Número: Segmento: C-GEN-04/2017 General Circular Fecha: 10 de julio de 2017 Fecha entrada en vigor: 18 de septiembre de 2017 Sustituye a: C-GEN-02/2015 Asunto Resumen Tipos de cuentas disponibles en BME CLEARING. Tipos de cuentas que BME CLEARING pone a disposición de los Miembros. Se modifica para adecuarse a los cambios en las Condiciones Generales del Segmento de Renta Fija debidos a la incorporación de los valores de renta fija al sistema de registro y liquidación ARCO, gestionado por IBERCLEAR. De acuerdo con el artículo 11.2 del Reglamento de BME CLEARING (en adelante Reglamento ), serán objeto del Registro de Operaciones las Transacciones, las Posiciones resultantes de las Transacciones y las Garantías correspondientes, así como cualesquiera otras operaciones derivadas de las Transacciones registradas y que deban ser objeto de anotación. Los Miembros deberán solicitar a BME CLEARING la apertura de cualquier Cuenta del Registro Central, de acuerdo con lo establecido en el apartado 4 que especifica que Cuentas estarán disponibles en cada Segmento. A continuación se detalla el sistema general de Cuentas de BME CLEARING de acuerdo con lo dispuesto en el Reglamento. Adicionalmente, los anexos 1 y 2 de la presente Circular recogen las Cuentas con características especiales, dentro de las clases referidas en el sistema general de Cuentas, que existen en el Segmento de Derivados Financieros y los tipos adicionales de Cuentas del Segmento de Renta Variable y Renta Fija: TIPOS DE CUENTAS: 1. CUENTAS DE POSICION DEL MIEMBRO 1.1 Cuenta Propia En estas Cuentas se registran las Transacciones propias del Miembro titular de la Cuenta y sus Garantías, reflejando en todo momento su Posición. Los Miembros podrán solicitar a BME CLEARING la apertura de varias Cuentas Propias, todas ellas quedarán debidamente identificadas con el CIF del Miembro. El Miembro designará una Cuenta Propia residual que estará asociada a la Cuenta Diaria y cuyo objeto principal es registrar las Transacciones y demás datos objetos de registro, que no se hayan asignado en la Cuenta Diaria al final del periodo de asignación de la Cuenta Diaria 1/8
1.2 Cuenta de Miembro Esponsorizada El titular de la Cuenta es un Miembro Compensador General y en ella se registran las Transacciones propias y las Garantías de un Miembro No Compensador, reflejándose en todo momento las Posiciones de dicho Miembro No Compensador de forma individualizada. 1.3 Cuenta Diaria Cuyo titular es un Miembro, en la que se anotan transitoriamente las Transacciones previamente a su Traspaso a otro tipo de Cuenta del Registro Central en la que queden finalmente registradas. Si un Miembro necesita disponer de una Cuenta Diaria para operaciones por cuenta Propia, éste deberá abrir una Cuenta Diaria adicional, distinta de la Cuenta Diaria usada para operaciones de clientes. La Cuenta Diaria estará identificada con el código 00D (para sucesivas Entidades Autorizadas 0-número-D). Asignación de Transacciones El operador puede asignar a las Cuentas correspondientes las Transacciones que se hayan realizado en la Cuenta Diaria durante la sesión. La norma general es que el periodo de asignación finaliza al final de la sesión de compensación y, por tanto, la asignación debe realizarse durante la sesión de compensación hasta que finalice el periodo de asignación de la Cuenta Diaria. Sólo en circunstancias extraordinarias se ampliará el periodo para finalizar el proceso de asignación. BME CLEARING reflejará mediante Circular o Instrucción los Segmentos en que el periodo de asignación de una Transacción anotada en D sea superior a la propia sesión de compensación de ese día D. Una vez finalizado el periodo de asignación de la Cuenta Diaria, las posiciones abiertas que queden en esta cuenta serán asignadas automáticamente a la Cuenta Propia residual identificada para tal fin. Responsabilidades de la Cuenta Diaria Toda Cuenta Diaria debe tener un Miembro Compensador que la compense y asuma las responsabilidades recogidas en el Reglamento de BME CLEARING. Asimismo, toda Cuenta Propia residual debe tener un Miembro Compensador que la compense y asuma las responsabilidades recogidas en el Reglamento de BME CLEARING. Circular C-GEN-04/2017 2/8
2. CUENTA DE POSICION DE CLIENTES BME CLEARING pone a disposición de los Miembros y Clientes diferentes tipos de Cuentas que registran posiciones de los Clientes que se indican a continuación: 2.1 Cuentas con segregación individualizada 2.1.1 Cuenta de Cliente Individual (ISA -Agency Model) El titular de esta cuenta en el Registro Central puede ser cualquier persona física o jurídica (Cliente). En estas Cuentas se registran las Transacciones y Garantías del Cliente, reflejándose en todo momento las Posiciones, y en general toda la información, de dicho Cliente de forma individualizada. En este tipo de Cuentas la contrapartida del Cliente será BME CLEARING. Los Miembros de BME CLEARING pueden actuar en otro Segmento como Cliente de otro Miembro a través de una Cuenta de Cliente Individual solo y exclusivamente para la operativa por cuenta propia. El Miembro deberá tener una base de datos de sus clientes con los datos completos de contacto de cada uno a disposición de BME CLEARING para cuando se necesite disponer de esta información de forma inmediata para proceder al traslado de la cuenta en caso de incumplimiento del Miembro Compensador. BME CLEARING comprobará periódicamente la existencia de esta base de datos y su disponibilidad inmediata. Titularidad múltiple en las Cuentas de Cliente Individual La titularidad de la cuenta puede ser múltiple, siempre que todos los titulares figuren en el contrato Miembro-Cliente, todos ellos firmen el contrato y se especifique en el propio contrato que su responsabilidad es solidaria. BME CLEARING requiere el N.I.F. de todos los cotitulares que consten en el contrato Miembro-Cliente, aunque a efectos de identificación en el sistema S/MART sólo se identificará al primero de los cotitulares, todo ello sin perjuicio de que la responsabilidad de los cotitulares sea solidaria como se ha mencionado. En todo lo relativo a las relaciones con el Cliente de titularidad múltiple, y en concreto en las obligaciones de información a Hacienda del Miembro, éste deberá tener en cuenta que la titularidad de la cuenta es la que figure en el contrato Miembro-Cliente, con todos los cotitulares si ese es el caso. 2.1.2 Cuenta de Cliente con Segregación Individualizada (ISA - Principal to Principal Model) El titular de esta cuenta en el Registro Central es el Miembro. En estas Cuentas se registran las Transacciones y Garantías de un Cliente reflejándose en todo momento las Posiciones, y en general toda la información, de dicho Cliente de forma individualizada. En este tipo de Cuentas la contrapartida del Cliente será el Miembro titular de la Cuenta. Circular C-GEN-04/2017 3/8
2.2 Cuenta con Segregación General 2.2.1 Cuenta de Clientes con Segregación General (OSA) Son Cuentas cuyo titular es un Miembro, en las que se registran las Transacciones y Garantías de los Clientes incluidos en las Cuentas de Registro de Detalle, reflejándose sin compensarse, la suma de las Posiciones de dichas Cuentas de Registro de Detalle. Las Cuentas del Registro de Detalle son las que el Miembro Registrador abre para cualquier persona física o jurídica (Cliente) en sus libros y reflejan en todo momento la posición de cada Cliente. La información que refleje la Cuenta de Clientes con Segregación General será la misma que para las cuentas individuales con la única diferencia que en BME CLEARING, la Posición Abierta podrá tener simultáneamente posiciones compradas y vendidas en el mismo Instrumento Financiero y será neteada a petición del Miembro Registrador para mantener la concordancia con las posiciones de los Clientes registradas en el Registro de Detalle. Las Garantías de la Cuenta y las Liquidaciones se calcularán por el neto en BME CLEARING. Procedimiento de apertura de Cuentas Para solicitar la apertura de Cuentas, los Miembros remitirán a BME CLEARING vía correo electrónico a la dirección accountsbmeclearing@grupobme.es la solicitud de apertura de la Cuenta debidamente cumplimentada según el impreso que BME CLEARING publica mediante Instrucción. En dicha Instrucción se detallarán los datos necesarios que debe comunicar el Miembro para poder abrir la o las correspondientes Cuentas. 3. Diferentes tipos de cuenta disponibles en cada Segmento La siguiente Tabla recoge las diferentes Cuentas y los Segmentos en los que están disponibles. Segmento / Tipo de Cuenta Derivados Financieros Derivados Energía Renta Fija IRS Renta Variable Diaria Propia Miembro Esponsorizada ISA (Agency Model) (1) (2) (2) ISA (Principal to Principal (1) (2) (2) model) OSA (3) (3) (1) Véase en el Anexo 2, las Cuentas Cuenta de Cliente de Grupo y Cuenta de Cliente especialista para el Segmento de Derivados Financieros. (2) Véase en el Anexo 1, la Cuenta Cuenta Especial de Intermediario Financiero para los Segmentos de Renta Variable y Renta Fija. (3) Véase en el Anexo 1, la Cuenta Cuenta General de Terceros para los Segmentos de Renta Variable y Renta Fija. Circular C-GEN-04/2017 4/8
ANEXO 1 Tipos adicionales de Cuentas en los Segmentos de Renta Variable y Renta Fija 1. Cuenta Especial de Intermediario Financiero (CEIF) Sólo podrán ser titulares de estas Cuentas Individuales Especiales de Intermediario Financiero los Intermediarios Financieros acogidos al procedimiento opcional de liquidación de órdenes por intermediarios financieros, detallado en la regulación y los procedimientos del Sistema de Liquidación IBERCLEAR. Deberá ser obligatoriamente una Cuenta Individual (Cuentas de Cliente Individual [ISA Agency Model] o Cuentas de Cliente con Segregación Individualizada [ISA Principal to Principal model]), que estará asociada en el Sistema de Liquidación IBERCLEAR a una cuenta de liquidación también individual. Otra particularidad de esta cuenta es que, según esté definida, permite que el Registro de Posiciones y correspondiente cálculo de Garantías se realice en bruto, esto es, sin Compensación de compras y ventas, (Cuentas de Registro Bruto), o en neto, con Compensación de compras y ventas (Cuentas de Registro Neto). Por tanto, podrá haber dos tipos de Cuenta Individual Especial de Intermediario Financiero, a elección del Miembro: Cuenta Especial de Intermediario Financiero Bruta (CIEB): Cuenta sin Compensación de compras y ventas (cálculo bruto de garantías e instrucciones de liquidación). Cuenta Especial de Intermediario Financiero Neta (CIEB): Cuenta con Compensación de compras y ventas (cálculo neto de garantías y de instrucciones de liquidación). 2. Cuenta General de Terceros (CT) La Cuenta General de Terceros es el nombre específico que tiene en los Segmentos de Renta Variable y Renta Fija la Cuenta de Clientes con Segregación General (OSA). La particularidad de esta cuenta es que, según esté definida, permite que el Registro de Posiciones y correspondiente cálculo de Garantías se realice en bruto, esto es, sin Compensación de compras y ventas, (Cuentas de Registro Bruto), o en neto, con Compensación (Cuentas de Registro Neto). Por tanto podrá haber dos tipos de Cuenta General de Terceros, a elección del Miembro: Cuenta General de Terceros Bruta (CTB), en la que se realizará un cálculo bruto de garantías e instrucciones de liquidación. Cuenta General de Terceros Neta (CTN), en la que se realizará un cálculo neto de garantías e instrucciones de liquidación. Circular C-GEN-04/2017 5/8
ANEXO 2 Cuentas en el Segmento de Derivados Financieros A continuación se detallan las cuentas específicas del Segmento de Derivados Financieros. Estas Cuentas pueden ser Cuentas de Cliente Individual (ISA Agency Model), Cuentas de Cliente con Segregación Individualizada (ISA Principal to Principal model) y Cuenta de Clientes con Segregación General (OSA). La característica distinta de estas cuentas específicas del Segmento es que tienen un grupo de comisión distinta a la de las Cuentas de Clientes. 1. Cuenta de Cliente de Grupo Algunos grupos financieros tienden a contabilizar sus operaciones por cuenta propia en una única compañía del propio grupo que, en algunos casos, no se corresponde con el Miembro de BME CLEARING. Dado que la consideración de una cuenta como Cuenta Propia requiere que los registros de Transacciones efectuados en dicha Cuenta se contabilicen en el Balance del Miembro de BME CLEARING, algunas cuentas de Clientes recogen Transacciones y Posiciones que no son tales Posiciones u Transacciones de Clientes sino que se corresponden con Transacciones y Posiciones propias del grupo empresarial al que pertenece el Miembro de BME CLEARING. Esta situación genera por una parte un encarecimiento de las operaciones que el grupo empresarial realiza para su Cuenta Propia, por cuanto éstas tienen la consideración de operaciones de Clientes, y por otra parte, se produce una distorsión en los datos estadísticos del mercado ya que se consideran como operaciones de Clientes aquellas que están registradas en Cuentas cuya titularidad corresponde a la entidad financiera domiciliataria de las posiciones propias del grupo empresarial al que pertenece el Miembro. El presente Anexo de esta Circular establece las condiciones para la apertura de una Cuenta de Cliente del Grupo (CCG). Será necesario que el Miembro remita a MEFF y a BME CLEARING una descripción de las actividades del titular de la CCG; La apertura de la CCG debe ser autorizada expresamente por MEFF y BME CLEARING, quienes pueden denegar dicha apertura en determinadas circunstancias. La solicitud de apertura de una Cuenta de Cliente del Grupo deberá cursarla el Miembro de BME CLEARING y para ello será necesario que el titular de la Cuenta sea una entidad perteneciente al grupo empresarial del Miembro. En esta Cuenta se registrarán únicamente Transacciones por cuenta propia de dicha entidad y a las Transacciones registradas en la Cuenta de Cliente de Grupo le serán de aplicación las tarifas establecidas para la Cuenta Propia del Miembro de MEFF y BME CLEARING que solicite la apertura de la Cuenta de Cliente del Grupo. Circular C-GEN-04/2017 6/8
1.1 Definición de Cuenta de Cliente del Grupo La Cuenta de Clientes del Grupo (en adelante CCG) es una cuenta abierta en BME CLEARING cuyo titular ( Titular ) es una persona jurídica que: a) es Cliente del Miembro de BME CLEARING, b) pertenece al mismo grupo empresarial que el Miembro. Se considerará que el Titular pertenece al mismo grupo empresarial que el Miembro cuando se cumplan alguna de las siguientes condiciones: - El Titular es propietario de, al menos, el 95% del capital social del Miembro. - El Miembro es propietario de, al menos, el 95% del capital social del Titular. - El capital del Miembro y del Titular es propiedad directa o indirecta de la misma compañía matriz en, al menos, un 95% en el caso de cada uno de ellos. 1.2 Condiciones para la apertura de una CCG Documentación El Miembro solicitante de la CCG deberá aportar la siguiente documentación: a) Certificación de los Órganos con atribuciones suficientes del Miembro y de la entidad del grupo Titular de la CCG o de la matriz de ambos, en su caso, de que han aprobado la solicitud de apertura de una CCG y de que: - Existe una relación accionarial entre el Miembro y el Titular de la CCG de las mencionadas en la regla 1.1 anterior. - Se asume la obligación de que en la CCG únicamente se anotarán transacciones por cuenta propia del Titular de la CCG. - Se obligan a notificar a MEFF y a BME CLEARING cualquier modificación en la estructura del grupo que afecte al cumplimiento de la condición establecida en la regla 1.1.b). b) Compromiso por parte del Titular de la CCG de remitir anualmente a MEFF y BME CLEARING comunicación acreditativa emitida por los auditores de dicho Titular respecto del cumplimiento de las condiciones señaladas en el epígrafe a) anterior. c) Contrato de Cliente entre el Titular de la CCG y el Miembro de BME CLEARING. d) Si fuera procedente, manifestación expresa de que el solicitante conoce y cumple o cumplirá todas las exigencias, tanto formales como materiales, que, de conformidad con el ordenamiento jurídico español, resultan aplicables a los Titulares de las CCG. e) Descripción de las actividades del Titular de la CCG y país de residencia. f) Cualquier otra documentación o información que MEFF y/o M BME CLEARING requiera en cada supuesto para la apertura o mantenimiento, en su caso, de una CCG. Circular C-GEN-04/2017 7/8
1.3 Autorización de apertura de la CCG La apertura de la CCG será autorizada expresamente por BME CLEARING mediante comunicación escrita al Miembro. MEFF y BME CLEARING podrán denegar la apertura de la CCG cuando concurran circunstancias que pudieran implicar una utilización indebida de la CCG, aunque se cumplieran formalmente los requisitos establecidos en esta Circular. 2. Cuenta de Cliente especialista Un Cliente con cuenta de Cliente Individual podrá solicitar la condición de Cliente Especialista, cuando ésta esté disponible. Dicha condición está regulada por la correspondiente Circular de MEFF. Circular C-GEN-04/2017 8/8