Compra y Venta de divisas negociadas en el país por el Sistema Financiero privado SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA www.bce.ec Nro. 34 Cuarto Trimestre 2017
Nro. 32; Mayo 2017 Banco Central del Ecuador Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica 2018. Banco Central del Ecuador WWW.BCE.EC Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente. COMPRA Y VENTA DE DIVISAS NEGOCIADAS EN EL PAÍS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO 2
Durante el cuarto trimestre de 2017, el Banco Central del Ecuador (BCE) recabó de las entidades del sistema financiero privado -EFI- el siguiente movimiento de divisas 1 : Cuadro 1. DIVISAS NEGOCIADAS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO Y COTIZACIONES PROMEDIO, valor en unidades DIVISAS Valor negociado (a) COMPRAS Valor en USD (b) Cotización (b/a) Valor negociado (a) VENTAS Valor en USD (b) Cotización (b/a) EURO (EUR) 237,287,799 278,899,130 1.17536 210,786,315 250,910,342 1.19035 PESO COLOMBIANO (COP) NUEVO SOL PERUANO (PEN) 30,798,000 9,327 0.00030 628,520,265,000 208,011,699 0.00033 27,840 7,847 0.28185 293,817,650 90,004,346 0.30633 YEN JAPONÉS (JPY) 8,157,445,371 72,237,496 0.00886 8,080,990,327 71,817,477 0.00889 RENMINBI YUSN CHINO (CNY) 133,624,855 20,152,626 0.15081 133,333,161 20,271,792 0.15204 FRANCO SUIZO (CHF) 5,709,227 5,774,129 1.01137 5,811,082 5,968,480 1.02709 LIBRA ESTERLINA (GBP) 3,538,187 4,698,765 1.32802 3,352,876 4,535,429 1.35270 NUEVO PESO MEXICANO (MXN) DÓLAR CANADIENSE (CAD) 7,870,972 413,181 0.05249 7,856,872 417,004 0.05308 395,209 306,821 0.77635 391,999 314,545 0.80241 CORONA SUECA (SEK) 685,085 82,232 0.12003 685,085 83,746 0.12224 BAHT TAILANDES (THB) 1,985,107 60,734 0.03059 1,985,107 61,017 0.03074 DÓLAR AUSTRALIANO (AUD) CORONA NORUEGA (NOK) 13,175 9,950 0.75521 13,175 10,121 0.76820 62,470 7,600 0.12165 62,470 7,760 0.12422 PESO CHILENO CLP) 3,547,000 4,837 0.00136 340,000 639 0.00188 PESO ARGENTINO (ARS) 32,585 1,712 0.05253 7,620.00 517.39 0.06790 REAL BRASILERO (BRL) 8,147 2,346 0.28793 775.00 274.14 0.35373 PESO URUGUAYO (UYU) 7,040 217 0.03080 - - - TOTAL USD 382,668,948 652,415,188 Como se puede apreciar en el Cuadro 1, la cantidad de divisas negociadas durante el cuarto trimestre de 2017 por las entidades del sistema financiero privado autorizadas a realizar este tipo de transacciones, ascendió a USD 382.7 millones para la compra y USD 652.4 millones 1 En Ecuador la actividad de compra y venta de moneda extranjera que realizan las entidades del sistema financiero, está regulada por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la base legal que faculta al BCE a recabar la información de dichas operaciones, es el Artículo 43, Información sobre negociación de divisas distintas del dólar, Sección 2 (del Banco Central del Ecuador), Capítulo 2 (De las entidades), del Código Orgánico Monetario y Financiero, que dispone: Las entidades del sistema financiero nacional autorizadas a negociar en divisas distintas del dólar comunicarán al Banco Central del Ecuador, en la forma y con la periodicidad que la Junta determine, los montos y tipos de cambio de las operaciones que efectúen y le proporcionarán la información que el Banco requiera acerca del movimiento de sus cuentas en divisas. El incumplimiento de esta disposición será sancionado como infracción muy grave de acuerdo con este Código.. Página3
para la venta. Si se compara el total de importaciones en valor FOB, realizadas durante el cuarto trimestre del año 2017 (USD 5,246.1 millones), con el total de ventas de divisas negociadas en ese mismo período (USD 652.4 millones), estas últimas representaron el 12.4 % del total de importaciones de bienes. En el siguiente gráfico se reporta la relación entre la venta de divisas negociadas por el sector privado y el total de importaciones en valor FOB, así como con las importaciones de bienes de consumo en valor FOB. Gráfico 1. RELACIÓN ENTRE TOTAL IMPORTACIONES, BIENES DE CONSUMO Y VENTA DE DIVISAS (Valor FOB, IT 2014 IVT 2017) 8.000 7.000 Millones de USD 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT 2014 2015 2016 2017 TOTAL IMPORTACIONES 6.159 6.565 6.674 7.024 5.788 5.252 4.911 4.496 3.691 3.538 3.954 4.362 4.246 4.557 4.982 5.246 BIENES DE CONSUMO 1.103 1.305 1.373 1.407 1.184 1.023 1.027 985 790 762 829 989 873 1.022 1.200 1.313 VENTA DE DIVISAS IFI 548 553 884 634 503 297 473 267 617 733 792 667 516 619 519 652 Fuente: EFI y BCE. PREFERENCIAS POR MONEDAS En el trimestre de análisis, los agentes económicos mostraron una mayor preferencia por las siguientes divisas: euros, pesos colombianos, nuevos soles peruanos, yenes japoneses, renminbi yuan chinos, francos suizos y libras esterlinas (Cuadro 1). Las EFI privadas negociaron estas monedas en el mercado nacional e internacional, para atender la demanda de sus clientes. Página4
Si se compara la negociación de divisas entre el tercer y cuarto trimestres de 2017, se observa que las compras y ventas de euros, pesos colombianos, nuevos soles peruanos, yenes japoneses y libras esterlinas crecieron, mientras que las de franco suizo y renminbi yuan chinos disminuyeron. Cuadro 2. COMPRA Y VENTA DE DIVISAS NEGOCIADAS POR LAS IFI PRIVADAS Y VARIACIÓN INTERANUAL DIVISAS (Miles USD y porcentajes) Tercer trimestre 2017 Cuarto trimestre 2017 Compras USD Ventas USD Compras USD Ventas USD Variación internanual Compras Ventas EURO (EUR) 276,729.1 213,931.9 278,899.1 250,910 0.78% 0.17% PESO COLOMBIANO (COP) 6.8 109,004.7 9.3 208,012 37.62% 90.83% NUEVO SOL PERUANO (PEN) 2.3 90,001.3 7.8 90,004 234.00% 0.00% YEN JAPONÉS (JPY) 72,057.5 66,164.4 72,237.5 71,817 0.25% 8.54% FRANCO SUIZO (CHF) 8,498.8 10,336.4 5,774.1 5,968-32.06% -42.26% LIBRA ESTERLINA (GBP) 3,549.2 3,467.9 4,698.8 4,535 32.39% 30.78% RENMINBI YUSN CHINO (CNY) 23,597.3 23,693.6 20,152.6 20,272-14.60% -14.44% Las variaciones en la compra y venta de divisas se explican principalmente por la demanda de los agentes económicos para atender el pago de importaciones de bienes, pagos a proveedores, transferencias personales, obligaciones financieras, inversiones, entre otros. El Gráfico 2 detalla el comportamiento de la negociación de divisas durante el último trimestre de 2017, apreciándose la importancia en las transacciones de euros, pesos colombianos y de nuevos soles peruanos, en su orden. Página5
Gráfico 2. DIVISAS NEGOCIADAS POR LAS EFI PRIVADAS 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 EURO 200,0 YEN JAPONÉS 100,0 RENMINBI YUSN CHINO - FRANCO SUIZO YEN JAPONÉS EURO NUEVO SOL PERUANO PESO COLOMBIANO RENMINBI YUSN CHINO FRANCO SUIZO Compras Ventas EURO (EUR) 278,9 250,9 PESO COLOMBIANO (COP) 0,0 208,0 NUEVO SOL PERUANO (PEN) 0,0 90,0 YEN JAPONÉS (JPY) 72,2 71,8 RENMINBI YUSN CHINO (CNY) 20,2 20,3 FRANCO SUIZO (CHF) 5,8 6,0 LIBRA ESTERLINA (GBP) 4,7 4,5 En los Gráficos 3, 4 y 5 se observa el comportamiento mensual de las compras y ventas de las principales monedas negociadas, durante el trimestre de estudio en el mercado de divisas. Página6 Millones de USD
Gráfico 3. COMPRA DE DIVISAS EFECTUADA POR LAS EFI PRIVADAS Millones de USD 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 - oct-17 nov-17 dic-17 Euro (EUR) 83,0 98,0 97,9 Yen Japonés (JPY) 25,4 21,8 25,0 Renminbi Yuan Chino (CNY) 6,6 7,2 6,3 Libra Esterlina (GBP) 1,7 1,0 2,0 En la compra y venta de divisas, las instituciones financieras son las principales actoras del mercado. Cuando realizan una negociación de divisas, los bancos la efectúan directamente entre sí (con bancos nacionales o extranjeros), utilizando corredores interbancarios o sistemas de negociación electrónicos. Página7 Franco Suizo (CHF) 1,2 1,9 2,6
Gráfico 4. VENTA DE DIVISAS EFECTUADA POR LAS EFI PRIVADAS 120,0 Millones de USD 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 - oct-17 nov-17 dic-17 Peso Colombiano (COP) 118,0 40,0 50,0 Nuevo Sol Peruano (PEN) 90,0 0,0 0,0 Euro (EUR) 77,4 83,9 89,6 Yen Japonés (JPY) 25,7 21,2 25,0 Renminbi Yuan Chino (CNY) 6,7 7,3 6,3 Franco Suizo (CHF) 1,3 2,1 2,6 Algunas instituciones financieras privadas, durante el cuarto trimestre de 2017, negociaron divisas originarias de los siguientes países: México, Canadá, Suecia, Tailandia, Australia, Noruega, Chile, Argentina, Brasil y Uruguay (Gráfico 5). Página8 Libra Esterlina (GBP) 1,8 0,9 1,9
Gráfico 5. MONEDAS NEGOCIADAS POR LAS EFI PRIVADAS (Miles de USD, Cuarto trimestre 2017) Compras Ventas PESO URUGUAYO (UYU), - REAL BRASILERO (BRL), 0,3 PESO ARGENTINO (ARS), 0,5 PESO CHILENO CLP), 0,6 CORONA NORUEGA (NOK), 7,8 DÓLAR AUSTRALIANO (AUD), 10,1 PESO URUGUAYO (UYU), 0,2 REAL BRASILERO (BRL), 2,3 PESO ARGENTINO (ARS), 1,7 PESO CHILENO CLP), 4,8 BAHT TAILANDES (THB), 61,0 CORONA NORUEGA (NOK), 7,6 DÓLAR AUSTRALIANO (AUD), 9,9 BAHT TAILANDES (THB), 60,7 CORONA SUECA (SEK), 83,7 CORONA SUECA (SEK), 82,2 DÓLAR CANADIENSE (CAD), 314,5 NUEVO PESO MEXICANO (MXN), 417,0 DÓLAR CANADIENSE (CAD), 306,8 NUEVO PESO MEXICANO (MXN), 413,2 COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE EFI PRIVADAS El Cuadro 3, presenta el comportamiento entre las cotizaciones promedio de compra y venta de las principales monedas, negociadas por las entidades financieras privadas durante el cuarto trimestre de 2017. Página9
Cuadro 3. COTIZACIÓN PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE DIVISAS, EFI PRIVADAS, DIVISAS EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) oct-17 nov-17 dic-17 Tendencia COMPRA 1.171298 1.173995 1.180209 VENTA 1.188043 1.187480 1.195069 COMPRA 0.008868 0.008853 0.008845 VENTA 0.008897 0.008885 0.008879 COMPRA 1.017738 1.007967 1.011030 VENTA 1.038507 1.024430 1.023535 COMPRA 1.323277 1.311974 1.340484 VENTA 1.339158 1.351733 1.366422 DÓLAR CANADIENSE (CAD) COMPRA 0.780283 0.772045 0.776949 VENTA 0.814903 0.791747 0.805474 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa. COTIZACIONES PROMEDIO DE LAS EFI PRIVADAS Y EL BCE En los Cuadros 4 y 5, se aprecia la relación entre la cotización promedio de compra y venta de monedas negociadas por las instituciones financieras privadas en el mercado internacional y la cotización promedio de compra y venta de monedas que publica diariamente el BCE en su página web. Cuadro 4. COTIZACIONES PROMEDIO COMPRA: EFI PRIVADAS Y PUBLICADA POR BCE, DIVISAS oct-17 nov-17 dic-17 Tendencia EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) IFI 1.171298 1.173995 1.180209 BCE 1.175142 1.172965 1.184890 IFI 0.008868 0.008853 0.008845 BCE 0.008858 0.008859 0.008853 IFI 1.017738 1.007967 1.011030 BCE 1.018631 1.007793 1.013236 IFI 1.323277 1.311974 1.340484 BCE 1.318045 1.323970 1.340486 DÓLAR CANADIENSE (CAD) IFI 0.780283 0.772045 0.776949 BCE 0.793618 0.782224 0.784393 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa. Página10
Cuadro 5. COTIZACIONES PROMEDIO VENTA: EFI PRIVADAS Y PUBLICADA POR BCE, DIVISAS oct-17 nov-17 dic-17 Tendencia EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) IFI 1.188043 1.187480 1.195069 BCE 1.175203 1.173023 1.184957 IFI 0.008897 0.008885 0.008879 BCE 0.008858 0.008859 0.008853 IFI 1.038507 1.024430 1.023535 BCE 1.018748 1.007902 1.013360 IFI 1.339158 1.351733 1.366422 BCE 1.318165 1.324084 1.340615 DÓLAR CANADIENSE (CAD) IFI 0.814903 0.791747 0.805474 BCE 0.793692 0.782294 0.784471 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa. En el Cuadro 6 consta la cotización promedio de la compra y venta de divisas durante el cuarto trimestre de 2017; el spread o diferencia entre la compra y la venta; y, el valor máximo y mínimo en que se negociaron las monedas durante el mencionado período. Cuadro 6. COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE DIVISAS EFI PRIVADAS: SPREAD, MÁXIMO Y MÍNIMO DE VENTA DIVISAS Compra Venta Spread Máximo Mínimo EURO (EUR) 1.175362 1.190354 0.014992 1.195069 1.187480 YEN JAPONES (JPY) 0.008855 0.008887 0.000032 0.008897 0.008879 FRANCO SUIZO (CHF) 1.011368 1.027086 0.015718 1.038507 1.023535 LIBRA ESTERLINA (GBP) 1.328015 1.352698 0.024683 1.366422 1.339158 DÓLAR CANADIENSE (CAD) 0.776350 0.802412 0.026063 0.814903 0.791747 El valor máximo del euro se negoció en diciembre de 2017 y su valor mínimo en octubre del mismo año. En la primera semana de octubre la cotización del euro para la venta registraba 1.192158 dólares, frente a la de 1.199618 dólares de la última semana de diciembre de 2017. Las variaciones que han experimentado las cotizaciones de compra y venta del dólar canadiense, franco suizo, libra esterlina, euro y yen japonés en el cuarto trimestre de 2017 (Gráficos 6 y 7), son las siguientes: Página11
Gráfico 6. COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA 1,500000 1,200000 1,324901 1,346816 1,189427 1,171915 1,011184 0,008980 0,008960 0,008940 0,008920 0,900000 0,998312 0,767712 0,008900 0,778621 0,008880 0,600000 0,008866 0,008863 0,008860 0,008840 0,300000 0,008820 0,008800-1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 octubre - semana noviembre - semana diciembre - semana CAD CHF GBP EUR JPY (eje der.) 0,008780 1,500000 Gráfico 7. COTIZACIONES PROMEDIO DE VENTA 1,334889 1,367844 0,009080 1,200000 1,192158 1,199618 1,033848 0,009030 0,900000 1,029213 0,807168 0,008980 0,827511 0,008930 0,600000 0,008899 0,008880 0,300000 0,008848 0,008830-1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 octubre - semana noviembre - semana diciembre - semana CAD CHF GBP EUR JPY (eje der.) 0,008780 Página12