Guía de Servicios de Inversión Héctor Antonio Montes Rabell Asesor Independiente en Inversiones Persona Física Registro CNBV 30022
Contenido. I. INTRODUCCIÓN II. SERVICIOS DE INVERSIÓN III. VALORES OBJETO DE INVERSIÓN IV. COMISIONES V. CONFLICTOS DE INTERÉS VI. POLÍTICAS PARA DIVERSIFICACIÓN DE CARTERAS
I. INTRODUCCIÓN. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) el 4 de noviembre de 2014 emitió las Disposiciones de carácter general aplicables a asesores en inversiones (en adelante las Disposiciones aplicables a asesores en inversión ) y el 9 de enero del 2015 emitió las Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades financieras y demás personas que proporcionen servicios de inversión (en adelante las Disposiciones de servicios de inversión ), con el objeto de regular las actividades y la forma en que prestan sus servicios los Asesores Independientes en Inversiones, mediante el establecimiento de normas respecto del perfil de clientes, perfil de los servicios que se ofrecen y la prevención de conflictos de interés. Una de las principales iniciativas de la regulación es mantener a los clientes informados acerca de los tipos de servicios que proveen los asesores en inversión. Héctor Antonio Montes Rabell (en adelante el Asesor ) registrado ante la CNBV ha preparado esta Guía de Servicios de Inversión para usted, cuyo objetivo primordial es darle a conocer los Servicios de Inversión ofertados, así como sus principales características, con el fin de que le sea de utilidad para tomar una adecuada elección al momento de realizar sus inversiones. II. SERVICIOS DE INVERSIÓN. El objetivo fundamental de la Asesoría en Inversiones es ofrecer a los Inversionistas (Cliente o Clientes) la oportunidad de invertir una parte de su patrimonio en acciones y otros valores listados en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Para ello, el Asesor, sin ser intermediario del mercado de valores, ofrece a los Clientes el servicio de Gestoría en Inversiones, es decir, tomará las decisiones de inversión por cuenta de los Clientes a través de la administración de cuentas, de una forma confidencial, personalizada y siempre buscando el interés de sus Clientes. Para la prestación de Servicios de Gestoría en Inversiones, es necesario que el Asesor conozca distintos aspectos de su Cliente, para ello el Asesor lleva a cabo una entrevista con el Cliente que le permite conocerlo personalmente, dando atención individualizada, así también le permite conocer los objetivos de inversión de forma puntual y específica. La entrevista se complementa con la aplicación de cuestionarios para evaluar sus conocimientos y experiencia en finanzas, situación y capacidad financiera, así como sus objetivos de inversión, todo ello con la finalidad de prestar un servicio de asesoramiento acorde a sus necesidades. Posteriormente, el Cliente a través de un contrato de intermediación bursátil (en adelante Cuenta de Inversión ) que se encuentre a su nombre, dará al Asesor un mandato o poder para girar instrucciones al intermediario bursátil respecto de compra y venta de los valores que integran el portafolio depositado en su Cuenta de Inversión. Dentro de la Cuenta de Inversión de los Clientes, el Asesor podrá gestionar una o más Estrategias de Inversión (atendiendo al perfil del Cliente en particular), solicitadas con anterioridad por el Cliente para propósitos específicos; para lo cual, el Cliente deberá especificar el horizonte de inversión, objetivo y demás características necesarias para estructurar cada una de sus Estrategias de Inversión.
Cabe mencionar, que siempre se le hace hincapié al Cliente en que los recursos que deposite en la Cuenta de Inversión motivo de la Gestión de Inversiones, son recursos que se invertirán en instrumentos con riesgo y se le aconseja que la porción de su Patrimonio que considere debe estar libre de riesgo la mantenga en otros contratos de depósito, independientes de la Gestión del Asesor. III. VALORES OBJETO DE INVERSIÓN. Para alcanzar el o los objetivos del Cliente, el Asesor buscará invertir preponderantemente en Valores de renta variable listados en la BMV, entre los que se mencionan en forma enunciativa, más no limitativa: acciones e instrumentos representativos del capital social de empresas Emisoras, mecanismos de inversión colectiva como ETF s, Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (FIBRAS); buscando en todo momento una adecuada relación entre el riesgo que conlleva cada tipo de valor o instrumento y el rendimiento que se obtendrá en beneficio del Cliente, sin garantizar de ninguna manera la obtención de resultados o rendimientos de forma específica, pero siempre haciendo del conocimiento del Cliente los riesgos que implica la inversión que ha confiado al Asesor. En adición a lo anterior, una parte del Portafolio contenido en la Cuenta de Inversión estará invertida en Acciones de Sociedades de Inversión de Deuda administradas por el Intermediario Bursátil en el que se encuentra la Cuenta de Inversión (en adelante Liquidez ). IV. COMISIONES. Al ser la Gestoría de Inversiones el único servicio que presta el Asesor, el único cobro de comisiones que cobra el asesor será por este concepto. El esquema de cobro es una comisión de éxito (en adelante el Premio ) pagadera mensualmente para cada Estrategia de Inversión que se tenga en la Cuenta de Inversión del Cliente. La determinación del Premio para cada Estrategia de Inversión, se basa en si se alcanzó o no una meta de rendimiento ( Meta ) pactada con anterioridad entre el Cliente y el Asesor. Los términos y condiciones de las comisiones pactadas para cada Estrategia de Inversión se establecen en el contrato respectivo. V. CONFLICTOS DE INTERÉS. El Asesor cuenta con diversas medidas para evitar la existencia de conflictos de interés en la prestación de Servicios de Gestión de Inversiones. El Asesor y los colaboradores que en su caso lo auxilien en el servicio que proporciona, deberán observar lo siguiente: Deberán seguir siempre el perfil de inversión acordado con sus Clientes, absteniéndose de realizar operaciones que excedan dicho riesgo, en beneficio propio. Deberán abstenerse de aprovechar la información sobre transacciones que sus Clientes deseen realizar para llevar a cabo, con antelación a las mismas, operaciones en beneficio propio. Abstenerse de realizar transacciones para sus Clientes que, siendo de su conocimiento, se aparten de los precios y condiciones prevalecientes en el mercado, o les sean perjudiciales, en beneficio propio. Deberán informar a los Clientes en caso de que el Asesor pierda su calidad de Independiente, en el supuesto que el Asesor llegue a tener vinculación patrimonial, directa o indirecta, con alguna entidad
financiera, que le representen contar con información privilegiada en términos de la Ley del Mercado de Valores y que le impida proporcionar sus servicios a los Clientes de forma objetiva e imparcial. El Asesor se abstendrá de anteponer sus intereses particulares y/o de sus familiares y empleados frente a los intereses de sus Clientes en la prestación de los servicios de Gestoría de Inversiones que proporcione. Se informará por escrito a los Clientes de cualquier situación que pudiere representar un conflicto de interés, ya sea potencial o actual. VI. POLÍTICAS PARA LA DIVERSIFICACIÓN DE CARTERAS. La política general de inversión que se seguirá para la Estrategia de Inversión será activa en la toma de riesgos, buscando aprovechar oportunidades de mercado para tratar de incrementar su rendimiento por arriba de la Meta de inversión, y por ello se considera más agresiva. El Asesor buscará invertir preponderantemente en Valores de Renta Variable listados en la BMV, entre los que mencionamos en forma específica más no limitativa: Acciones e Instrumentos representativos del Capital Social de empresas Emisoras, mecanismos de inversión colectiva como ETF s, Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (FIBRAS), para lo cual podrá invertir hasta un 100% del portafolio en dichos valores. El Asesor tendrá la facultad de invertir hasta un máximo del 40% del Portafolio contenido en la Cuenta de Inversión en Acciones de Sociedades de Inversión de Deuda a lo que llamamos Liquidez. El porcentaje destinado para inversión en Liquidez tendrá como propósito facilitar la administración del Portafolio, mediante ventas de corto plazo de activos de Renta Variable y recompra del mismo Valor o de algún otro que pudiera ser más apropiado para el Portafolio. La estrategia que se seguirá para la selección de activos de Renta Variable podrá considerar los siguientes elementos para la selección de los valores: Perspectiva macroeconómica. Revisión de la información pública disponible de la emisora, con el objeto de buscar oportunidades de inversión en aquellas que cuenten con una estructura financiera sana, perspectiva sectorial favorable y que presenten un descuento en sus múltiplos como pueden ser: P/VL y P/U. La exposición activa máxima por emisora, sin considerar que una forme parte de otra, será de 15%. La presente Guía de Servicios de Inversión tiene únicamente el carácter informativo, se trata de un texto divulgativo y genérico que, por su naturaleza, no puede constituir un soporte para posteriores interpretaciones jurídicas, siendo la normativa vigente la única de aplicabilidad para estos fines. La CNBV supervisa exclusivamente la prestación de servicios de administración de cartera de valores cuando se tomen decisiones de inversión a nombre y por cuenta de terceros, así como los servicios consistentes en otorgar asesoría de inversión en Valores, análisis y emisión de recomendaciones de inversión de manera individualizada, por lo que carece de atribuciones para supervisar o regular cualquier otro servicio que proporcionen los Asesores en inversiones. La inscripción en el registro de Asesores en inversiones que lleva la CNBV en términos de la Ley del Mercado de Valores, no implica el apego de los Asesores en inversiones a las disposiciones aplicables en los servicios prestados, ni la exactitud o veracidad de la información proporcionada. Puede consultar las Disposiciones, con sus respectivas reformas, a través de la página web www.cnbv.gob.mx.