Compra y Venta de divisas negociadas en el país por el Sistema Financiero privado

Compra y Venta de divisas negociadas en el país por el Sistema Financiero privado Nro. 38 Segundo Trimestre 2018 SUBGERENCIA DE PROGRAMACIÓN Y REGULACIÓN DIRECCIÓN NACIONAL DE SÍNTESIS MACROECONÓMICA www.bce.fin.ec

Nro. 32; Mayo 2017 Banco Central del Ecuador Subgerencia de Programación y Regulación Dirección Nacional de Síntesis Macroeconómica 2018. Banco Central del Ecuador www.bce.fin.ec Se permite la reproducción de este documento siempre que se cite la fuente. COMPRA Y VENTA DE DIVISAS NEGOCIADAS EN EL PAÍS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO

El Banco Central del Ecuador (BCE) recabó de las entidades del sistema financiero privado -EFIdurante el segundo trimestre de 2018, el siguiente movimiento de divisas 1 : Cuadro 1. DIVISAS NEGOCIADAS POR EL SISTEMA FINANCIERO PRIVADO Y COTIZACIONES PROMEDIO, valor en unidades DIVISAS Valor negociado (a) COMPRAS Valor en USD (b) Cotización (b/a) Valor negociado (a) VENTAS Valor en USD (b) Cotización (b/a) EURO (EUR) 305,549,438 362,400,225 1.18606 285,326,522 344,421,699 1.20711 PESO COLOMBIANO (COP) NUEVO SOL PERUANO (PEN) 46,239,000 14,851 0.00032 963,561,494,000 340,020,347 0.00035 25,820 7,197 0.27876 880,578,980 270,006,489 0.30662 YEN JAPONÉS (JPY) 11,298,254,535 103,701,960 0.00918 10,304,771,833 95,256,504 0.00924 RENMINBI YUAN CHINO (CNY) 107,167,208 16,881,872 0.15753 107,167,208 17,032,834 0.15894 FRANCO SUIZO (CHF) 6,330,827 6,427,951 1.01534 6,054,776 6,282,006 1.03753 LIBRA ESTERLINA (GBP) 2,492,244 3,351,512 1.34478 2,496,902 3,416,920 1.36846 NUEVO PESO MEXICANO (MXN) DÓLAR CANADIENSE (CAD) 62,263,731 3,194,500 0.05131 22,136,965 1,112,557 0.05026 1,118,731 859,137 0.76796 1,066,655 831,718 0.77974 RAND SUDAFRICA 1,674,590 137,908 0.08235 1,674,590 140,203 0.08372 CORONA SUECA (SEK) 986,513 115,276 0.11685 983,261 116,276 0.11826 CORONA NORUEGA (NOK) DÓLAR AUSTRALIANO (AUD) 938,653 115,370 0.12291 938,653 115,445 0.12299 104,367 78,943 0.75640 104,367 81,041 0.77650 BAHT TAILANDES (THB) 1,995,143 62,974 0.03156 1,995,143 63,432 0.03179 PESO ARGENTINO (ARS) 15,045 406 0.02698 65,045 3,075 0.04727 PESO CHILENO (CLP) 7,181,000 10,568 0.00147 413,000 732 0.00177 REAL BRASILERO (BRL) 4,020 1,064 0.26475 1,300 507 0.39011 PESO URUGUAYO (UYU) 2,990 82 0.02757 1,570 58 0.03704 TOTAL USD 497,361,798 1,078,901,842 3 1 En Ecuador la actividad de compra y venta de moneda extranjera que realizan las instituciones del sistema financiero, está regulada por la Superintendencia de Bancos del Ecuador y la base legal que faculta al BCE a recabar la información de dichas operaciones, es el Artículo 43, Información sobre negociación de divisas distintas del dólar, Sección 2 (del Banco Central del Ecuador), Capítulo 2 (De las entidades), del Código Orgánico Monetario y Financiero, que dispone: Las entidades del sistema financiero nacional autorizadas a negociar en divisas distintas del dólar comunicarán al Banco Central del Ecuador, en la forma y con la periodicidad que la Junta determine, los montos y tipos de cambio de las operaciones que efectúen y le proporcionarán la información que el Banco requiera acerca del movimiento de sus cuentas en divisas. El incumplimiento de esta disposición será sancionado como infracción muy grave de acuerdo con este Código..

Como se puede apreciar en el Cuadro 1, la cantidad de divisas negociadas durante el segundo trimestre de 2018 por las entidades del sistema financiero privado autorizadas a realizar este tipo de transacciones, ascendió a USD 497.4 millones para la compra y USD 1,078.9 millones para la venta. Si se compara el total de importaciones en valor FOB, realizadas durante el segundo trimestre del año 2018 (USD 5,509.4 millones), con el total de ventas de divisas negociadas en ese mismo período (USD 1,078.9 millones), estas últimas representaron el 19.6 % del total de importaciones de bienes. En el siguiente gráfico se reporta la relación entre la venta de divisas negociadas por el sector privado, el total de importaciones en valor FOB, y las importaciones de bienes de consumo en valor FOB. Gráfico 1. RELACIÓN ENTRE TOTAL IMPORTACIONES, BIENES DE CONSUMO Y VENTA DE DIVISAS 7.000 (Valor FOB, IT 2015 IIT 2018) 6.000 4 Millones de USD 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT IIIT IVT IT IIT 2015 2016 2017 2018 TOTAL IMPORTACIONES 5.788 5.252 4.911 4.496 3.691 3.538 3.954 4.362 4.246 4.557 4.982 5.246 5.011 5.509 BIENES DE CONSUMO 1.184 1.023 1.027 985 790 762 829 989 873 1.022 1.200 1.313 1.157 1.201 VENTA DE DIVISAS EFI 503 297 473 267 617 733 792 667 516 619 519 652 1.052 1.078 Fuente: EFI y BCE.

PREFERENCIAS POR MONEDAS En el segundo trimestre de 2018, los agentes económicos mostraron una mayor preferencia por adquirir las siguientes divisas: euros, pesos colombianos, nuevos soles peruanos, yenes japoneses, renminbi yuan chinos, francos suizos y libras esterlinas (Cuadro 1). Las EFI privadas negociaron estas monedas en el mercado nacional e internacional, para atender la demanda de sus clientes. Si se compara la negociación de divisas entre el primero y segundo trimestres de 2018, se observa que las compras y ventas de euros, yenes japoneses y francos suizos crecieron; mientras que las compras y ventas de pesos colombianos, nuevos soles peruanos, renminbi yuan chinos y libras esterlinas disminuyeron. Cuadro 2. COMPRA Y VENTA DE DIVISAS NEGOCIADAS POR LAS EFI PRIVADAS Y VARIACIÓN INTERANUAL DIVISAS (Miles USD y porcentajes) Primer trimestre 2018 Segundo trimestre 2018 Variación trimestral Compras Ventas Compras Ventas Compras Ventas EURO (EUR) 285,897.4 274,646.2 362,400.2 344,421.7 26.8% 25.4% PESO COLOMBIANO (COP) 15,013.7 395,012.6 14.9 340,020.3-99.9% -13.9% NUEVO SOL PERUANO (PEN) 7.9 270,007.9 7.2 270,006.5-8.7% 0.0% YEN JAPONÉS (JPY) 80,500.4 74,337.6 103,702.0 95,256.5 28.8% 28.1% RENMINBI YUAN CHINO (CNY) 24,811.5 24,950.3 16,881.9 17,032.8-32.0% -31.7% FRANCO SUIZO (CHF) 4,447.8 5,335.0 6,428.0 6,282.0 44.5% 17.8% LIBRA ESTERLINA (GBP) 3,936.5 5,493.0 3,351.5 3,416.9-15.0% -37.8% 5 Las variaciones en la compra y venta de divisas se explican principalmente por la demanda de los agentes económicos para atender el pago de importaciones de bienes, pagos a proveedores, transferencias personales, obligaciones financieras, inversiones, entre otros. El Gráfico 2 detalla el comportamiento de la negociación de divisas durante el segundo trimestre de 2018, apreciándose la importancia en las transacciones de euros, pesos colombianos y de nuevos soles peruanos, en su orden.

Gráfico 2. DIVISAS NEGOCIADAS POR LAS EFI PRIVADAS Millones de USD 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 - Compras Ventas EURO (EUR) 362,4 344,4 PESO COLOMBIANO (COP) 0,0 340,0 NUEVO SOL PERUANO (PEN) 0,0 270,0 YEN JAPONÉS (JPY) 103,7 95,3 FRANCO SUIZO (CHF) 6,4 6,3 LIBRA ESTERLINA (GBP) 3,4 3,4 6 En los Gráficos 3, 4 y 5 se observa el comportamiento mensual de las compras y ventas de las principales monedas negociadas, durante el segundo trimestre de 2018, en el mercado de divisas.

Gráfico 3. COMPRA DE DIVISAS EFECTUADA POR LAS EFI PRIVADAS 180,0 160,0 140,0 Millones de USD 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 - abr-18 may-18 jun-18 Euro (EUR) 95,6 106,4 160,5 Yen Japonés (JPY) 27,2 42,2 34,3 Franco Suizo (CHF) 3,5 1,8 1,1 Libra Esterlina (GBP) 0,6 1,1 1,6 Nuevo Sol Peruano (PEN) 0,0 0,0 0,0 Peso Colombiano (COP) 0,0 0,0 0,0 7 En la compra y venta de divisas, las entidades financieras son las principales actoras del mercado. Cuando realizan una negociación de divisas, los bancos la efectúan directamente entre sí (con bancos nacionales o extranjeros), utilizando corredores interbancarios o sistemas de negociación electrónicos.

Gráfico 4. VENTA DE DIVISAS EFECTUADA POR LAS EFI PRIVADAS 180,0 160,0 Millones de USD 140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 - abr-18 may-18 jun-18 Peso Colombiano (COP) 94,0 78,0 168,0 Nuevo Sol Peruano (PEN) 90,0 90,0 90,0 Euro (EUR) 79,2 107,8 157,5 Yen Japonés (JPY) 23,1 39,2 32,9 Libra Esterlina (GBP) 0,6 1,1 1,6 Franco Suizo (CHF) 3,3 1,8 1,2 8 Algunas entidades financieras privadas, durante el segundo trimestre de 2018, negociaron divisas originarias de los siguientes países: México, Canadá, Sudáfrica, Suecia, Noruega, Australia, Tailandia, Argentina, Chile, Brasil y Uruguay (Gráfico 5).

Gráfico 5. MONEDAS NEGOCIADAS POR LAS EFI PRIVADAS (Miles de USD, Segundo trimestre 2018) PESO URUGUAYO (UYU), 0,6 REAL BRASILERO (BRL), 0,5 PESO CHILENO (CLP), 0,7 PESO ARGENTINO (ARS), 3,1 Ventas Compras BAHT TAILANDES (THB), 63,4 DÓLAR AUSTRALIANO (AUD), 81,0 CORONA NORUEGA (NOK), 115,4 CORONA SUECA (SEK), 116,3 RAND SUDAFRICA, 140,2 PESO URUGUAYO (UYU), 0,1 REAL BRASILERO (BRL), 1,1 PESO CHILENO (CLP), 10,6 PESO ARGENTINO (ARS), 0,4 BAHT TAILANDES (THB), 63,0 DÓLAR AUSTRALIANO (AUD), 78,9 CORONA NORUEGA (NOK), 115,4 CORONA SUECA (SEK), 115,3 RAND SUDAFRICA, 137,9 DÓLAR CANADIENSE (CAD), 831,7 NUEVO PESO MEXICANO (MXN), 1.112,6 DÓLAR CANADIENSE (CAD), 859,1 NUEVO PESO MEXICANO (MXN), 3.194,5 9 COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE EFI PRIVADAS El Cuadro 3, presenta el comportamiento entre las cotizaciones promedio de compra y venta de las principales monedas, negociadas por las instituciones financieras privadas durante el segundo trimestre de 2018.

Cuadro 3. COTIZACIÓN PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE DIVISAS, EFI PRIVADAS, DIVISAS EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) abr-18 may-18 jun-18 Tendencia COMPRA 1.227025 1.179803 1.167015 VENTA 1.240539 1.194800 1.199369 COMPRA 0.009319 0.009139 0.009119 VENTA 0.009370 0.009208 0.009199 COMPRA 1.030075 0.999721 0.997104 VENTA 1.053421 1.014229 1.030964 COMPRA 1.402458 1.346264 1.322658 VENTA 1.429844 1.375819 1.341263 DÓLAR CANADIENSE (CAD) COMPRA 0.771642 0.769532 0.747554 VENTA 0.797357 0.776574 0.782395 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa. COTIZACIONES PROMEDIO DE LAS EFI PRIVADAS Y EL BCE En los Cuadros 4 y 5, se aprecia la relación entre la cotización promedio de compra y venta de monedas negociadas por las entidades financieras privadas en el mercado internacional, con la cotización promedio de compra y venta de monedas que publica diariamente el BCE en su página web. 10 Cuadro 4. COTIZACIONES PROMEDIO COMPRA: EFI PRIVADAS Y PUBLICADA POR BCE, DIVISAS abr-18 may-18 jun-18 Tendencia EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) EFI 1.227025 1.179803 1.167015 BCE 1.228270 1.183330 1.167300 EFI 0.009319 0.009139 0.009119 BCE 0.009306 0.009123 0.009090 EFI 1.030075 0.999721 0.997104 BCE 1.034180 1.003550 1.010200 EFI 1.402458 1.346264 1.322658 BCE 1.408210 1.348570 1.328990 DÓLAR CANADIENSE (CAD) EFI 0.771642 0.769532 0.747554 BCE 0.785300 0.777510 0.762160 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa.

Cuadro 5. COTIZACIONES PROMEDIO VENTA: EFI PRIVADAS Y PUBLICADA POR BCE, DIVISAS abr-18 may-18 jun-18 Tendencia EURO (EUR) YEN JAPONES (JPY) FRANCO SUIZO (CHF) LIBRA ESTERLINA (GBP) EFI 1.240539 1.194800 1.199369 BCE 1.228297 1.183360 1.167324 EFI 0.009370 0.009208 0.009199 BCE 0.009310 0.009130 0.009090 EFI 1.053421 1.014229 1.030964 BCE 1.034232 1.003595 1.010253 EFI 1.429844 1.375819 1.341263 BCE 1.408262 1.348623 1.329038 DÓLAR CANADIENSE (CAD) EFI 0.797357 0.776574 0.782395 BCE 0.785331 0.777542 0.762184 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al mes anterior es positiva o negativa. En el Cuadro 6 consta la cotización promedio de la compra y venta de divisas durante el segundo trimestre de 2018; el spread o diferencia entre la compra y la venta; y, el valor máximo y mínimo en que se negociaron las monedas durante el mencionado período. 11 Cuadro 6. COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA Y VENTA DE DIVISAS EFI PRIVADAS: SPREAD, MÁXIMO Y MÍNIMO DE VENTA DIVISAS Compra Venta Spread Máximo Mínimo EURO (EUR) 1.186105 1.207145 0.021041 1.240539 1.194800 YEN JAPONES (JPY) 0.009179 0.009244 0.000065 0.009370 0.009199 FRANCO SUIZO (CHF) 1.015348 1.037529 0.022181 1.053421 1.014229 LIBRA ESTERLINA (GBP) 1.344896 1.368464 0.023568 1.429844 1.341263 DÓLAR CANADIENSE (CAD) 0.767957 0.779745 0.011788 0.797357 0.776574 Nota: Las flechas indican si la variación con respecto al trimestre anterior es positiva o negativa. El valor máximo del euro frente al USD se negoció en abril de 2018 y su valor mínimo en junio de 2018. En la primera semana de abril la cotización del euro para la venta registraba 1.226581 dólares, frente a la de 1.166620 dólares de la última semana de junio de 2018. Las variaciones que han experimentado durante el segundo trimestre de 2018 las cotizaciones de compra y venta del dólar canadiense, franco suizo, libra esterlina, euro y yen japonés (Gráficos 6 y 7), fueron las siguientes:

1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 Gráfico 6. COTIZACIONES PROMEDIO DE COMPRA 1,404751 0,009354 1,226581 0,0095 1,310500 0,0093 0,009133 0,0091 1,166620 0,0089 1,000 0,900 1,037571 0,989450 0,0087 0,800 0,700 0,600 0,754648 0,734055 0,0085 0,0083 0,500 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 0,0081 abril - semana mayo - semana junio - semana CAD CHF GBP EUR JPY (eje der.) 12 Gráfico 7. COTIZACIONES PROMEDIO DE VENTA 1,630 1,430 1,230 1,030 0,830 0,0120 1,421124 1,337968 1,238161 1,215039 0,0100 0,009434 0,009218 1,050626 1,023862 0,0080 0,630 0,783814 0,768764 0,0060 0,430 0,230 0,0040 0,030 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 abril - semana mayo - semana junio - semana CAD CHF GBP EUR JPY (eje der.) 0,0020