.PP. RED TRONCAL RED DE DISTRIBUCION RED DE DISPERSION RED OPTICA ( Estrella Múltiple ) RED COAXIAL ( Arbol-Rama ) 8

redes HFC: arquitectura /2 anillo primario CABECERA DE RED NR NR NL NL anillo secundario NL en la actualidad, la subred óptica, inicialmente con topología de estrella múltiple, se está sustituyendo por anillos ópticos (tipo WDM, SDH, SONET,..) NR anillo secundario NL ONU NL ONU 9

redes HFC: arquitectura /3 upstream banda de guarda distribución TV analógica (PAL, NTSC,..) Primeras redes HFC upstream banda de guarda distribución TV analógica (PAL, NTSC,..) IP distribución TV digital (MPEG-2/4) redes HFC Intermedias upstream banda de guarda IP (Datos, Telefonía, VoD, ) distribución TV digital (MPEG-2/4) redes HFC Actuales ( 25% en UE) ( 50% en USA) 5 65 88 860 MHz 10

redes HFC: arquitectura /4 como se aprecia, el canal ascendente (upstream) es un recurso muy limitado en banda, pues ha de compartirse entre todos los usuarios, en el que, además, se registra mucho ruido (efecto noise funnelling, o de embudo del ruido de los usuarios), por lo que en el mismo se utilizan modulaciones poco densas (QPSK, típicamente, o o 16-QAM) en el canal descendente (downstream) se utilizan modulaciones de 64-QAM de 256-QAM 11

redes HFC: arquitectura /5 CABECERA DE RED NODO LOCAL Rx Tx ONU SDH Terminal SDH Terminal Return CMTS (Cable Modem Termination System -> modem Maestro) HDT (Host Digital Terminal -> centralita Telefónica) aunque hubo redes HFC que trabajaban en 2ª ventana, en la actualidad la mayoría de ellas funciona en 3ª ventana (al objeto de utilizar la amplificación óptica, tipo EDFA) 12

CABECERA DE RED DEMODULADOR redes HFC: arquitectura /6 NODO DE RED NODO LOCAL ONU E O O E CMTS HDT E O E O O E O E VoD E O O E esquema funcional (el esquema topológico sería con conexión entre nodos mediante anillos) de un red HFC, que funciona en 3ª ventana 13

ONU AD-325/1.2 AD-16.1/1.6 AD-16.1/1.6 AD-11.6/1.8 26 AD-25/1.2 101,16 47,42 62,24 56,05 Portal 7 31 7x4 Viviendas 95,86 NIVEL (dbuv) 47,44 C/N (db) 64,86 CSO (db) 57,68 94,12 CTO (db) 47,51 28 Portal 1 65,21 8x2 Viviendas 57,85 94,12 Portal 2 47,32 25 65,21 7x 2 Viviendas 57,85 93,26 28 Portal 3 47,13 7x 2 Viviendas 65,34 57,91 29 Portal 4 7x2 Viviendas 95,70 47,46 63,82 93,28 24 47,17 57,12 Portal 5 93,34 64,12 47,42 57,29 8x2 Viviendas 64,15 57,31 AD-16.1/1.6 Portal 8 23 Portal 6 7x2 Viviendas 19 7x2 Viviendas 16 AD-11.6/1.8 AD-8.1/2.6 redes HFC: arquitectura /7 el cable coaxial y los acopladores direccionales sólo introducen atenuación, y no perturbaciones ACOPLADOR DIRECCIONAL Entrada Salida Derivada Salida a Línea detalle de una sub-red coaxial del sistema HFC 14

redes HFC: arquitectura /8 notas sobre la red de ONO: en lugar de la terminología NR, NL y ONU, utiliza la de Nodo Primario (NP), Nodo Secundario (NS), y Nodo Terminal (NT). cada NP puede alimentar hasta 4 anillos secundarios, cada NS puede conectar hasta 4 NTs, saliendo desde cada NT hasta 4 ramales coaxiales. junto al par coaxial tiende también un par simétrico (éste para telefonía). en algunas zonas (Andalucía, Cataluña,..), ONO complementa la tecnología HFC con ULL (Unbundled Local Loop). 15

redes HFC: distribución de TV /1 upstream banda de guarda distribución TV analógica (PAL, NTSC,..) Primeras redes HFC upstream banda de guarda distribución TV analógica (PAL, NTSC,..) IP distribución TV digital (MPEG-2/4) redes HFC Intermedias upstream banda de guarda IP (Datos, Telefonía, VoD, ) distribución TV digital (MPEG-2/4) redes HFC Actuales ( 25% en UE) ( 50% en USA) a continuación se evalúa la capacidad 5 65 88 (número de canales de televisión) 860 supuesta una banda de 100 MHz MHz 17

redes HFC: distribución de TV /2 TVD (MPEG-2) -> 3,5 Mbps/canal 64-QAM y = 0,2 B = 100 MHz más un 10% para Cabeceras, FEC,.. N canales 1006 3,5 1,1 1,2 129,8 129 N canales 1006 21,1 1,2 227,3 227 TVD (MPEG-4) -> 2 Mbps/canal 64-QAM y = 0,2 B = 100 MHz más un 10% para Cabeceras, FEC,.. 18

redes HFC: distribución de TV /3 TRANSMISION A DOS NIVELES ( M=2 1 ) DOBLE BANDA LATERAL TRANSMISION MULTINIVEL ( M=2 n ) DOBLE BANDA LATERAL TRANSMISION MULTINIVEL ( M=2 n ) DOBLE BANDA LATERAL FILTRO IDEAL FILTRO IDEAL roll-off = α B R b B R n b B n R b ( 1 ) B R n b N R n canales canal cabecera 1 1 N canales R canal Bn cabecera 1 19

2_ Si en una banda de 7,5 MHz se transportan 10 canales de televisión, codificados en MPEG-2, merced a una modulación 256-QAM con factor de redondeo (rolloff) del 20%, el régimen binario medio por canal será: a) de unos 256 kbps. b) de unos 0,75 Mbps. c) de 3 Mbps. d) de 5 Mbps. 20

redes HFC: servicio de Datos /1 en los sistemas HFC los servicios de Datos se articulan sobre los CMTS (Cable Modem Termination System, o modem Maestro) cada uno de los cuales atiende a varios CM (CableModem, o modem de Usuario); según el tamaño del sistema HFC, los modems Maestro se ubican bien en la cabecera de red (sistemas pequeños) o bien, por ejemplo, en los nodos locales (sistemas grandes) CMTS CM 1 CM x CM 2 los primeros modems Maestro disponían de varios canales descendentes (de 27 Mbps/6 MHz por canal, por ejemplo) y, también, de un número sensiblemente mayor de canales ascendentes (de 614 Kbps/600 khz por canal, por ejemplo) 22

redes HFC: servicio de Datos /2 Arquitectura de referencia del sistema DOCSIS 3.0 (Data Over Cable Service Interface Specification) Tráfico IP, transparente, sobre DOCSIS 3.0 23

CABECERA DE RED DEMODULADOR redes HFC: servicio de Datos /3 NODO DE RED NODO LOCAL ONU E O 1:M 1:N 1:16 O E E O MODEM MAESTRO E O O E O E E O O E E O 1:S 1:R MODEM MAESTRO sito, por ejemplo, en el NODO LOCAL, antes del Splitter de Salida (1:16); si ONU = 250 HH.PP. -> COBERTURA MODEM MAESTRO = 16 X 250 = 4.000 HH.PP. 24

redes HFC: servicio de Datos /4 TIPO DE TRAFICO: EN TIEMPO REAL NO ORIENTADO A CONEXIÓN ASIMETRICO M/M/c/c = Erlang-B -> B(c,A) k x A/c = k x (N x x a)/c supuesto A >> c = k x N x x a / B(c,A) B(c,A) = Probabilidad de Pérdida 1% (-> Garantía = 99 %) c = Número de Servidores necesario A (erlangs) = Tráfico total ofrecido al Modem Maestro = N x α x a k 0,0118 ( si A >> ) -> 1,18 servidores por erlang. ) N = Cobertura del Modem Maestro (en el ejemplo = 4.000 HH.PP.) = Tasa de Penetración (porcentaje de abono) del servicio de Datos ( relación HH.Pasados / HH.Conectados ) a = Tráfico medio por Usuario ( 0,2 Erlangs/Usuario = 12 mntos/hc, por ejemplo ) 25

redes HFC: servicio de Datos /5 ejemplo de aplicación (en downstream): B(c,A) = 1% -> Garantía = 99% N = cobertura del modem Maestro = 4.000 HHPP α = tasa de penetración = 10% a = tráfico por usuario = 0,2 erlangs (12 mntos/hc) numero k c servidores N B c, A a 0,0118 4000 0,01 0,1 0,2 94,4 95 C = capacidad del modem Maestro = 27 Mbps trafico ofrecido al con garantia del v C c 27000 95 usuario 99% USUARIO 284, 2 kbps 26

VELOCIDAD ASEGURADA por USUARIO (V USUARIO, kbps) redes HFC: servicio de Datos /6 700 600 supuesto un modem maestro de 27 Mbps de capacidad, con una cobertura de 4.000 hogares pasados, de los cuales han contratado el servicio de datos un 10%, y a- sumiendo un tráfico medio por hogar de 0,2 erlangs, se garantizan, con probabilidad del 99%, 284,2 kbps/hogar. 500 400 0.2 Erlangs/Usuario DOWNSTREAM 300 0.3 Erlangs/Usuario 200 0.4 Erlangs/Usuario 100 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 GRADO DE PENETRACION (α, %) 27

3_ Un modem Maestro (CMTS) de una red HFC facilita a sus cablemodem una capacidad de 1 Mbps con probabilidad del 95%; si dicha probabilidad se aumentara al 98%, la capacidad ofrecida a los cablemodem: a) sería superior a 1 Mbps. b) sería igual a 1 Mbps. c) sería inferior a 1 Mbps. d) sería igual a 1 x (95/98) = 0,97 Mbps. 28

redes HFC: servicio de Datos /7 la interfaz del modem de cable obedece al estándar DOCSIS (Data Over Cable Service Interface Specification ), que establece Ethernet como nivel-2, IP como nivel-3, en la mayoría de los sistemas HFC actuales está instalada la versión DOCSIS 1.1 que incluye privacidad (encriptación 3DES del tráfico), gestión remota de los modems de cable,.. La versión DOCSIS 3.0, que apareció en 2006 y ya se está desplegando en España, sustentará servicios triple-play sobre sistemas HFC; los modem DOCSIS 3.0 soportan hasta 200 Mbps, funcionan tanto con IPv4 como IPv6,.. 29

redes HFC: servicio de Datos /8 escenario actual (DOCSIS 1.1) downstream upstream escenario próximo (all IP, DOCSIS 3.0) 30

redes HFC: servicio de Datos /9 ONU para Sincronización entre CM y CMTS trama Ethernet, más cabecera DOCSIS 31

4_ La principal diferencia entre el estándar DOCSIS americano y la versión europea del mismo, conocida como eurodocsis, es que este último: a) emplea canales de 6 MHz (NTSC). b) utiliza canales de 8 MHz (PAL). c) solo aplica para redes enteramente metálicas. d) está diseñado para redes íntegramente ópticas. 32

5_ Una de las ventajas del estándar DOCSIS 3.0 es que sustenta el channel bonding (agrupación de canales). Supuesto pues un euro-modem que soporta 3 canales de 8 MHz y que utiliza la modulación 256-QAM, el régimen binario alcanzado sería del orden de: a) 3 x 8 = 24 Mbps b) 3 x 256 = 768 Mbps c) 3 x 8 x 256 = 6.144 Mbps d) 3 x 8 x 8 = 192 Mbps 33

6_ Sustentado en el estándar DOCSIS 3.0, ONO comercializó recientemente el servicio Internet 50 Mb, cuyas prestaciones pueden ser similares a las soportadas por el: a) ADSL b) ADSL2 c) ADSL2Plus d) VDSL2 34

redes HFC: servicio de Fonía /1 en los sistemas HFC los servicios de Fonía se articulan sobre los HDT (Host Digital Terminal, o centralita Telefónica) cada uno de los cuales atiende a varios TU (Terminales de Usuario); según el tamaño del sistema HFC, las centralitas Telefónicas se ubican bien en la cabecera de red (sistemas pequeños) o bien, por ejemplo, en los nodos locales (sistemas grandes) HDT TU 1 TU x TU 2 a diferencia de los servicios de Datos, el servicio de Fonía es simétrico (con igual capacidad en ambos sentidos) y en tiempo real (según la UIT, el retardo extremo a extremo (no debe exceder los 150 ms) 36

CABECERA DE RED DEMODULADOR redes HFC: servicio de Fonía /2 NODO DE RED NODO LOCAL ONU E O 1:M 1:N 1:16 O E E O CENT. TELEFONICA E O O E O E E O O E E O 1:S 1:R MODEM MAESTRO sito, por ejemplo, en el NODO LOCAL, antes del Splitter de Salida (1:16); si ONU = 250 HH.PP. -> COBERTURA MODEM MAESTRO = 16 X 250 = 4.000 HH.PP. 37

redes HFC: servicio de Fonía /3 TIPO DE TRAFICO: EN TIEMPO REAL SIMETRICO M/M/c/c = Erlang_B -> B(c,A) k x A/c = k x (N x x a)/c supuesto A >> c = k x N x x a / B(c,A) B(c,A) = Probabilidad de Pérdida 1% (-> Garantía = 99 %) c = Número de Servidores necesario A (erlangs) = Tráfico total ofrecido a la Unidad de Acceso = N x α x a k 0,0118 ( si A >> ) -> 1,18 servidores por erlang. N = Cobertura de la Unidad de Acceso (en el ejemplo = 4.000 HH.PP.) = Tasa de Penetración (porcentaje de abono) del servicio de Fonía ( relación HH.Pasados / HH.Conectados ) a = Tráfico medio por Usuario ( 0,2 Erlangs/Usuario = 12 mntos/hc, por ejemplo ) 38

redes HFC: servicio de Fonía /4 canal descendente (downstream): capacidad del servidor: 24 kbps (UIT-T/G.729A, a nivel físico) modulación 64-QAM (roll-off = 0,2 ) -> 6/1,2 = 5 bits/hz probabilidad de servidor libre = 99% -> P B = B(c,A) = 1 % nservidores 24 c 24 k N a BkHz 5 5 5 24 canal ascendente (upstream): capacidad del servidor: 24 kbps (UIT-T/G.729A, a nivel físico) modulación QPSK (roll-off = 0,2 ) -> 2/1,2 = 1,6 bits/hz probabilidad de servidor libre = 99% -> P B = B(c,A) = 1 % nservidores 24 c 24 k N a BkHz 1,6 1,6 1,6 24 39

redes HFC: servicio de Fonía /5 ejemplo de aplicación: B(c,A) = 1% -> Garantía = 99% N = cobertura del modem Maestro = 4.000 HHPP α = tasa de penetración = 30% a = tráfico por usuario = 0,1 erlangs (6 mntos/hc) numero k c servidores N B c, A a 0,0118 4000 0,01 0,3 0,1 141,6 142 -> ancho de Banda en downstream : B = c x 24 / 5 = 142 x 24 / 5 = 681,6 khz -> ancho de Banda en upstream : B = c x 24 / 1,6 = 142 x 24 / 1,6 = 2.130,0 khz 40

ANCHO DE BANDA NECESARIO (Khz) redes HFC: servicio de Fonía /6 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 B(c,A) = 1% -> Garantía = 99% Cobertura = N = 4.000 HHPP Upstream (a=0,1 erlangs) 10 20 30 40 50 60 TASA DE PENETRACIÓN (α) Upstream (a=0,05 erlangs) Downstream (a=0,1 erlangs) Downstream (a=0,05 erlangs) 41

7_ Si para el sentido descendente de un HDT (Host Digital Terminal) de una red HFC se reserva una banda de 4 MHz, para el sentido ascendente de dicho equipo se reservará: a) una banda de capacidad inferior a 4 MHz. b) una banda de igual capacidad (4 MHz). c) una banda de capacidad superior a 4 MHz. d) una banda de, exactamente, capacidad igual a 4 1/2 = 2 MHz 42

redes HFC en España /1 Fuente: CMT (Informe Anual 2009) 44

redes HFC en España /2 Fuente: CMT (Informe Anual 2009) 45

8_ Aunque en teoría la terminación de las redes HFC es sólo mediante cable coaxial ( solo HFC ) en no pocas ocasiones junto a éste se instala también un par metálico simétrico, como el telefónico, ( HFC y Par Metálico ), abundando más en España: a) las primeras ( sólo HFC ). b) las segundas ( HFC y Par Metálico ). c) fifty-fifty entre unas y otras. d) las PLC (Power Line Communications). 46

solución de las cuestiones de test 1 2 3 4 5 6 7 8 c d c b d d c b 47

Genetrix, tiene la misión de crear valor de forma sostenida y a largo plazo para los accionistas, desarrollando iniciativas empresariales innovadoras en el ámbito biotecnológico (EL País, domingo 20-04-2008) Genetrix, es una empresa promovida y presidida, hasta su nombramiento, por la titular de la cartera de Ciencia e Innovación, Cristina Garmendia 49

redes HFC: business case /1 este business case, plan de negocio simplificado, se elaboró en 1997, y, obviamente, algunos de sus parámetros (panel de distribución de los servicios de voz y video, precios y costes,..) no responden ya a la situación actual. no obstante, se ha mantenido el business case original por una doble razón: porque el procedimiento del mismo continúa aún vigente, y porque ya en 1997 mostró la difícil viabilidad económica de los sistemas HFC en España. 1. Estudio de Mercado (y estimación de ingresos y gastos) 2. Diseño de Red (y cálculo de inversiones y gastos) 3. Análisis de Viabilidad económica (VAN, TIR, ) 50

business case: estudio de mercado (premisas) /2 Comunidad de Madrid ( 1,5 millones de Hogares ) techo de saturación: 60% para competencia un 30% ( 450.000 Hogares ) despliegue de la red en 4 años tasa anual de abono: 13,5%, 9%, 9%, 13,5%, 13,5%, 13,5%, 13,5%, 5%, 5%, y 4,5% TASA DE ABONO (Anual, superior, y Acumulada, inferior) 13,5 9 9 13,5 13,5 13,5 13,5 5 5 4,5 13,5 22,5 31,5 45 58,5 72 85,5 90,5 95,5 100 clientes: 100% a TV (Televisión) 40% a Fonía (POTS/RDSI) 10% Datos (acceso a Internet) en la actualidad, las redes HFC tienen más clientes de Datos que de TV 51

business case: estudio de mercado (clientes) /3 HOGARES-CLIENTES PASADOS, HCP (acumulados, en miles) -> red en 4 años 112,5 225 337,5 450 450 450 450 450 450 450 TASA DE ABONO, TA (acumulada, en %) 13,5 22,5 31,5 45 58,5 72 85,5 90,5 95,5 100 CLIENTES DE TELEVISION, ClientesTV (acumulados, en miles) -> HCP x (TA/100) 15,2 50,6 106,3 202,5 263,3 324,0 384,8 407,3 429,8 450,0 CLIENTES DE TELEFONIA, ClientesTLF (acumulados, en miles) -> 0,4 x ClientesTV 6,1 20,3 42,5 81,0 105,3 129,6 153,9 162,9 171,9 180,0 CLIENTES DE DATOS, ClientesDATOS (acumulados, en miles) -> 0,1 x ClientesTV 1,5 5,1 10,6 20,3 26,3 32,4 38,5 40,7 43,0 45,0 52

business case: estudio de mercado (ingresos) /4 INGRESOS (CONCEPTO) CANTID. UNIDADES OBSERVACIONES CUOTA DE ALTA 30 (pago único, en concepto de instalación) ABONO BASICO 15 /Hogar/Mes (por canales "normales" de televisión) ABONO EXTRA 12 /Hogar/Mes (6 por alquiler desco + 6 por canales premium) INGRESOS POR TELEFONIA 15 /Hogar/Mes (imputables sólo a clientes de telefonía) INGRESOS POR DATOS 18 /Hogar/Mes (imputables sólo a clientes de datos) INGRESOS POR PUBLICIDAD 1 /Hogar/Mes (imputables a todos los clientes) CLIENTES DE TELEVISION, ClientesTVn (no-acumulados, en miles) 15,2 35,4 55,7 96,2 60,8 60,8 60,8 22,5 22,5 20,3 INGRESOS POR CUOTA DE ALTA (no-acumulados, en millones de ) -> 30 x ClientesTVn 0,5 1,1 1,7 2,9 1,8 1,8 1,8 0,7 0,7 0,6 53

business case: estudio de mercado (ingresos) /5 CLIENTES DE TELEVISION, ClientesTV (acumulados, en miles) 15,2 50,6 106,3 202,5 263,3 324,0 384,8 407,3 429,8 450,0 INGRESOS POR ABONO BASICO+EXTRA (no-acumulados, en millones de ) -> (15+12+1) x 12 x ClientesTV 5,1 17,0 35,7 68,0 88,5 108,9 129,3 136,8 144,4 151,2 CLIENTES DE TELEFONIA, ClientesTLF (acumulados, en miles) 6,1 20,3 42,5 81,0 105,3 129,6 153,9 162,9 171,9 180,0 INGRESOS POR TELEFONIA (no-acumulados, en millones de ) -> 15 x 12 x ClientesTLF 1,1 3,6 7,7 14,6 19,0 23,3 27,7 29,3 30,9 32,4 CLIENTES DE DATOS, ClientesDATOS (acumulados, en miles) 1,5 5,1 10,6 20,3 26,3 32,4 38,5 40,7 43,0 45,0 INGRESOS POR DATOS (no-acumulados, en millones de ) -> 18 x 12 x ClientesDATOS 0,3 1,1 2,3 4,4 5,7 7,0 8,3 8,8 9,3 9,7 54

MILLONES DE EUROS business case: estudio de mercado (ingresos) /6 INGRESOS TOTALES (no-acumulados, en millones de ) 7,0 22,8 47,3 89,9 114,9 141,0 167,1 175,6 185,3 193,9 250 200 150 100 INGRESOS TOTALES INGRESOS POR TV (ABONOS BASICO+EXTRA), MAS PUBLICIDAD 50 0 INGRESOS POR TELEFONIA INGRESOS POR DATOS CUOTA DE ALTA 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 55

business case: estudio de mercado (gastos) /7 también compete al estudio de mercado el cálculo de los gastos en publicidad y promoción, que en este business case se estiman en el 3% de los ingresos totales. INGRESOS TOTALES, IITT (no-acumulados, en millones de ) 7,0 22,8 47,3 89,9 114,9 141,0 167,1 175,6 185,3 193,9 GASTOS EN PUBLICIDAD Y PROMOCION (no-acumulados, en millones de ) -> 0,03 x IITT 0,2 0,7 1,4 2,7 3,4 4,2 5,0 5,3 5,6 5,8 estos gastos en publicidad y promoción parecen verosímiles; en el año 2007 Telefónica de España gastó en ello 139,35 M, y MoviStar 515,15 M 56

business case: diseño de red (inversión) /8 INVERSION (CONCEPTO) por HOGAR PASADO por HOGAR ABONADO A TV (ACOMETIDA) por HOGAR ABONADO A TV (DESCO) por HOGAR ABONADO A TELEFONIA por HOGAR ABONADO A DATOS CANTID. 115 130 240 210 125 UNIDADES /HogarPasado /HogarTV /HogarTV /HogarTLF /HogarDATOS OBSERVACIONES (incluye cabecera de red, red de distribución óptica,...) (instalación de la acometida coaxial del cliente) (descodificdor, que se comercializa en régimen de alquiler) (terminaltlf de usuario, más parte alicuota de CentralTLF) (modem de usuario, más parte alicuota de ModemMaestro) HOGARES PASADOS, HHPP (no-acumulados, en miles) -> red en 4 años 375 375 375 375 0 0 0 0 0 0 (para acceder a los 450.000 hogares-clientes, el 30% de la Comunidad, hay que cablear la totalidad de los hogares: 1,5 millones) INVERSION EN RED OPTICA (no-acumulada, en millones de ) -> 115 x HHPP 43,1 43,1 43,1 43,1 0 0 0 0 0 0 57

business case: diseño de red (inversión) /9 CLIENTES DE TELEVISION, ClientesTVn (no-acumulados, en miles) 15,2 35,4 55,7 96,2 60,8 60,8 60,8 22,5 22,5 20,3 INVERSION EN TV (no-acumulada, en millones de ) -> (130+240) x ClientesTVn 4,1 9,6 15,0 26,0 16,4 16,4 16,4 6,1 6,1 5,5 INVERSION EN TELEFONIA (no-acumulada, en millones de ) -> 210 x (0,4 xclientestvn) 1,3 3,0 4,7 8,1 5,1 5,1 5,1 1,9 1,9 1,7 INVERSION EN DATOS (no-acumulada, en millones de ) -> 125 x (0,1 xclientestvn) 0,2 0,4 0,7 1,2 0,8 0,8 0,8 0,3 0,3 0,3 58

MILLONES DE EUROS business case: diseño de red (inversión) /10 INVERSION TOTAL (no-acumulada, en millones de ) 48,7 56,1 63,5 78,4 22,3 22,3 22,3 8,2 8,2 7,4 90 80 70 60 50 INVERSION EN RED OPTICA INVERSION TOTAL 40 30 20 10 0 INVERSION EN TV INVERSION EN DATOS INVERSION EN TELEFONIA 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 59

business case: diseño de red (gastos) /11 GASTOS (CONCEPTO) en OPERACIÓN Y SUPERVISION DE RED en PROGRAMACION (CONTENIDOS AUDIOVISUALES) en INTERCONEXIÓN DE REDES (TLF. Y DATOS) en CANONES (MUNICIPALES, ) por IMPAGADOS CANTID. 8% 50% 40% 4,5% 2% OBSERVACIONES (8% del total de la Inversión Acumulada) (50% de los Ingresos por TV) (40% de los Ingresos por Telefonía y Datos) (4,5% de los Ingresos totales) (2% de los Ingresos totales) INVERSION TOTAL, ITn (no-acumulada, en millones de ) 48,7 56,1 63,5 78,4 22,3 22,3 22,3 8,2 8,2 7,4 INVERSION TOTAL, ITa (acumulada, en millones de ) 48,7 104,8 168,3 246,7 269,0 291,3 313,5 321,8 330,0 337,4 GASTOS EN OPERACIÓN DE RED (no-acumulados, en millones de ) -> 0,08 x ITa 3,9 8,4 13,5 19,7 21,5 23,3 25,1 25,7 26,4 27,0 60

business case: diseño de red (gastos) /12 CLIENTES DE TELEVISION, ClientesTV (acumulados, en miles) 15,2 50,6 106,3 202,5 263,3 324,0 384,8 407,3 429,8 450,0 INGRESOS POR TELEVISION, ITV (no-acumulados, en millones de ) -> (15+12) x 12 x ClientesTV 4,9 16,4 34,4 65,6 85,3 105,0 124,7 131,9 139,2 145,8 GASTOS EN PROGRAMACION (no-acumulados, en millones de ) -> 0,5 x ITV 2,5 8,2 17,2 32,8 42,6 52,5 62,3 66,0 69,6 72,9 INGRESOS POR TELEFONIA, ITLF (no-acumulados, en millones de ) 1,1 3,6 7,7 14,6 19,0 23,3 27,7 29,3 30,9 32,4 INGRESOS POR DATOS, IDATOS (no-acumulados, en millones de ) 0,3 1,1 2,3 4,4 5,7 7,0 8,3 8,8 9,3 9,7 GASTOS EN INTERCONEXION (no-acumulados, en millones de ) -> 0,4 x (ITLF+IDATOS) 0,6 1,9 4,0 7,6 9,9 12,1 14,4 15,2 16,1 16,8 61

business case: diseño de red (gastos) /13 INGRESOS TOTALES, IITT (no-acumulados, en millones de ) 7,0 22,8 47,3 89,9 114,9 141,0 167,1 175,6 185,3 193,9 GASTOS EN CANONES Y POR IMPAGADOS (no-acumulados, en millones de ) -> (0,045+0,02) x IITT 0,5 1,5 3,1 5,8 7,5 9,2 10,9 11,4 12,0 12,6 GASTOS TOTALES* (no-acumulados, en millones de ) 7,4 20,0 37,7 66,0 81,5 97,1 112,7 118,4 124,2 129,3 (* excepto los Gastos en PUBLICIDAD Y PROMOCION, que no están incluidos) 62

MILLONES DE EUROS business case: diseño de red (gastos) /14 GASTOS TOTALES* (no-acumulados, en millones de ) 7,4 20,0 37,7 66,0 81,5 97,1 112,7 118,4 124,2 129,3 (* excepto los Gastos en PUBLICIDAD Y PROMOCION, que no están incluidos) 140 120 100 80 60 40 GASTOS TOTALES GASTOS EN PROGRAMACION GASTOS EN OPERACIÓN DE RED 20 0 GASTOS EN INTERCONEXION CANONES MAS IMPAGADOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 63

MILLONES DE EUROS business case: rentabilidad (impuestos) /15 amén de los flujos de caja ya disponibles (ingresos, inversiones, y gastos) para el análisis del cash-flow neto descontado se requiere un flujo de caja adicional: los impuestos. RESULTADO "BRUTO" (no-acumulado, en millones de ) (0,6) 2,2 8,2 21,2 30,0 39,7 49,4 52,0 55,6 58,8 (RESULTADO "BRUTO" -> antes de Intereses, Impuestos y Amortizaciones) 250 200 150 100 50 0-50 INGRESOS TOTALES GASTOS EN OPERACIÓN, PROGRAMACION, INTERCONEXION, CANONES,. RESULTADO BRUTO GASTOS EN PUBLICIDAD Y PROMOCION 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 64

business case: rentabilidad (impuestos) /16 INVERSION TOTAL, ITa (acumulada, en millones de ) 48,7 104,8 168,3 246,7 269,0 291,3 313,5 321,8 330,0 337,4 AMORTIZACION, AMT (no-acumulada, en millones de ) -> 0,1 x ITa 4,9 10,5 16,8 24,7 26,9 29,1 31,4 32,2 33,0 33,7 (supuesta una Amortización, lineal, en 10 años) RESULTADO "BRUTO", RB (no-acumulado, en millones de ) (0,6) 2,2 8,2 21,2 30,0 39,7 49,4 52,0 55,6 58,8 RESULTADO "NETO", RN (no-acumulado, en millones de ) -> RB - AMT (5,5) (8,3) (8,7) (3,5) 3,1 10,6 18,1 19,8 22,6 25,0 IMPUESTO DE SOCIEDADES (no-acumulado, en millones de ) -> 0,3 x RN 0,0 0,0 0,0 0,0 0,9 3,2 5,4 5,9 6,8 7,5 65

business case: rentabilidad (cash-flow) /17 INGRESOS TOTALES (no-acumulados, en millones de ) 7,0 22,8 47,3 89,9 114,9 141,0 167,1 175,6 185,3 193,9 INVERSION TOTAL (no-acumulada, en millones de ) 48,7 56,1 63,5 78,4 22,3 22,3 22,3 8,2 8,2 7,4 GASTOS TOTALES* (no-acumulados, en millones de ) 7,4 20,0 37,7 66,0 81,5 97,1 112,7 118,4 124,2 129,3 (* excepto los Gastos en PUBLICIDAD Y PROMOCION, que no están incluidos) GASTOS EN PUBLICIDAD Y PROMOCION (no-acumulados, en millones de ) 0,2 0,7 1,4 2,7 3,4 4,2 5,0 5,3 5,6 5,8 IMPUESTO DE SOCIEDADES (no-acumulado, en millones de ) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,9 3,2 5,4 5,9 6,8 7,5 CASH-FLOW NETO (no-acumulado, en millones de ) -> Ingresos - (Inversiones+Gastos+Impuestos) (49,3) (54,0) (55,4) (57,2) 6,8 14,3 21,7 37,8 40,6 43,8 66

business case: rentabilidad (cash-flow) /18 CASH-FLOW NETO (no-acumulado, en millones de ) (49,3) (54,0) (55,4) (57,2) 6,8 14,3 21,7 37,8 40,6 43,8 CASH-FLOW NETO DESCONTADO (no-acumulado, en millones de ) (49,3) (50,4) (48,4) (46,7) 5,2 10,2 14,5 23,5 23,6 23,8 (Tasa de Descuento considerada: 7%) CASH-FLOW NETO DESCONTADO ACUMULADO (en millones de ) (49,3) (99,7) (148,1) (194,7) (189,6) (179,4) (164,9) (141,4) (117,8) (93,9) 67

business case: rentabilidad (cash-flow) /19 CASH-FLOW NETO (no-acumulado, en millones de ) (49,3) (54,0) (55,4) (57,2) 6,8 14,3 21,7 37,8 40,6 43,8 CASH-FLOW NETO DESCONTADO (no-acumulado, en millones de ) (49,3) (50,4) (48,4) (46,7) 5,2 10,2 14,5 23,5 23,6 23,8 (Tasa de Descuento considerada: 7%) CASH-FLOW NETO DESCONTADO ACUMULADO (en millones de ) (49,3) (99,7) (148,1) (194,7) (189,6) (179,4) (164,9) (141,4) (117,8) (93,9) 100 50 0-50 -100-150 -200 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Tras 10 años, el flujo neto acumulado de caja aún es negativo; la suma de salidas de caja (inversiones y gastos) todavía es superior a la suma de entradas en caja (ingresos). -250 68

gracias 69