Puerto Rico en el Global (GEM) 2014 Marinés Aponte, Ph.D. Marta Álvarez, Ph.D. Manuel Lobato, Ph.D. 13 de marzo de 2015
Participación de Puerto Rico en GEM 2013, 2014, 2015 Facultad de Administración de Empresas UPR- RP 2007- Sr. Luis Rivera Oyola con el apoyo de otras universidades. 2005 Primer país caribeño en participar. Participación parcial (se completó únicamente la encuesta a los expertos nacionales). Equipo Nacional: Dra. Marinés Aponte PI y Profesor Edgardo Rodríguez Co-PI. Dra. Marta Álvarez, asesora estadística. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 2
Trasfondo GEM inició en el 1997 como un proyecto conjunto entre académicos de London Business School (UK) y Babson College (US) para estudiar el empresarismo a nivel mundial. Posteriormente se integraron la Universidad del Desarrollo (Chile), Tun Abdul Razak University (Malaysia) y el Instituto Tecnológico de Monterrey (México) como patrocinadores. El primer estudio se realizó en el 1999, con diez países participantes. A través de sus 16 años de trayectoria GEM ha crecido significativamente. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 3
Alcance En el 2014, participaron en el estudio 73 países de todas las regiones y niveles de desarrollo económico. Entre las dos encuestas del estudio, más de 206,000 individuos y aproximadamente 3,936 expertos nacionales en empresarismo fueron encuestados. Las muestras representan aproximadamente el 72.4% de la población mundial y el 90% del GDP mundial. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 4
Cobertura geográfica del GEM 2014 Fuente: GEM 2014 Global Report GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 5
Qué mide GEM? GEM es un estudio longitudinal que provee información y medidas armonizadas de: actitudes de la población hacia la creación de empresas y el empresario actividades y características de los individuos que participan en las distintas fases de la creación de empresas aspiraciones que los empresarios tienen para sus negocios características clave de las empresas Factores del entorno que promueven y obstaculizan el empresarismo Esta información permite hacer comparaciones entre países, regiones y niveles de desarrollo económico. Uno de los objetivos de este estudio es la formulación de políticas públicas efectivas para el estímulo del empresarismo. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 6
Modelo del efecto del proceso empresarial en el crecimiento económico Fuente: GEM 2014 Global Report (Reynolds, P. D., M. Hay, S.M. Camp, Global, 1999 Executive Report, p. 10) GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 7
Fuente: GEM 2014 Global Report GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 8
Temas Especiales Empresarismo social 2015 Empresarismo de alto crecimiento 2014 Empresarismo y bienestar 2013 Empresarismo y migración 2012 Informe Empresarismo de alto impacto 2011, 2007 Informe Mujer en el empresarismo 2010, 2007, 2006, 2005 Empresarismo social 2009 Educación y entrenamiento empresarial 2008 Informe - Financiamiento 2006, 2004 GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 9
Metodología Encuesta a la Población Adulta (APS) Encuesta a los Expertos Nacionales (NES) Una muestra representativa de un mínimo de 2000 adultos. De esta encuesta se calcula el índice TEA, una de las medidas de actividad empresarial más citadas del GEM. Una muestra de al menos 36 expertos nacionales en 9 áreas del entorno empresarial. Provee opiniones profundas sobre los factores que impactan (positiva y negativamente) el tipo y el nivel de empresarismo en cada economía. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 10
El proceso emprendedor Fuente: Informe Global GEM 2014 GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 11
TEA de Necesidad vs. TEA de Oportunidad TEA TEA de Necesidad Los que comienzan un negocio porque no tienen otras opciones de trabajo y necesitan una fuente de ingreso TEA de Oportunidad Los que entran en la actividad empresarial para perseguir una oportunidad GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 12
Resultados de la Encuesta a la Población Adulta (APS) GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 13
Economías del GEM por región geográfica y nivel de desarrollo económico Economías basadas en recursos Economías basadas en eficiencia Economías basadas en innovación África Asia & Oceanía América Latina y el Caribe Unión Europea No miembros de la Unión Europea América del Norte Burkina Faso, Camerún, Uganda, Angola, Botswana África del Sur Vietnam, India, Filipinas, Indonesia, Tailandia, China, Irán Malasia, Kazakistan Bolivia Perú, Colombia, Bélice, Guatemala, El Salvador, Ecuador, Jamaica, Argentina, Brasil, Chile, Barbados, Costa Rica, Panamá, Surinam, Uruguay, México Rumanía, Hungría, Polonia, Lituania, Croacia Kosovo, Bosnia y Herzegovina, Georgia, Rusia Australia, Singapur, Japón, Taiwan, Qatar Puerto Rico, Trinidad & Tobago Grecia, Holanda, Bélgica, Francia, España, Italia, Austria, Reino Unido, Dinamarca, Suecia, Alemania, Portugal, Luxemburgo, Irlanda, Finlandia, Estonia, Eslovenia, Eslovakia Suiza, Noruega Estados Unidos, Canadá GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 14
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Valores sociales hacia la actividad emprendedora en las economías participantes en el GEM por nivel de desarrollo económico, 2014 80% 70% 73% 60% 50% 51% 40% 30% 20% 19% 10% 0% Ser emprendedor como buena selección de carrera Prestigio del emprendedor exitoso Atención de los medios a la actividad emprendedora Economías basadas en recursos Economías basadas en innovación Economías basadas en eficiencia Puerto Rico GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 15
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Valores sociales hacia actividad emprendedora en las economías participantes en el GEM por region geográfica, 2014 80 70 73 60 50 51 40 30 20 19 10 0 Ser emprendedor como buena selección de carrera Prestigio del emprendedor exitoso Atención de los medios a la actividad emprendedora América Latina y el Caribe América del Norte Puerto Rico GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 16
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Atributos individuales en las economías participantes del GEM por nivel de desarrollo económico, 2014 70% 60% 50% 49% Economías basadas en recursos Economías basadas en eficiencia Economías basadas en innovación Puerto Rico 40% 30% 25% 24% 20% 13% 10% 0% Percepción de buenas oportunidades para emprender Percepción de capacidad para emprender Miedo al fracaso* Intención de emprender en los próximos tres años** *Sobre el total de personas que perciben buenas oportunidades para emprender **Sobre el total de personas que en la actualidad no llevan a caboen actividad emprendedora alguna GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 17
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Atributos individuales en las economías participantes del GEM por region geográfica, 2014 70 América Latina y el Caribe 60 50 49 América del Norte Puerto Rico 40 30 25 24 20 12 10 0 Percepción de buenas oportunidades para emprender Percepción de capacidad para emprender Miedo al fracaso* Intención de emprender en los próximos tres años** GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 18
Actitudes y percepciones hacia el empresarismo en Puerto Rico en 2013 y 2014; porcentaje de la población adulta (18-64 años) Actitudes y percepciones 2013 2014 (%) (%) Percepción de capacidad para emprender 53 48.8 Percepción de buenas oportunidades para emprender 28 25.1 Miedo al fracaso 25 24 Intención de emprender en los próximos tres años 13.1 12.5 Ser emprendedor como buena selección de carrera 18 18.5 Prestigio del emprendedor exitoso 50 51.1 Atención de los medios a la actividad emprendedora 69 72.7 GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 19
India Vietnam Irán Filipinas Angola Burkina Faso Bolivia Botswana Uganda Camerún Surinam Kosovo Rusia Malasia África del Sur Bélice Georgia Bosnia y Herzegovina Croacia Polonia Hungría Lituania Costa Rica Rumanía Barbados Kazakhstan Indonesia Argentina China Uruguay Panamá Brasil Colombia México Jamaica El Salvador Guatemala Tailandia Chile Perú Ecuador Japón Italia Alemania Francia Bélgica Dinamarca España Finlandia Noruega Eslovenia Irlanda Suecia Suiza Luxemburgo Grecia Taiwan Austria Estonia Holanda Portugal Puerto Rico Reino Unido Eslovaquia Singapur Canadá Australia Estados Unidos Trinidad y Tobago Qatar Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Actividad Emprendedora Temprana (índice TEA) para todos los países participantes en GEM 2014 por nivel de desarrollo económico 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 10.04% Economías basadas en recursos Economías basadas en eficiencia Economías basadas en innovación Nota: Las barras verticales representan intervalos de 95% de confiabilidad para los estimados del TEA GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 20
ECUADOR PERÚ BOLIVIA CHILE GUATEMALA EL SALVADOR JAMAICA MÉXICO COLOMBIA BRASIL PANAMÁ URUGUAY TRINIDAD Y TOBAGO ARGENTINA BARBADOS COSTA RICA PUERTO RICO BÉLICE Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Actividad Emprendedora Temprana (TEA) para los países de América Latina y el Caribe, 2014 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Nota: Las barras verticales representan intervalos de 95% de confiabilidad para los estimados del TEA GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 21
TEA para Puerto Rico, 2014 3.6% 10% 8.8% 1.3% 1.3% GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 22
Actividad emprendedora temprana por región geográfica, 2014; porcentaje de la población adulta (18-64 años) Región Geográfica Tasa de actividad emprendedora naciente (%) Tasa de Tasa de actividad actividad emprendedora emprendedora nueva (%) (TEA, %) África Media, n=6 14.1 13.0 26.0 Asia & Oceanía Media, n=14 5.8 7.4 13.0 América Latina y el Caribe Media, n=19 11.4 6.7 17.6 Puerto Rico 8.8 1.3 10.0 Unión Europea (UE) Media, n=23 4.8 3.2 7.8 Europa no miembros de UE Media, n=6 3.3 2.8 6.0 América del Norte Media, n=2 8.8 4.9 13.4 GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 23
Entrepreneurial activity by geographic region, 2014 Región Geográfica Tasa de empresas consolidadas (%) Cierre o descontinuación del emprendimiento (%) África Media, n=6 13.2 14.0 Asia & Oceanía Media, n=14 10.8 3.9 América Latina y el Caribe Media, n=19 8.0 5.4 Puerto Rico 1.3 (2.0 en el 2013) 3.6 (1.8 en el 2013) Unión Europea (UE) Media, n=23 6.7 2.6 Europa no miembros de UE Media, n=6 5.7 3.0 América del Norte Media, n=2 8.2 4.1 GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 24
Porcentaje de emprendedores en actividad temprana Global Porcentaje de emprendedores en actividad temprana motivados por necesidad y por la oportunidad de mejorar, por nivel de desarrollo económico, 2014 60% 50% Necesidad Oportunidad de mejorar 50% 40% 30% 20% 21% 10% 0% Economías basadas en recursos Economías basadas en eficiencia Economías basadas en innovación Puerto Rico GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 25
Porcentaje de emprendedores en actividad temprana Global Porcentaje de emprendedores en actividad temprana motivados por necesidad y por la oportunidad de mejorar, por región geográfica, 2014 70 Necesidad Oportunidad de mejorar 60 50 51 40 30 20 21 10 0 América Latina y el Caribe América del Norte Puerto Rico GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 26
Actividad emprendedora temprana (TEA) por características demográficas GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 27
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Porcentaje de cada grupo de edad que forma parte del TEA, por región geográfica, 2014 25% 20% 18-24 años 25-34 años 35-44 años 45-54 años 55-64 años 16% 21% 20% 17% 15% 11% 12% 14% 13% 10% 5% 0% Puerto Rico 2013 Puerto Rico 2014 América Latina y el Caribe América del Norte GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 28
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Porcentaje de cada género que forma parte del TEA, por región geográfica, 2014 30% 25% 28% 25% % de hombres en TEA % de mujeres en TEA PR 2013: Hombres en TEA 11% Mujeres en TEA 6% 20% 19% 16% 16% 15% 14% 10% 11% 11% 9% 10% 11% 7% 5% 5% 5% 0% África Asia & Oceanía América Latina y el Caribe Puerto Rico Unión Europea Europa - no UE América del Norte GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 29
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Porcentaje de cada nivel educativo que forma parte del TEA en Puerto Rico, 2013 y 2014 18.0 16.0 2013 2014 15.8 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 5.0 4.0 6.3 8.3 9.9 12.4 10.2 2.0 0.0 Estudios Secundarios Grado de Escuela Superior Grado Post-secundario Experiencia Graduada Nivel Educativo GEM 2013, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 30
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Porcentaje de cada nivel de ingreso anual que forma parte del TEA en Puerto Rico, 2013 y 2014 14.0 12.0 2013 2014 12.1 10.0 9.5 9.2 8.0 6.6 6.0 4.0 4.5 5.0 2.0 0.0 Tercio inferior Tercio medio Tercio superior Nivel de ingreso familiar anual GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 31
Porcentaje de la población adulta (18-64 años) Global Emprendedores en actividad temprana (TEA) y con empresas consolidadas, por region geográfica, 2014 30.0% 25.0% TEA Emprendimientos consolidados 20.0% 15.0% PR 2013: TEA 8.3% EC 2.0% 10.0% 10.0% 5.0% 1.3% 0.0% África Asia & Oceanía América Latina y el Caribe Puerto Rico Unión Europea Europa - no UE América del Norte GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 32
Porcentaje del TEA Global Expectativa de generación de empleos en los próximos cinco años según los emprendedores del TEA, por región geográfica, 2014 100% 90% 80% 70% 60% Por lo menos 20 empleos 6-19 empleos 50% 0-5 empleos 40% 30% 20% 10% 0% América Latina y el Caribe Puerto Rico 2013 Puerto Rico 2014 América del Norte GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 33
Porcentaje de emprendedores en actividad temprana Global Nivel de innovación de los emprendedores del TEA por región geográfica, 2014 70% 60% 60% 50% 40% 30% 35% 41% 51% Producto es nuevo para algunos o todos los clientes Nuevo mercado (pocas o ninguna empresa ofrece el mismo producto) 20% 10% 0% América Latina y el Caribe Puerto Rico 2013 Puerto Rico 2014 América del Norte GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 34
Porcentaje de emprendedores en actividad temprana Global Internacionalización de los emprendimientos en el TEA por region geográfica, 2014 5.4 3.0 7.4 7.5 8.4 6.4 7.3 10.8 23.5 36.5 23.9 66.4 63.6 53.1 60.4 16.4 AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE PUERTO RICO 2013 PUERTO RICO 2014 AMÉRICA DEL NORTE %TEA: Más de 75% de los clientes fuera de Puerto Rico %TEA: 25-75% de los clientes fuera de Puerto Rico %TEA: 1-25% de los clientes fuera de Puerto Rico %TEA: No tiene clientes fuera de Puerto Rico GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 35
Resultados de la Encuesta a Expertos Nacionales (NES) GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 36
Encuesta a los Expertos Nacionales (NES) 36 Expertos Nacionales distribuidos por los 9 factores condicionantes del entorno. De la muestra, al menos el 25% deben ser empresarios. Financiamiento Políticas Gubernamentales Programas Gubernamentales Educación y adiestramiento Investigación y desarrollo Infraestructura Comercial Apertura del mercado interno Infraestructura Física Normas Sociales y Culturales GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 37
Descripción de los factores condicionantes del entorno para la actividad emprendedora Factores Condicionantes del Entorno Descripción Disponibilidad de recursos financieros de diversos tipos para las pequeñas y medianas empresas 1. Disponibilidad de financiamiento (PyMES). La medida en que las políticas gubernamentales ofrecen apoyo a los emprendedores. Tiene dos componentes: 2. Políticas gubernamentales 2a. Actividad emprendedora como un asunto económico relevante 2b. Impuestos y reglamentación neutral al tamaño de las empresas o que promuevan las nuevas pequeñas y medianas empresas. 3. Programas gubernamentales Presencia y calidad de programas de apoyo a las PyMES (a nivel municipal, regional o nacional). 4. Educación para el emprendimiento 5. Investigación y desarrollo y su comercialización 6. Infraestructura comercial y legal 7. Reglamentación de entrada al mercado 8. Acceso a infraestructura física 9. Normas sociales y culturales La medida en que la formación en la creación y administración de PyMES se incorpora en el sistema educativo y de capacitación a todos los niveles. Tiene dos componentes: 4a. Educación para el emprendimiento en la escuela primaria y secundaria 4b. Educación para el emprendimiento en la educación superior: vocacional e universitario. La medida en que las actividades nacionales de investigación y desarrollo llevan a nuevas oportunidades comerciales y está disponible para las PyMES. La presencia de servicios de asesoría contable, legal y comercial que apoyen y promuevan las PyMES; así como derechos de propiedad intelectual. Tiene dos componentes: 7a. Dinámica del mercado- el nivel de cambio en el mercado de un año a otro 7b. Barreras del mercado- la medida en que los nuevos emprendimientos pueden entrar a los mercados establecidos La facilidad de acceso a los recursos físicos comunicaciones, utilidades, transportación, a un precio que no discrimine contra las PyMES. La medida en que las normas sociales y culturales promueven las acciones que llevan a nueva actividad emprendedora que potencialmente puede aumentar el ingreso o la riqueza personal. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 38
Valoración media de los factores condicionantes del entorno según los expertos nacionales en Puerto Rico, América Latina y el Caribe y América del Norte, 2014 Factores condicionantes del entorno América Latina y el Caribe América Puerto del Norte Rico 1. Disponibilidad de Financiamiento 2.20 3.05 1.96 2a. Políticas gubernamentales: prioridad y apoyo 2.35 2.60 2.42 2b. Políticas gubernamentales: burocracia, impuestos, reglamentación 2.15 2.59 1.78 3. Programas gubernamentales 2.51 2.74 2.56 4a. Educación y formación: primaria y secundaria 1.86 2.27 1.66 4b. Educación y formación: post secundaria (vocacional, profesional, universitaria) 2.98 3.01 3.07 Escala Likert en la que 1 representa la valoración mínima y 5 la máxima (1: Completamente falso, 3: Ni cierto ni falso, 5: Completamente cierto) GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 39
Valoración media de los factores condicionantes del entorno según los expertos nacionales en Puerto Rico, América Latina y el Caribe y América del Norte, 2014 Factores condicionantes del entorno América Latina y el Caribe América del Norte Puerto Rico 5. Investigación, desarrollo y comercialización 2.13 2.61 2.28 6. Infraestructura comercial y legal 2.79 3.31 2.84 7a. Mercado interno: dinámica 2.59 2.81 2.61 7b. Mercado interno: apertura 2.50 2.81 2.30 8. Acceso a infraestructura física 3.56 4.13 3.25 9. Normas sociales y culturales 2.79 3.52 2.76 Escala Likert en la que 1 representa la valoración mínima y 5 la máxima (1: Completamente falso, 3: Ni cierto ni falso, 5: Completamente cierto) GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 40
Comparación de la valoración media de los expertos encuestados en Puerto Rico para los años 2013 y 2014 Factores Condicionantes del Entorno 2013 2014 1. Disponibilidad de Financiamiento 1.9 2.0 2a. Políticas gubernamentales: prioridad y apoyo 2.3 2.4 2b. Políticas gubernamentales: burocracia, impuestos, reglamentación 1.5 1.8 3. Programas gubernamentales 2.5 2.6 4a. Educación y formación: primaria y secundaria 1.6 1.7 4b. Educación y formación: post secundaria (vocacional, profesional, universitaria) 3.0 3.1 5. Investigación, desarrollo y comercialización 2.1 2.3 6. Infraestructura comercial y legal 2.9 2.9 7a. Mercado interno: dinámica 3.0 2.6 7b. Mercado interno: apertura 2.2 2.3 8. Acceso a infraestructura física 3.4 3.3 9. Normas sociales y culturales 2.5 2.8 Escala Likert en la que 1 representa la valoración mínima y 5 la máxima (1: Completamente falso, 3: Ni cierto ni falso, 5: Completamente cierto) GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 41
Comparación de los factores condicionantes por nivel de desarrollo económico, 2014 Economías basadas en recursos Economías basadas en eficiencia Economías basadas en innovación Puerto Rico Educación para el emprendimiento: postsecundaria Educación para el emprendimiento: primaria y secundaria Financiamiento 0.4 0.2 0-0.2-0.4-0.6-0.8 Programas gubernamentales Política gubernamental - general Política gubernamental - regulaciones Nota: los valores de los indicadores están basados en las medias de los valores estandarizados Z para las economías en cada uno de los tres niveles de desarrollo económico. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 42
Comparación de los factores condicionantes por nivel de desarrollo económico, 2014 Economías basadas en recursos Economías basadas en eficiencia Economías basadas en innovación Puerto Rico Normas sociales y culturales Investigación, desarrollo y comercialización 0.40 0.20 0.00-0.20-0.40-0.60 Infraestructura comercial y legal Acceso a infraestructura física Mercado interno: dinámica Mercado interno: apertura Nota: los valores de los indicadores están basados en las medias de los valores estandarizados Z para las economías en cada uno de los tres niveles de desarrollo económico. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 43
Comparación de los factores condicionantes por región geográfica, 2014 América Latina y el Caribe Puerto Rico América del Norte Educación para el emprendimiento: postsecundaria Educación para el emprendimiento: primaria y secundaria Financiamiento 0.8 0.6 0.4 0.2-0.2 0-0.4-0.6-0.8 Política gubernamental - general Política gubernamental - regulaciones Programas gubernamentales Nota: los valores de los indicadores están basados en las medias de los valores estandarizados Z para las economías en cada una de las regiones geográficas. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 44
Comparación de los factores condicionantes por región geográfica, 2014 América Latina y Puerto Rico Puerto Rico América del Norte Normas sociales y culturales Investigación, desarrollo y comercialización 0.8 0.6 0.4 0.2 0-0.2-0.4-0.6 Infraestructura comercial y legal Acceso a infraestructura física Mercado interno: dinámica Mercado interno: apertura Nota: los valores de los indicadores están basados en las medias de los valores estandarizados Z para las economías en cada una de las regiones geográficas. GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 45
Página GEM: http://www.gemconsortium.org/ Informe Nacional de Puerto Rico 2013: http://www.gemconsortium.org/docs/3594/g em-puerto-rico-2013-national-report Datos: http://www.gemconsortium.org/data GEM 2014, Facultad de Administración de Empresas, UPR-RP 46